Организация клиринга и расчетов основана на соблюдение ряда принципов

Московское княжество во второй половине XIV века

Тема 2.4. Объединительные процессы в русских землях (XIV - середина XV вв.). Возвышение Москвы.

С конца ХIII века начинается возвышение Московского княжества, которое превратилась в политический и экономический центр Руси. Усиление Московского княжества было обусловлено следующими причинами:

1. оно было удалено от южных кочевников и защищено природным ландшафтом от врагов с северо-запада.

2. оно было расположено в центре пересечения сухопутных и речных торговых путей.

3. мудрая политика московских князей способствовало политическому и экономическому развитию княжества.

В ХIV-ХV вв. Москва возглавила борьбу за государственное объединение Руси.

Правление Ивана Калиты (1328-1340гг.) имело следующие особенности:

- происходит подчинение соседних удельных княжеств к Москве

- Москва начинает обогащаться за счет сбора дани для Золотой Орды.

- в 1326 году в Москву резиденции митрополита – главы русской церкви, что превратило Московское княжество в духовный центр русских земель.

Характерной чертой социально-экономического развития русских земель в XIV–XV вв. был интенсивный рост феодального землевладения

Стр. 30 (презентация)

В годы правления Дмитрия Донского (1359-1389 гг.) московское

княжество становится военно-политическим центром русских земель.

В 1380 году русские войска под руководством князя ДмитрияИвановича

разгромили войска князя Мамая на Куликовом поле. В честь этой победы князь Дмитрий получил прозвище Донской.

Дмитрий Донской получил поддержку русского общества и церкви. Перед Куликовской битвой его благословил Сергий Радонежский, один из самых почитаемых русских святых.

После победы на Куликовом поле Дмитрий Донской получает титул Великого князя.

Выплата дани Золотой Орде значительно сокращается.

Великий князь Дмитрий впервые передал власть своему сыну без согласия хана Золотой Орды.

Во-первых, клиринг и расчеты осуществляются обычно специализированным органом. Это может быть юридически самостоятельная организация – Клиринговая (Расчетная) палата и специализированное структурное подразделение биржи.

Во-вторых, с точки зрения защиты интересов клиентов биржи, большое значение уделяется соблюдению требования о раздельном ведении учета средств клиентов от средств биржевых посредников.

В-третьих, заключенные биржевые сделки поступают в расчетно-клиринговую систему только после их регистрации и сверки всех реквизитов. В противном случае они к клирингу не допускаются.

В четвертых, наличие жесткого расписания клиринга и расчетов во времени. Каждая операция в процессе клиринга и расчетов имеет строго ограниченный временной интервал, нарушение которого грозит крупными штрафными санкциями для нарушителя.

В пятых система гарантирования исполнения заключенных на бирже сделок. Механизм клиринга и расчетов гарантирует, что в случае, если одна из сторон биржевой сделки окажется не в состоянии выполнять свои обязательства, биржевая структура возьмет на себя выполнение указанного обязательства перед другой стороной этой биржевой сделки.

В биржевой деятельности единая типовая система биржевого клиринга и расчетов еще не разработана. Процессы клиринга и расчетов на каждой крупной бирже организуются самостоятельно и имеют общие, так и отличительные черты. Кроме того, есть принципиальные отличия клиринга и расчетов на рынке ценных бумаг от клиринга и расчетов на рынке фьючерсных контрактов.

Федеральный закон от 7 февраля 2011 года № 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности», вступивший в силу с 1 января 2012 года, установил основные правовые основы осуществления клиринга, требований к юридическим лицам, осуществляющим клиринговую деятельность и (или) функции центрального контрагента, а также правовые основы государственного регулирования клиринговой деятельности и государственного контроля за ее осуществлением.

Для осуществления клиринговой деятельности необходимо разработать следующие документы:

¾ правила осуществления клиринговой деятельности;

¾ внутренний регламент клиринговой организации;

¾ договор об оказании клиринговых услуг;

¾ договор с организатором торговли;

¾ договор с расчетной организацией;

¾ договор с расчетным депозитарием.

¾ порядок и условия создания, размещения и использования гарантийного фонда.

Правила клиринга – документ (документы), утвержденный (утвержденные) клиринговой организацией и содержащий (содержащие) условия договора об оказании клиринговых услуг и требования к участникам клиринга.

Правила осуществления клиринговой деятельности, а также изменения и дополнения к ним, а также порядок создания, размещения и использования специального (гарантийного) фонда, в соответствии с Федеральным законом «О клиринге и клиринговой деятельности» должны быть регистрированы в федеральном органе исполнительной власти в области финансовых рынков - ФСФР России.

Правила осуществления клиринговой деятельности должны содержать:

¾ требования к участникам клиринга;

¾ указания на то, что клиринг осуществляется без участия центрального контрагента и (или) с участием центрального контрагента, а также наименование лица, осуществляющего функции центрального контрагента;

¾ порядок и условия допуска обязательств к клирингу;

¾ порядок проведения клиринга, в том числе порядок и условия включения обязательств в клиринговый пул (исключения обязательств из клирингового пула);

¾ права и обязанности клиринговой организации, участников клиринга и лица, осуществляющего функции центрального контрагента;

¾ порядок исполнения обязательств по итогам клиринга;

¾ способы обеспечения исполнения обязательств, допущенных к клирингу, в случае использования такого обеспечения;

¾ в случае использования торговых и (или клиринговых счетов – виды счетов и порядок совершения операций по ним;

¾ условия страхования;

¾ описание мер, направленных на управление рисками;

¾ перечень используемых клиринговых регистров;

¾ порядок формирования клиринговых реестров

¾ порядок проведения клиринговой организацией сверки поручений, отчетов и иных документов, полученных клиринговой организацией от участников клиринга и/или уполномоченных ими лиц.

В состав обязательных сведений, которые должны содержаться в Правилах осуществления клиринговой деятельности входят:

¾ перечень расчетных депозитариев и расчетных организаций, с которыми клиринговой организацией заключены соответствующие договоры;

¾ порядок взаимодействия клиринговой организации с расчетными депозитариями, расчетными организациями и (или) клиринговыми организациями в части, касающейся передачи данных о количестве ценных бумаг и денежных средств на торговых счетах и (или) счетах клиринговых организаций, формирования и передачи поручений и (или) иных документов на проведение операций по итогам клиринга по сделкам клирингового пула, а также формирования и передачи отчетов по проведенным операциям, включая реквизиты всех указанных документов;

¾ порядок получения клиринговой организацией от участников клиринга поручений, отчетов и (или) иных документов, указанных в Правилах осуществления клиринговой деятельности, на осуществление клиринга по сделкам с ценными бумагами;

¾ порядок действий клиринговой организации в случае расхождения данных, обнаруженного при осуществлении сверки информации по сделкам с ценными бумагами или недостаточности ценных бумаг и (или) денежных средств для исполнения обязательств по сделкам клирингового пула и иные положения.

В приложениях к Правилам осуществления клиринговой деятельности, если деятельность клиринговой организации осуществляется на возмездной основе, должны содержаться тарифы на услуги.

Клиринговая организация должна осуществлять внутренний учет и контроль, в соответствии с требованиями Федерального закона и нормативно-правовых актов ФСФР России. Для организации и осуществления внутреннего контроля обязана назначить контролера.

Этапы функционирования системы контроля клиринговой организации.

1) Направить поручения и (или) иные документы расчетному депозитарию и расчетной организации на проведение операций с ценными бумагами и денежными средствами по результатам клиринга.

2) Получить отчет от расчетного депозитария об исполнении им операций по обязательствам участников клиринга.

3) Получить отчет от расчетной организации об исполнении данной организацией операций по обязательствам участников клиринга в соответствии с полученными ею от клиринговой организации поручениями и (или) иными документами.

4) Осуществить сверку исполнения расчетным депозитарием и расчетной организацией операций по обязательствам участников клиринга в соответствии с полученными ими от клиринговой организации поручениями и (или) иными документами.

В состав обязательных сведений, которые должны содержаться во внутреннем регламенте клиринговой организации включаются:

¾ порядок взаимодействия структурных подразделений клиринговой организации в процессе обработки отчетов, поручений и (или) иных документов по совершенным сделкам от участников клиринга, организатора торговли или другой клиринговой организации и проведения операций, включая документооборот и разграничение полномочий между различными структурными подразделениями;

¾ порядок взаимодействия структурных подразделений клиринговой организации в случае совмещения клиринговой деятельности с деятельностью организатора торговли, расчетной организации или расчетного депозитария, включая документооборот и разграничение полномочий между различными структурными подразделениями.

Клиринговая организация, если это предусмотрено Правилами осуществления клиринговой деятельности, может:

¾ осуществлять контроль наличия на торговых счетах ценных бумаг и денежных средств, необходимых для проведения расчетов по сделкам клирингового пула;

¾ контролировать наличие на торговых счетах ценных бумаг и денежных средств, необходимых для расчета по каждой сделке клирингового пула;

¾ контролировать наличие на торговых счетах ценных бумаг и денежных средств, необходимых для расчета по сделкам клирингового пула, осуществляемых по совокупным обязательствам каждого участника клиринга по всем сделкам клирингового пула.

Клиринговая организация обязана т в соответствии с требованиями, установленными законодательством Российской Федерации и нормативными актами федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков хранить:

¾ документы, полученные от организаторов торговли или клиринговых организаций, подтверждающие совершение сделок, по которым должен быть осуществлен клиринг (договоры, протоколы проведенных торгов, реестры совершенных сделок, иные документы);

¾ документы, полученные от участников клиринга (договоры, поручения, иные документы);

¾ документы, полученные от расчетных депозитариев, подтверждающие наличие ценных бумаг на счетах клиринговых организаций и (или) на торговых счетах депо участников клиринга и (или) их клиентов;

¾ документы, полученные от расчетных организаций, подтверждающие наличие денежных средств на счетах клиринговых организаций и (или) на торговых счетах депо участников клиринга и (или) их клиентов;

Счета участников клиринга или их клиентов, предназначенные для проведения операций с денежными средствами по результатам клиринга называются - денежные торговые счета.

Дата добавления: 2014-01-05