Виды предпринимательского риска

Классификация видов риска

Концепция риска и доходности

Риск и доходность – две взаимоувязанные категории в финансовом менеджменте. Ожидаемая доходность и риск используются прямо пропорционально друг другу. Высокая доходность сопряжена с высоким риском.

Риск как экономическая категория представляет собой событие, которое может произойти или нет. В случае совершения такого события возможны три экономических результата:

1. отрицательный, проигрыш, убыток или ущерб;

2. безубыточный, нулевой;

3. положительный, выигрыш, выгода или прибыль.

Риск можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия связанного с риском. Но для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.

В зависимости от возможного результата рискового события риски бывают:

I. чистые – это возможность получения отрицательного или нулевого результата (природно-естественные, экологические, политические и транспортные).

II. спекулятивные – возможность получения как положительного, так и отрицательного результата (финансовые риски).

В зависимости от влияния факторов на рост степени риска выделяют:

1. Объективные или внешние риски – это факторы, независящие от деятельности фирмы:

a. политический риск (правительственные ограничения на деятельность предприятий, нестабильность политической системы, угроза экспроприации бизнеса);

b. финансовый риск (рынки иностранной валюты, уровень и темпы инфляции, конвертируемые национальные валюты);

c. юридический риск (право собственности, закон о контракте, юридическая защита интересов и торговые ограничения).

2. Субъективные или внутренние – это непосредственно имеющие отношение к данной фирме:

a. предпринимательский риск;

b. коммерческий риск.

Предпринимательские риски – это опасность потерь в результате ФХД:

1. имущественные риски – это вероятность потерь имущества гражданина предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности и т.д.;

2. производственный риск – это возможность невыполнения фирмой своих обязательств по контрактам или по договору с заказчиком, риск непокрытия затрат производственного характера (производственный леверидж);

3. торговый риск – возможность получения убытков по причине задержки платежей, отказа от платежей, период транспортировки товаров, поставки товаров;

4. финансовый риск – это возможность невыполнения фирмой своих обязательств перед инвестором в результате использования заемных средств для финансирования деятельности фирмы. Или это риск непокрытия затрат финансового характера (финансовый леверидж);

4.1. риски, связанные с покупательной способностью денег:

4.1.1. инфляционный риск – это реальные потери предпринимателя из-за обесценения денежных доходов в связи с инфляцией;

4.1.2. дефляционный риск – снижение доходов предпринимателя из-за падения уровня цен в связи с ростом дефляции и ухудшения экономических условий бизнеса;

4.1.3. валютные риски – это потери при проведении внешнеэкономических и валютных операций из-за колебаний курса валют;

4.1.4. риски ликвидности – это возможность потерь при реализации ЦБ или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости;

4.2. инвестиционные риски:

4.2.1. риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного или побочного финансового ущерба (недополученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия;

4.2.2. риск снижения доходности (процентные или кредитные) может возникнуть в результате уменьшения размера процентов или дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам:

4.2.2.1. процентный риск – это вероятность потерь финансово-кредитной организации в результате превышения процентных ставок выплачиваемых по привлеченным средствам над ставками по предоставленным кредитам;

4.2.2.2. кредитный риск – риск невозврата кредитору основного долга и процентов от заемщиков;

4.2.3. риск прямых финансовых потерь:

4.2.3.1. биржевой риск – это опасность потерь от биржевых сделок, например, риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.д.;

4.2.3.2. спекулятивный риск – это риск неправильного выбора способа вложения капитала, вида ЦБ при формировании инвестиционного портфеля;

4.2.3.3. риск банкротства – это опасность в результате неправильного вложения капитала, полной потери предпринимателя собственного капитала и неспособность его рассчитываться по своим обязательствам.

Дата добавления: 2014-01-06