Источники финансирования инвестиционной деятельности. 1. Собственные средства инвестора

1. Собственные средства инвестора.

2. Заёмные средства. Например, банковские, бюджетные кредиты. Заёмные средства переходят в имущественную сферу инвестора и расходуются на инвестиционные цели, а инвестор обязан возвратить полученные средства и уплатить проценты.

3. Привлечённые средства – средства, поступившие от других инвесторов в УК как в виде прямых, так и портфельных инвестиций.

5 вопрос. 1. Договор о привлечении инвестиций – договор, когда одно лицо (получатель средств в качестве инвестиций) обязуется эффективно использовать привлечённые средства, а другое лицо (инвестор) обязуется передать имущество, имущественные права, а также иные права, имеющие денежную оценку, получателю инвестиций.

Разновидности договоров о привлечении инвестиций:

1) учредительные договоры;

2) договоры о приобретении дополнительно эмитируемых акций;

3) договор долей участия в уставном (складочном) капитале существующих организаций.

2. Договоры между инвесторами о совместном инвестировании – заключаются в форме простого товарищества (договор о совместной деятельности). Регулируются гл. 5 ГК РФ ст. 1041-1054. Ведение общих дел поручается одному из участников. Общее имущество, приобретаемое в результате совместного инвестирования и предпринимательской деятельности, включая прибыль, делится между участниками договора пропорционально их вкладам в общее имущество.

3. Комплексные договоры, заключаемые между инвесторами и государством (МО):

1) соглашение о разделе продукции (СРП). Регулируется ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» от 30 декабря 1995 г. №225-ФЗ.

Соглашение о разделе продукции – договор, в соответствии с которым Российская Федерация предоставляет субъекту предпринимательской деятельности (инвестору) на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ, а инвестор обязуется осуществить проведение указанных работ за свой счет и на свой риск.

Цель соглашения о разделе продукции – разведать, есть ли в недрах данного участка п/и, и если есть, то добыть и разделить их между государством и инвестором.

Существует 2 способа раздела продукции:

1 способ – раздел только прибыльной продукции. Под прибыльной продукцией понимается та продукция, которая остаётся после передачи инвестору части продукции (компенсационной продукции) в целях компенсации затрат инвестора. Размер компенсационной продукции определяется в СРП, при этом он не может быть выше 75% от количества добытой из недр продукции. А если продукция была добыта на континентальном шельфе, то не выше 90% - ст. 8 ФЗ «О разделе продукции».

Расходы, возмещаемые за счёт компенсационной продукции (гл. 26.4 НК РФ «Система налогообложения при выполнении соглашений о разделе продукции»):

* НДС;

* платежи за пользование природными ресурсами;

* плата за пользование водными объектами;

* государственная пошлина;

* таможенные сборы;

* земельный налог;

* акцизы;

* сумма платы за негативное воздействие на окружающую среду;

2 способ – прямой раздел продукции. Не устанавливается размер компенсационной продукции, устанавливаются пропорции раздела произведенной продукции. При этом доля инвестора произведённой продукции не должна превышать 68%.

Инвестор по СРП определяется по аукциону (кто больше даст). Предмет аукциона – право о заключении СРП. Перед аукционом указываются основные параметры, которые будут включены в соглашение.

Стороны СРП:

* РФ. От её имени выступает Правительство или уполномоченные им лица;

* инвестор – ЮЛ, объединения ЮЛ, создаваемые на основе договора простого товарищества (множество лиц инвестора рассматривается как одно лицо, несущих солидарную ответственность).

Организация выполнения работ по соглашению, в том числе ведение учета и отчетности в соответствии с положениями ст. 14 ФЗ «О соглашениях о разделе продукции», осуществляется инвестором или по поручению инвестора оператором соглашения (ст. 7 ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»). При этом оператор не будет являться стороной соглашения. Всю ответственность перед РФ будет нести инвестор.

В качестве оператора соглашения могут выступать (ст. 7 ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»):

* филиалы или ЮЛ, созданные инвестором специально для этих целей на территории РФ;

* привлекаемые инвестором другие ЮЛ.

Ни в качестве инвестора, ни в качестве оператора не могут выступать ИП! Но исполнителями, подрядчиками ИП быть могут.

В случае привлечения подрядчиков, в первую очередь должны привлекаться российские, у них должно быть преимущество. Инвестор должен приобрести не менее 70% общей стоимости оборудования, материалов российского производства. Если инвестор нарушит эти требования, он потеряет право на компенсацию своих затрат за счёт компенсационной продукции;

2) концессионное соглашение. Регулируется ФЗ «О концессионных соглашениях» от 21 июля 2005 г. №115.

Концессионное соглашение – соглашение, по которому одна сторона (концессионер) обязуется за свой счет создать и (или) реконструировать определенное этим соглашением имущество (недвижимое имущество или недвижимое имущество и движимое имущество, технологически связанные между собой и предназначенные для осуществления деятельности, предусмотренной концессионным соглашением), право собственности на которое принадлежит или будет принадлежать другой стороне (концеденту), осуществлять деятельность с использованием (эксплуатацией) объекта концессионного соглашения, а концедент обязуется предоставить концессионеру на срок, установленный этим соглашением, права владения и пользования объектом концессионного соглашения для осуществления указанной деятельности.

Стороны соглашения:

* концедент – РФ, от имени которой выступает Правительство РФ или уполномоченный им федеральный орган исполнительной власти, либо субъект РФ, от имени которого выступает орган государственной власти субъекта РФ, либо МО, от имени которого выступает орган местного самоуправления;

* концессионер (инвестор) – ИП, иностранное или российское ЮЛ, объединение ЮЛ, действующее на основании договора о совместной деятельности (простого товарищества).

Концессионер вкладывает средства в объекты государственной и муниципальной собственности (морские и речные порты, ж/д транспорт, систему коммунальной инфраструктуры), но при этом собственником этих объектов остаётся концедент, а концессионер только является пользователем этих объектов. При этом при регистрации собственности концессионер выступает как обременение, имеет право владения и пользования. В соглашении может указываться, что инвестор при использовании объекта недвижимости вносит плату за эту эксплуатацию. Концессионная плата может быть установлена в форме (ст. 7 ФЗ «О концессионных соглашениях»):

* определенных в твердой сумме платежей, вносимых периодически или единовременно в бюджет соответствующего уровня;

* установленной доли продукции или доходов, полученных концессионером в результате осуществления деятельности, предусмотренной концессионным соглашением;

* передачи концеденту в собственность имущества, находящегося в собственности концессионера.

Концессионное соглашение заключается на срок окупаемости инвестиционного проекта.

3) контракты на строительство.

6 вопрос. ФЗ «Об иностранных инвестициях РФ» от 9 июля 1999 г. №160. Данный закон определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации. ФЗ «Об иностранных инвестициях РФ» направлен на привлечение и эффективное использование в экономике Российской Федерации иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества.

Международные двусторонние соглашения:

* «О поощрении инвестиций»;

* «Соглашения об избежании двойного налогообложения».

Иностранная инвестиция – вложения иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, в том числе:

* деньги, ц. б. в иностранной валюте, российской валюте.

* имущество, имущественные права;

* права на результаты интеллектуальной деятельности;

* услуги и информация.

Информация и услуги не могут вноситься в складочный капитал товариществ и обществ – ст. 66 ГК РФ «Основные положения о хозяйственных товариществах и обществах» (исключение – простое товарищество, ст. 1042 ГК РФ «Вклады товарищей»).

Информация предоставляется на материальном носителе.

Иностранные инвестиции могут осуществляться и в некоммерческие организации.

Прямые иностранные инвестиции:

* приобретение иностранным инвестором не менее 10% в уставном (складочном) капитале хозяйственного общества или товарищества;

* инвестор признаётся приоритетным, если он вложил не менее 100 млн. руб.;

* если предоставил оборудование арендатору по договору лизинга на сумму 1 млн. руб.

Дата добавления: 2014-01-06