Поведение потребителя и производителя в условиях неопределенности. Методы снижения риска, страхование

Тема 10. ВЫБОР В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ РЕЗУЛЬТАТА И НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ РЫНКОВ

Лекция №14

1. Поведение потребителя и производителя в условиях неопределенности. Методы снижения риска, страхование.

2. Общие условия решения проблемы внешних эффектов. Интернализация, налог Пигу. Теорема Коуза. Роль государства в решении проблем внешних эффектов.

3. Сущность проблемы «безбилетника», значение для обеспечения общественных благ. Индивидуальный спрос на общественные блага. Роль государства в обеспечении общественными благами.

Если потребители не обладают точной или полной информацией о рыночных ценах или качестве продуктов, то рыночная система будет функционировать неэффективно. При этом недостаток информации может побудить производителей предлагать слишком много одних продуктов и слишком мало других. Либо некоторые покупатели не станут покупать какой-то товар, несмотря на выгодность сделки, а другие потребители, наоборот, совершат невыгодные сделки. Также при ассиметрии информации может быть приостановлено развитие некоторых рынков (например, определенные виды страховки нельзя купить, т.к. страховые организации не имеют адекватной информации о субъекте сделки).

Ассиметричная информация характерна для многих ситуаций в бизнесе. Как правило, продавец товара знает о его качестве больше, чем покупатель. Рабочие знают о своих навыках и способностях лучше работодателя. Управляющие больше знают о издержках фирмы, конкурентной позиции и инвестиционном климате, чем собственники предприятий.

Когда продавцы имеют лучшую информацию о качестве товара, чем покупатели, может сформироваться рынок второсортных товаров, на котором товары низкого качества вытесняют высококачественные. Пусть имеется два типа подержанных машин – высокого и низкого качества (товары со скрытыми дефектами – «лимоны»). При этом, как продавцы, так и покупатели могут определить тип автомобиля (рис.10.1а,б).

Рис.10.1.а Машины высокого качества

Рис.10.1.б Машины низкого качества

S_H – кривая предложения высококачественных машин, D_H – кривая спроса на них. Рыночная цена 10 000 долл., при этом продается 50 000 экз.

S_L – кривая предложения низкокачественных машин, D_L – кривая спроса на них. Рыночная цена 5 000 долл., при этом также продается 50 000 экз.

S_H лежит выше, чем S_L, так как собственники высококачественных автомобилей расстаются с ними менее охотно и просят более высокую цену.

D_H лежит выше, чем D_L, так как покупатели готовы заплатить больше за хорошее качество.

Продавец подержанного автомобиля знает намного больше о его качестве, чем покупатель. Если покупатель ничего не знает о качестве автомобиля, то шансы купить машину хорошего качества равны 50% (таким образом, они считают все машины среднего качества).

D_М – кривая спроса на автомобили среднего качества ниже D_H, но выше D_L. Теперь будет продано меньше высококачественных автомобилей (25 000) и больше низкокачественных (75 000).

Как только потребители понимают, что большая часть проданных автомобилей низкого качества, их спрос сдвигается до D_LМ, которая отражает снижение качества автомобилей ниже среднего уровня. Это перемещение влево продолжается до тех пор, пока на рынке не останутся только низкокачественные автомобили. При этом рыночная цена окажется слишком низкой, чтобы осуществлялась продажа высококачественных машин, т.ч. потребители правильно полагают, что любой покупаемый ими автомобиль имеет низкое качество, и кривая спроса совпадает с D_L.

Рынок может прийти к равновесию и при цене, обеспечивающей реализацию какой-то части высококачественных автомобилей. Но эта часть будет заведомо меньше, чем в том случае, когда потребителям известно качество автомобилей в момент покупки. Поэтому можно рассчитывать, что продажная цена автомобиля новой модели (про которую мы знаем, что она в превосходном состоянии) будет гораздо дешевле, чем первоначальная.

Из-за ассиметричности информации низкокачественные товары вытесняют с рынка высококачественные, что может привести к разрушению рынка. Если в условиях рынка совершенной конкуренции потребители имели бы возможность сделать выбор между низко- и высококачественными товарами, одни могли бы выбрать низкокачественные товары из-за их дешевизны, а другие предпочли бы заплатить побольше за высококачественные товары.

В финансовых кругах риск — характеристика ситуации, имеющей отношение к человеческим ожиданиям неопределенности исхода, сочетание вероятности и последствий наступления неблагоприятного события. В этом смысле становится возможным говорить и о риске убытков, и о риске сверхприбыли. Там, где активы оцениваются рынком, вероятности и воздействия всех событий интегрально отражаются в рыночной цене, и риск поэтому наступает только от изменения этой цены (одно из следствий теории оценивания Блэка-Шоулса). Исторически теория рисков связана с теорией страхования и актуарными расчётами (процессами, в ходе которых определяются расходы по страхованию конкретного объекта, то есть себестоимость и стоимость страховой услуги).

Каждый риск в определенном смысле пропорционален как ожидаемым потерям, которые могут быть причинены рисковым событием, так и вероятности этого события. Различия в определениях риска зависят от контекста потерь, их оценки и измерения, когда же потери являются ясными и фиксированными, например, «человеческая жизнь», оценка риска фокусируется только на вероятности события и связанных с ним обстоятельств.

Выделяют следующие виды рисков:

1) Теоретический риск основан на научных и технических оценках

в статистической теории принятия решений, функция риска оценки δ(x) для параметра θ, вычисленная при некоторых наблюдаемых x; определяется как ожидаемое значение функции потерь L,

,

где: δ(x) = оценка, θ = параметр оценки.

2) Эффективный риск зависит от человеческого восприятия риска

Формальные методы чаще всего измеряют одну из мер риска: так называемый VaR (Value At Risk — стоимостная мера риска).

3) Эвентологический риск – новое направление теории вероятностей, объединяющее в одном понятии теоретический и эффективный риск.

Когда понятия «человек» и «разум» непосредственно вводятся в научное и математическое исследование, появляется термин «эвентологического распределения» некоторого множества прошлых, настоящих и будущих событий, которое, не вступая в противоречие с большинством существующих определений теоретического и эффективного риска, поглощает их в качестве многочисленных частных вариантов.

4) Технический риск:

где — риск;

— вероятность одного нежелательного события

— количество потерянных денег или жертв в результате одного нежелательного события.

5) Финансовый риск часто определяется как неожиданная изменчивость или волатильность доходов, и таким образом включает и то, что хуже, и то, что лучше, чем ожидаемые доходы.

6) Страховой риск. Управление страховым риском называют риск-менеджментом.

Дата добавления: 2014-01-06