ГСО-ППС и ГСО-ФПС

ОБЛИГАЦИИ ГОСУДАРСТВЕННОГО СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО ЗАЙМА

Участники рынка ОФЗ

Минфин РФ – эмитент.

Дилеры – участники первичного аукциона и вторичного рынка.

Инвесторы –покупатели и продавцы ОФЗ, которые не являются дилерами.

ЦБ РФ – агент Минфина, организатор рынка ОФЗ, регулятор этого рынка.

ММВБ – организатор торговли облигациями, организатор межрегионального организованного рынка ОФЗ.

НРД – расчетный депозитарий для участников рынка ОФЗ.

Положение об обращении облигаций федерального займа с переменным купоном, утв. Приказом ЦБ РФ от 09.06.95 г. №02-123 «Условия выпуска облигаций федерального займа с переменным купоном», утв. Письмом Минфина РФ от 13.06.95 г. №52.

Приказ ЦБ РФ от 05.09.96 г. №07-399 «О порядке рассмотрения и заключения Банком России договоров о выполнении функций дилера на рынке ГКО и ОФЗ – ПК».

Выпуск:

Ø цель выпуска: привлечение денег в бюджет

Ø документарная форма, на предъявителя.

Ø номинальная стоимость –1000 руб.

Ø параметры каждой серии выпуска утверждаются Минфином РФ.

Купон: ориентирован на темп инфляции.

Обращение:

Ø срок – от 1 года до 15 лет.

Ø владельцы - физические и юридические лица, резиденты и нерезиденты.

Доход:

Ø переменный купонный доход в виде процента к номинальной стоимости, 1 раз в полгода (последующие, для первого купонного периода устанавливается при выпуске, для последующих за 7 дней до выплаты предшествующего купона).

Ø спрэд при реализации.

Погашение:

Ø в рублях по окончании срока обращения по номинальной стоимости.

ОБЛИГАЦИИ ВНУТРЕННЕГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ВАЛЮТНОГО ЗАЙМА – ОВГВЗ (1993 и 1996гг.)

Объем займа –7,885 млрд. долларов США – 1993 г., 5,05 млрд. долларов США–1996 г.

Выпуск:

Ø цель выпуска – секъюритизация задолженности ВЭБ перед юридическими лицами.

Ø ОВГВЗ 1993 года (14.05.93.): переоформление обязательств СССР перед юридическими лицами резидентами по их «замороженным» счетам во Внешэкономбанке.

Ø ОВГВЗ 1996 года (14.05.96.):**

Ø Погашение внутреннего валютного долга РФ, который не был учтен при определении первоначального объема эмиссии внутреннего облигационного займа выпуска 1993 года.

Ø Погашение валютной коммерческой задолженности РФ.

Ø Документарная форма на предъявителя.

Ø Номинальная стоимости – 1000, 10000, 100000 долларов США.

Ø Владельцы – юридические лица, резиденты и нерезиденты.

Ø Относятся к валютным ценностям. Вывоз за пределы РФ запрещен. Сделки с ними могут свободно совершаться. Приобретатели-нерезиденты могут покупать через специальные счета в уполномоченных банках

Ø 1-6 выпуски погашены, 7 в обращении (1,7 млрд. долларов США).

Первичный рынок:

Ø Распределение между держателями счетов во Внешэкономбанке.

Ø Первичное размещение в долларах США.

Обращение:

Ø В зависимости от серии выпуска: 1 год, 3 года, 6, 10, 15лет* и 10, 15 лет **.

Ø Оплата сделок с ОВГВЗ в:

v рублях;

v иностранной валюте.

Доход:

Ø купонный доход по ставки 3% от номинальной стоимости, выплачиваемый 14 мая каждого года в долларах США при предъявлении купона.

Ø спрэд при реализации.

Погашение:

Сериями по истечении срока обращения по номинальной стоимости в долларах США.

Агенты:

v ВЭБ – оплачивает купонный доход и осуществляет гашение для всех держателей облигаций

v ЦБ РФ - оплачивает купонный доход и осуществляет гашение для кредитных организаций держателей облигаций

*Указ Президента РФ от 07.12.95 г. №1565 «О мерах по регулированию внутреннего валютного долга бывшего СССР».

Постановление СМ РФ от 15.03.93 г. №222 «Об утверждении условий выпуска внутреннего государственного валютного облигационного займа».

Письмо ЦБР от 13.04.94 г. № 87 «О порядке осуществления на территории РФ операций с облигациями внутреннего государственного валютного облигационного займа».

**Указ Президента РФ от 31.01.96 г. №126 «О некоторых мерах по упорядочению работы с внешним и внутренним долгом РФ».

Постановление правительства РФ от 04.03.96 г. №229 «О выпуске облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа»,

Региональные государственные ценные бумаги (РГЦБ) – способ привлечения финансовых ресурсов региональными органами государственной власти на покрытие дефицита регионального бюджета, на инвестиционные цели и т.д.

РГЦБ выпускаются в основном в виде облигаций, реже в виде векселей.

РГЦБ имеют статус государственных ценных бумаг с точки зрения вопросов налогообложения для владельцев РГЦБ, а также порядка эмиссии и обращения.

Преимущества:

- более высокая надежность по сравнению с облигациями корпоративных эмитентов,

- более высокая доходность по сравнению с банковскими депозитами, федеральными ценными бумагами.

Требования к облигационным займам субъектов Федерации:

30% - предельный размер заемных средств в отношении к доходной части бюджета субъекта Федерации.

15% - предельный размер заемных средств в отношении к доходной части бюджета муниципалитета.

15% - предельный размер расходов на обслуживание займов в отношении к расходной части бюджета субъекта Федерации.

Региональные займы выпускались сотнями. Объемы составляли сотни миллиардов рублей.

Крупнейшие эмитенты:

Москва, С.-Петербург, Тюменская обл., Новосибирская обл.

Также некоторые субъекты Федерации выпускали еврооблигации - Москва, С.-Петербург, Нижегородсая обл.

Дата добавления: 2014-01-05