Анализ пассивов предприятия

Лекция 20

Задачи для самостоятельного решения

ЗАДАЧА1

Рассчитать Влияние факторов на уровень рентабельности активов предприятия и сделать соответствующие выводы

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Абсолютное отклонение, (+,-)
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
3. Прибыль от реализации, тыс. руб.	?	?
4. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.
5. Коэффициент оборачиваемости активов, об.	?	?

• Все исходные данные таблицы необходимо откорректировать по своему варианту по схеме: значение в ячейке+номер шифра

ЗАДАЧА2

Рассчитать Влияние факторов на уровень рентабельности активов предприятия и сделать соответствующие выводы

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Абсолютное отклонение, (+,-)
1. Цена реализации единицы продукции, руб/тонну
2. Себестоимость единицы продукции, руб/тонну

• Все исходные данные таблицы необходимо откорректировать по своему варианту по схеме: значение в ячейке+номер шифра

Руководство должно четко представлять за счет каких источников оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Поэтому анализ источников формирования капитала имеет исключительно важное значение.

Задачи анализа:

- Изучение состава и структуры источников формирования капитала предприятия;

- выявление факторов изменения их величины;

- определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;

- оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);

- оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

- обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Основным источником финансирования деятельности должен стать собственный капитал предприятия. В его состав входят уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль и прочие поступления в виде целевого финансирования, благотворительных пожертвований и т.п.

Рисунок 2. Состав собственного капитала предприятия

Основным источником пополнения собственного капитала является чистая прибыль предприятия, которая остается у предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.

Источники формирования собственного капитала предприятия приведены на рисунке 3.

Рисунок 3 Источники формирования собственного капитала предприятия

Заемный капитал должен составлять меньшую долю в структуре капитала предприятия.

По целям привлечения заемные средства разделяются на следующие виды:

- средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

- средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

- средства, привлекаемые для удовлетворения социальных потребностей и нужд.

По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной, товарной форме и в форме оборудования (лизинг) и др.

По форме обеспечения они делятся на обеспеченные залогом или закладом, обеспеченные поручительством или гарантией и необеспеченные.

При формировании капитала следует учитывать особенности каждой его составляющей.

При этом уделяется особое внимание стоимости заемного капитала, срокам его привлечения

Оптимизировать структуру капитала следует таким образом, чтобы его средневзвешенная цена снижалась в расчете на каждый рубль привлеченного капитала, что приведет к снижению стоимости всего капитала предприятия.

Оценка стоимости капитала должна завершаться расчетом отношения прироста рентабельности капитала к приросту его средневзвешенной цены.

Вопросы для самоконтроля:

1. Для чего предприятие формирует капитал?

2. Что относится к собственному капиталу предприятия?

3. За счет чего происходит пополнение собственного капитала предприятия?

4. За счет каких источников формируется заемный капитал предприятия?

5. На что может использоваться заемный капитал предприятия?

6. Каково должно быть соотношение между собственным и заемным капиталом предприятия?

Тестовые задания к лекции 20

1. Анализ пассивов предприятия начинается с:

А) оценки общего изменения стоимости пассивов предприятия;

Б) оценки изменения состава и структуры собственного и заемного капитала предприятия;

В) оценки изменения состава и структуры собственного капитала предприятия;

Г) оценки средневзвешенной стоимости заемного капитала предприятия.

2. Основным источником информации для анализа динамики стоимости собственного капитала является:

А) Отчет о движении денежных средств;

Б) Отчет о движении капитала;

В) Приложение к бухгалтерскому балансу;

Г) Отчет о прибылях и убытках.

3. Показателем, характеризующим, стоимость капитала предприятия является:

А) Коэффициент загрузки оборотных активов;

Б) Рентабельность собственного капитала;

В) Рентабельность заемного капитала;

Г) рентабельность капитала.

4. Нераспределенная прибыль является:

А) Частью заемного капитала предприятия;

Б) Основным источником привлечения средств;

В) Суммой средств, распределенной в фонды и резервы предприятия;

Г) Частью уставного капитала предприятия.

5. Чистая прибыль предприятия является:

А) Частью заемного капитала предприятия;

Б) Основным источником привлечения средств;

В) Суммой средств, распределенной в фонды и резервы предприятия;

Г) Основным источником пополнения собственного капитала.

6. Предприятие должно стремиться к:

А) Увеличению доли заемного капитала;

Б) Увеличению средневзвешенной цены капитала;

В) Увеличению доли капитализированной прибыли;

Г) Снижению доли капитализированной прибыли.

7. При нормальной работе предприятия:

А) Собственный капитал должен быть меньше заемного;

Б) Оборачиваемость капитала должна снижаться;

В) Рентабельность капитала должна расти;

Г) Сумма капитала должна постоянно уменьшаться.

8.Уменьшение стоимости капитала может происходить в результате:

А) Увеличения масштаба хозяйствования;

Б) Увеличения прибыли предприятия;

В) Увеличения заемного капитала;

Г) Увеличения дебиторской задолженности.

9.Увеличение стоимости капитала может происходить в результате:

А) Увеличения масштаба хозяйствования;

Б) Уменьшения прибыли предприятия;

В) Уменьшения заемного капитала;

Г) Увеличения дебиторской задолженности.

10. На последнем этапе анализа капитала предприятия рассчитывается:

А) соотношение темпов роста производительности труда и средней заработной платы;

Б) структура собственного капитала предприятия;

В) состав капитала предприятия;

Г) соотношение темпов роста рентабельности капитала и прироста его средневзвешанной цены.

Дата добавления: 2014-01-06