Бюджетное устройство. Бюджетная система 3 страница

известного астронома Николая Коперника и английского купца XVI в. Томаса

Грешема, которые, независимо друг от друга описали это явление и обосновали

его закономерность.

Итак, если внутренняя стоимость монеты больше номинала, то монета

покидает сферу обращения, трансформируясь в слиток, или уйдет в сокровище.

Равновесие между внутренней стоимостью и номиналом с одной стороны

делало устойчивым монетное обращение, а с другой стороны делало

невыгодным чеканку монет.

Когда чеканка монет стала монополией государства, то правительство

директивно закрепило платежную силу за определенной монетой (реформа Е.Ф.

Канкрина, С.Ю. Витте).

Таким образом, основными свойствами металлических денег являлись:

• однородность,

• делимость,

• портативность,

• сохраняемость,

• концентрация большой стоимости в малом объеме.

Недостаток использования драгоценных металлов заключался в том, что

такие деньги очень тяжелы, их трудно транспортировать. Среди недостатков

золотых денег следует отметить следующие:

• дороговизна использования золотых денег;

• невозможность обеспечить потребность оборота золотыми

деньгами, поскольку потребности в них растут быстрее, чем

увеличивается добыча золота.

Товарные и металлические деньги назвались также полноценными

деньгами, так как обладали собственной стоимостью.

В связи с недостатками металлических денег во всем мире постепенно

перестали применять золото в качестве материала для изготовления денег.

3) Эмиссионные деньги

нотальные жиральные

(документарные) (бездокументарные)

Эмиссионные деньги получили название неполноценные деньги – это

такие деньги, покупательная способность которых превышает внутреннюю

стоимость товара.

В зависимости от эмитента и цели эмиссии эмиссионные деньги

подразделяются на бумажные деньги и кредитные деньги.

Бумажные деньги выступают в виде биллонной монеты и в виде

казначейского билета.

Казначейские обязательства – устанавливались правительством в

качестве законного средства платежа (это значит, что по закону все обязаны

принимать их в возмещение долгов), но не конвертировались в монеты или в

драгоценные металлы. Они являлись представителями полноценных денег, их

ценность определялась тем количеством обеспечения, которое они

представляли, а также доверием к эмитенту.

Преимущество бумажных денег заключается в том, что они намного

легче монет и драгоценных металлов, но при этом их принимают в качестве

средства обмена лишь в случае доверия органам, выпустившим их, а также,

если печатное искусство достигло такого уровня, что подделка их чрезвычайно

затруднительна. Эмитентами бумажных денег являются либо государственное

казначейство, либо центральные банки. В первом случае казначейство прямо

использует выпуск бумажных денег для покрытия своих расходов. Во втором

случае оно делает это косвенно, т.е. центральный банк выпускает неразменные

банкноты и представляет их в ссуду государству, которое направляет их на

свои бюджетные расходы.

Специфика бумажных денег:

1) заменяют полноценные деньги как средство обращения;

2) являются обязательными к приему;

3) ценность бумажных денег основана на доверии к правительству и

будущих поступлений в казну;

4) эмитентом этих денег является Казначейство, размер их эмиссии

обусловлен потребностями казны;

5) бумажные деньги являются неразменными;

6) бумажные деньги опираются на перераспределительную функцию

государства.

Необходимо подчеркнуть, что по экономической природе бумажным

деньгам присущи неустойчивость обращения и обесценение.

Неустойчивость бумажно-денежного обращения связана, прежде всего, с

тем, что выпуск бумажных денег регулируется не столько потребностью

товарооборота в деньгах, сколько постоянно растущими потребностями

государства в финансовых ресурсах, в частности для покрытия бюджетного

дефицита. Кроме того, нет механизма автоматического изъятия бумажных

денег из обращения.

Увеличение бумажно-денежной массы означает чрезмерный выпуск

бумажных денег, что ведет к их обесценению. Наиболее типичным является

инфляционное обесценение бумажных денег, обусловленное их чрезмерной

эмиссией. Обесценение бумажных денег может быть связано также с

неблагоприятным платежным балансом, падением курса национальной валюты.

В этих условиях бумажные деньги, разумеется, не пригодны для выполнения

функции сокровища.

Недостатки, свойственные бумажным деньгам, могут в значительной

мере устраняться благодаря применению кредитных денег.

Кредитные деньги – это форма денег, порожденная развитием кредитных

отношений. Сущность кредита можно охарактеризовать как передачу

кредитором ссуженной стоимости заемщику.

Специфика кредитных денег.

1) Функцию денег выполняет не товар-золото, а специфический товар,

который называется ссудный капитал, формой проявления которого стали

кредитные деньги.

2) Обусловлены не сферой товарного обращения, а кругооборотом

капитала.

3) Более абстрактная и однородная форма денег.

4) Управляется иными законами, чем действительные деньги:

золото обращается, т.к. имеет внутреннюю стоимость, а кредитные

деньги, - т.к. имеют представительную стоимость;

стоимость золота определяется стоимостью монетного сырья, а стоимость

кредитных денег – стоимостью (количеством) их обеспечения;

когда деньги обладали внутренней стоимостью, то изменение цен

зависело: во -первых от изменения стоимости товара, во- вторых – от

изменения стоимости золота;

в настоящее время изменение цен зависит: от изменения стоимости

товара; от изменения стоимости обеспечения денег; от изменения степени

доверия;

деньги это ордер на получение эквивалента.

Кредитные деньги прошли следующую эволюцию: вексель, банкнота,

чек, кредитные карточки.

Необходимость совмещать различные национальные денежные системы

породила особую профессию – менял, сегодня этих людей назвали бы

валютчиками. Так появились банкиры. В XIII в. европейским банкирам пришла

в голову мысль о расширении спектра услуг. Скажем, отправляющийся в

далекую дорогу человек непременно брал с собой деньги, рискуя при этом

своими сбережениями и из-за них, временами, самой своей жизнью. Ему

предлагалось оставить деньги банкиру, получить взамен письмо к коллеге

банкира в другой стране – вексель, которому заморский знакомец банкира

выдавал требуемую сумму. Ясно, что оба партнера-банкира что-то на этом

зарабатывали, а клиент получал безопасность. Строго говоря, это изобретение

несколько более старое – его знали арабские и китайские купцы IX – X вв. На

хранение банкиру также можно было оставить монеты и получить от него

расписку, которая гарантировала их возврат по первому требованию

предъявителя – депозитный сертификат. Как-то сами по себе депозитные

сертификаты стали выступать в процессе денежного обращения, т.е.

использоваться как деньги. В роли денег стали выступать и векселя, которые

стали передаваться иным людям в оплату. Первый переводной вексель известен

в начале XV в. Эти заменители денег имели обеспечение, находящееся в

сундуке банкира в виде металлических полноценных монет.

Итак, вексель – письменное долговое обязательство, в котором указана

величина денежной суммы и сроки ее уплаты должником. Вексельное

обязательство обладает тремя особенностями: абстрактностью, бесспорностью,

обращаемостью. Абстрактность векселя означает, что в нем не указываются

причины, вызвавшие его появление. Бесспорность свидетельствует о том, что

получение денег с должника, подписавшего вексель, может осуществляться в

принудительном, юридическом порядке, если к назначенному сроку он не

выплатит указанную в векселе сумму. Обращаемость векселя позволяет

передать его другому лицу, передача векселя оформляется передаточной

подписью – индоссаментом. В этом случае лицо, подписавшее вексель, берет на

себя обязательство оплаты в случае неплатежеспособности векселедателя, т.е.

лица, пустившего вексель в обращение. Поэтому, чем больше подписей на

векселе, тем выше его устойчивость.

Банкнота – это долговое обязательство банка (вексель банка).

Впервые банкноты были выпущены в конце XVII в. на основе переучета

частных коммерческих векселей.

Первоначально банкнота имела двойное обеспечение: коммерческую

гарантию, поскольку выпускалась на базе коммерческих векселей, связанных с

товарооборотом, и золотую гарантию, обеспечивающую ее обмен на золото.

Такие банкноты назывались классическими, имели высокую надежность и

устойчивость. Центральный банк располагал золотым запасом для обмена, что

исключало обесценивание банкноты.

Современная банкнота потеряла по существу обе гарантии: не все

векселя, переучитываемые центральным банком, обеспечены товарами, и

отсутствует обмен на золото.

В настоящее время банкнота выпускается центральным банком путем

кредитования государства и различных кредитных организаций, в том числе и

переучет векселей.

В отличие от векселя банкнота может служить бессрочным долговым

обязательством, имеет государственную гарантию, поскольку выпускается

центральным банком. Вексель же выпускается в обращение отдельным

предпринимателем и имеет индивидуальное обеспечение.

Следует отметить, что транспортировка как бумажных, так и кредитных

денег становится чересчур дорогой, как только речь заходит о крупной сумме –

они занимают слишком много места. Для борьбы с этой проблемой в эволюции

платежной системы был сделан очередной шаг, связанный с развитием

современной банковской системы: в оборот вошли чеки.

Чек – письменное распоряжение лица, имеющего текущий счет, о

выплате банком денежной суммы или ее перечислении на другой счет. Чеки –

это форма долговой расписки, оплата которой производится по первому

требованию, что позволяет заключать сделки купли-продажи без

необходимости возить с собой везде и всюду крупные суммы наличными.

Введение чеков стало основным нововведением, резко повысившим

эффективность платежной системы. Очень часто встречные платежи взаимно

погашают друг друга; без чеков этот процесс сопровождался бы движением

крупных сумм денег. При наличии чеков платежи, погашающие друг друга,

могут осуществляться путем взаимозачета чеков, т.е. вообще без участия

наличности. Таким образом, использование чеков сокращает транспортные

издержки, связанные с прохождением платежей, и повышает экономическую

эффективность. Другое преимущество чеков состоит в том, что их можно

выписать на любую сумму вплоть до всех денег, хранящихся на счету, что

очень облегчает покупки на крупные суммы. Преимущество чеков заключается

еще и в том, что потери от краж существенно снижаются, а, кроме того, они

просто очень удобны при оплате покупок.

Однако, использование чеков имеет свои недостатки. Во-первых,

пересылка чека занимает определенное время, что превращается в серьезную

проблему, если необходимо произвести выплату кому-то, находящемуся

далеко, и при этом выплата должна быть произведена быстро. Кроме того, если

у вас есть чековый счет, то пройдет несколько рабочих дней, прежде чем банкразрешит вам выписывать чеки против средств, которые вы поместили на счет.И если вы срочно нуждаетесь в наличных, то эта особенность чековогообращения может несколько расстроить ваши планы. Во-вторых, бумажнаяработа по обслуживанию всех чеков обходится довольно дорого. С развитием компьютерных и передовых телекоммуникационныхтехнологий появилась возможность отказаться от всей бумажной работы путемперехода на систему электронного перевода средств, т.е. погашения илипередачи долга с применением электронных денег. Электронные деньги – это деньги на счетах компьютерной памятибанков. По существу же в подобных операциях производятся безналичныеденежные расчеты с той лишь разницей, что вместо распоряжения денежнымисредствами с помощью документов, составленных на бумаге (поручения, чеки),при электронной технике соответствующие распоряжения выполняютсяпосредством электронных сигналов. На основе распространения ЭВМ в банковском деле появиласьвозможность замены чеков пластиковыми карточками. Пластиковая карточкапредставляет собой пластиковую пластинку, содержащую зашифрованнуюинформацию, на магнитной полосе или встроенной микросхеме, дающую ключк специальному карточному счету в банке. Итак, можно выделить следующие отличия кредитных денег (банкнот) отбумажных: 1) бумажные деньги выпускаются казначейством, обеспечиваютсябудущими поступлениями в бюджет, банкнота – ЦБ в процессе кредитования; 2) банкнота по истечении срока кредита возвращается в эмиссионныйбанк, бумажные деньги – остаются в сфере обращения; 3) банкнота разменивается на металл, бумажные деньги – неразмениваются на металл; 4) эластичность банкноты выше бумажных денег. 1.1.5 Роль денег в рыночной экономике С появлением денег экономические отношения в обществеусложнились. Натуральный обмен между производителями товаров былзаменен двумя самостоятельными актами: первый Т-Д – реализация товара заденьги; второй Д-Т – приобретение товара за деньги. В условиях рыночнойэкономики особенно трудным оказался первый акт – реализация товара заденьги, поскольку покупатель занимает на рынке преимущественноеположение. Приобретая или отвергая товар, он с помощью денег контролируетколичество, качество и ассортимент товаров. Товары, не соответствующиетребованиям покупателей, или остаются непроданными, или продаются посниженным ценам. Производители несут убытки. Подчиняясь законам рынка,производители вынуждены сокращать производство ненужных товаров,улучшить качество и разнообразить ассортимент. В этом, прежде всего, ипроявляется активная роль денег в организации общественного производства. 21 В основе цены лежит стоимость товара, т.е. величина затратобщественно необходимого труда, связанная с его изготовлением иреализацией. На различных рынках страны и даже на одном рынке, но в разноевремя дня или года, цены на одни и те же товары могут различаться.Относительно высокие цены при прочих равных условиях свидетельствуют онеудовлетворенном спросе на товар. Снижение цен означает перепроизводство.Конкурентная борьба заставляет товаропроизводителей не только улучшатькачество, разнообразить ассортимент, но и снижать издержки производства.Отрасли, обеспечивающие выпуск новых, нужных и экономичных дляобщества товаров при невысоких издержках производства и реализации,оказываются наиболее рентабельными. В эти отрасли устремляются свободныекапиталы, увеличиваются инвестиции, что ведет к росту производства в однихотраслях народного хозяйства и сокращению в других. Таким образом,благодаря действию закона стоимости, регулирующему процессценообразования, достигается пропорциональное развитие рыночнойэкономики, повышение эффективности общественного производства. Кроме двух обязательных функций – меры стоимости и средстваобращения – деньги как всеобщий эквивалент по мере развития товарно-денежных отношений приобрели и другие – функцию сокровища и средстванакопления, функцию средства платежа и мировых денег. В функциях мировыхденег они проявляются во взаимоотношениях между странами илиэкономическими субъектами – юридическими и физическими лицами. Функцию денег как сокровища выполняли только полноценные иреальные – золотые и серебряные деньги. В условиях металлическогоденежного обращения деньги в функции сокровища выступали в качестверегулятора их количества в сфере обращения. При уменьшении спроса наденьги полноценные золотые и серебряные деньги уходили из обращения иоседали у юридических и физических лиц в виде сокровища. Привозникновении потребности в дополнительных денежных средствах денежнаямасса автоматически увеличивалась. Сокровища превращались в наличныеденьги. В настоящее время золотые запасы концентрируются в центральныхэмиссионных банках или непосредственно в руках государства (например, вМинистерстве финансов, Казначействе). Золотой запас используется длярегулирования денежного обращения в стране, для погашения международнойзадолженности. Он является стратегическим резервом государства. С прекращением обращения полноценных (золотых и серебряных) денегнаходящиеся в обращении кредитные и бумажные деньги выполняют функциюденег как средства накопления. Денежные накопления в стране включают всебя: денежные накопления граждан (как в виде наличных денег, так и насчетах в банке) и накопления предприятий и организаций. Таким образом,деньги в функции средств накопления являются необходимым условиемразвития кредитных отношений. Денежные накопления аккумулируютсябанками, государством и направляются на дальнейшее развитие производства,на покрытие государственных расходов. Благодаря кредиту достигается22 ускорение оборачиваемости денежных средств в народном хозяйстве,укрепляется денежное обращение, снижаются издержки обращения в стране. Преобладающую часть денежного оборота деньги обслуживают вфункции средства платежа. В отличие от функции средства обращения деньги вфункции средства платежа осуществляют относительно самостоятельноедвижение до или после движения товара. Деньги в этой функции способствуютразвитию финансово-кредитн6ых отношений, организации безналичныхрасчетов. В России в функции средства платежа допускается использованиеиностранной валюты. Например, возможен вклад или получение банковскогокредита в иностранной валюте. Для полной реализации возможностей экономического воздействияденег на развитие рыночной экономики необходимы определенные условия.Прежде всего, денежное обращение в стране должно быть устойчивым, т.е.сохранять или повышать свою покупательную способность и курс виностранной валюте. В противном случае деньги могут серьезно затруднятьразвитие общественного производства и вызвать социально-экономическоенапряжение в стране. Рассмотренные нами пять функций денег представляют собой проявлениеединой сущности денег как всеобщего эквивалента товаров и услуг. Онинаходятся в тесной связи и единстве. Благодаря выполнению данных функций деньги играют ключевую роль вразвитии производства, особенно в рыночной экономике. Они являютсясвязующим звеном между независимыми товаропроизводителями, а такжесредством учета общественного труда в товарном хозяйстве. Деньги участвуютв установлении цен на товары. С помощью денег происходит образование, распределение,перераспределение и использование национального дохода черезгосударственный бюджет, налоги и займы. Деньги играют важную роль вхозяйственной деятельности предприятий, в функционировании органовгосударства, а также в усилении заинтересованности людей в развитии иповышении эффективности производства, экономном расходовании ресурсов. Контрольные вопросы: 1) дать характеристику денег как экономической категории; 2) в чем отличие денег от других экономических категорий (финансы,цена, кредит и др.)? 3) какова необходимость денег? 4) охарактеризовать функции денег; 5) какие виды денег вы знаете? 6) какова эволюция денег? 7) какова роль денег в рыночной экономике? 8) чем отличается прямой обмен от косвенного? 9) какие проблемы возникают при торговле с помощью бартера? 23 1.2 Денежный оборот, денежное обращение Рекомендации для студентов: Обратите внимание на различные точки зрения авторов на понятия«денежный оборот» и «денежное обращение», постарайтесь высказать своюточку зрения. В вопросе о денежных агрегатах, необходимо понять, по какомупризнаку распределяются средства. Вопросы: 1) характеристика денежного обращения и денежного оборота; 2) безналичное денежное обращение, его виды; 3) денежная масса, ее структура; 4) законы денежного обращения. 1.2.1 Характеристика денежного обращения и денежного оборота Под денежным обращением понимается процесс непрерывногодвижения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающийпроцессы обращения товаров и услуг, движения капитала. Денежное обращение предполагает их постоянный переход от однихюридических или физических лиц к другим. Денежное обращениеподразделяется на налично-денежное обращение; безналичное обращение. Налично-денежное обращение осуществляется с помощью различныхвидов денег: банкнот, металлических денег, других кредитных инструментов(векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек.) Эмиссию наличных денег осуществляет ЦБ. Наличные деньгииспользуются для кругооборота товаров и услуг, для расчетов по выдачезаработной платы, пособий, пенсий, при оплате ценных бумаг, платежейнаселения за коммунальные услуги. Безналичное обращение это расчеты, совершаемые путем записи посчетам банка. Безналичные расчеты в современных условиях имеют большоезначение, т.к. приводят к замещению наличных денег и снижению издержекобращения наличных денег, т.е. снижению расходов на печатание наличныхденег, их перевозку, пересчет, хранение. Законодательство и банковские правила содержат правовые нормы,определяющие принципы и порядок расчетов, права и обязанности субъектоврасчетных правоотношений. Они предопределяют содержание и формырасчетов, характер взаимоотношений коммерческих банков с конкретнымипредприятиями в процессе осуществления расчетов. В соответствии сзаконодательством денежные средства предприятий подлежат обязательномухранению в банках. Для хранения денежных средств банки открываютпредприятиям в зависимости от характера деятельности и источниковфинансирования, текущие, расчетные и др. счета. Каждое предприятие можетиметь только один основной расчетный или текущий счет. 24 Расчетные счета открываются всем предприятиям независимо от формсобственности, работающих на принципах коммерческого расчета и имеющихстатус юридического лица. Владелец счета имеет право распоряжатьсясредствами на счете по своему усмотрению. Текущие счета открываются организации или учреждениям, незанимающихся коммерческой деятельностью и не имеющих статусаюридического лица. Владельцы текущего счета могут распоряжаться своимисредствами в соответствии со сметой, утвержденной вышестоящейорганизацией. Принципы безналичных расчетов: • расчеты ведут только с согласия плательщика (акцепт, в письменной форме) •расчеты выполняются без использования наличных денежных средств; •осуществляется контроль со стороны со стороны всех участников; •платежи осуществляются за счет средств плательщиков или кредитов банка; •свобода выбора субъектами форм безналичных расчетов и закрепления их в договорах. •расчеты осуществляются в сроки предусмотренные договором. Значение безналичных расчетов: 1) способствуют концентрации денежных ресурсов в банках.Временно хранящиеся денежные средства предприятий, организаций,населения являются кредитными ресурсами; 2) безналичные расчеты способствуют нормальному кругооборотусредств в народном хозяйстве; 3) четкое разграничение безналичного и наличного денежногооборотов; 4) создает условия, облегчающие планирование денежногообращения; 5) расширение сферы безналичного оборота позволяет более точноопределить размеры эмиссии и изъятия наличных денег из обращения. Наличное и безналичное обращение образуют общий денежный оборотстраны, в котором действуют единые деньги одного наименования. 1.2.2 Безналичное денежное обращение, его виды Совокупность правил и условий оформления, пересылки расчетныхдокументов, регулирующих отношение предприятий и организаций междусобой и банками, представляет систему безналичных расчетов. Основные элементы системы: 1) расчетные документы: а) платежное поручение; б) инкассо; 25 в) чековая форма; г) аккредитивная. 2) схема документооборота; 3) способ платежа: плановый – осуществляет перечисления вопределенное время; прямой - по платежному документу; гарантированный –при наличии денежных средств на счете в банке. Согласно Положению 2П «О безналичных расчетах в РФ», безналичныйрасчет осуществляется в следующих формах: расчеты платежнымипоручениями, по аккредитиву, чеками, по инкассо. а) Расчеты платежными поручениями (рисунок 1) Платежное поручение – это распоряжение владельца счета банка, вкотором ему открыт счет, о списании с него денег и зачислении их на счетполучателя в оплату товаров или услуг. 1,2 Поставщик Покупатель 8 3 5 6 6 РКЦ Банк поставщика Банк покупателя 7 4 Рисунок 1 - Расчеты платежными поручениями 1) поставщик отгружает продукцию или оказывает услугу; 2) поставщик пересылает счет фактуру; 3) покупатель выписывает платежное поручение своему банку осписании денежных средств со своего счета на счет поставщика; 4) списание средств со счета покупателя; 5) выписка со счета о списании средств по поручению покупателя; 6) пересылка платежного поручения о перечислении денежных средствна счет поставщика; 7) зачисление денежных средств на счет поставщика 8) выписка со счета поставщика о зачислении средств по платежномупоручению. Платежное поручение по расчетам за полученный товар принимаютсябанком к исполнению при наличии денежных средств на счете плательщика. Применение, платежных поручений в расчетах за товары или оказанныеуслуги наиболее полно отвечают интересам покупателя т.к., оплате 26 производится после проверки выполнения продавцом условий договора,снижается трудоемкость, простой документооборот. К недостаткам можно отнести следующее: • при получении продукции поставщику не гарантирована своевременная оплата за нее; • отсутствие денег на счете покупателя или права получения кредита; • уклонение покупателя от оплаты за поставленную продукцию или оказанные услуги. Расчеты платежными поручениями применяются в основном в порядкепредварительной оплаты. б) Расчеты чеками (рисунок 2) Чек – письменное распоряжение плательщика своему банку оплатить сосчета чекодержателю денежную сумму. Чеки бывают следующих видов: а) денежные; б) расчетные; в) покрытые (денежные средства депонируются на счете в банке); г) непокрытые (выплата средств гарантирована банком). Поставщик 4 Покупатель 5 6 10 3 1 7 РКЦ 7 Банк поставщика 8 Банк покупателя 9 2 Рисунок 2 – Расчеты чеками 1) Подача заявления на открытие чекового счета; 2) депонирование денежных средств на чековом счете; 3) выдача чековой книжки; 4) получение товара, услуги; 5) передача чека в оплату за товар, услуги; 6) передача чека в банк поставщика; 7) передача копий банку плательщика и РКЦ; 8) РКЦ списывает с корреспондентского счета плательщика накорреспондентский счет поставщика; 9) списание средств с корреспондентского счета в расчетном счетапоставщика; 27 10) подтверждение о перечислении денег. При расчете чеками предприятие предварительно депонируетопределенную сумму денежных средств на отдельном счете. В чековой книжкебанк указывает общую предельную сумму на которую разрешаетсявыписывать чек. Преимущества: нет риска неоплаты; сближает момент получения товараи получение денег; низкие трансакционные издержки Недостатки: возможность подделки чеков. в) Расчеты аккредитивами (рисунок 3) Аккредитив – это обязательство банка плательщика произвести попоручению клиента и за его счет платежи определенному физическому илиюридическому лицу в пределах суммы указанной в поручении. Аккредитивный счет может быть открыт в банке поставщика илиплательщика. Аккредитив открывается за счет собственных средств или за счеткредита. Для открытия аккредитива покупатель представляетобслуживающему его банку заявление. Если аккредитив принят к исполнению,то средства покупателя бронируются на специальном счете, и банк эмитентставит об этом в известность исполняющий банк. Депонирование средствплательщика для расчетов с определенными поставщиками гарантируетпоследнему своевременность оплаты за отгруженные товары и оказанныеуслуги. Виды аккредитивов: отзывной (может быть аннулирован по указаниюплательщика, без предварительного согласия с поставщиком); безотзывной (неможет быть отменен без согласия получателя, в пользу которого он открыт);денежный (выплата осуществляется наличными деньгами);товарныйприменяется для расчетов между поставщиком и покупателем в оптовомобороте или внешнеторговым операциям; документарный (безналичнымпутем); возобновляемый (револьверный) при окончании денег на счете, онидополняются постоянно; не возобновляемый при использовании денежныхсредств, он не возобновляется. Покрытый аккредитив- предварительное депонирование денежныхсредств на счете; непокрытый платежи по которому имеют гарантию банка. Поставщик 7 Покупатель 7а 6а 9 1 6 РКЦ 9 Банк поставщика 4 Банк покупателя 3 3 5;8 2 28 Рисунок 3- Расчеты аккредитивами 1) Плательщик направляет заявление на открытие аккредитивногосчета; 2) открытие аккредитива; 3) пересылка аккредитива через РКЦ; 4) списание денежных средств с корреспондентского счета покупателяна корреспондентский счет поставщика; 5) списание с расчетного счета покупателя на счет аккредитивногосчета; 6) подтверждение об открытии аккредитива; 6а) извещение поставщика об открытии аккредитива; 7) пересылка товара; 7а) направление отгрузочных документов своему банку; 8) списание с аккредитивного счета. На расчетный счет поставщика; 9) пересылка извещения об использовании аккредитива. Достоинства: гарантированы своевременные платежи поставщику. Недостатки: выставление аккредитива связано с отвлечением средств изоборота в течение длительного срока, и может привести к временнымфинансовым затруднениям; задержка грузооборота; ослаблен контрольпокупателя за соблюдением поставщиком условий поставки. г) Расчеты по инкассо (рисунок 4) Инкассо - банковская операция, посредством которой банк берет насебя обязательство получить от имени и за счет клиента и (или) акцепт платежаот третьего лица по представленным на инкассо документам. В основеинкассовых операций согласно праву большинства стран лежит договорпоручения. Различают несколько видов инкассовых операций: Простое (чистое) инкассо - операций, по ней банк обязуется получитьденьги с третьего лица на основании платежного требования, несопровождаемого коммерческими документами и выставленного клиентомчерез банк. Оно применяется при расчетах неторгового характера. Документарное (коммерческое) инкассо- операция, в результате которойбанк должен предъявить третьему лицу полученные от своего клиентадокументы, как правило, товарораспорядительные, и выдать их этому лицутолько против платежа наличными (в течение 30 дней от даты представлениядокументов). Д/П - документ- платеж, или Д/А – документ- акцепт.Применяется также инкассо с акцептом - выдача документов только противплатежа (Д/Р), когда банк покупателя (инкассирующий банк) представляетпокупателю переводной вексель поставщика для акцепта. Акцептованныйвексель остается в этом банке вместе с документами до наступления срокаплатежа. По его наступлении документы выдаются после осуществленияплатежа. Документарное инкассо освобождает поставщика от многихадминистративных работ, позволяет извлекать выгоду, используямежбанковскую сеть. Эта услуга связана с наименьшими издержками и 29 является более гибкой по сравнению с аккредитивом. Однако документарноеинкассо предполагает хорошие деловые отношения контрагентов,уверенность в платежеспособности покупателя. Расчеты по инкассоосуществляют на основании платежного требования оплата которых можетпроизводиться по распоряжению плательщика (с акцептом) или без егораспоряжения (в безакцептном порядке), и инкассовых поручений, оплатакоторых производится в безакцептном порядке. Расчеты по инкассо с использованием платежных требований. Платежное требование представляет собой расчетный документ,содержащий требование кредитора к должнику (плательщику) об уплатеопределенной денежной суммы через банк. Поставщик 1 Покупатель 2 9 4 5 РКЦ Банк поставщика Банк покупателя 7 7 8 3 6 Рисунок 4 - Расчеты по инкассо 1) отпускает продукцию или оказывает услугу; 2) сдает платежное требование; 3) отправляет платежное требование и счета в банк покупателя, овзыскании платежа; 4) платежное требование для извещения о платеже для акцепта; 5) согласие об акцепте; 6)списание денег со счета плательщика; 7) официальное извещение о выполнении расчетной операции; 8) запись средств на счет поставщика; 9) сообщение об оплате требования. При этом методе оплаты для покупателя существует ряд достоинств: • покупателю обеспечивается возможность оперативно контролировать выполнение условий договора в части поставок и расчетов; • покупателю нет необходимости отвлекать денежные средства из оборота для заблаговременного обеспечения платежа. При этой форме оплаты наблюдается ущемление интересов поставщика,отсутствует гарантия платежа; длительный процесс расчетов (срок толькоакцепта до5 рабочих дней, а вся процедура до 10-15 дней).30 1.2.3 Эмиссия безналичных денег Эмиссия – это выпуск денег в оборот, который приводит к увеличениюденежной массы находящейся в обороте. Количество денег в обращении определяется как сумма наличныхденег и банковских депозитов. Предоставляя кредиты, коммерческие банки увеличивают объемденежной массы. ЦБ ограничивает или расширяет с помощью денежно-кредитной политики возможности коммерческого банка эмитироватькредитные деньги в зависимости от того, какой объем денежного предложенияв данный момент считается необходимым. Под резервами коммерческого банка, понимается сумма денегдоступная для немедленного удовлетворения требований вкладчиков. Отношения суммы резервов к сумме депозитов называют нормойрезервов (резервной нормой). Способность банков влиять на размер денежной массы, обращающихсяв экономике регулируются ЦБ через систему обязательных резервов, ипредусматривают депонирование кредитными организациями в ЦБопределенной части привлеченных средств. ЦБ обязывает банки депонироватьчасть привлеченных им средств, ЦБ тем самым ограничивает кредитныевозможности банка, регулирует общую ликвидность банковской системы.Изменяя норматив резервирования, ЦБ имеет возможность поддерживать наопределенном уровне объем денежной массы, находящейся в обращении встране. Под свободными (избыточными) резервами коммерческого банкапонимается совокупность ресурсов, которые в данный момент временимогут быть использованы для активных операций. Пример: Сумма привлеченных средств-1000 р.; Норма обязательных резервов 10%; Свободные резервы КБ –900 р. Величина свободного резерва отдельного КБ складывается из капиталаКБ; привлеченных средств: централизованного кредита, предоставленного КББанком России; межбанковского кредита за вычетом отчислений в ЦБ, иресурсов самого банка. Способность КБ «создавать деньги», зависит от того,каков размер установленного законом страны обязательных резервов. Чемниже сумма обязательных резервов, тем большее количество денег можетсоздать банковская система. Система КБ использующих механизм банковскихдепозитов может увеличить денежную массу. Для оценки возможностейбанков увеличить в определенных пределах денежную массу вводитсяпонятие денежного (банковского) мультипликатора. Денежный мультипликатор - это коэффициент увеличения(мультипликации) денег на депозитных счетах КБ в период их движения отодного банка к другому. 31 Км = 1___ N об. рез., (2) где Км – коэффициент мультипликации; N об. рез. – норма обязательных резервов. Коэффициент мультипликации можно также выразить в виде отношенияобразовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величинепервоначального депозита. Суть мультипликатора заключается в том, что в первом коммерческомбанке, куда поступили эмитированные ЦБ деньги, образуется свободныйрезерв. Он отражается в виде остатка на основном корреспондентском счете.Этот резерв можно назвать «первичным депозитом»,используется для выдачикредитов. За счет кредитов деньги перечисляются в другой коммерческийбанк, где также образуется свободный резерв («вторичный депозит»), впределах этого резерва выдаются кредиты, из денег которого образуетсясвободный резерв в третьем банке («третий депозит»), затем в четвертом и т.д.В процессе кредитования, осуществляемого коммерческими банками,увеличивается, т.е. мультиплицируется, первоначально эмитированнаяцентральным банком сумма денег в безналичной форме системойкоммерческих банков. Однако, коэффициент мультипликации никогда не достигнетмаксимальной величины, т.к. всегда часть свободного резерва используетсядля других не кредитных операций (в соответствии с установленным лимитомкассы любого предприятия и в банке должны быть наличные деньги длякассовых операций.) Процесс мультипликации непрерывен, поэтому коэффициентмультипликации рассчитывается за определенный период времени (например:год). ЦБ выполняет функцию денежно-кредитного регулирования, управлениямеханизмом мультипликатора, тем самым, расширяя и сужая эмиссионныевозможности банков 1.2.4 Эмиссия наличных денег Эмиссия наличных денег представляет собой выпуск в обращение, прикотором увеличивается общая масса наличных денег.(рисунок 5) Монополия выпуска наличных денег принадлежит ЦБ. На основекассовых оборотов КБ и составляемой аналитической отчетности, ЦБпрогнозирует размер предполагаемой эмиссии. Необходимо не толькоопределить размер предполагаемой эмиссии, но и в каких регионах ее следуетпроводить. Потребность в деньгах постоянно меняется. Эмиссия наличныхденег всегда децентрализована. Потребность в деньгах постоянно меняется.Эмиссию наличных денег проводит ЦБ и его региональные РКЦ (расчетно-кассовые центры), содержащие резервные фонды и оборотные кассы. В резервных фондах РКЦ хранится запас денежных знаковпредназначенных для выпуска их в обращение в случае увеличения32 потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежныезнаки не считаются деньгами, находящимися в обращении. Они не совершаютдвижения, не накапливаются в виде сокровища, не служат средством платежа,поэтому они являются резервными. В оборотную кассу постоянно поступают деньги и из нее выдаютсяналичные деньги КБ. Деньги в оборотной кассе пребывают в постоянномдвижении, они считаются деньгами, находящимися в обращении. Если сумма поступлений наличных денег на счет превышаетустановленный лимит для данного РКЦ, то деньги изымаются в резервныйфонд. При потребности КБ в наличности происходит обратный процесс. Сосчета КБ в пределе его свободного резерва РКЦ обязано обслуживать КБбесплатно. Например, у КБ возникает потребность в наличных деньгах, апоступления денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастает. Вэтом случае РКЦ вынуждено увеличить выпуск наличных денег в обращение.Для этого РКЦ запрашивает разрешение ЦБ РФ, а при его получениипереводит наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу. Для РКЦэто будет эмиссионной операцией. Но в одном РКЦ может быть увеличениеколичества наличных денег, а в другом наоборот произойдет изъятие изоборотной кассы. Поэтому Правление ЦБ составляет ежедневный баланс наоснове сведений по сети РКЦ, где прошла эмиссия наличных денег, гдеизъятие. Резервные фонды РКЦ Операционные кассы РКЦ Операционные кассы КБ (безналичный расчет) наличность Кассы предприятия наличность Население наличность 33 Рисунок 5 - Движение наличных денег 1.2.5 Денежная масса, ее структура Важнейшим количественным показателем денежного обращенияявляется денежная масса. Денежная масса- это совокупный объем наличного и безналичногоденежного оборота. Денежная масса включает в свой состав разнообразные платежные ипокупательные средства, которые обладают высокой степенью ликвидности.Денежная масса делится на активную и пассивную часть. Активная часть – это наличные и безналичные деньги, участвующие вплатежах. Пассивная часть- это средства находящиеся у населения и неучаствующие в обращении. Для анализа и количественной оценки объема и структуры денежноймассы используют различные денежные агрегаты. М0 – наличные деньги в обращении (монеты, бумажные деньги, остаткиденежных средств в кассах предприятий и организаций); М1 = М0 + средства на трансакционных счетах (средства на расчетныхсчетах, корреспондентских и текущих счетах, вклады до востребования); М2 = М1 + срочные и сберегательные вклады; М3= М2 + депозитные сберегательные сертификаты, облигациигосударственных займов. Денежные агрегаты различаются по степени их ликвидности, т.е.возможности быстрой, с наименьшими рисками и затратами конверсировать вналичные деньги. Денежная база-это сумма наличных денег в обращении в кассах КБ,средства в фондах обязательных резервов ЦБ, и остатки на корреспондентскихсчетах банка. Основой денежного обращения страны является товарное обращение,чем больше развиты рыночные отношения в стране, т.е. ВНП, которыйприводит в движение денежную массу страны. 1.2.6 Законы денежного обращения На денежную массу в обращении влияют следующие факторы:количество денег в обращении и скорость оборота. Закон денежного обращения, сформулированный К. Марксом,устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функцийсредства обращения и средства платежа. Количество денег, потребное длявыполнения функций денег как средства обращения, зависит от следующихфакторов: количества проданных на рынке товаров и услуг; уровня цен итарифов; скорости обращения денег.34 КД = ∑Ц товаров / V, (3) где КД- количество денег необходимых для обращения; ∑Ц товаров – сумма цен товаров; V - скорость обращения денег. При золотом стандарте, когда в обращении были золотые монеты, законколичества денег необходимых для обращения функционировал стихийно илишние деньги покидали сферу обращения уходя в сокровища. Если товарноеобращение расширялось, то слитки переплавлялись в монеты и возвращалисьв сферу обращения. В условиях, когда появились банкноты разменные назолото, то их покупательная способность зависела от количества золотыхденег, которые они представляли. С появлением функции денег средства платежа общее количество денегдолжно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денегв обращении. Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимногозачета требований и обязательств. Количество денег для обращения и платежаопределяется следующими условиями: Общим объемов обращающихся товаров и услуг; уровнем товарныхцен и тарифов на услуги; степенью развития безналичных расчетов; скоростьюобращения денег. Закон, определяющий количество денег в обращениипринимает следующий вид: КД = ∑ Ц тов. + П – В –К/ V, (4) где П- платежи по обязательствам; В - взаимопогашающие платежи; К – товары, проданные в кредит. Также вывел закон денежного обращения и И. Фишер. V = ВВП / М = PQ / M, (5) где ВВП - валовой внутренний продукт; М- масса денег в обращении. VM = PQ, (6) где V- скорость обращения денег; M - масса денег в обращении; P- стоимость выпущенных товаров; Q - количество выпущенных товаров. Ныне при демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежныхфункций, закон денежного обращения претерпел изменение. Мерой стоимости товаров и услуг стал денежный капитал, измеряющийстоимости не на рынке при обмене путем приравнивания товара к деньгам, а впроцессе производства- товара к товару. Следовательно, количество кредитных 35 денег должно определяться стоимостью всех ценностей в стране черезденежный капитал. Стихийный регулятор общей величины денег пригосподстве кредитных денег отсутствует. Отсюда возрастает роль государствав регулировании денежного обращения. Эмиссия кредитных денег без учетареальной стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в странепроцессе производства, распределения, обмена неизбежно вызовет излишек и вконечном счете приведет к обесценению денежной единицы. Главное условиестабильной денежной единицы страны - соответствие потребностей хозяйства вденьгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный денежныйоборот. Контрольные вопросы: 1) дать характеристику денежного обращения и денежного оборота; 2) охарактеризовать безналичное денежное обращение, его виды; 3) дать определение денежная масса; 4) какова структура денежной массы? 5) каков законы денежного обращения? 6) охарактеризовать агрегаты денежной массы; 7) какие денежные агрегаты относят к пассивным деньгам? 8) что включает в себя форма расчетов? 9) какой вид денежного агрегата включает в себя наличные деньги,безналичные деньги, ценные бумаги? 10) какой вид денежного агрегата включают в себя наличные деньги ибезналичные? 1.3 Инфляция Рекомендации для студентов:Важно понять, что не каждый рост цен в стране характеризует инфляционныепроцессы. Нужно проанализировать различные виды инфляции, показать наоснове каких критериев определяется тот или иной вид. Вопросы: 1) сущность и причины инфляции; 2) факторы инфляции; 3) виды инфляции; 4) последствия инфляции и методы регулирования инфляции 1.3.1 Сущность и причины инфляции Как экономическое явление инфляция существует длительное время иможет рассматриваться с различных позиций. На западе инфляция означаетпроцесс роста цен при сохранении баланса спроса и предложения. В Россииинфляция связана с ценами, но уже в другом ракурсе: деньги у населения есть,а купить нечего, это явилось результатом либерализации цен. Понятиеинфляционной ситуации, когда эффективный спрос превышает предложение36 товаров и услуг располагается не только на потребительский рынок, но и нарынок изделий производственно-технического назначения. Поэтому самое распространенное определение инфляции: Инфляция – это переполнение денежного обращения бумажнымизнаками и их обесценение. Т.е. превышение количества денежных знаков наднаходящимися в обращении товарами. Инфляцию следует рассматривать с нескольких позиций: а) как нарушение законов денежного обращения, что вызываетрасстройство государственной кредитно-денежной системы; б) как явный или скрытый рост цен; в) натурализация процессов обмена (бартерные сделки); г) снижение жизненного уровня населения. Поэтому для понимания сущности инфляции важно учитыватьследующие моменты: 1) инфляция есть процесс, который охватывает всю экономику, всецены на товары и услуги; 2) инфляция, это тот рост цен, который снижает покупательнуюспособность национальной валюты, т.е. обесценивает деньги; 3) инфляция выражается в увеличении количества денег, необходимыхдля обслуживания движения товаров и услуг; 4) инфляция это, снижение покупательной способности национальнойвалюты по отношению к иностранной валюте. Уравнение Фишера, MV= PQ, определяет взаимосвязь инфляции отколичества денег и уровня цен. Причиной инфляции выступают деньги,увеличение их количества, а последствие рост цен. Фишер представлялинфляцию, как падение покупательной способности денег, которое происходитпропорционально росту количества денег в обращении. В настоящее времябольшинство экономистов не разделяет эту точку зрения, и трактуютинфляцию как многофакторный процесс, вбирающий в себяпроизводственный, денежный и воспроизводственный аспекты. Главные причины инфляции: 1) нарушение натурально-стоимостной сбалансированности врезультате диспропорций в сфере распределения ВНП, дефицита бюджета,нарушения товарного и денежного обращения (при спаде производства); 2) при стабилизации и росте производства,инфляция возникает тогда,когда рост оплаты труда опережает рост производительности труда, а ростдоходов предприятий опережает возможности обеспечения их товарнымиресурсами; 3) индексация доходов может вызвать очередной виток инфляции; 4) развитие широкой сети посредников; 5) избыточная денежная масса; 6) система налогообложения, подрывающая стимулы к роступроизводства; 7) монопольное положение на рынке крупных производителей,искусственно завышающих цены. 37 1.3.2 Факторы инфляции Все факторы, влияющие на инфляцию можно представить следующимобразом: (таблица 1) Таблица 1- Факторы инфляции Внутренние Внешние - чрезмерные военные расходы, -структурные мировые кризисы,которые ведут к увеличению денежного сопровождающиеся многократнымспроса без увеличения предложения ростом цен на сырье и нефть, импорттоваров, это ведет к понижению которых стал поводом для повышениягосударственного дефицита бюджета; цен на товары и услуги, - чрезмерные инвестиции; экспортируемые в другие страны; - необоснованный рост цен и - обмен банками национальнойзаработной платы; валюты на иностранную, вызывает - кредитная экспансия- потребность в дополнительной эмиссиирасширение масштаба банковского бумажных денег;кредитования сверх реальных - сокращение поступлений отпотребностей хозяйства, что ведет к внешней торговли;эмиссии денег в безналичной форме; - отрицательное сальдо - чрезмерная эмиссия денег в платежного баланса.наличной и безналичной форме,увеличения скорости обращения. 1.3.3 Типы и виды инфляции В зависимости от причин инфляций различают следующие типыинфляции (таблица 2): 1) открытую (или ценовую) инфляцию - цены формируются подвлиянием рыночных факторов. Регулятором цен служит соотношение спроса ипредложения, характеризуется постоянным ростом цен. (толчком дляраскручивания цен служит рост тарифов на ж/д транспорте, а также другиеуслуги естественных монополий, т.е. повышение цен на исходные видыпродукции.); 2) подавленная инфляция - возникает в условиях жесткогорегулирования цен и доходов. Проявляется в растущем дефиците товаров приформальной стабильности цен. Использование дотаций лишь на некотороевремя может отсрочить повышение цен на ряд товаров и услуг. Возникает«черный» рынок с повышенными ценами; Классифицировать инфляцию возможно по различным критериям:социально-экономическим условиям; типу денежной системы; факторам истепени инфляционных процессов. Границы между различными видамиинфляции условны и подвижны: 38 Таблица 2- Виды инфляции Признак Вид инфляции 1 Степень охвата территории а) локальная (в отдельно взятой стране); б) мировая. 2 Темп нарастания а) нормальная (рост цен 3-3,5 % в год). б) умеренная (ползучая) до10% в год в) галопирующая от 20 до200% в год г) гиперинфляция 3 Соотношение роста цен по а) сбалансированная;отдельным товарным группам б) несбалансированная. 4 Ожидаемость а) ожидаемая; б) неожиданная 5 Факторы а) инфляция издержек; б) инфляция спроса; в) инфляция роста заработной платы; г) инфляция прибыли; д) инфляция налогов. 6 Происхождение а) внутренняя; б) импортируемая 1) Локальная - имеет место в отдельно взятой стране, регионе. Мировая– охватывает все страны; 2) Нормальная - темпы развития инфляции растет медленно,примерно3-3,5 % в год, инфляция поддается контролю; Умеренная – темпы достигают до10 % в год относительно безвредная ивполне соответствует нормальному экономическому развитию в целом,масштабы ее не приводят к неоправданным нарушениям, особенно враспределении национального дохода между различными социальнымигруппами. Галопирующая - характеризуется ростом цен от 20 до200 % в год,невозможно контролировать не только рост цен, но и процесс экономическогоразвития. Является однозначно негативным процессом по следующим признакам: • инфляция тревожит деловой мир и затрудняет прогнозные оценки; • неравномерность инфляционного роста цен, доходов, иных платежей создает условия для дополнительной неустойчивости, структурным потрясениям; 39 • обычным делом становится социальная неустойчивость, потеря доверия к правительству, возможны политические кризисы. Гиперинфляция- повышение цен более чем на 50% в месяц напротяжении длительного периода времени. За год цены повышаются не менеечем в 130 раз, при этом деньги вытесняются из оборота, уступая местотоварному бартеру. Является наиболее губительной для экономики. Характерные черты: разрушение нормальных экономических связей; -производители и потребители избавляются от денег, вкладывая их внепроизводительные ценности; взаимозачеты принимают бартерный характер;сворачивается производство, и накапливаются товары в расчете на ихподорожание; растет спекулятивная деятельность; обесцениваютсянакопления целого поколения людей. 3) Сбалансированная - цены поднимаются относительно умеренно иодновременно на большинство товаров и услуг. ЦБ поднимает процентнуюставку. Бизнесмены, просчитывая результаты повышения среднегодовогороста, периодически повышают цены. Несбалансированная - цены на различные товары и услуги постоянноменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях. Ростцен на сырье опережает рост цен на конечную продукцию. Опасность для бизнеса состоит в следующем: - отсутствие прогноза на будущее снижает уверенность в том, чтотоварные группы - лидеры роста цен, останутся лидерами и на следующий год; - невозможность рационально выбрать сферы приложения капитала,рассчитать и сравнить доходность вариантов инвестирования.Промышленность развиваться в таких условиях не может; - преимущество отдается стихийным, несбалансированным скачкамотносительно цен, как в отраслевом, так и территориальном аспектах. 4) Ожидаемая - прогнозируется на какой либо период времени,предсказуема, является результатом действия правительства. Неожиданная - характеризуется неожиданным скачком цен. Возможны следующие варианты проявления непредсказуемости: приналичии у населения инфляционных ожиданий, возникает резкое увеличениеспроса, что деформирует экономику, искажает реальную картинусовокупного спроса; при отсутствии у населения инфляционных ожиданий, т.е.происходит резкое падение спроса у населения в надежде на скорое снижениецен. 5) Инфляция издержек - вызывается снижением производительноститруда, вызванное циклическими колебаниями или структурными изменениямив производстве, что ведет к увеличению издержек на единицу продукции. Ростзаработной платы при низкой производительности труда, также ведет к ростузатрат. Увеличение косвенных налогов, входящих в стоимость товаров и услуг,ведет к росту издержек. Инфляция спроса - возникает при избыточном спросе. Спрос на товарыбольше, чем предложения товаров, в связи с тем, что производственный 40сектор не в состоянии удовлетворить потребность населения. Этот избытокспроса ведет к росту цен. Много денег при малом количестве товаров. Инфляция роста заработной платы – удельный вес заработной платы вцене товара сравнительно невелик (25-30%), но повышение заработной платыведет к раскручиванию спирали заработная плата- цены. Инфляция прибылей – промышленные предприятия получаютсверхприбыль, которая не подтверждается повышением качества продукции.Рост цен возможен при: либерализации цен, отсутствии конкуренции, высокийуровень монополизации, дефицит товаров. Инфляция налогов - ситуация когда государство начинает подниматьналоги. С их помощью покрывается дефицит бюджета. Увеличение налогов,снижает возможность инвестиций, снижает уровень производства, аследовательно предложения, что служит исходной базой для предприятия. 1.3.4 Последствия инфляции и методы регулирования инфляции От инфляции в основном страдают те группы населения, которыеимеют фиксированный доход. 1)обесцениваются сбережения; 2) инфляция вынуждает тратить деньги сразу, что усиливает спрос натовары; 3) сокращение объема кредитования; 4) сокращение объемов инвестирования в экономику, снижаетсяпроизводство, растет безработица; 5) останавливаются предприятия с длительным циклом производства; 6) снижается предпринимательская деятельность, т.к. инфляция непозволяет рассчитывать цены на будущее, и определять доход отпредпринимательской деятельности; 7) инфляция стимулирует развитие «теневой» экономики приносящейдоход криминогенным олигархам, рэкет и т.д., растут нетрудовые доходы; 8) обесцененные деньги плохо выполняют свою роль, доллар вытесняетрубль, в итоге подрывается денежная система страны; 9) инфляционное перераспределение национального дохода ведет кувеличению социальной напряженности; 10) дестабилизация внешнеэкономической деятельности - преобладаетвывоз сырья, ввоз импорта, усиливается бремя долгов. Регулирование инфляции проводится по 3 основным направлениям: 1) осуществляется комплекс мер для оживления экономики,регулирования деловой активности, сглаживания циклических колебаний(антициклическая политика); 2) совокупность мер направленных на сдерживание инфляции(антиинфляционная политика); 3) валютная политика. Антициклическая политика направлена либо на стимулированиеэкономического роста, либо на сдерживание его. 41 Методы регулирования: 1) кредитное стимулирование (изменение учетной ставки, изменениепроцентной ставки по долгосрочным кредитам, изменение нормы обязательныхрезервов, покупка ценных бумаг на открытом рынке); 2) денежное стимулирование (расширение банкнотной и чековойэмиссии, ослабление ограничений на рост денежной массы); Антиинфляционная политика: комплекс мер по государственномурегулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Она вызывает сокращение государственных расходов; тормозит ростцен; сдерживает совокупный спрос. Оформились три основные линии антиинфляционной политики: 1) дефляционная политика – она осуществляется через такие методы,как кредитное сдерживание спроса, денежное сдерживание спроса, усилениеналогового пресса. Особенность этой политики: она, как правило, вызывает замедлениеэкономического роста и кризисные явления в экономике. Поэтому в 60-70 годахмногие страны либо проявляли сдержанность в применении этих методов,либо отказались от этой политики совсем; 2) политика доходов предполагает параллельный контроль над ценами изаработной платой, путем их замораживания. Методы воздействия государства на динамику роста заработной платы: - финансовые методы (налоги, ускоренная амортизация); - кредитные методы (льготное кредитование). 3) конкретное стимулирование производства, включает меры попрямому стимулированию предпринимательства, за счет снижения налогов,косвенного стимулирования: за счет снижения ставки подоходного налога снаселения. Варианты антиинфляционной политики выбираются в зависимости отприоритетов: Если сдерживают экономический рост, то проводитсядефляционная политика. Если стимулируется экономический рост, топредпочтение отдается политике доходов. Если целью является обузданиеинфляции любой ценой, то параллельно используются все методы; 4) валютная политика Предполагает использование таких инструментов, как а) ревальвация, которая приводит к снижению цен на импорт, иувеличивает цены, на экспорт, сдерживая рост цен внутри страны; б) ограничение притока краткосрочных капиталов из-за границы,который сдерживает расширение депозитной базы и соответственно снижаетденежное предложение Контрольные вопросы: 1) какова сущность инфляции? 2) охарактеризовать факторы инфляции; 3) какие виды инфляции вам известны? 4) какие последствия инфляции и методы регулирования инфляции? 5) дать определение инфляции;42 6) какие причины появления инфляции вы знаете? 7) в чем сущность антициклической политики? 8) дать определение дефляционной политики; 9) какие группы населения страдают от инфляции больше всего? 10) в чем измеряется темп инфляции? 1.4 Денежная система Рекомендации для студентов: Необходимо обратить внимание на признак отношения к тому или иномутипу денежных систем. Особое внимание следует уделить изучениюсовременной денежной системы России и промышленно развитых стран. Вопросы: 1) понятие, сущность и элементы денежной системы; 2) типы денежных систем; 3) денежные реформы; 4) денежная система России; 5) эмиссия безналичных денег; 6) эмиссия наличных денег. 1.4.1 Понятие, сущность и элементы денежной системы Денежная система – устройство денежного обращения в стране,сложившееся исторически и закрепленное законодательством. Первая попытка упорядочить денежную систему была предпринятаЕленой Глинской в 1435 году, она утвердила рубль, как единую денежнуюсистему. Сначала были открытая и закрытая чеканки. Открытая чеканказаключалась в том, что каждый гражданин, имеющий слитки золота и серебра,имел право чеканить монеты. Закрытая чеканка- монополия закреплялась загосударством. Право чеканить монеты и выпускать их в обращение называется –монетная регалия. Доход, полученный от чеканки монет, называется – эмиссионнымдоходом. Строение денежной системы с развитием товарно-денежных отношенийменялось, и на современном этапе элементами денежной системы являются: 1) денежная единица; 2) масштаб цен; 3) виды денег; 4) эмиссионная система; 5) государственный аппарат, регулирующий денежное обращение. Денежная единица – это установленный в законодательном порядкеденежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всехтоваров и услуг. 43 Денежная единица делится на мелкие пропорциональные части и воснове деления лежит десятичная система исчисления, которая впервые былаутверждена Петром I. 1 рубль = 100 коп. Масштаб цен - весовое количество денежного металла, применяемое вданной стране за денежную единицу и закрепленное законом. В ходе исторического развития масштаб цен обособился от весовогосодержания монет. Это связано с рядом причин: 1) износ монет в процессе обращения (истирание монет). Государствомустанавливается предел истирания монет называемый ремедиумом. Онсоставляет 0,5 %. Государство регулировало расхождение между номинальнойстоимостью монеты и ее реальной стоимостью, т.е. при превышенииремедиума монеты изымались из обращения и шли в переплав; 2) порча монет; 3) переход от более ценных металлов к менее ценным металлам (отзолота и серебра к меди, никелю и др.) Для повышения износостойкости монетвводились различные примеси называемые лигатурами. Содержание чистогометалла в монете называется проба. Виды денег: • кредитные деньги (вексель, банкнота); • бумажные деньги (казначейские билеты); • разменная монета. Эмиссионная система – законодательно установленный порядоквыпуска денег в обращение. С 1992 года Казначейство утратило эту функцию,и эмиссионное право в России сейчас закреплено за Центральным Банком.Эмиссия может осуществляться наличной форме и безналичной. Эмиссиюналичных денег Осуществляет Центральный Банк. Эмиссию безналичных денег(депозитов) осуществляют коммерческие банки. Эмиссия может быть следующих видов: • эмиссия банкнот; • чековая (депозитная) эмиссия; • эмиссия бумажных денег. Банкнотную эмиссию осуществляет ЦБ тремя путями: • предоставление кредитов кредитным учреждениям, в форме переучета коммерческих векселей; • кредитованием казны под обеспечение государственных, ценных бумаг; • выпуск банкнот путем их обмена на иностранную валюту. Чековая эмиссия осуществляется коммерческими банками. Основой чековой эмиссии является депозитные операции коммерческихбанков, клиенты против своих счетов выписывают чеки. На чековую эмиссиювлияют следующие факторы: - расширение депозитных операций; -расширение кредитных операций (мультипликация депозитов); 44 Эмиссия бумажных денег и разменной монеты осуществляетсяКазначейством для покрытия государственных расходов, обеспечением этойэмиссии служат будущие поступления в бюджет. Государство устанавливает порядок обращения денег. Банкнотынаделяются государством платежной силой. Центральный Банк совместно сгосударственными органами власти проводит денежно-кредитную политику, спомощью которой регулируется денежное обращение. Инструменты ДКП: 1) изменение нормы обязательных резервов (процентная ставка отчисляемая ком. банками); 2) учетная ставка – под которую ЦБ выдает кредиты ком. банкам в результате учета ценных бумаг; 3) операции на открытом рынке (покупка и продажа ценных бумаг КБ); 4) валютное регулирование (путем проведения валютной интервенции); либо продается, либо покупается. 1.4.2 Типы денежных систем В зависимости от вида денег (деньги как товар, играющий рольвсеобщего эквивалента, или деньги как знаки стоимости) различаютденежные системы двух видов: 1) система металлического обращения, которая базируется надействительных деньгах выполняющих, все пять функций денег (средствообмена, средство платежа, мера стоимости, мировые деньги, средствонакопления). Банкноты, находящиеся в обращении, могут беспрепятственнообмениваться на действительные деньги; 2) система бумажно-кредитного обращения, при которойдействительные деньги вытеснены знаками стоимости, и в обращениинаходятся бумажные деньги (казначейские векселя), либо кредитные деньги. При металлическом обращении имели место 2 типа денежных систем: - биметаллизм; - монометаллизм. Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщегоэквивалента закреплена за двумя металлами. Разновидности биметаллизма: 1) система параллельных валют, соотношение между двумя металламиэквивалентами устанавливается стихийно в соответствии с рыночнойстоимостью металла; 2) система двойной валюты. Соотношение между двумя металламиустанавливается не стихийно, а государством; 3) система хромающей валюты. Два металла являются законнымплатежным средством, но не на равных условиях. Монометаллизм – денежная система, при которой один денежныйметалл является всеобщим эквивалентом. 45 В зависимости от того, какой металл играл роль всеобщего эквивалента,монометаллизм может быть медным, серебряным и золотым. Медныймонометаллизм существовал лишь до капитализма (например, в древнем Римев 5-3 вв. до н.э.), в условиях капитализма монометаллизм выступает в формесеребряного и золотого монометаллизма. Серебряный монометаллизм имел место в России, Голландии, Индии.Золотой монометаллизм возник в Англии в конце 18 века, а широкое развитиеполучил лишь в конце 19 века. При монометаллизме главенствующее положение во всей денежнойсистеме принадлежит только одному металлу, несмотря на наличие другихсредств обращения. При золотом монометаллизме господствующая рользолота закреплялась путем: 1) установления свободной чеканки только длязолота, а монеты из других металлов подлежат закрытой чеканке; 2) наделениязолотых монет силой законного платежного средства в неограниченныхразмерах, при одновременном ограничении платежной силы других монет; 3)установление свободного размена неполноценных монет и банкнот назолотые монеты, в силу чего серебряные и медные монеты и банкноты, служатлишь знаками определенного количества золота. Золотой монометаллизм имел следующие разновидности: 1) золотомонетный стандарт (в обращении находятся монетыопределенного веса и содержания и банкноты, которые обменивались назолото); 2) золотослитковый стандарт. Производился обмен банкнот настандартные золотые слитки весом 12 кг. Были ограничения по вывозу золотаза границу, запрещалась свободная чеканка из золота; 3) золотодевизный стандарт. Был сформирован в 1944 году, при нем банкноты разменивалисьдоллары, а доллары на золото. Таким образом, связь банкноты с золотомоставалась через доллары. Это просуществовало до 1971 года, после все формызолотого монометаллизма были ликвидированы. Система обращения бумажно-кредитных денег, не разменных назолото. Для этой системы характерны следующие признаки: 1) золото ушло из обращения, стало выполнять функцию сокровища; 2) расширяется безналичный денежный оборот, при этом наличныйоборот сокращается; 3) денежное обращение регулирует государство посредством денежно-кредитной политики; 4) кредитные операции банков служат основой для выпусканаличных и безналичных денег. 1.4.3 Денежные реформы Денежная реформа - это преобразование денежной системы, с цельюупорядочения и укрепления денежного обращения.46 Виды денежных реформ: 1) образование новой денежной системы; 2) частичное преобразование денежной системы (изменение порядкаэмиссии, вида, наименования денежных знаков); 3) стабилизация денежного обращения. Этот вид денежной реформы имеет следующие разновидности: а) нуллификация – объявление прежних денег недействительными ивозврат к полноценным металлическим деньгам. Такой метод стабилизациивалют применяется лишь тогда, когда обесценение бумажных денег достиглобольших размеров; б) реставрация, т.е. повышение стоимости представляемой бумажно-денежной единицей, до стоимости одноименной металлической денежнойединицы, с восстановлением размена бумажных знаков на металл по номиналу.Это возможно лишь при сравнительно небольшом обесценении бумажныхденег; в) девальвация – снижение курса национальной валюты, по отношениюк металлу, или уменьшение металлического содержания денежной единицы. Девальвация без восстановления размена бумажных денег на золото неесть стабилизация валюты, это показатель обесценения бумажных денег. Девальвация осуществляется в следующих формах: а) открытаядевальвация- обмен бумажных денег на металлические по курсу, болеенизкому, чем номинальная стоимость бумажных денег; б) скрытая девальвация– обмен бумажных денег на полноценные по номиналу, но с одновременнымснижением весового количества металла в денежной единице. Открытаядевальвация ведет к снижению товарных цен, а скрытая девальвация не ведетсама по себе к изменению цен; г) ревальвация – повышение курса национальной валюты; д) деноминация – путем «зачеркивания нулей» укрупнение масштабацен. 1.4.4 Денежная система России Денежная система России функционирует в соответствии с правовымиосновами, заложенными конституцией. Основные параметры денежнойсистемы РФ определены в ФЗ от10 июля 2002г. №86-ФЗ «О Центральномбанке Российской Федерации». Основой системы выступает установленнаязаконом денежная единица страны – рубль равная 100 копейкам.. Банкноты имонеты являются безусловным обязательством Банка России, обеспечиваютсявсеми его активами и обязаны к приему по нарицательной стоимости при всехвидах платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всейтерритории страны. Исключительным правом эмиссии наличных денегпользуется ЦБ. Образцы банкнот и монет, планируемые к эмиссии,утверждаются ЦБ. Сообщение о выпуске банкнот и монет, новых образцов,их описание публикуются в средствах массовой информации. Контроль заорганизацию наличного и безналичного денежного оборота возложен на ЦБ. 47 Банк России организует работы по прогнозированию требуемых объемовденежных знаков и монет, их производство, создания их резервов, а такжеправила хранения, перевозки и инкассации. Официальный курс рубля киностранным денежным единицам устанавливается по результатам торгов наММВБ и публикуется ЦБ РФ в открытой печати. Валюта России включает: 1) находящиеся в обращении, а также изъятые из обращения, ноподлежащие обмену рубли в виде банковских билетов ЦБ и монеты; 2) средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учрежденияхРоссии; 3) средства в рублях на счетах в банках и других кредитныхучреждениях за пределами России на основании соглашений заключенныхПравительством РФ и ЦБ РФ с соответствующими органами иностранныхгосударств об использовании на территории данного государство российскойвалюты в качестве законного платежного средства. Контрольные вопросы: 1) охарактеризовать понятие, сущность и элементы денежной системы; 2) каковы типы денежных систем? 3) какие денежные реформы вы знаете? 4) какие денежные реформы были в России? 5) охарактеризовать элементы денежной системы России; 6) что подразумевается под эмиссией безналичных денег? 7) охарактеризовать эмиссию наличных денег; 8) каковы разновидности монометаллизма? 9) каковы разновидности биметаллизма? 10) где впервые сложился золотой монометаллизм как тип денежнойсистемы? 1.5 Основы международных валютных и расчетных отношений Рекомендации для студентов:Необходимо уделить внимание основным понятиям, таким как валютныеотношения, валютный курс, кросс-курс, паритет покупательной способности.Особое внимание обратить на разделы платежного баланса, проанализироватьего состояние на конкретную дату, предложить меры по регулированию сальдоплатежного баланса. Вопросы: 1) валютные отношения и валютные системы; 2) платежный баланс, методы его балансирования; 3) валютный курс, факторы его определяющие; 4) международные расчеты. 48 1.5.1 Валютные отношения и валютные системы Валютная система - это форма организации валютных отношений,закрепленная национальным законодательством (национальная система) илимежгосударственным соглашением (мировая и региональная системы). Валютные отношения представляют собой разновидность денежныхотношений, возникающих при функционировании денег в международномобороте. Различают национальную, мировую, региональную валютные системы. Национальная валютная система сформировалась в рамках национальнойденежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетовданной страны с другими государствами. Основные элементы валютной системы: • международные деньги и средства валютной ликвидности; • режим валютного курса; • межгосударственное регулирование валютных отношений; • международные кредитные и расчетные отношения; • международные организации, осуществляющие валютные отношения. Национальная валюта - денежная единица страны. Порядок установления курсовых соотношений между валютаминазывают режимом валютного курса. При режиме фиксированного валютного курса ЦБ устанавливает курснациональной валюты на определенном уровне по отношению к валюте какой-либо страны, к которой “привязана” валюта данной страны, к “валютнойкорзине”. Для стран, где валютные ограничения отсутствуют или незначительны,характерным является режим “плавающих” или колеблющих, курсов. Притаком режиме валютный курс относительно свободно меняется под влияниемспроса и предложения на валюту. К промежуточным между фиксированным и “плавающим” вариантамирежима валютного курса можно отнести- • режим “скользящей фиксации” - центральный банк ежедневно устанавливает валютный курс исходя из определенных показателей- уровня инфляции, состояния платежного баланса, изменения величины официальных золотовалютных резервов и др. • режим “валютного коридора” - центральный банк устанавливает верхний и нижний пределы колебания валютного курса. • режим “совместного”, или “коллективного плавания”, курсы валют стран-членов валютной группировки поддерживаются по отношению друг к другу в пределах “валютного коридора” и “совместно плавают” вокруг валют, не входящих в группировку. Первая послевоенная мировая валютная система получила названиеБреттон-Вудской, так как ее основные принципы были определены в Статьях 49 Соглашения об МВФ, принятого на международной валютно-финансовойконференции ООН, состоявшейся в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Бреттон-Вудское соглашение впервые закрепило официально статусрезервных валют за долларом США и фунтом стерлингов. Ныне действующая мировая валютная система, получившая названиеЯмайской, была оформлена Соглашением стран-членов МВФ, заключенным намеждународной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. В соответствии сямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют неполучила статус резервной валюты. Роль главного международного платежногои резервного средства была закреплена за коллективной валютой. Региональная валютная система, получившая название Европейскаявалютная система (ЕВС) была сформирована в 1979 г. в рамках Европейскогоэкономического сообщества с целью содействия развитию интеграционныхпроцессов стран Западной Европы. Данная система базируется на ЭКЮ. Валютная система России после ее вступления в 1922 г. в МВФформируется в соответствии с Уставом МВФ. Основные элементы системыоформлены в законах РФ “О валютном регулировании и валютном контроле”от 09.10.92 г., указах Президента РФ, нормативных актах ЦБ РФ иПравительства РФ. 1.5.2 Платежный баланс, методы его балансирования Платежный баланс-это соотношение между суммами денежныхпоступлений в данную страну и сумм платежей данной страны с другимигосударствами за определенный период времени. Платежный баланс, как илюбой другой баланс, состоит из двух частей поступления, платежи.(таблица 3) Таблица 3 -Статьи платежного балансаСтатьи поступлений Статьи платежейОт экспорта товаров От импорта товаровДоходы от транспорта Платежи за иностранный транспортДоходы от туризма Расходы туристов за границейДенежные переводы полученные Денежные переводы выплаченныеПоступления от иностранных Государственные расходы заправительств границейПроценты и дивиденды полученные Проценты и дивиденды выплаченныеИмпорт капитала Экспорт капиталаОшибки и пропуски Ошибки и пропускии др. статьи и др. статьи В платежном балансе можно выделить три раздела: 1) торговый баланс-это баланс экспорта и импорта товаров; 2) баланс услуг и некоммерческих платежей; 3) баланс движения капиталов и кредитов. Если поступления превышают платежи, то сальдо платежного баланса -активное (положительное); наоборот- пассивное (отрицательное). Расчетный баланс-это соотношение требований и обязательств даннойстраны по отношению к другими странам на какую-либо дату независимо отсроков поступления платежей. В расчетный баланс включают требования иобязательства страны к загранице, и том числе непогашенные; в платежныйбаланс входят только фактически произведенные поступления и платежи. К временным методам покрытия дефицита платежного баланса относятсякраткосрочные, льготные кредиты. Окончательным методом балансированияплатежного баланса является использование страной своих официальныхзолото-валютных резервов, резервы конвертируемой иностранной валюты,иностранная “помощь” в форме субсидий и даров. Вспомогательным средствомбалансирования платежного баланса является продажа иностранных инациональных ценных бумаг на иностранную валюту. На платежный баланс влияют следующие факторы: • неравномерность экономического развития; • циклические колебания экономики; • рост заграничных денежных расходов; • динамика движения международных капиталов; • инфляция; • -динамика международной торговли. 1.5.3 Валютный курс, факторы его определяющие Соотношение между денежными единицами разных стран, т.е. ценаденежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другойстраны (или в международной денежной единице), называется валютнымкурсом.Цена денежной единицы формируется на основе ее покупательнойспособности. Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательнойспособности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности. Установление валютного курса, определение пропорций обмена валютназывается валютной котировкой.В большинстве стран применяется прямая котировка, при которой курсединицы иностранной валюты выражается в национальной. При косвеннойкотировке курс единицы национальной валюты выражается в определенномколичестве иностранной валюты. Кросс-курс - это выражение курса однойвалюты по отношению к другой через третью. Формирование валютного курса - многофакторный процесс. В численаиболее существенных курсообразующих факторов, которые непосредственновлияют на спрос и предложение валюты, можно назвать следующие- темпыинфляции, уровень процентных ставок и доходности ценных бумаг, состояние 51 платежного баланса. Кроме указанных факторов, на валютный курс могутоказывать воздействие различные политические, спекулятивные,психологические факторы. Основные методы регулирования валютного курса: • валютная интервенция (покупка-продажа иностранной валюты на национальную); • операции центрального банка на открытом рынке (покупка-продажа ценных бумаг); • изменение центральным банком уровня процентных ставок и (или) норм обязательных резервов. 1.5.4 Международные расчеты Международные расчеты- это регулирование платежей по денежнымтребованиям и обязательствам, возникающим в связи с экономическими,политическими, научно-техническими и культурными отношениями междугосударствами, организациями и гражданами разных стран. Расчетыосуществляются через банки безналичным путем. Банки используюткорреспондентские отношения с иностранными банками, которыесопровождаются открытием корреспондентских счетов “Лоро” (иностранныхбанков в данном банке) и “Ностро” (данного банка в иностранных).Внешнеторговые контракты предусматривают передачу товара илитоварораспорядительных документов, которые пересылаются банкомэкспортера банку импортера или банку страны-плательщика, для оплаты вустановленный срок. Расчеты осуществляются при помощи различных средствплатежа, используемых в международном обороте векселей, чеков, банковскихпереводов. Виды международных расчетов. Аккредитивная форма расчетов - это обязательство банка произвести попросьбе клиента и в соответствии с его указаниями платеж экспортеру илиакцептовать тратту. Аккредитив гарантирует продавцу платеж покупателя. Виды аккредитивов. • по форме- денежный и документарный; • по степени ответственности банка - отзывный и безотзывный; • по способу обеспечения- покрытый и непокрытый; • по способу использования- обычный и возобновляемый. Документарное инкассо - обработка банком финансовых документов,согласно полученной инструкции. Целью инкассо является получение акцепта;осуществление платежа; передача коммерческих документов против акцептатратты. Виды инкассо. • -документарное инкассо; • чистое инкассо. 52 Прямые платежи – не документарные, негарантированные платежи, вотличие от инкассовых и аккредитивных платежей прямой платеж не связан некакими условиями. Расчетным документом является чек, который бываетследующих видов: именной, ордерный, предъявительский. Данная форма расчетов применяется при высоком доверии междуэкспортером и импортером; при отсутствии сомнения в платежеспособностиплательщика; при стабильности политических, экономических отношений встране импортера. Клиринговые расчеты - расчеты по зачету взаимных требований,вытекающих из равенства товарных поставок и услуг. В банке открывается клиринговый счет. В соглашении о клиринговыхрасчетов указывается объем клиринга, валюта платежа. Предусматриваетсясистема выравнивания платежей и схема окончательного сальдо по истечениюсрока соглашения. Виды клиринга. • клиринг без права конверсии; • клиринг с ограниченной конверсией; • клиринг с полной конверсией. Контрольные вопросы: 1) охарактеризовать валютные отношения; 2) каковы элементы валютной системы? 3) дать характеристику платежному балансу; 4) каковы методы балансирования платежного баланса? 5) дать определение валютный курс; 6) какие факторы влияют на валютный курс? 7) какие международные расчеты вы знаете? 8) что такое валютный паритет? 9) какие виды клиринга вы знаете? 10) какие виды инкассо вы знаете? 53 2 Финансы, финансовая система 2.1 Финансы и финансовая система Рекомендации для студентов: При рассмотрении данной темы следует обратить внимание на сущностьфинансов как экономической категории, их функции, отличительные признакиот категорий деньги и кредит, структуру финансовой системы, внебюджетныефонды, страхование как элемент финансовой системы. Вопросы: 1) социально-экономическая сущность финансов; 2) финансовые ресурсы; 3) функция финансов; 4) финансовая система: ее элементы и их взаимосвязь 2.1.1 Социально-экономическая сущность финансов Предметом изучения науки о финансах является определенная системаэкономических отношений, связанная с формированием, распределением ииспользованием централизованных децентрализованных денежных средств(государства, предприятий, организаций и других хозяйствующих субъектов) вцелях выполнения функций и задач государства и обеспечения расширенноговоспроизводства. Финансы это неотъемлемая часть денежных отношений, но не всякиеденежные отношения являются финансовыми. Деньги в свою очередьявляются обязательным атрибутом существования финансов, нет денег, нетфинансов. Финансы отличаются от денег, как по содержанию, так и повыполняемым функциям. Деньги это всеобщий эквивалент, с помощью которого прежде всегоизмеряются затраты труда производителей, а финансы это экономическийинструмент распределения и перераспределения валового внутреннегопродукта и национального дохода, орудие контроля за образованием ииспользованием фондов денежных средств. Процесс воспроизводства представляет собой совокупность непрерывноповторяющихся циклов.Производство Распределение Обмен Потребление Производство Произв. Личное Каждый исследуемый цикл воспроизводства возможен лишь послетого, как вновь созданная стоимость подвергнется распределению, в результатекоторого будут созданы целевые денежные фонды, являющиеся основой дляудовлетворения разнообразных потребностей. При чем это происходит вобезличенной форме. Рассмотрим процесс воспроизводства с точки зрения54 возникновения финансовых отношений. Процессы производства и потребленияникак не связаны с движением денежных средств, поэтому отсутствие этогодвижения, свидетельствует о том, что они не являются местом возникновенияфинансов. Реальное движение денежных средств, происходит на второй итретьей стадии процесса воспроизводства: распределение и обмен. Однако,характер движения стоимости на этих стадиях различен, это не позволяетобе отнести к сфере финансов. В третьей стадии обмена распределеннаястоимость, в денежной форме, обменивается на товарную, т.е. совершаютсяакты купли и продажи. Отчуждение самой стоимости не происходит, онаменяет свою форму с денежной на товарную. Происходит встречное движениестоимостей, одна из которых находится в денежной форме, другая – втоварной. Но только во второй стадии движения стоимости происходитобособленно от движения товара и характеризуется ее отчуждением (из рук вруки) или целевым обособлением каждой части стоимости общественногопродукта пот целевому назначению и субъектам хозяйствования. Критерии отнесения тех или иных отношений к финансовым являются: 1) реальное движение денежных средств, т.е. переход от одноговладельца к другому; 2) распределительный характер этих отношений; 3) место возникновения – вторая стадия воспроизводственного процесса«распределение». Примером финансовых отношений могут служить следующиеотношения: • отношения между предприятиями и работниками (выдача заработной платы, выплата дивидендов по акциям, материальные санкции); • отношения между предприятиями и его филиалами, подразделениями (наделение оборотными средствами, предоставление им ресурсов для обновления материально технической базы, подготовка и повышение квалификации кадров участие в осуществлении инвестиционных проектов, взыскание санкций за нарушение договоров); • отношения между предприятием и государством (платежи налогов, финансирование из бюджета отдельных затрат); • отношения между предприятием и банками (хранение средств данного предприятия на счетах в банках, депозиты, краткосрочное и долгосрочное кредитование); • отношения между государством и населением (уплата налогов и сборов, финансирование государством потребностей населения, приобретение облигаций государственных займов); • отношения между банками и населением (вклады населения в сбербанк и другие банки, приобретение банковских сертификатов, выплаты банками населению дохода по вкладам, сертификатам) и т.д. 55 2.1.2 Финансовые ресурсы Материальной основой финансовых отношений являются финансовыересурсы. Финансовые ресурсы – это совокупность доходов и поступлений,находящихся в распоряжении субъекта хозяйствования. Финансовые ресурсы предназначены для выполнения финансовыхобязательств; покрытия затрат по расширенному воспроизводству;материального поощрения работников. Главным материальным источникомденежных фондов выступает национальный доход страны – это вновьсозданная стоимость. Он распределяется на стоимость необходимого иприбавочного продукта. Необходимый продукт и часть прибавочного – этофонд накопления. У хозяйствующих субъектов основными денежнымифондами являются: фонд накопления, фонд потребления и фонд финансовыхрезервов. Финансовые ресурсы складываются из трех источников (рисунок 6): 1) средства, аккумулируемые в государственной бюджетной системе; 2) средства внебюджетных фондов; 3) ресурсы, получаемые самим предприятием (прибыль,амортизационные отчисления). Исходя, из этого финансы могут быть централизованными(государственными) и децентрализованными (ресурсы хозяйствующихсубъектов.) Децентрализованные ресурсы классифицируются на - собственные и привлеченные (прибыль, амортизация, денежныесредства в обороте, выручка от продажи имущества, прибыль от выполненияработ и услуг, все виды кредиторской задолженности); - заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, средстваразличные финансовых средств); - ресурсы, получаемые в порядке перераспределения (страховыевозмещения, субсидии государства, субвенции). 56 Финансовые ресурсы Централизованные ресурсы Децентрализованные ресурсы Средства Ресурсы предприятий. Средства внебюджетных госбюджета фондов Собственные и привлеченные Заемные Ресурсы, полученные в результате перераспределения Рисунок 6 - Финансовые ресурсы 2.1.3 Функция финансов Сущность финансов проявляется через их функции: • распределительная; • стимулирующая; • контролирующую. 1) распределительная функция Для первичного распределения фондов необходимо иметь первичныедоходы. Первичные доходы формируются при распределении национальногодохода среди участников материального производства. Существуют двегруппы доходов: зарплате рабочих и служащих и других, занятых в сферематериального производства; доходы предприятий сферы материальногопроизводства. Кроме этих сфер существуют такие, которые не приносятдохода, но необходимы для жизнедеятельности людей и государства в целом(здравоохранение, образование, отрасли обороны страны, социальноеобеспечение, культура и т.д.) Для этого финансовые институты принимаютчасть средств созданных в сфере материального производства и распределяютмежду отраслями нематериальной сферы. Финансы способствуюттрансформации пропорций при перераспределении денежных средств; 2) контролирующая функция Контроль за распределение ВВП, НД по соответствующим фондам ирасходование их по целевому назначению. Эта функция финансов охватываеткак производственные сферы, так и непроизводственные сферы 57 хозяйствования. Цель финансового контроля: рациональное и бережливоерасходование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, природныхбогатств, сокращение непроизводственных расходов и потерь, пресечениябесхозяйственности и расточительности, неукоснительное соблюдениезаконодательства по финансовым вопросам, полноты и своевременностьвыполнения обязательств перед бюджетом, налоговой службой, банками,взаимных обязательств между предприятиями. Контролирующие функциивыполняют министерства финансов, налоговые службы, казначейства и т.д.; 3) стимулирующая (регулирующая) Государство оказывает воздействие на развитие предприятий, целыхотраслей в нужном обществу направлении. Рычаги воздействия на экономические процессы: 1) бюджет – выделение средств той или иной отрасли; 2) цены и тарифы – государство вмешивается в процесс ценообразования,устанавливая тарифы, которые оказывают на финансовое состояние компаний; 3) налоги - снижение налогов стимулирует производство, повышениеналогов снижает производство; 4) экспортно-импортные пошлины, которые м.б. низкими, льготными илинаоборот высокими делающими невыгодными эти операции. 2.1.4 Финансовая система: ее элементы и их взаимосвязь Финансовая система – это совокупность различных сфер или звеньевфинансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями вформировании и использовании фондов денежных средств, различной ролью вобщественном воспроизводстве. (рисунки 7, 8) 58 Финансовая система Финансы Государственные предприятий, Страхование финансы й Финансы Соц. коммерческих страхование Госбюджет предприятий Имущественное Внебюджетные страхование фонды Финансы некоммерчески Страхование х предприятий предпринимательск Государственный их рисков кредитФинансыобщественных Страхованиеорганизаций ответственности Рисунок 7 - Структура финансовой системы Финансовая система включает в себя: финансы предприятий иорганизаций, страхование, государственные финансы. Все составляющиефинансовой системы различаются методами формирования и использованияфондов денежных средств. Государственные финансы - это централизованные фонды денежныхресурсов, которые создаются путем распределения, перераспределениянационального дохода, созданного в отраслях материального производства.Связь общегосударственных финансов и финансов предприятий объясняетсяне только тем, что они имеют единый источник своего формирования,созданный в сфере материального производства, но и из бюджета на своевоспроизводство. Тут и взаимосвязь, и взаимозависимость звеньев финансовойсистемы. Главной составляющей государственных финансов являетсягосударственный бюджет. Государственный бюджет - централизованный доход государства(роспись доходов и расходов). Бюджет состоит из двух частей: доходной и расходной. В доходной частипоказываются источники поступления денежных средств и их количественные 59 характеристики. В расходной части указываются направления, сферы вкоторых расходуются деньги, и их количественные параметры. По размерамгосударственного бюджета можно судить об уровне экономического развитиястраны. Если расходы превышают доходы, то это дефицит. Если расходы равны доходам, то это бездефицитный бюджет. Если доходы превышают расходы, то это профицит. Главным источником бюджета являются налоги (70-80%), остальнаячасть таможенные пошлины, государственный заем, денежная эмиссия. Внебюджетные фонды – совокупность финансовых ресурсов, имеющихстрого целевое назначение и находящиеся в распоряжении федеральных,региональных или местных органов самоуправления. Посредством формирования внебюджетных фондов происходитперераспределение национального дохода органами власти и управления впользу определенных групп населения и приоритетных сфер экономики. К внебюджетным фондам относятся: Пенсионный фонд (ПФ), фондсоциального страхования (ФСС), фонд обязательного медицинскогострахования (ФОМС).К внебюджетным экономическим фондам относятся:отраслевые и межотраслевые фонды научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок (НИОКР),фонды развития жилищной сферы и т.д.В настоящее время произошло объединение средств внебюджетных фондов. С2001 года введен единый социальный налог. Он предназначен для мобилизациисредств на реализацию прав граждан: на государственную пенсию, социальноеобеспечение и медицинскую помощь. Налог платят работодатели,производящие выплаты наемным работникам. Налоговой базой являетсясумма доходов выплаченных работникам за налоговый период (не входят вналогооблагаемую базу: государственные пособия, компенсационныевыплаты, командировочные расходы в пределах установленных норм, суммаединовременной материальной помощи и т.д.) Не включаются вналогооблагаемую базу доходы, не превышающие 20000 рублей, и возмещениена приобретение медикаментов. Налогооблагаемая база определяетсянарастающим итогом с начала года на каждого работающего.Налогоплательщики производят уплату авансовых платежей в срок,установленный для получения заработной платы в банке за истекший месяц, ноне позднее 15 числа следующего месяца. Фонд занятости как самостоятельныйфонд упразднился с 1.01.2000 и его функции переданы Министерству труда.Внебюджетные фонды в определенной мере служат резервом денежныхсредств. Государственный кредит В целях бесперебойного финансирования многообразных потребностейобщества, государство может привлекать к покрытию своих расходовсвободные средства предприятий, организаций и граждан. Для дополнительного пополнения денежными ресурсами экономикустраны государство может прибегнуть к эмиссии денег. Но эта мера не оченьчасто используется, т.к. чрезмерная эмиссия может привести к росту60 инфляции, обесценению денежных средств, росту цен, снижению жизненногоуровня населения. Следующим средством привлечения финансовых ресурсов государствомявляется - государственный заем. Кредиторами выступают юридические ифизические лица, заемщиком – государство. Государство продает нафинансовом рынке облигации, казначейские обязательства и другие видыгосударственных ценных бумаг. Финансовый рынок является составнойчастью финансовой системы. В настоящее время наиболее значительным по объему в составефинансового рынка является рынок ценных бумаг. Государство выпускаетследующие виды ценных бумаг: ГКО (государственные краткосрочныеоблигации), ОФЗ (облигации государственного займа), ОГСЗ (облигациигосударственного сберегательного займа). Эти средства пополняютгосударственный долг. Государственный долг представляет собой сумму выпущенных, но непогашенных государственных займов с начислением по ним процентов наопределенную дату или определенный срок. Государственный долг может быть внешним и внутренним. Внешнийдолг - это задолженность по внешним займам. Внутренний долг - этозадолженность по внутренним займам. Отказ государства оплачивать своидолги называется дефолт. Страхование- -это особая социально-экономическая структура, гдеобъектом купли – продажи выступает страховая защищенность. Функции страхования: 1) формирование фонда денежных средств осуществляемая как плата зариски, которые берут на себя страховые компании. Страхование может бытьдобровольным и обязательным; 2) формирование инвестиционного потенциала страны. Страховой фондстраховых компаний – это временно свободные денежные средства, которыеможно инвестировать в производство, недвижимость, банки, ЦБ и др; Фонды страхования обеспечивают возмещение убытков от стихийных инесчастных случаев, а также способствует их предупреждению. Основные виды страхования: 1) социальное страхование (формирование пенсионного фонда); 2) имущественное страхование (дома, автомобили, урожай, животных идр.); 3) личное страхование (страхование жизни, детей) 4) международное страхование (страховые полисы лечения за границей); 5) страхование вкладов граждан. Финансы предприятий и организаций Финансы предприятий представляют собой часть финансовой системы,ее звено и характеризуют денежные отношения, связанные с формированием,распределением и использованием денежных ресурсов по выполнению своихобязательств перед государством, другими предприятиями и фирмами,работниками и т.д. 61 Финансы предприятий занимают определенное и ключевое положениепотому, что это реальный сектор экономики, здесь создаются материальныеблага, производятся товары и оказываются услуги. Возникают следующиеденежные отношения, направленные на образование уставного капитала ираспределение доходов. Отношения, связанные договорными обязательствамис другими предприятиями, распределение прибыли, инвестирование средств вакции, облигации и др. ценные бумаги, получением дивидендов и др.;Отношения со страховыми организациями; отношения с государственнымбюджетом; отношения с банками и др. В условиях рыночной экономикиосуществляет свою деятельность на началах коммерческого расчета,цельюкоторого являются получение прибыли. 62 Финансовая система РФ Децентрализованные финансы Централизованные финансы (государственные) Фонды предприятий, учреждений, Специальные Государственные организаций Фонды страхования внебюджетные фонды Бюджетная система займы Социальное Личное Социальные фонды Внешние федерации Специальные фонды Внутренние Имущественное Федеральный бюджет Местные бюджеты предприятий Бюджеты субъектов организаций предприятий Финансы коммерческих Страхование Финансы общественных Финансы некоммерческих ответственности Бюджеты городов Москвы, ФСС, С- Петербурга ПФ, Муниципальные ФОМС бюджеты Бюджеты республик АО, ООО, ЧП Бюджеты районов, Бюджеты областей, краев и сельских населенных автономий Рисунок 8 – Структура финансовой системы России 63 Контрольные вопросы: 1) что является экономической основой функционирования финансов? 2) каково необходимое условие возникновения финансов? 3) назовите признаки финансов как экономической категории; 4) возникают ли финансовые отношения на стадиях производства, обменаи потребления воспроизводственного процесса? Обоснуйте свой ответ; 5) что такое финансовые ресурсы? Чем они отличаются от денежныхресурсов, зарплаты, кредитных ресурсов? 6) возможно ли внутриотраслевое перераспределение финансовыхресурсов в условиях рыночной экономики? 7) каким образом (обособленно или во взаимосвязи) действуюраспределительная и контрольная функции финансов? 8) что такое государственные финансы? Какое место они занимают вобщей финансовой системе страны? 9) какие звенья, исходя из их функционального назначения, можновыделить в составе государственных финансов? Каковы причины,обусловливающие их выделение? 10) сущность финансов предприятий. Общее с государственнымифинансами. 2.2 Управление финансами, финансовая политика и финансовыйконтроль Рекомендации для студентов: При рассмотрении данной темы следует обратить внимание на сущность управления финансами, на основные инструменты управления, на органы осуществляющие управление, на сущность финансового планирования и прогнозирования, на основные направления финансовой политики, контроля Вопросы: 1) понятие и типы финансовой политики; 2) управление финансами; 3) органы управления финансами и их функции; 4)финансовый контроль; 5) финансовое планирование и прогнозирование 2.2.1 Понятие и типы финансовой политики Любое государство для осуществления своих функций и достиженияопределенных государственных и социально- экономических задач используетфинансы. Важную роль в реализации поставленных целей играет финансоваяполитика. Через финансовую политику государство осуществляет воздействие наэкономическое и социальное развитие общества. Финансовая политика – это особая сфера деятельности государства,направленная на мобилизацию финансовых ресурсов, их рациональноераспределение и эффективное использование для осуществления государствомего функций. Главным субъектом проводимой политики является государство. Онопроводит: разработку научно обоснованную концепцию развития финансов;определяет основные направления их использования; разрабатывает меры,направленные на достижение поставленных целей. В зависимости от длительности периода и характера решаемых задачразличают финансовую стратегию и финансовую тактику. Финансовая стратегия - долговременный курс финансовой политики,рассчитанной на длительную перспективу, предусматривающий решениекрупномасштабных задач. Финансовая тактика – это решение задач конкретного этапа развитияпосредством современной перегруппировки финансовых связей. Финансовая политика является составной частью экономическойполитики государства. При выработке финансовой политики следует исходитьиз конкретных особенностей исторического развития общества. Она должнаучитывать особенности внутренней и международной обстановки, реальныеэкономические и финансовые возможности страны. Финансовая политика содержит следующие аспекты: 1) макроэкономическая стабилизация экономики, связанная с дефицитомбюджета; 2) распределение ресурсов, зависящее от политики в областиналогообложения и правительственных расходов.Дефицит бюджета превышение расходов над доходами.Дефицит бюджета сам по себе не является чрезвычайным событием. Нет ниодной страны, которая бы в своем развитии не сталкивалась с проблемойдефицита бюджета. Дефицит может быть вызван разными причинами: 1) осуществление крупных инвестиций в экономику. В этом случаедопущение опережающего роста расходов над доходами являетсяобоснованным. Дефицит бюджета отражает регулирование государствомэкономики и его стремление обеспечить структурные сдвиги общественногопроизводства; 2) дефицит может быть вызван чрезвычайными событиями (военныедействия, бедствия, катастрофы) Когда государственных резервов становитсянедостаточно и государство прибегает ук дополнительным источникам; 3) дефицит может быть вызван определенными кризисными явлениями вэкономике, неспособностью правительства держать под контролемфинансовую ситуацию в стране. Поэтому необходимо принимать срочные меры и политические решениядля его ликвидации. В условиях динамично развивающейся экономики дефицитбюджета в определенных границах не страшен. Положение считается 65 контролируемым при государственном долге, не превышающем половинывалового продукта и бюджетном дефиците не выше 2-3 %. Источники финансирования дефицита бюджета: 1) кредиты ЦБ; 2) займы у частного сектора; 3) иностранные кредиты. Кредиты ЦБ автоматически увеличивают активы правительства и объемденежной массы в обращении, поэтому постоянное кредитование приводит кинфляции. Правительство, обращаясь к частному сектору, размещаягосударственные долговые обязательства. Внешнее финансирование, правительство, привлекая иностранные займыи кредиты, накладывает определенные обязательства на правительство ввопросах макроэкономической политики, обслуживание внешнего долгаложится тяжелым бременем на налогоплательщиков. Типы финансовой политики. а) классическая; б) регулирующая; в) планово-директивная. Классическая финансовая политика направлена на невмешательствогосударства в экономику, сохранение свободной конкуренции, использованиерыночного механизма как главного регулятора хозяйственных процессов. (А.Смит, Д. Рикардо и др.) Регулирующая финансовая политики исходит из необходимостивмешательства государства в циклическое развитие экономики, обеспечениеполной занятости.Инструментами вмешательства становятся государственные расходы, которыеформируют дополнительный спрос (рост предпринимательской деятельности,увеличения НД, ликвидация безработицы.) Происходит рост сбережений унаселения, и государство с помощью прогрессивных ставок налогов изымаетизлишки, это способствует сбалансированности бюджета и погашениегосударственных долгов. (Дж. Кейнс и др.) Планово-директивная финансовая политика.Цель: максимальная концентрация ресурсов в руках государства иперераспределение их в соответствии с планом. 2.2.2 Управление финансами Современное положение России предусматривает новые методыуправления финансами. В планово- централизованной экономике управлениеосуществлялось директивно-административными методами. Системауправления финансами в современной рыночной экономике представляетсобой взаимоувязанный комплекс мер, инструментов, а также финансовыхинститутов, обеспечивающих стабильное и эффективное функционированиефинансовой системы в целом и ее отдельных звеньев, способствующих 66 развитию реального сектора экономики и решения назревших социальныхпроблем. Управление финансами в переходной экономике имеет ряд особенностей: 1) после распада СССР, осложнились и были разорваны связи междуреспубликами, с которыми российская экономика имела важныепроизводственно-экономические и финансовые отношения; 2) был создан ЦБ РФ, получили развитие КБ и другие финансовыеорганизации; 3) бюджетная система перестроена на принципах федерализма иналоговой основе. Установлены таможенные границы. Управление - это совокупность приемов и методов целенаправленноговоздействия на объект для достижения определенного результата. В управлении финансами выделяются объекты управления и субъекты.Объекты: любые виды финансовых отношений (финансы предприятий;страховые отношения; государственные финансы). Субъекты:организационные структуры, которые осуществляют управление.(финансовыеслужбы, страховые органы, налоговые службы, инспекции). Совокупность всех организационных структур, осуществляющихуправление финансами, называются финансовым аппаратом. В управлении финансами выделяют несколько функциональныхэлементов: планирование; управление; контроль. 1) планирование. В ходе планирования хозяйствующий субъект, всесторонне оцениваетсвои финансовые возможности, выявляет возможности увеличения фин.ресурсов, направления наиболее эффективного их использования. Управлениев процессе планирования принимаются на основе анализа финансовойинформации; 2) управление Управление может быть стратегическим (общим) и оперативное Стратегическое управление выражается в определении финансовыхрезервов через прогнозирование на перспективу, установление объемафинансовых ресурсов и реализации целевых программ. Оперативное управление. Это комплекс мер, разработанных на основе оперативного анализаскладывающейся финансовой ситуации и преследующих цель получениямаксимального эффекта при минимальных затратах с помощьюперераспределения средств. Основное содержание оперативного управлениясводится к маневрированию финансовыми ресурсами, с целью ликвидации«узких» мест, и решения возникающих задач; 3) контроль Контроль позволяет сопоставить фактические результаты отиспользования финансовых ресурсов с плановыми, выявить резервы ростафинансовых ресурсов, наметить пути эффективного развития. 67 2.2.3 Органы управления финансами их функции Общее управление финансами осуществляет в соответствии сконституцией РФ осуществляют: Федеральное собрание, состоящее из двухпалат: Гос. думы, Совета Федерации. В соответствии с конституцией ононаделено широкими полномочиями в сфере экономики. Контролирует процессразработки и исполнения федерального бюджета, регулирует деятельностьминистерств и ведомств, издает постановления, имеющие нормативныйхарактер, утверждают положения о министерствах и казначействах.Контрольно - счетная палата: независимый от Правительства и постояннодействующий орган гос. власти, подотчетный федеральному собранию. Онарегулярно предоставляет Совету Федерации информацию об исполнениибюджета и результатах проводимых контрольных мероприятий, результатыдействия этой палаты печатаются в средствах массовой печати. Президент РФ и его аппарат (создаются указы по финансовым вопросамподписание федеральных законов, назначения и освобождения от должностейминистерства финансов.) Министерства финансов (гл. федеральные казначейства, контрольно -ревизионные управления, министерство по налогам и сборам, федеральнаяслужба по валютному и экспертному контролю, государственный, таможенныйконтроль). Контролируют процесс мобилизации и использования средствбюджета, способствуют разработке оптимальной и финансовой политики,обеспечить максимальный рост поступлений в государственный бюджет.Казначейства сообщают информацию о состоянии финансов в стране,контроль за выполнением государственных обязательств совместно с ЦБ. Министерства по налогам и сборам, налоговые инспекции. Налоговыеинспекции это службы оперативного контроля. Осуществляют контроль засоблюдением и правильностью исчисления налоговых платежей, соблюдениезаконов, взыскание штрафов за невыполнение налоговых платежей. Федеральная служба по валютному и экспортному контролю.Осуществляют контроль за соблюдением законов резидентами и нерезидентами страны, за импортными и экспортными операциями, пооперациям с ценными бумагами. Кредитные учреждения осуществляют финансовый контроль при выдачессуд, проверке обеспеченности и их взыскание. Разрабатывают денежно-кредитную политику, проводят мероприятия по повышениюконвертируемости рубля. Аудиторские службы – это независимые организации, способствующиеповышению качества контроля и его объективности. Аудиторский контроль- это предпринимательская деятельностьаудиторов и аудиторских фирм по осуществлению независимых проверокфинансовой отчетности, различных финансовых обязательств и требований, атакже по оказанию других аудиторских услуг. Виды аудиторских услуг: 68 Проверка бухгалтерской отчетности; консультирование по вопросам БУ иналогообложения, банковского законодательства и др. хоз. субъектов;постановка БУ (разработка учетных регистров и бух. документации);восстановление; ведение БУ специалистами фирмы; анализ финансовойдеятельности; обучение работников предприятия основам БУ; защита экон.интересов в налоговой инспекции; перевод отчетности на новые стандарты. Другой предпринимательской деятельностью аудиторские фирмызаниматься не должны. Цель аудиторского контроля: установление достоверности БО экон.субъектов и соответствие совершенных ими операций законодательству;снижение предпринимательского риска; оптимизация затрат и увеличениедоходов; разработка мероприятий или рекомендаций по улучшениюфинансового положения эк. субъекта. Виды аудита: обязательный – проводится тогда, когда привлекаютсячужие денежные средства (АО, ООО) и проводится в счет себестоимости. Инициативный аудит - по инициативе предприятия, за счет собственныхсредств предприятия. Обязательный по поручению государственных органов (санкцияпрокурора, суда.) По субъектам: внешний, внутренний. После проведения аудиторской проверки, составляется аудиторскоезаключение надежности проверяемого субъекта. 2.2.4 Финансовый контроль Финансовый контроль является формой реализации контрольнойфункции финансов. Финансовый контроль - это совокупность действий и операцийзаконодательных и исполнительных органов, а также специально созданныхконтролирующих органов по проверке финансовой деятельности всехэкономических субъектов, в лице государства, предприятий, учреждений иорганизаций. Объектом финансового контроля являются денежные,распределительные процессы при формировании и использовании финансовыхресурсов, в т.ч. в форме денежных средств на всех уровнях и звеньях н/х. Задачи финансового контроля: Содействие сбалансированности междупотребностью в финансовых ресурсах и размерами денежных доходов и фондовн/х; обеспечение своевременности и полноты выполнения обязательств передгосударственным бюджетом; выявление внутренних резервов ростафинансовых ресурсов, в том числе по снижению себестоимости и повышениюрентабельности; содействие рациональному расходованию материальныхценностей и денежных ресурсов не предприятиях, в организациях и бюджетныхучреждениях, а также ведению БУ и отчетности; обеспечения соблюдениядействующего законодательства и нормативных актов; содействия высокой 69 отдачи от внешнеэкономической деятельности, в т. ч. по валютнымоперациям. Финансовый контроль тесно связан с ответственностью предприятий,учреждений, а также государственных и банковских структур за выполнениефинансовой дисциплины. Эта ответственность выражается вадминистративных и экономических мерах воздействия. Экономические меры -санкции, т.е. рычаги, содействующие повышению эффективностипроизводства его интенсификации, экологическому оздоровлению т.д. Принципы классификации финансового контроля: 1) В зависимости от субъектов финансового контроля различают: а) государственный, внутрихозяйственный, общественный, независимый(аудиторский). Государственный контроль делится на общегосударственный иведомственный; Общегосударственный контроль направлен на объекты, подлежащиеконтролю независимо от ведомственной принадлежности (правительство,министерство финансов и т.д.) Финансовый контроль негосударственнойсферы экономики со стороны государства затрагивает только выполнениеденежных обязательств перед государством, соблюдение законности ицелесообразности при расходовании выделенных бюджетом средств; б) ведомственный контроль (контрольно-ревизионные отделыминистерств, исполкомами местных органов власти.) Объектомведомственного контроля является производственная и финансоваядеятельность ведомственных предприятий и учреждений; в) внутрихозяйственный контроль осуществляется службамипредприятий, организаций и учреждений (бухгалтерия, финансовые отделы)объектом выступает производственная деятельность самого предприятия, атакже структурных подразделений; г) общественный финансовый контроль выполняют отдельныефизические лица на основе безвозмездности и добровольности. Объектконтроля зависит от конкретной задачи, поставленной перед проверяющими; д) независимый контроль (аудиторский). В зависимости от времени проведения финансового контроля бывает: а) предварительный контроль осуществляется на стадии смет доходов ирасходов, проектов бюджета, учредительных документов. Осуществляется онпри проверке обоснованности расчетов прибыли, потребности в источникахфинансирования капитальных вложений, т.е. предшествует хозяйственнойдеятельности; б) текущий контроль в процессе выполнения финансовых планов, в ходехозяйственной деятельности. Проверяются нормы и нормативы расходованиятовароматериальных ценностей и денежных средств, соответствие отпускасредств выполнению плана или выпуска готовой продукции, использованиеранее выданных ресурсов. Эта форма финансового контроля предполагаетсистемный факторный анализ деятельности предприятия в целях выявленияполноты и своевременности расчетов с бюджетом; в) последующий контроль после завершения отчетного периода ифинансового года в целом. Проверяются целесообразность расходованиягосударственных денежных средств или исполнения бюджета, выполненияфинансовых планов, смет учреждений. Оценка проведенных мероприятий порезультатам анализа использования материальных, трудовых и финансовыхресурсов, законности совершаемых хозяйственных операций, проверкибухгалтерских и расходных документов. 3) По методам финансового контроля (способы): а) проверка – по отдельным вопросам на основе отчетных балансов идругих расходных документов (выявляются нарушения и намечаютсямероприятия по их устранению); б) Обследование охватывает отдельные стороны деятельностипредприятий, но в отличие от проверки по более широкому кругу показателейи определяет финансовое положение хозяйственных органов. Перспективыразвития, необходимости реорганизации, переориентации производства; в) анализ должен быть системным, он определяется по периодической игодовой отчетности. Анализируя уровень выполнения, соблюдения нормрасходования средств, финансового состояния и обеспечения собственнымкапиталом и эффективности его использования; г) ревизия - проверка хозяйственной деятельности за отчетный период. Взависимости от объекта: полные, частичные, тематические, комплексные. Онимогут быть плановые, внеплановые, по степени охвата сплошные ивыборочные. По характеру материала документарные проверка подлинностидокументов и записей в учетных регистрах. Для проведения ревизийсоставляется программа, в которой указывается цель, объект, тема и основныевопросы ревизии. 2.2.5 Финансовое планирование и прогнозирование Финансовое планирование является важнейшим звеном управленияфинансами. Объект финансового планирования является хозяйственнаядеятельность субъектов хозяйствования и государства, а результатом его -составление финансовых планов, начиная от сметы отдельного учреждения исводного баланса государства. В каждом плане определяются доходы ирасходы на определенный период, взаимосвязь со всеми звеньями финансовойсистемы. Финансовые планы имеют все звенья финансовой системы. Формафинансового плана отражает специфику соответствующего звена финансовойсистемы. В частности, предприятия и организации, занимающиесякоммерческой деятельности, составляют балансы доходов и расходов; учреждения, осуществляющие некоммерческую деятельность - сметы;общественные объединения и страховые компании – финансовые планы; органы государственной власти - бюджеты разных уровней. При финансовом планировании учитывается требования финансовойполитики проводимой на данном этапе экономического развития; определяется 71 объем денежных средств и их источники; выявляются резервы роста доходов иэкономии в расходах, устанавливаются оптимальные пропорции враспределении средств между централизованными и децентрализованнымифондами. Планирование финансов не охватывает всех сфер экономической исоциальной деятельности, поэтому применяют прогнозирование с элементамипланирования результатов производства и обмена. Прогнозирование базируется на использовании различных методов:метод экстраполяции, нормативный, математического моделирования. Метод экстраполяции состоит в том, что финансовые показателиопределяются на основе выявления их динамики, в расчетах исходят изпоказателей отчетного периода, корректируя их на устойчивый темпизменений. Нормативный метод основан на использовании установленных норм инормативов. Метод математического моделирования заключается в построениифинансовых моделей, имитирующих течение реальных экономических исоциальных процессов. Для согласования направлений использования финансовых ресурсов систочниками их формирования, увязки всех разделов финансовых плановмежду собой применяется балансовый метод. Рыночная экономика ориентируется на цены, спрос и предложениетоваров и услуг, рабочую силу, ссудные капиталы, конкуренцию. Колебаниецен, их уровень зависят от спроса и предложения товаров и услуг. В этихусловиях важно наличие системы управления рынком, учетом его запросов,что определяет необходимость планирования товарного ассортимента,предполагающее гибкое его изменение на основе свободы инициативы впредпринимательской деятельности. Изучение рынка, его организация и управление вместе с элементамипланирования составляют содержание маркетинга. В условиях перехода на рыночные отношения важное значение имеетэффективное управление ресурсами предприятий различных формсобственности - финансовый менеджмент. Финансовый менеджмент должен решать следующие вопросы: • планирование и прогнозирование финансовой деятельности предприятий: финансовые службы предприятий и организаций разрабатывают планы, которые представляют собой прогнозы объема производства и реализации продукции, внедрения новых разработок в технологический процесс и обеспечение их ресурсами. Главные показатели в процессе финансового планирования: объем реализации продукции, прибыль, капитальные вложения. • принятие наиболее целесообразных решений в процессе инвестирования. Финансовый менеджер должен определить структуру привлекаемых средств, методы их мобилизации, способы инвестирования; 72 • координация финансовой деятельности со всеми службами предприятия. Например, решения принимаемые службой маркетинга влияют на объем реализации продукции, что, в свою очередь оказывает влияние на размер прибыли и инвестиций. • -проведение операций на финансовом рынке по мобилизации дополнительных капиталов, реализации собственных акций и облигаций. Контрольные вопросы: 1) в чем заключается содержание финансовой политики? 2) какова взаимосвязь финансов и финансовой политики? 3) какие факторы воздействуют на усиление влияния финансовойполитики на экономическую и духовную жизнь общества? 4) дайте определение управления финансами; 5) назовите основные функции процесса управления; 6) какое место в управлении финансами занимают прогнозирование ипланирование финансов? 7) почему необходим финансовый контроль при переходе к рыночнымотношениям? 8) в чем состоят особенности контроля, осуществляемого финансовымиорганами и налоговыми инспекциями? 9) каковы особенности аудиторской формы финансового контроля? 10) назовите виды, цели и задачи аудиторского контроля. 2.3 Финансы коммерческих организаций и предприятий Рекомендации для студентов: При рассмотрении данной темы следует обратить внимание на сущностьфинансов хозяйствующих субъектов; на отличительные особенности финансовкоммерческой и некоммерческой организаций; на затраты предприятий напроизводство продукции, показатели эффективности работы предприятий. Вопросы: 1) сущность и функции финансов предприятий; 2) принципы организации финансов предприятий; 3) затраты предприятия на производство продукции и выручка от еереализации; 4) прибыль и рентабельность как показатели эффективности деятельностипредприятия; 5) производственные фонды. 2.3.1 Сущность и функции финансов предприятий Предприятие представляет собой самостоятельный хозяйствующийсубъект, созданный для ведения хозяйственной деятельности, которая 73 осуществляется с целью извлечения прибыли и удовлетворения общественныхпотребностей. Организация хозяйственной деятельности требует соответствующегофинансового обеспечения, т.е. первоначального капитала (уставного капитала),который направляется на приобретение основных фондов и формированиеоборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальнойхозяйственной деятельности, создания продукции. После реализациипродукции вновь созданная стоимость приобретает денежную форму в видевыручки от реализации. Выручка – это еще не доход, но источник возмещениязатраченных на производство продукции средств и формирования денежныхфондов и резервов предприятия. Все издержки по производству продукциипринимают форму себестоимости. В том случае, если выручка превышаетсебестоимость, то предприятие получает чистый доход от своей деятельности ввиде прибыли. Финансы предприятий – сфера финансовой системы, охватывающаяденежные отношения, связанные с формированием и использованием капитала,доходов, денежных фондов предприятий. Экономическое содержание выражает денежные отношения,возникающие между: • предприятием и его инвесторами по поводу формирования и использования собственного капитала, а также выплаты дивидендов и процентов; • предприятием и поставщиками, покупателями по поводу формирования способов и сроков расчетов, а также способов обеспечения исполнения обязательств; • предприятиями и финансово-кредитными институтами по поводу привлечения и размещения свободных денежных средств; • предприятием и его филиалами по поводу внутрикорпоративного распределения средств; • предприятием и его работниками по поводу оплаты труда; • предприятием и государством по поводу формирования налогооблагаемой базы для начисления налогов, сборов и платежей; • предприятием и государством при уплате налогов и сборов в бюджетную систему и взносов во внебюджетные фонды; • предприятием и государством при финансировании из бюджета и внебюджетных фондов на цели, предусмотренные действующим законодательством. Все эти отношения в той или иной степени регламентированыгосударством и охватывают процесс распределение и перераспределения ВВП.При этом последние три группы отношений выражают перераспределительныеотношения и входят как в сферу финансов предприятий, так и в сферугосударственных финансов. 74 В современных условиях появляются новые группы финансовыхотношений: • отношения, связанные с несостоятельностью (банкротством) предприятия; • отношения, возникающие при слиянии, поглощении и разделении предприятий (корпораций). Все эти отношения возникают в процессе формирования и движенияфинансовых ресурсов предприятия. Финансовые ресурсы предприятия – это все источники денежныхсредств, аккумулируемых предприятием для формирования необходимых емуактивов в целях осуществления всех видов деятельности как за счетсобственных доходов и накоплений, так и за счет различного вида поступлений. На формирование и использование финансовых ресурсов предприятияоказывают влияние соответствующие денежные потоки. Совокупность финансовых отношений предприятия могут бытьсгруппированы по трем основным денежным потокам в зависимости от видадеятельности: 1) текущая деятельность: поступления: • выручка от реализации товаров, работ, оказания услуг; • авансы, полученные от покупателей (заказчиков); • прочие поступления. расходы: • оплата приобретенных товаров, работ, услуг; • расчеты с бюджетом; • прочие выплаты. 2) инвестиционная деятельность: поступления: • продажа основных средств и нематериальных активов; • дивиденды, проценты по финансовым вложениям; • прочие поступления. расходы: • оплата долевого участия в строительстве; • приобретение основных средств; • долгосрочные финансовые вложения; • выплата дивидендов, процентов; 3) финансовая деятельность: поступления: • продажа краткосрочных ценных бумаг; • размещение собственных краткосрочных ценных бумаг. расходы • приобретение краткосрочных ценных бумаг; • краткосрочные (до 1 года) финансовые вложения. 75 «Отток» части денежного потока предприятия в форме платеже в бюджети внебюджетные фонды принимает форму финансового потока, посколькупроходят фазу распределения и формируют общегосударственный фондденежных средств. Финансовый поток – перераспределенная часть денежных потоков,аккумулированных в сфере государственных финансов. Таким образом, экономическое содержание финансов предприятияявляется система денежных отношений, регламентированных государством,связанных с реальным денежным оборотом средств предприятия, егоденежными потоками, формированием и использованием капитала, доходов иденежных фондов. Функции финансов предприятия: 1) формирование капитала, денежных доходов и фондов; 2) использование капитала, денежных доходов и фондов; 3) регулирование денежных потоков предприятия. 2.3.2 Принципы организации финансов предприятий Принципы организации финансов предприятий: 1) принцип хозяйственной самостоятельности в области финансов –предприятия самостоятельно определяют свои расходы, источникифинансирования, направления вложений денежных средств с целью полученияприбыли. Однако речь не идет о полной самостоятельности, т.к. отдельныестороны деятельности предприятий регламентируются государством; 2) принцип плановости – обеспечивает соответствие объема продажиздержкам; 3) принцип финансового соотношения сроков – обеспечиваетминимальный разрыв между получение и использованием средств; 4) принцип рациональности – вложение капитала в инвестиции должноиметь более высокую эффективность по сравнению с достигнутым уровнем иобеспечивать минимальные риски; 5) принцип минимизации финансовых издержек – финансированиелюбых инвестиций и др. затрат должно обеспечиваться самым «дешевым»способом; 6) принцип финансовой устойчивости – обеспечение финансовойнезависимости, т.е. соблюдение критической точки удельного весасобственного капитала в общей его величине (0,5) и платежеспособностипредприятия, т.е. его способности к погашению своих краткосрочныхобязательств; 7) принцип материальной заинтересованности в результатахдеятельности – для осуществления данного принципа необходимы: достойнаяоплата труда, оптимальная налоговая политика государства, соблюдениеэкономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли напотребление и накопление; 76 8) принцип материальной ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности – реализуется в случае образования убытков,неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплатетоваров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственногопроцесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия; 9) принцип обеспечения финансовых резервов – проявляется в созданиифинансовых резервов, т.к. предпринимательская деятельность всегда связана сриском. Перечисленные принципы наиболее полно реализуются на предприятияхсферы материального производства. При реализации данных принципов необходимо учитывать: • сферу деятельности (материально производство, непроизводственная сфера); • отраслевую принадлежность (транспорт, торговля, сельское хозяйство); • виды (направления) деятельности; • организационно-правовые формы предпринимательской деятельности (АО, государственные предприятия, хозяйственные товарищества, производственные кооперативы). 2.3.3 Затраты предприятия на производство продукции и выручка отее реализации В процессе хозяйственной деятельности предприятия осуществляютдовольно сложный комплекс денежных затрат. Исходя из экономическогосодержания, их можно подразделить на следующие группы: - затраты, связанные с извлечением прибыли – включает затраты наобслуживание производственного процесса, на реализацию продукции,производство работ, оказание услуг, инвестиции; - затраты не связанные с извлечением прибыли – расходыпотребительского характера, на благотворительные и гуманитарные цели,поощрительные выплаты работникам предприятия, отчисления внегосударственные страховые и пенсионные фонды, на развитие социально –культурной сферы; - принудительные затраты – налоги и налоговые платежи,отчисления в государственные внебюджетные фонды, расходы пообязательному страхованию, созданию резервов, штрафные санкции. Затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг)занимают наибольший удельный вес во всех расходах предприятия. Всезатраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) составляют ихполную себестоимость. Себестоимость продукции – денежное выражение или стоимостнаяоценка использованных в процессе производства продукции природныхресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии и др. затрат на ее производствои реализацию. 77 Состав затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг)включаемых в себестоимость регулируется Положением «О составе затрат попроизводству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых всебестоимость продукции (работ, услуг) и о порядке формированияфинансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли» № 552от 5.08.92 г. с последующими изменениями и дополнениями. Согласно данному нормативному документу затраты, включаемые всебестоимость продукции (работ, услуг), в соответствии с их экономическимсодержанием группируются по следующим элементам: материальные затраты,затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизацияосновных фондов, прочие затраты. В зависимости от связи затрат с объемом производства выделяют:постоянные и переменные. Постоянные – не зависят от изменения объема продукции. К нимотносятся расходы на отопление, освещение помещений, з/пл. управленческогоперсонала, амортизационные отчисления, арендная плата и т.п. Переменные – расходы прямо пропорциональны объему производства.К ним относятся затраты на сырье, материалы, з/пл. производственныхработников и т.п. В зависимости от способов отнесения на себестоимость – затратыпрямые и косвенные. По степени однородности затраты подразделяются на элементные(группировка по каждому виду продукции) и комплексные (группировка поэкономическому назначению – общезаводские, расходы по содержанию иэксплуатации оборудования и т.д.). При планировании затрат на производство и реализацию продукциинеобходимым условием является раздельное планирование переменных ипостоянных затрат. Так, установление нормы переменных затрат на единицу выпускаемойпродукции позволяет определить суммарный объем затрат на объем выпуска. При планировании постоянных затрат решающее значение имеет ихвзаимосвязь с объемом выпуска, значит изменения в объеме выпуска могутвызвать изменения в себестоимости продукции. При планировании постоянных затрат предприятие должно определитьминимальный объем выпуска продукции, ниже которого производствопродукции становится нерентабельным. Vmin = Sпост / P – S перем; (7) где Vmin – критический объем продукции в натуральном выражении; Sпост – сумма постоянных расходов; Sперем – сумма переменных расходов на единицу продукции; P – цена единицы продукции 78 Постоянные затраты могут меняться под воздействием факторов, невлияющих на объем производства. Изменения могут происходить прежде всегопод воздействием внешних условий: повышения цен, переоценке ОПФ,изменении норм амортизационных отчислений и пр. Затраты на реализуемую продукцию возмещаются за счет выручки,поступающей от реализации продукции. Выручкой от реализации продукции (работ, услуг) – называютсяденежные средства, поступившие на расчетный счет предприятия заотгруженную продукцию. Выручка используется на оплату счетов поставщиков сырья,материалов, запасных частей, топлива, энергии и т.п. Из выручки производятсяотчисления налогов в бюджет, отчисления во внебюджетные фонды, выплатазаработной платы в установленные сроки, возмещается износ основныхпроизводственных фондов, финансируются расходы, предусмотренныефинансовым планом и не включаемые в себестоимость продукции. Оставшаяся после возмещения производственных затрат и выплатызаработной платы часть выручки представляет чистый доход хозяйствующегосубъекта, т.е. прибыль. 2.3.4 Прибыль и рентабельность как показатели эффективностидеятельности предприятия Прибыль как экономическая категория представляет собой чистыйдоход предприятия, созданный в сфере материального производства в процессепредпринимательской деятельности. Прибыль характеризует финансовый результат деятельностипредприятия. Для выявления финансового результата необходимо сопоставитьвыручку с затратами на производство и реализацию, которые принимаютформу себестоимости продукции. Когда выручка превышает себестоимость, финансовый результатсвидетельствует о получении прибыли. Цель предпринимательскойдеятельности – получение прибыли, но не всегда этого можно достичь. Есливыручка равна себестоимости, то удалось лишь возместить затраты напроизводство и реализацию продукции. При затратах, превышающих выручку,предприятие получает убытки. На величину прибыли оказывает влияние субъективные и объективныефакторы. Субъективные – затраты на производство и реализацию продукции,уровень цен на готовую продукцию, конкурентоспособность продукции,организационно-технический уровень управления предпринимательскойдеятельностью. Объективные – уровень цен на потребляемые материальные иэнергоресурсы, нормы амортизационных отчислений, конъюнктура рынка. 79 Конечный финансовый результат работы предприятия отражается в егобалансе, поэтому информативным показателем прибыли является балансовая(валовая) прибыль. Балансовая прибыль складывается из следующих элементов: - прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнении работ,оказании услуг; - прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочеговыбытия, реализации иного имущества предприятия; - финансовые результаты от внереализационных операций. Финансовый результат от внереализационных операций – это прибыль(убыток) по операциям различного характера, не относящимися к основнойдеятельности предприятия, такие как доходы от краткосрочных и долгосрочныхфинансовых вложений, доходы от сдачи имущества в аренду (если сдачаимущества в аренду не является основной деятельностью предприятия),полученные (уплаченные) штрафы, пени, неустоек и др. видов санкций (кромесанкций, уплачиваемых в бюджет и внебюджетные фонды, в соответствии сзаконодательством) и др. доходы и расходы. Балансовая прибыль в дальнейшем на предприятии подвергаетсяраспределению: в первую очередь направляется на выполнение финансовыхобязательств перед бюджетом (налоги и др. обязательные платежи). Прибыль,оставшаяся в распоряжении предприятия является чистой прибылью ираспределяется по усмотрению предприятия в зависимости от формысобственности (как правило – фонд накопления, потребления, резервный фонд).Кроме того, для АО – фонд выплаты дивидендов по привилегированнымакциями облигациям, фонд выплаты дивидендов по обыкновенным акциям ирезерв по сомнительным долгам. Цель предпринимательской деятельности – не только получениеприбыли, но и обеспечение высокой рентабельности хозяйственнойдеятельности. Если прибыль – это абсолютный показатель, то рентабельность –относительный показатель позволяющий оценивать доходность предприятия,результативность вложенных средств и используются в экономическихрасчетах и финансовом планировании. Виды показателей рентабельности подразделяются на три группы: рентабельность продукции = (прибыль / затраты)* 100 %; рентабельность производственных фондов = (балансовая прибыль / ср.год. стоимость ОПФ и материальных оборотных средств)* 100 %; рентабельность вложений в предприятие = (балансовая прибыль /стоимость имущества предприятия)* 100 %. 2.3.5 Производственные фонды Для осуществления хозяйственной деятельности предприятия должнырасполагать производственными фондами – совокупность основных иоборотных фондов. Основные производственные фонды – участвуют впроцессе производства в течении длительного времени и постепенно, частями80 по мере износа переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции.Основные фонды осуществляют хозяйственный кругооборот, который состоитиз следующих стадий: износ основных фондов, амортизация, накоплениесредств для их полного восстановления, замена основных фондов путемосуществления капитальных вложений. Любые объекты основных фондов подвержены физическому иморальному износу. Физический износ частично восстанавливается путемремонта, реконструкции и модернизации основных фондов. Вследствиеморального износа основных фондов периодически возникает необходимостьзамены основных фондов, особенно их активной части. Денежные средства, необходимые для простого воспроизводстваосновных фондов, т.е. замены изношенных фондов новыми предприятияполучают из выручки от реализации товаров и услуг. В стоимость реализуемойпродукции включается в виде амортизационных отчислений и частичноевозмещение стоимости амортизируемого имущества. Амортизация есть процесс перенесения стоимости изношенныхосновных фондов на произведенный с их помощью продукт Амортизационные отчисления представляют собой денежную формуперенесенной на продукт труда части стоимости основных фондов. Назначение амортизационных отчислений состоит в накопленииденежных средств в размерах, необходимых для воспроизводства выбывающихиз производства по истечении нормативного срока службы ОФ или срока ихполезного использования. Величина амортизационного фонда ежегодно рассчитывается путемумножения балансовой стоимости основных фондов на норму амортизации.Амортизация может быть ускоренная или обычная. Ускоренная амортизация: быстрое возмещение значительной частизатрат, выигрыш за счет времени, но ее применение ведет к завышениюсебестоимости продукции, а следовательно к завышению цены реализациипроизведенной продукции. Метод начисления амортизации: 1) линейный способ; 2) способ уменьшаемого остатка; 3) способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезногоиспользования; 4) способ списания стоимости пропорционально объему продукции.Годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется: • при линейном способе – исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной из полезного срока полезного использования этого объекта; • при способе уменьшаемого остатка – исходя из остаточной стоимости объекта основных средств, на начало года и нормы амортизации, исчисленной из срока полезного использования; 81 • при способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования - исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и годового соотношения, где в числителе – число лет, остающееся до конца службы объекта, а в знаменателе - сумма чисел лет срока службы объекта; • при способе списания стоимости пропорционально объему продукции, происходит исходя из натурального показателя объема продукции в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции за весь срок полезного использования объекта основных средств. В течение года ежемесячную сумму амортизации определяют следующимобразом: к начисленной за предыдущий месяц сумме прибавляютамортизационные отчисления по поступившим объектам и вычитают суммуамортизации по выбывшим объектам в предыдущем месяце. Основные способы приобретения основных фондов: • капитальные вложения; • передача учредителями АО в счет вклада в уставный капитал; • безвозмездное получение от государственных органов, юридических и физических лиц. Источниками капитальных вложений являются: 1) собственные финансовые ресурсы – первоначальные взносыучредителей, амортизационные отчисления, чистая прибыль; 2) привлеченные финансовые ресурсы – от продажи акций, взносовюридических и физических лиц; 3) заемные средства – долгосрочные ссуды коммерческих банков,облигационные займы государства, финансовый лизинг и т.д.; 4) государственные бюджетные ассигнования; 5) иностранные инвестиции. Методы финансирования инвестиционных программ: самофинансирование; Ксф = СС/И, (8) где СС – собственные средства, И – общая сумма инвестиций Рекомендуемое значение – не менее 0,51 (51 %); 2) акционирование – эмиссия собственных акций; 3) кредитное финансирование; 4) финансовый лизинг; 5) комбинированное финансирование; 6) проектное (спонсорское) финансирование крупных объектов, таких какосвоение нефтегазовых месторождений, строительство электростанций,объектов городской инфраструктуры. Оборотные фонды – полностью переносят свою стоимость настоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессепроизводственного цикла. 82 Оборотные средства рекомендуется поддерживать на минимальном, нодостаточном уровне. Это необходимо для того, чтобы обеспечить снижениедоли наименее ликвидных элементов оборотных активов и ускорения ихоборачиваемости. Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства) –выражает разницу между оборотными активами и краткосрочнымиобязательствами. Минимальное его значение – 10 % к общему объемуоборотных активов. Чем выше данный показатель, тем устойчивее финансовое состояниепредприятия, тем больше у него возможностей к проведению независимойфинансовой политики. Различают состав и структуру оборотных активов. (рисунок 9) Состав – это совокупность составляющих его элементов. Оборотные средства Оборотные средства Оборотные средства в в сфере производства сфере обращения Рисунок 9 – Структура оборотных средств • материальные - готовая продукция, товары для • производственные запасы перепродажи и товары отгруженные • незавершенное производство - расчеты с дебиторами • расходы будущих - краткосрочные финансовые • периодов вложения • денежные средства. Структура – характеризует удельный вес каждой статьи в их общемобъеме. Она складывается под влиянием ряда отраслевых и иных факторов: 1) производственные: • состав и структура затрат на производства • тип производства • характер выпускаемой продукции • длительность технологического процесса и т.д.; 83 2) особенности закупок материальных ресурсов: • периодичность • регулярность • комплексность • вид транспорта • удельный вес комплектующих изделий в объеме потребления и т.д.; 3) формы расчетов с потребителями товаров и услуг; 4) спрос на продукцию данного предприятия, который влияет навеличину готовой продукции и дебиторскую задолженность. Источники покрытия оборотных активов: 1) собственные источники • собственные средства в обороте (чистый оборотный капитал = краткосрочные активы – краткосрочные обязательства). Чистый оборотный капитал должен покрывать не менее 10 % оборотных запасов; • нераспределенная прибыль; 2) заемные – виды краткосрочных ссуд банка; 3) привлеченные. • краткосрочные займы (кроме ссуд банка); • кредиторская задолженность, т.е. средства которые временно находятся в обороте, но по ним не установлен срок использования; • задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; • прочие краткосрочные обязательства. Контрольные вопросы: 1) какое место занимают финансы предприятий в общей финансовойсистеме страны? 2) какие факторы оказывают влияние на организацию финансовпредприятий? 3) раскройте специфические черты, присущие финансам материальногопроизводства; 4) из чего складывается финансовый механизм приватизации? 5) перечислите все организационно-правовые формы хозяйствования.Покажите их влияние на организацию финансов предприятий; 6) что такое финансовые ресурсы предприятия? Каковы источники ихформирования и основные направления использования? Как изменились они спереходом к рынку? 7) какая разница между основными фондами и основными средствами? 8) как рассчитывается величина ежегодного амортизационного фонда? 9) как можно классифицировать оборотные средства? 10) каковы основные принципы распределения прибыли? 84 2.4 Бюджет и бюджетная система Рекомендации для студентов: При рассмотрении данной темы следует обратить внимание насоциально-экономическую сущность бюджета; на бюджетную системуРоссийской Федерации и принципы ее построения; на модели построениябюджетной системы в федеративных и унитарных государствах; на доходы ирасходы бюджета, их структуру и порядок формирования; насбалансированность бюджета и способах ее обеспечения. Вопросы: 1) социально-экономическая сущность и роль бюджета государства; 2) состав и структура расходов федерального бюджета; 3) состав и структура доходов федерального бюджета; 4) бюджетный дефицит и методы его финансирования; 5) бюджетное устройство и бюджетная система. 2.4.1 Социально-экономическая сущность и роль бюджетагосударства Бюджет – это центральное звено системы финансов, выражающее все еёосновные качественные признаки. Поскольку государственные финансы – этосистема императивных (требовательных) денежных отношений, в процессекоторых образуются и используются государственные централизованныеденежные фонды, то и бюджет представляет собой систему денежныхотношений, но более узкую, а именно: бюджет – это система императивныхденежных отношений, в процессе которых образуется и используетсябюджетный фонд. Бюджетный фонд – это централизованный денежный фонд,предназначенный для финансирования широкого круга общественныхпотребностей (благ) – отраслей хозяйства, социальных нужд, управления,обороны и т.д. Бюджетный план - это документ, в котором бюджет как системаденежных отношений выражен количественно (суммарно). Иными словами, составляется, рассматривается, утверждается иисполняется бюджетный план – основной финансовый документ страны. Впроцессе исполнения “бюджетного плана” образуется и используется”бюджетный фонд” основной государственный централизованный денежныйфонд. Соблюдение единого методологического подхода к терминологии можнопроиллюстрировать следующим образом: 85 финансы финансовый план финансовые ресурсы бюджет бюджетный план бюджетный фонд Здесь трём понятиям соответствуют три термина. Сущность любой экономической категории, в т.ч. и бюджета,проявляется в её функциях. Функции бюджета: 1 образование бюджетного фонда (бюджетные доходы), т.е. налоги,займы, доходы от государственной собственности, доходы от эмиссиибумажных денег; 2 использование бюджетного фонда (бюджетные расходы), т.е.конкретные целевые бюджетные расходы; 3 контрольная, т.е. обуславливает возможность эффективноговоздействия государства на все экономические процессы. Бюджет играет важную экономическую, социальную и политическуюроль в воспроизводственном процессе. Используя средства бюджетного фондана финансирование наиболее прогрессивных, приоритетных отраслейнародного хозяйства, государство влияет на перераспределение национальногодохода между отраслями. Через бюджет доходы более рентабельных отраслейперераспределяются в отрасли с низкой рентабельностью (например, изпромышленности в сельское хозяйство). Финансируя за счет бюджетного фондасодержание учреждений и организаций социальной сферы, государствообеспечивает воспроизводство рабочей силы (просвещение, культура,здравоохранение, оборона и пр.). Через бюджет перераспределяются доходымежду федеральным уровнем и административными территориями (субъектамиРФ). 2.4.2 Состав и структура расходов федерального бюджета В соответствии со ст. 6 Бюджетного кодекса РФ, расходы бюджета – этоденежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функцийгосударства и местного самоуправления. Расходы бюджетов в зависимости от их экономического содержанияделятся на текущие расходы и капитальные расходы. Капитальные расходы бюджетов - часть расходов бюджетов,обеспечивающая инновационную и инвестиционную деятельность,включающая статьи расходов, предназначенные для инвестиций вдействующие или вновь создаваемые юридические лица в соответствии сутвержденной инвестиционной программой, средства, предоставляемые вкачестве бюджетных кредитов на инвестиционные цели юридическим лицам,расходы на проведение капитального (восстановительного) ремонта и иныерасходы, связанные с расширенным воспроизводством, расходы, приосуществлении которых создается или увеличивается имущество, находящееся86 в собственности соответственно Российской Федерации, субъектов РоссийскойФедерации, муниципальных образований, другие расходы бюджета,включенные в капитальные расходы бюджета в соответствии с экономическойклассификацией расходов бюджетов Российской Федерации. В составе капитальных расходов бюджетов может быть сформированбюджет развития. Порядок и условия формирования бюджета развитияопределяются федеральным законом. Текущие расходы бюджетов - часть расходов бюджетов,обеспечивающая текущее функционирование органов государственной власти,органов местного самоуправления, бюджетных учреждений, оказаниегосударственной поддержки другим бюджетам и отдельным отраслямэкономики в форме дотаций, субсидий и субвенций на текущеефункционирование, а также другие расходы бюджетов, не включенные вкапитальные расходы в соответствии с бюджетной классификацией РоссийскойФедерации. В соответствии со ст. 84 БК РФ, исключительно из федеральногобюджета финансируются следующие функциональные виды расходов: • обеспечение деятельности Президента Российской Федерации, Федерального Собрания Российской Федерации, Счетной палаты Российской Федерации, Центральной избирательной комиссии Российской Федерации, федеральных органов исполнительной власти и их территориальных органов, другие расходы на общегосударственное управление по перечню, определяемому при утверждении федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год; • функционирование федеральной судебной системы; • осуществление международной деятельности в общефедеральных интересах (финансовое обеспечение реализации межгосударственных соглашений и соглашений с международными финансовыми организациями, международного культурного, научного и информационного сотрудничества федеральных органов исполнительной власти, взносы Российской Федерации в международные организации, другие расходы в области международного сотрудничества, определяемые при утверждении федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год); • национальная оборона и обеспечение безопасности государства, осуществление конверсии оборонных отраслей промышленности; • фундаментальные исследования и содействие научно-техническому прогрессу; • государственная поддержка железнодорожного, воздушного и морского транспорта; • государственная поддержка атомной энергетики; 87 • ликвидация последствий чрезвычайных ситуаций и стихийных бедствий федерального масштаба; • исследование и использование космического пространства; • содержание учреждений, находящихся в федеральной собственности или в ведении органов государственной власти Российской Федерации; • формирование федеральной собственности; • обслуживание и погашение государственного долга Российской Федерации; • компенсация государственным внебюджетным фондам расходов на выплату государственных пенсий и пособий, других социальных выплат, подлежащих финансированию в соответствии с законодательством Российской Федерации за счет средств федерального бюджета; • пополнение государственных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней, государственного материального резерва; • проведение выборов и референдумов Российской Федерации; • федеральная инвестиционная программа; • обеспечение реализации решений федеральных органов государственной власти, приведших к увеличению бюджетных расходов или уменьшению бюджетных доходов бюджетов других уровней; • обеспечение осуществления отдельных государственных полномочий, передаваемых на другие уровни власти; • финансовая поддержка субъектов Российской Федерации; • официальный статистический учет; • прочие расходы. В соответствии со ст. 85 БК РФ, совместно за счет средств федеральногобюджета, средств бюджетов субъектов Российской Федерации и средствместных бюджетов финансируются следующие функциональные видырасходов: • государственная поддержка отраслей промышленности (за исключением атомной энергетики), строительства и строительной индустрии, газификации и водоснабжения, сельского хозяйства, автомобильного и речного транспорта, связи и дорожного хозяйства, метрополитенов; • обеспечение правоохранительной деятельности; • обеспечение противопожарной безопасности; • научно-исследовательские, опытно-конструкторские и проектно- изыскательские работы, обеспечивающие научно-технический прогресс; • обеспечение социальной защиты населения; 88 • обеспечение охраны окружающей природной среды, охраны и воспроизводства природных ресурсов, обеспечение гидрометеорологической деятельности; • обеспечение предупреждения и ликвидации последствий чрезвычайных ситуаций и стихийных бедствий межрегионального масштаба; • развитие рыночной инфраструктуры; • обеспечение развития федеративных и национальных отношений; • обеспечение деятельности избирательных комиссий субъектов Российской Федерации в соответствии с законодательством Российской Федерации; • обеспечение деятельности средств массовой информации; • прочие расходы, находящиеся в совместном ведении Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований. За последние годы, в структуре расходов федерального бюджета РФнаибольший удельный вес приходится на такие статьи расходов, как: 1) обслуживание государственного долга; 2) национальная оборона; 3) правоохранительная деятельность и обеспечение безопасностигосударства; 4) финансовая помощь бюджетам других уровней; 5) международная деятельность. 2.4.3 Состав и структура доходов федерального бюджета В соответствии со ст. 6 Бюджетного кодекса РФ, доходы бюджета – этоденежные средства, поступающие в безвозмездном и безвозвратном порядке всоответствии с законодательством Российской Федерации в распоряжениеорганов государственной власти Российской Федерации, органовгосударственной власти субъектов Российской Федерации и органов местногосамоуправления. В соответствии со ст.49 БК РФ установлены следующие виды доходовфедерального бюджета: 1) в доходы федерального бюджета зачисляются собственные налоговыедоходы федерального бюджета, за исключением налоговых доходов,передаваемых в виде регулирующих доходов бюджетам других уровнейбюджетной системы Российской Федерации; 2) в доходы федерального бюджета полностью поступают собственныененалоговые доходы: - доходов от использования имущества, находящегося вгосударственной собственности, доходы от платных услуг, оказываемыхбюджетными учреждениями, находящимися в ведении соответственнофедеральных органов исполнительной власти, - в полном объеме; 89 • части прибыли унитарных предприятий, созданных Российской Федерацией, остающейся после уплаты налогов и иных обязательных платежей, - в размерах, устанавливаемых Правительством Российской Федерации; • прибыль Банка России - по нормативам, установленным федеральными законами; • доходы от внешнеэкономической деятельности; • средства, полученные в результате применения мер гражданско- правовой, административной и уголовной ответственности, в том числе штрафы, конфискации, компенсации, а также средства, полученные в возмещение вреда, причиненного Российской Федерации и иные суммы принудительного изъятия; • иные неналоговые доходы. 3) в процессе исполнения федерального бюджета в его доходы могутпоступать средства по взаимным расчетам из бюджетов субъектов РоссийскойФедерации, другие безвозмездные перечисления. Под взаимными расчетами понимаются операции по передаче средствмежду бюджетами разных уровней бюджетной системы РоссийскойФедерации, связанные с изменениями в налоговом и бюджетномзаконодательстве Российской Федерации, передачей полномочий пофинансированию расходов или передачей доходов, происшедшими послеутверждения закона (решения) о бюджете и не учтенными законом (решением)о бюджете. В структуре доходов федерального бюджета РФ наибольший удельныйвес приходится на налоговые статьи доходов (около 94 % от общей суммыдоходов) такие, как: НДС, таможенные пошлины, акцизы, налог на прибыльпредприятий, подоходный налог с физических лиц, платежи за пользованиеприродными ресурсами и пр. На долю неналоговых доходов приходится около 6 % всех доходовфедерального бюджета, среди которых выделяются: доходы от имущества,находящегося в государственной собственности, доходы отвнешнеэкономической деятельности и пр. 2.4.4 Бюджетный дефицит и методы его финансирования В соответствии со ст. 6 Бюджетного кодекса РФ, дефицит бюджета – этопревышение расходов бюджета над его доходами. Причины, которые приводят к бюджетному дефициту: 1) чрезвычайные обстоятельства, связанные с войнами, стихийнымибедствиями; 2) кризис экономики, который выражается в спаде производства ивысокой инфляции; 3) осуществление крупных государственных вложений в экономику. 90 В случае принятия бюджета на очередной финансовый год с дефицитомсоответствующим законом (решением) о бюджете утверждаются источникифинансирования дефицита бюджета. В случае принятия бюджета на очередной финансовый год без дефицитасоответствующим законом (решением) о бюджете может быть предусмотренопривлечение средств из источников финансирования дефицита бюджета дляфинансирования расходов бюджета в пределах расходов на погашение долга. Размер дефицита федерального бюджета, утвержденный федеральнымзаконом о федеральном бюджете, не может превышать суммарный объембюджетных инвестиций и расходов на обслуживание государственного долгаРоссийской Федерации в соответствующем финансовом году. Размер дефицита бюджета субъекта Российской Федерации,утвержденный законом субъекта Российской Федерации о бюджете насоответствующий год, не может превышать 15 процентов объема доходовбюджета субъекта Российской Федерации без учета финансовой помощи изфедерального бюджета. В случае утверждения законом субъекта Российской Федерации обюджете на соответствующий год размера поступлений от продажи имуществапредельный размер дефицита бюджета субъекта Российской Федерации можетпревышать ограничение, установленное частью первой настоящего пункта, ноне более чем на величину поступлений от продажи имущества. Размер дефицита местного бюджета, утвержденный нормативным актомпредставительного органа местного самоуправления о бюджете насоответствующий год, не может превышать 10 процентов объема доходовместного бюджета без учета финансовой помощи из федерального бюджета ибюджета субъекта Российской Федерации. В случае утверждения нормативным актом представительного органаместного самоуправления о бюджете на соответствующий год размерапоступлений от продажи имущества предельный размер дефицита местногобюджета может превышать ограничение, установленное частью первойнастоящего пункта, но не более чем на величину поступлений от продажиимущества. В соответствии со ст.94 БК РФ установлены следующие источникифинансирования дефицита федерального бюджета РФ: 1) внутренние источники в следующих формах: • кредиты, полученные Российской Федерацией от кредитных организаций в валюте Российской Федерации; • государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации; • бюджетные ссуды и бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации; • поступления от продажи имущества, находящегося в государственной собственности; 91 • сумма превышения доходов над расходами по государственным запасам и резервам; • изменение остатков средств на счетах по учету средств федерального бюджета; 2) внешние источники в следующих формах: • государственные займы, осуществляемые в иностранной валюте путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации; • кредиты правительств иностранных государств, банков и фирм, международных финансовых организаций, предоставленные в иностранной валюте, привлеченные Российской Федерацией. В соответствии со ст.95 БК РФ источниками финансирования дефицитабюджета субъекта Российской Федерации могут быть внутренние источники вследующих формах: • государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени субъекта Российской Федерации; • бюджетные ссуды и бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации; • кредиты, полученные от кредитных организаций; • поступления от продажи имущества, находящегося в государственной собственности субъекта Российской Федерации; • изменение остатков средств на счетах по учету средств бюджета субъекта Российской Федерации. В соответствии со ст.95 БК РФ источниками финансирования дефицитаместного бюджета могут быть внутренние источники в следующих формах: • муниципальные займы, осуществляемые путем выпуска муниципальных ценных бумаг от имени муниципального образования; • кредиты, полученные от кредитных организаций; • бюджетные ссуды и бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации; • поступления от продажи имущества, находящегося в муниципальной собственности; • изменение остатков средств на счетах по учету средств местного бюджета. Источники финансирования дефицита бюджета утверждаются органамизаконодательной (представительной) власти в законе (решении) о бюджете наочередной финансовый год по основным видам привлеченных средств. Кредиты Банка России, а также приобретение Банком России долговыхобязательств Российской Федерации, субъектов Российской Федерации,муниципальных образований при их первичном размещении не могут бытьисточниками финансирования дефицита бюджета. 92 2.4.5 Бюджетное устройство и бюджетная система До 1991 года бюджетная система страны была чрезвычайноцентрализованной. Все бюджеты на территории Советского Союза находилиотражение в государственном бюджете СССР, который включал: • союзный бюджет; • государственные бюджеты союзных республик; • бюджет государственного социального страхования. Таким образом, бюджетная система СССР насчитывала свыше 53 000бюджетов. Экономические реформы предопределили пересмотр концепциибюджетного устройства России в направлении его децентрализации. Этообеспечивалось принятием ряда законодательных актов, предусматривающихрасширение демократических принципов в построении бюджетной системы иусиление территориальных подходов в управлении. Важным этапом в реорганизации бюджетной системы страны сталЗакон РСФСР от 10 октября 1991 № 1734-1 “Об основах бюджетногоустройства и бюджетного процесса в РСФСР”. В соответствии с этим закономбюджетная система представляет собой основанную на экономическихотношениях и юридических нормах совокупность республиканского бюджетаРФ, республиканских бюджетов республик в составе РФ, бюджетовнационально – государственных и административно – территориальныхобразований РФ. В бюджетную систему РФ как самостоятельные частивключаются: • республиканский бюджет РФ; • республиканские бюджеты республик в составе РФ; • краевые, областные бюджеты краев и областей; • городские бюджеты гг. Москвы и Санкт-Петербурга; • областной бюджет автономной области; • окружные бюджеты автономных округов; • районные бюджеты районов; • городские бюджеты городов; • районные бюджеты районов в городах; • бюджеты поселков и сельских населенных пунктов. Новый этап бюджетной реформы связан с Бюджетным кодексом РФ,принятым в 1998 г. и вступившим в силу с 1 января 2000 г. В соответствии сост. 6 Бюджетного кодекса РФ, бюджетная система Российской Федерации – этооснованная на экономических отношениях и государственном устройствеРоссийской Федерации, регулируемая нормами права совокупностьфедерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местныхбюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов. Таким образом, бюджетная система Российской Федерации состоит избюджетов трех уровней: 93 первый уровень - федеральный бюджет и бюджеты государственныхвнебюджетных фондов; второй уровень - бюджеты субъектов Российской Федерации ибюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов; третий уровень - местные бюджеты (бюджеты муниципальныхобразований). Таким образом, Бюджетный кодекс РФ расширяет бюджетную систему,причисляя к ней кроме трех звеньев бюджета еще и бюджеты государственныхвнебюджетных фондов. Государственный внебюджетный фонд – это фонд денежных средств,образуемый вне федерального бюджета и бюджетов субъектов РоссийскойФедерации и предназначенный для реализации конституционных прав гражданна пенсионное обеспечение, социальное страхование, социальное обеспечение вслучае безработицы, охрану здоровья и медицинскую помощь. Бюджетное устройство – это организация бюджетной системы ипринципы ее построения. Бюджетная система Российской Федерации основана на следующихпринципах: 1) принцип единства бюджетной системы Российской Федерации,который означает единство правовой базы, денежной системы, формбюджетной документации, принципов бюджетного процесса в РФ, санкций занарушения бюджетного законодательства РФ, а также единый порядокфинансирования расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ,ведения бухгалтерского учета средств федерального бюджета, бюджетовсубъектов РФ и местных бюджетов; 2) принцип разграничения доходов и расходов между уровнямибюджетной системы Российской Федерации, который означает закреплениесоответствующих видов доходов (полностью или частично) и полномочий поосуществлению расходов за соответствующими уровнями бюджетной системы; 3) принцип самостоятельности бюджетов, который означает: правосамостоятельно осуществлять бюджетный процесс, наличие собственныхисточников доходов, право самостоятельно определять направлениярасходования средств и источники финансирования дефицитов и др.; 4) принцип полноты отражения доходов и расходов бюджетов,бюджетов государственных внебюджетных фондов, который означает, что вседоходы и расходы бюджетов подлежат отражению в обязательном порядке и вполном объеме; 5) принцип сбалансированности бюджета означает, что объемпредусмотренных бюджетом расходов должен соответствовать суммарномуобъему доходов бюджета и поступлений из источников финансирования егодефицита; 6) принцип эффективности и экономности использования бюджетныхсредств означает, что при составлении и исполнении бюджетовуполномоченные органы и получатели бюджетных средств должны исходить изнеобходимости достижения заданных результатов с использованием94 наименьшего объема средств или достижения наилучшего результата сиспользованием определенного бюджетом объема средств; 7) принцип общего (совокупного) покрытия расходов бюджетовозначает, что все расходы бюджета должны покрываться общей суммойдоходов бюджета и поступлений из источников финансирования его дефицита; 8) принцип гласности означает обязательное опубликование в открытойпечати утвержденных бюджетов и отчетов об их исполнении, полнотупредставления информации о ходе исполнения бюджетов, а такжеобязательную открытость для общества и средств массовой информациипроцедур рассмотрения и принятия решений по проектам бюджетов; 9) принцип достоверности бюджета означает надежность показателейпрогноза социально-экономического развития соответствующей территории иреалистичность расчета доходов и расходов бюджета; 10) принцип адресности и целевого характера бюджетных средствозначает, что бюджетные средства выделяются в распоряжение конкретныхполучателей бюджетных средств с обозначением направления их нафинансирование конкретных целей. Контрольные вопросы: 1) в чем специфика государственного бюджета как экономическойкатегории? 2) какие функции выполняет государственный бюджет? В чемзаключается их специфика по сравнению с функциями финансов? 3) сохранится ли важная экономическая роль государственного бюджетав условиях перехода к рынку? 4) в чем сущность налогов? Какие функции выполняет эта экономическаякатегория? 5) что такое расходы бюджета? Каковы формы проявления этойкатегории? 6) как можно классифицировать расходы государственного бюджета? Длячего нужна экономическая классификация бюджетных расходов? 7) какова роль бюджетных расходов на социально-культурныемероприятия? 8) что такое бюджетный дефицит? Каковы социально-экономическиепоследствия дефицита бюджета? 9) следует ли всегда стремиться к ликвидации бюджетного дефицита? 10) на каких основных принципах базируется построение бюджетнойсистемы России как суверенного государства в современных условиях? 2.5 Территориальные финансы Рекомендации студентам. При изучении данной темы следует обратить внимание на сущностьтерриториальных финансов как экономической категории, их роли всоциальной и экономической политике государства; на состав территориальных 95 финансовых ресурсов; на функции территориальных бюджетов и их функции;на собственные и регулирующие источники доходов территориальныхбюджетов; на роль финансовых ресурсов предприятий в развитии регионов. Вопросы: 1) сущность и роль территориальных финансов в экономическом исоциальном развитии административно-территориальных образований; 2) состав территориальных финансовых ресурсов; 3) территориальные бюджеты – главная финансовая базатерриториальных органов власти; 4) финансовые ресурсы предприятий, направляемые на развитиетерриторий; 5) муниципальные внебюджетные фонды 2.5.1 Сущность и роль территориальных финансов в экономическоми социальном развитии административно-территориальных образований. Территориальные финансы – это система экономических отношений,посредством которой распределяется и перераспределяется национальныйдоход на экономическое и социальное развитие территорий. Территориальные финансы обеспечивают финансирование широкогокруга мероприятий, связанных с социально-культурным и коммунально-бытовым обслуживанием населения. Сегодня территориальные финансы являются одной и важнейшихсоставных частей финансовой системы государства и охватываютрегиональные финансы (финансы субъектов РФ) и муниципальные (местные)финансы. Через территориальные финансы государство активно проводитсоциальную политику. На основе предоставления территориальным органамвласти средств для их бюджетов осуществляется финансированиемуниципального народного образования, здравоохранения, коммунальногообслуживания населения, строительства и содержания дорог. При этом кругфинансируемых мероприятий расширяется. За счет средств территориальныхбюджетов стали финансироваться не только общеобразовательные школы, но ивысшие и средние специальные учебные заведения, крупные объектыздравоохранения, мероприятия по внутренней безопасности, правопорядку,охране окружающей среды. С помощью территориальных финансов государство осуществляетвыравнивание уровней экономического и социального развития территорий,которые в результате исторических, географических, военных и других условийотстали в своем экономическом и социальном развитии от других регионовстраны. Для преодоления такой отсталости разрабатываются региональныепрограммы. Средства на их осуществление формируются за счет источниковдоходов бюджетов соответствующих административно- территориальныхединиц, а также налогов вышестоящих бюджетов. При этом территориальнымбюджетам выделяются отчисления от федеральных налогов, а также субвенции,96 т.е. финансовые ресурсы, предоставляемые из вышестоящих бюджетов наопределенные цели (развитие здравоохранения, дорожное строительство,коммунальные объекты др.). 2.5.2 Состав территориальных финансовых ресурсов Территориальные финансы можно охарактеризовать и как совокупностьденежных средств, используемых на экономическое и социальное развитиетерриторий. Главное направление использования территориальных финансов –финансовое обеспечение социальной и частично производственнойинфраструктуры. Основным источником ее финансирования стали бюджетныеассигнования и средства субъектов хозяйствования (предприятия,организации). Главная составная часть территориальных финансов – региональныебюджеты. Они предназначены для финансового обеспечения задач,возложенных на государственные органы управления субъекта РФ. В современных условиях все в большей степени региональные органывласти призваны обеспечить комплексное развитие регионов,пропорциональное развитие производственной и непроизводственной сферына подведомственных территориях. Значительно возрастает ихкоординационная функция в экономическом и социальном развитиитерриторий. Через региональные бюджеты государство активно проводитэкономическую политику. На основе предоставления региональным органамвласти средств для увеличения их бюджетов осуществляется финансированиепромышленности, сельского хозяйства и содержания дорог, охраныокружающей среды. При этом круг финансируемых мероприятий расширяется. Другая важная часть территориальных финансов – средства субъектовхозяйствования: - финансовые ресурсы предприятий, находящихся в муниципальной собственности (как правило, его коммунальные предприятия); - финансовые ресурсы предприятий, фирм, организаций, используемые ими на финансирование социально-культурных и жилищно-коммунальных объектов. Для социальной поддержки своих работниковсубъекты хозяйствования строят и приобретают жилые дома, квартиры, детскиедошкольные учреждения, медицинские учреждения и объекты для отдыха. Внашей стране, особенно в новых городах, возникших на базе строящихсяпредприятий, нередко почти вся социальная инфраструктура находится введомственном подчинении. Поэтому в общем объеме территориальныхфинансов часто превалируют средства предприятий, направляемые насоциальное развитие. Еще одной важной частью территориальных финансов являютсятерриториальные внебюджетные фонды. Источниками их формированияслужат добровольные взносы предприятий и населения, специальные сборы идр. внебюджетные фонды чаще всего имеют целевое назначение. 97 2.5.3 Территориальные бюджеты – главная финансовая базатерриториальных органов власти Финансовой базой территориальных органов власти являются ихбюджеты. Бюджетные и имущественные права, предоставленные этим органамдают им возможность составлять, рассматривать, утверждать и исполнять своибюджеты, распоряжаться переданными в их ведение предприятиями и получатьот них доходы. Территориальные бюджеты выполняют следующие функции: • формирование денежных фондов, являющихся финансовым обеспечением деятельности территориальных органов власти; • распределение и использование этих фондов между отраслями народного хозяйства; • контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, организаций, учреждений, подведомственных этим органам власти. Важное значение имеют территориальные бюджеты в осуществленииобщегосударственных экономических и социальных задач, в первую очередь враспределении государственных средств на содержание и развитие социальнойинфраструктуры общества. В основе распределения общегосударственных денежных ресурсовмежду звеньями бюджетной системы заложены принципы самостоятельноститерриториальных бюджетов, их государственной финансовой поддержки,территориального формирования источников их доходов. Исходя из этихпринципов, доходы территориальных бюджетов формируются за счетсобственных и регулирующих источников доходов. Собственные, или закрепленные доходы представляют собой средства,принадлежащие субъекту бюджетного права, т.е. полностью или твердо вфиксированной доле на постоянной основе поступают в соответствующийбюджет, минуя вышестоящие бюджеты. Основу собственных доходов составляют местные налоги и сборы,отчисления от федеральных и региональных бюджетов в территориальныебюджеты в твердой доле на постоянной основе. Через регулирующие доходы государство предоставляеттерриториальным органам власти сверх имеющихся в их распоряжениисобственных доходов финансовые ресурсы, необходимые для выполнениявозложенных на них функций. Таким образом, государство регулирует всебюджеты, балансирует их доходы и расходы. К регулирующим доходам относится вся совокупность денежныхсредств, передаваемых из вышестоящих бюджетов в нижестоящие с цельюрегулирования (сбалансирования) их расходов и доходов. Это все финансовыересурсы, используемые для этих целей, т.е. процентные отчисления отфедеральных и региональных налогов, дотации, субвенции, средства,полученные из вышестоящих бюджетов по взаимным расчетам, средства,полученные из федерального и региональных фондов финансовой поддержкитерриторий. Таким образом, это средства, переданные вышестоящим органом98 власти нижестоящему на основании юридического акта (закона),постановления, решения, распоряжения. Передача средств производится либозаблаговременно, т.е. до начала планируемого года на основании планарегулирования и законодательного акта о бюджете на планируемый год, либо впроцессе исполнения бюджета по указанию вышестоящих распорядительных иисполнительных органов. Общая схема регулирующих доходовтерриториальных бюджетов представлена на рисунке 10. Регулирующие доходы Отчисления Дотации, Средства, полученные из от федеральных и субвенции вышестоящего бюджета региональных по взаимным расчетам и налогов из фондов финансовой поддержки Отчисления Отчисления от Отчисления от от налога на налога на налога на доходы прибыль добавленную физических лиц стоимость Рисунок 10– Общая схема регулирующих доходовтерриториальных бюджетов. Собственные доходы территориальных бюджетов включают следующиеналоги и сборы: • налоги на имущество; • доходы от приватизации (собственности, принадлежащей субъектам РФ и муниципальным образованьям); 99 • земельный налог; • средства обязательного медицинского страхования, средства вне- бюджетных и отраслевых фондов; • платежи за пользование недрами и природными ресурсами; • прочие налоги, сборы и другие поступления, содержащие местные налоги и сборы. Территориальные органы власти заинтересованы в собственныхисточниках доходов. они позволяют шире проявлять инициативу, добиватьсяувеличения платежей в бюджет. Постоянно увеличивающиеся расходы территориальных бюджетов принедостаточном росте объема собственных доходов вызвали необходимостьнаделения этих бюджетов дополнительными средствами, это осуществлялосьглавным образом за счет регулирующих источников, т.е. средств, поступившихиз источников вышестоящих бюджетов. В число главных регулирующих доходов территориальных бюджетоввходят отчисления от: • налога на добавленную стоимость; • акцизов; • налога на прибыль (доход) предприятий; • налога на доходы физических лиц. Нормативы отчислений регулирующих доходов утверждаютсявышестоящими территориальными органами в зависимости от общей суммырасходов территориального бюджета и объема их собственных доходов. Существующая система регулирования территориальных бюджетовимеет ряд преимуществ. Она позволяет обеспечить необходимыми средствамитерриториальные бюджеты независимо от производительности местныхисточников, создает предпосылки к выравниванию уровней развитияотдельных территориальных единиц. В то же время используемый метод регулирования территориальныхбюджетов имеет недостатки. Основной – наличие элементов субъективностипри формировании регулирующих доходов территориальных бюджетов. Этовыражается в не всегда объективном установлении величины нормативовотчислений от регулирующих налогов и выборе их состава. Так как темпы роста расходов территориальных бюджетов превышаюттемпы роста их доходов (несмотря на отчисления от регулирующих налогов),иногда возникает необходимость в дотациях из вышестоящего бюджета. Нужно отметить, что дотация и субвенция как методы наделенияфинансовыми ресурсами территориальных бюджетов несовершенны. Этиисточники лишены стимулирующих средств, они создают у территориальныхорганов власти иждивенческое настроение. Такая практика передачи средств неспособствует развитию их хозяйственной инициативы, уменьшает возможностиперевыполнения доходной части их бюджетов, ослабевает финансовыйконтроль. 100Тем не менее, отмечая все негативные стороны дотации и субвенции,полностью исключить их как методы наделения территориальных бюджетовнеобходимыми средствами нельзя. Дотация может иметь место в технаселенных пунктах, где в силу исторических условий и проводимой политикив области охраны окружающей среды, исторических памятников и другихпричин экономический потенциал не может быть расширен в таких размерах,чтобы обеспечить территориальное формирование доходов. Местные жеисточники не в состоянии покрыть необходимые расходы. Примером могутслужить города и поселки-курорты, города – исторические и архитектурныезаповедники и др. Субвенции же следует выдавать целевым назначением наопределенные мероприятия, на осуществление которых на местах не хватаетсредств. Развитие экономического потенциала страны, увеличение населения,расширение процесса урбанизации, социально-бытовой инфраструктурыявляются основными факторами увеличения числа и объема территориальныхбюджетов. Наиболее ярко последствия экономических и социальных процессовотражается на расходной части территориальных бюджетов. Главнымисторонами деятельности территориальных органов власти являются разработкаи осуществление планов экономического и социального развития наподведомственной им территории. Увеличение числа поселений, особенно вновых районах освоения, осуществление мероприятий по развитию жилищно-коммунального хозяйства и улучшению благоустройства населенных мествлекут расширение расходов территориальных бюджетов. В настоящее время одним из главных направлений использованияфинансовых ресурсов должно быть финансирование развития местнойпроизводственной базы как основы для получения в будущем собственныхдоходов. Территориальным органам подведомственна подавляющая частьсоциально-культурных учреждений и, в первую очередь, учреждениянародного образования и здравоохранения. Поэтому спецификой расходовтерриториальных бюджетов является значительное преобладание в нихрасходов на социально-культурные мероприятия. Растут расходы территориальных бюджетов на финансированиенародного хозяйства. Эти расходы имеют тенденцию к увеличению в связи сростом и усложнением местного хозяйства, расширением жилищно-коммунального строительства, повышением стоимости основных фондовкоммунального хозяйства и уровня его технического оснащения. Росттерритории населенных пунктов ведет к удлинению коммуникаций,увеличению эксплуатационных расходов и т.д. Развитие производительных сил, рост производства новых видовхимической и биологической продукции, химизация сельского хозяйства,увеличение числа городов и городского населения усиливают нагрузку наприроду, приводят к резким нарушениям природной среды. Это отрицательносказывается на условия жизни населения и требует, в свою очередь, увеличения 101 затрат общества на поддержание необходимого состояния окружающей среды.Поэтому одной из постоянно возрастающих статей расходов территориальныхбюджетов являются ассигнования на охрану окружающей среды. 2.5.4 Финансовые ресурсы предприятий, направляемые на развитиетерриторий Важнейшей составной частью финансового обеспечения населенныхмест, развития и содержания в них производственной и социальнойинфраструктуры являются средства предприятий и хозяйственных организаций. Главным источником формирования средств предприятий,предназначенных для социально-бытовой инфраструктуры, является ихприбыль. Из прибыли, которая остается в распоряжении предприятий,формируются целевые фонды. Значительный объем финансовых ресурсов предприятий направляетсяна содержание подведомственных им объектов жилищно-коммунального икультурно-бытового назначения. В ведомственном подчинении находятсяжилищный фонд, коммунальные предприятия, детские дошкольныеучреждения, дома отдыха, санатории и т.д. Развитие в городских поселениях промышленности сопровождается, какправило, ростом числа их жителей. И то, и другое ведет к увеличению нагрузкина городские коммуникации, что требует их реконструкции и увеличенияэксплуатационных расходов. Однако территориальные органы власти не всегдарасполагают необходимыми для этого ресурсами. Все это вынуждает ихобращаться за помощью к предприятиям, находящимся на подведомственнойим территории. Предприятия выделяют материальные, финансовые и трудовыересурсы на общегородские мероприятия. Промышленные предприятия берут на себя заботы по прокладке иподдержанию дорог и тротуаров вдоль своих объектов, освещению иозеленению прилегающих к ним территорий, ремонтируют транспортные иводопроводно-канализационные и другие коммуникации. Во многих городахдля координации такой помощи созданы советы директоров предприятий, накоторых решается вопрос о вкладе каждого предприятия в финансированиеобщегородских мероприятий. В последние десятилетия в практику хозяйственной работы на местахшироко внедряется метод долевого участия предприятий в создании объектовинфраструктуры. Все чаще средства предприятий стали объединяться сосредствами территориальных бюджетов. Такая форма использования средствпредприятий прогрессивна и перспективна. Она способствует кооперацииресурсов ведомств и местных органов власти, более рациональному ихиспользованию, комплексности застройки городских массивов, более быстромудостижению экономического и социального эффекта от вкладываемых средств. Вместе с тем надо отметить, что в условиях становления рыночныхотношений и экономического кризиса многие предприятия в целях снижениясебестоимости своей продукции и повышения конкурентоспособности пошли102 по пути не только сокращения выделения средств на общерегиональныемероприятия, но и отказа от подведомственных объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения. А это усиливает нагрузку наместные бюджеты по содержанию и развитию социальной инфраструктуры. Следует полагать, что после выхода страны из экономического кризиса,с укреплением финансового положения предприятий они, в целях социальнойзащищенности своих трудовых коллективов и улучшения условий проживанияих в населенных пунктах, будут увеличивать выделение средств на социальнуюинфраструктуру и осуществление общерегиональных мероприятий. Все этоприведет вновь к повышению значения средств предприятий втерриториальных финансах /3/. 2.5.5 Муниципальные внебюджетные фонды Один из возможных путей концентрации средств предприятий нафинансирование общерегиональных мероприятий – образованиемуниципальных внебюджетных фондов экономического и социальногоразвития. Муниципальный внебюджетный фонд может формироваться за счетследующих источников: • добровольные взносы юридических и физических лиц; • доходов от аукционов; • штрафов за загрязнение окружающей среды, нерациональное использование природных ресурсов и другие нарушения природоохранного законодательства, санитарных норм и правил, а также платежей, компенсирующих причиненный ущерб; • штрафов за административные и другие правонарушения, налагаемые органами местного самоуправления и их должностными лицами на основе законодательства РФ. Муниципальные внебюджетные фонды создаются на основании решенийместных представительных органов власти. В соответствии с их решениямиисполнительные органы власти открывают в банках специальные счета дляхранения средств, поступающих в фонды. Для управления фондом можетсоздаваться коллегиальный орган, состоящий из представителей местныхорганов власти и заинтересованных предприятий и организаций.Коллегиальный орган принимает решение об использовании средств фонда. Мобилизованные в такие фонды средства могут быт направлены нарасходы, связанные: • со строительством на кооперативных началах объектов социально- бытового назначения; • с увеличением текущих расходов бюджета (за исключением лимитированных расходов), а также финансированием плановых затрат в случае невыполнение планового размера доходов; • с перерасходами установленных смет и нормативов. 103 Средства, полученные за счет взносов предприятий, должны, какправило, использоваться на создание и содержание объектовобщерегионального назначения. Создание муниципальных внебюджетных фондов в населенных пунктахсодействует: • концентрации средств предприятий и местных органов на развитие социально-бытовой инфраструктуры; • усилению материальной заинтересованности местных органов в результатах своей хозяйственной деятельности; • укреплению финансовых ресурсов местных органов власти, что придаст необходимую устойчивость их финансовой базе при выполнении возложенных на них функций и плановых задач; • более эффективному использованию материальных и финансовых ресурсов нашего общества; • усилению экономической связи местных органов с предприятиями, расположенными на подведомственной им территории; • освобождению предприятий от выполнения несвойственных им функций по развитию местного хозяйства; • расширению финансовых возможностей местных органов для ликвидации диспропорции между производственными и непроизводственными сферами и диспропорции внутри инфраструктуры; • росту влияния местных органов власти на развитие отдельных отраслей инфраструктуры, повышению технического уровня подведомственных предприятий, организаций и учреждений, что создает необходимые условия для их динамичного развития; • повышению уровня обслуживания и совершенствованию услуг, оказываемых населению. Контрольные вопросы: 1) какие звенья бюджетной и финансовой систем входят в понятиетерриториальных финансов в РФ? 2) каково значение территориальных финансов в социальной иэкономической политике государства? 3) назовите основные составные части территориальных финансов, засчет которых обеспечивается комплексное развитие регионов; 4) какие бюджеты включаются в понятие «территориальный бюджет»? 5) каковы доходы территориальных бюджетов России? 6) что составляет основу собственных и регулирующих доходовтерриториальных бюджетов? 7) охарактеризуйте основные расходы территориальных бюджетов; 8) расскажите о межбюджетных отношениях и путях ихсовершенствования в РФ; 104 9) за счет чего складываются доходы муниципальных внебюджетныхфондов и каковы направления их использования? 10) каково содержание территориального сводного финансового баланса? 2.6 Внебюджетные специальные фонды Рекомендации студентам: При изучении данной темы следует обратить внимание на социально-экономическое значение государственных внебюджетных фондов, на их цели изадачи; на источники формирования и направления расходования средствсоциальных внебюджетных фондов; на основные направления структурнойперестройки системы социальной защиты населения. Вопросы: 1) социально-экономическая сущность и роль внебюджетных фондов; 2) виды внебюджетных фондов по целевому назначению; 3) государственные внебюджетные фонды в РФ; 4) единый социальной налог (взнос), зачисляемый в государственныевнебюджетные фонды. 2.6.1 Социально-экономическая сущность и роль внебюджетныхфондов Государственные внебюджетные фонды являются составной частьюфинансовой системы Российской Федерации. Часть денежных средств, необходимых государству для выполнениясвоих функций, сконцентрирована вне бюджетных средств государства в видесамостоятельных денежных фондов. Такие фонды носят статус внебюджетных,и многие из них имеют ярко выраженный социальный характер. Их созданиепозволяет аккумулировать значительные денежные ресурсы и направлять их нарешение определённых социально-экономических задач. Внебюджетные фонды — одна из форм перераспределения ииспользования национального дохода государства на определенные социальныеи экономические цели. Исторически внебюджетные фонды возникли раньше, чем появился самбюджет. Их основное отличие от бюджетных средств состоит в строгоопределенных целях использования. На определённом этапе развитияфинансовой системы на базе объединения различных фондов создаетсягосударственный бюджет, что облегчает управление движением финансовыхпотоков и создает возможность возмещения нехватки средств в одних фондахза счет других. Этот процесс включения внебюджетных фондов в бюджетнуюсистему государства продолжается и сейчас. Например, в последние годы частьвнебюджетных денежных фондов РФ вошла в состав федерального бюджета иполучила статус целевых внебюджетных фондов. Это такие фонды, какФедеральный дорожный фонд РФ, Федеральный экологический фонд РФ инекоторые другие. 105 В современных условиях значение внебюджетных фондов вновьповышается. Это вызвано некоторыми преимуществами наличия в финансовойсистеме института независимых, находящихся вне бюджета, фондов: Во-первых, автономность фондов от бюджета, что в условияхнестабильности экономических условий позволяет обеспечиватьфинансирование специальных мероприятий. Во-вторых, преимуществом внебюджетных фондов является их лучшаянаполняемость по сравнению с бюджетом. Источником внебюджетных фондов является национальный доход.Основными источниками формирования внебюджетных фондов являютсяспециальные налоги и сборы; средства из бюджета; займы. С помощью государственных социальных внебюджетных фондовможно решать ряд задач: • оказать социальную помощь и услуги населению путем выплаты денежных пособий, единовременной помощи; • обеспечивать восстановление и сохранение трудоспособности человека; • оказывать социальные услуги населению путем финансирования учреждений социальной инфраструктуры; • финансировать пенсионное обеспечение. 2.6.2 Виды внебюджетных фондов по целевому назначению Внебюджетные фонды — особые фонды денежных средств,формирование которых обусловлено их целевым характером. Длявнебюджетных фондов существует особая система формирования ирасходования денежных средств. Внебюджетные фонды могут создаваться на федеральном, региональноми местных уровнях. По целевому назначению внебюджетные фондыподразделяются на социальные, экономические, научно-исследовательские,кредитные и т.п., а в итоге все их объединяют одним понятием – специальные. Специальные внебюджетные фонды нашли значительноераспространение в финансовой системе промышленно-развитых стран. Понятие«специальных фондов» включает в себя совокупность помимо собственновнебюджетных фондов различных специальных смет и счетов, а такжеприсоединенных бюджетов. Значение их для финансовой системы развитыхстран очень велико. Специальные фонды в ряде стран сопоставимы по своемуобъёму с объемом государственного бюджета. Специальные фонды в зависимости от правового статусаподразделяются на государственные и местные. По направлениямиспользования специальные фонды подразделяются на следующие группы: • социальные фонды; • экономические фонды; • научно-исследовательские фонды; 106 • кредитные фонды; • фонды личного и имущественного страхования; • военно-политические фонды; • межгосударственные фонды. Рассмотрим более подробно каждый из вышеперечисленных видоввнебюджетных фондов. 1) Социальные фонды — это фонды денежных средств,предназначенные для осуществления социальной помощи населению. Впоследнее время наблюдается тенденция роста расходов на социальные нужды,что вызвано объективными причинами: ростом продолжительности жизни впромышленно развитых странах, а также необходимостью преодоленияразличий в уровне жизни различных групп населения. Существует три основных источника образования социальных фондов:страховые взносы наемного персонала и застрахованных лиц; страховыевзносы, уплачиваемые работодателями и предпринимателями; субсидиигосударства. 2) Экономические фонды предназначены для регулированияхозяйственных процессов. К этим фондам, в частности, относятсяинвестиционные фонды и фонды модернизации. Через эти фондыосуществляется финансирование государственных и частных компаний вформе субсидий и льготных кредитов. 3) Научно-исследовательские фонды используются для финансированиянаучных исследований в промышленности и строительстве, а также длясодержания государственных научных центров, осуществляющихфундаментальные исследования. 4) Кредитные фонды — это ресурсы, находящиеся в распоряжениигосударственных банков, сберегательных касс, других кредитных институтов,предоставляемые на условиях возврата и уплаты процентов.Преимущественным правом пользования такими фондами обладаютюридические лица, выполняющие государственные заказы или работающие сгосударственными программами развития страны. 2.6.3 Государственные внебюджетные фонды в РФ Создание внебюджетных фондов в РФ законодательно закрепленоЗаконом РСФСР «Об основах бюджетного устройства и бюджетного процесса вРСФСР» от 10 октября 1991 г. и Законом «Об основах бюджетных прав и правпо формированию и использованию внебюджетных фондов» от 15 апреля 1993г. Внебюджетные фонды образуются на основании соответствующих актоввысших органов государственной власти. Важнейшими внебюджетными фондами, не консолидированными вфедеральном бюджете РФ, являются следующие: • Пенсионный фонд Российской Федерации; • Фонд социального страхования Российской Федерации; 107 • Фонд обязательного медицинского страхования; • Российский фонд технологического развития; • Фонд инвестирования жилищного строительства. Первые три фонда относятся к социальным внебюджетным фондам,последние два фонда являются экономическими фондами. К отличительным особенностям внебюджетных фондов относятся: • их целевая направленность на финансирование расходов, не предусмотренных в бюджете; • независимость от бюджета аккумулированных в фондах денежных средств, находящихся в государственной собственности. Согласно законодательству о внебюджетных фондах в РФпредставительные органы власти вправе принимать решение об образованиицелевых внебюджетных фондов. Источниками формирования внебюджетныхфондов в РФ могут являться: добровольные взносы и пожертвования насоответствующие цели, суммы штрафов за нарушение правоохранительногозаконодательства, санитарных норм и правил, суммы штрафов за порчу иутрату объектов историко-культурного наследия, иные доходы в соответствиис законодательством. Рассмотрим социальные внебюджетные фонды: Пенсионный фонд Российской Федерации. Пенсионный фонд РФ – это централизованный фонд пенсионногообеспечения населения. Пенсия – это гарантированная ежемесячная денежная выплата дляобеспечения граждан по достижении ими определенного законом возраста, атакже в случае потери трудоспособности, потери кормильца С 1 января 2002 года пенсионные отношения в РФ регулируютсяФедеральным законом «О государственном обеспечении в РоссийскойФедерации» от 15 декабря 2001 г. № 166-ФЗ. Пенсионный фонд РФ является самостоятельным финансово-кредитнымучреждением, осуществляющим свою деятельность в соответствии сзаконодательством РФ и Положением о Пенсионном фонде РоссийскойФедерации (России), утвержденным постановлением Верховного Совета РФ от27 декабря 1991 г. № 2122-1 (в ред. Федерального закона от 5 декабря 1997 г.). В задачи фонда входят: обеспечение сбора страховых взносов,необходимых для финансирования выплат государственных пенсий;организация государственного банка данных по плательщикам страховыхвзносов в Пенсионный фонд на основе современных средств автоматизации;проведение работы по организации индивидуального учета поступающих вфонд от работающих граждан обязательных страховых взносов;международное сотрудничество РФ по вопросам, относящимся к компетенцииПенсионного фонда. Источниками средств Пенсионного фонда РФ являются: 1) страховые взносы работодателей; 2) страховые взносы граждан; 108 3) ассигнования из федерального бюджета РФ на выплатугосударственных пенсий и пособий военнослужащим и их семьям, а также навыплату социальных пенсий; 4) средства, взыскиваемые в результате предъявлении регрессивныхтребований; 5) добровольные взносы; 6) доходы от капитализации средств фонда; 7) прочие поступления. Бюджет Пенсионного фонда РФ образуется в основном из страховыхвзносов субъектов пенсионного страхования. Пенсионный фонд используется на выплату пенсий по возрасту,инвалидности, при потере кормильца, за выслугу лет, военнослужащим;выплату пособий на детей в возрасте от полутора до шести лет, одинокимматерям, лицам, пострадавшим на Чернобыльской АЭС; а также для оказанияматериальной помощи престарелым и инвалидам. С 1 января 1997 г. на территории Российской Федерации вступил в силуФедеральный закон «Об индивидуальном (персонифицированном) учете всистеме государственного пенсионного страхования» от 1 апреля 1996 г. № 27-ФЗ. Целями индивидуального учета являются: • создание условий для назначения пенсий в соответствии с результатами труда каждого застрахованного лица; • обеспечение достоверности сведений о стаже и заработке, определяющих размер пенсий при ее назначении; • развитие заинтересованности застрахованных лиц в уплате страховых взносов в Пенсионный фонд РФ. Фонд социального страхования РФ. Социальное страхование – один из видов государственногоматериального обеспечения населения при наступлении нетрудоспособности поболезни и в иных предусмотренных законом случаях (например, санаторно-курортное лечение, организация лечения, пособия и т.д.). материальную основусоциального страхования составляет Фонд социального страхования. Фонд социального страхования РФ в настоящее время действует всоответствии с Указом Президента РФ от 7 августа 1992 г. как самостоятельноегосударственное некоммерческое финансово-кредитное учреждение. Положение о Фонде социального страхования РФ утвержденопостановлением Правительства РФ от 12 февраля 1994 г. № 101. Задачами фонда являются обеспечение гарантированных государствомпособий, участие в разработке и рационализации государственных программохраны здоровья работников и мер по совершенствованию социальногострахования. Фонд государственного социального страхования РФ –централизованный фонд денежных ресурсов общегосударственногоназначения. Создается страховым методом с обязательным участием средств 109 предприятий и организаций и лиц, занимающихся предпринимательскойдеятельностью. Источниками образования Фонда являются: • взносы предприятий и организаций, которые вносят денежные средства в виде единого социального налога (взноса) по установленным ставкам; • средства государственного бюджета (в форме дотаций); • частичная оплата путевок в санатории и дома отдыха; • прочие поступления. • Средства Фонда направляются на следующие цели: • выплату пособий по временной нетрудоспособности, беременности и родам, при рождении ребенка, по уходу за ребёнком до достижения им полутора лет, на погребение; • санаторно-культурное лечение и оздоровление работников и членов их семей, а также на частичное содержание находящихся на балансе организации санаториев-профилакториев, санаторных и оздоровительных лагерей для детей и юношества; • проведение научно-исследовательских работ по вопросам социального страхования. Фонд обязательного медицинского страхования РФ. Медицинское страхование является одной из форм социальной защитынаселения в случае потери здоровья по любой причине. Условием осуществления медицинского обслуживания населения,предусмотренного данным страхованием, служит специальный фондобязательного медицинского страхования. Фонд обязательного медицинского страхования образованодновременно с созданием системы медицинского страхования в РоссийскойФедерации согласно Закону РФ «О медицинском страховании гражданРСФСР», вступившим в действие с 1 января 1993 г. Фонд обязательного медицинского страхования структурно состоит изФедерального фонда и территориальных фондов обязательного медицинскогострахования. Деятельность Федерального фонда обязательного медицинскогострахования направлена на выполнение следующих функций: • обеспечение реализации Закона «О медицинском страховании граждан РСФСР», достижение социальной справедливости и равенства всех граждан в системе обязательного медицинского страхования; • финансирования целевых программ. • Территориальный фонд создается для финансирования территориальных программ обязательного медицинского страхования. • Финансовые средства территориальных фондов обязательного медицинского страхования образуется за счет: • части единого социального налога по ставкам, установленным законодательством РФ; • страховых взносов на обязательное медицинское страхование неработающего населения, уплачиваемых органами исполнительной власти субъектов РФ, местного самоуправления с учетом программ обязательного медицинского страхования в пределах средств, предусмотренных в бюджетах на здравоохранение; • иных поступлений, предусмотренных законодательством РФ. Средства Фонда обязательного медицинского страхования используютсядля оплаты медицинской помощи, оказываемой гражданам в соответствии стерриториальными программами обязательного медицинского страхования, наприобретение медицинской техники, санитарного транспорта и медикаментов. Рассмотрим экономические внебюджетные фонды: Российский фонд технологического развития и отраслевыевнебюджетные фонды НИОКР образуются в соответствии с Указом ПрезидентаРФ от 27 апреля 1992 г. и постановлением Правительства РФ от 12 апреля 1994г. Российский фонд технологического развития образует Министерство науки итехнической политики РФ; внебюджетные фонды НИОКР министерств,ведомств, объединений создаются указанными субъектами по согласованию сМинистерством науки и технической политики РФ. Эти внебюджетные фондыне наделены правами юридических лиц и действуют от имени субъектов, ихобразовавших. Источниками их образования являются отчисления предприятийвсех форм собственности в размере 1,5% от себестоимости реализуемойпродукции (работ, услуг). Основными направлениями расходования фондов являются: • финансирование НИОКР по созданию наукоемкой продукции, сырья, материалов; • финансирование разработок новых и совершенствованию технологий; • финансирование работ по стандартизации, сертификации и лицензированию продукции; • финансирование работ в области охраны труда и техники безопасности. Фонды инвестирования жилищного строительства создаютсясубъектами Федерации и местными органами самоуправления, порядок ихсоздания и функционирования утвержден Правительством РФ. Источниками ихобразования являются добровольные взносы организаций и физических лиц;целевые кредиты, выдаваемые под гарантии органов власти регионального иместного уровня; а также доходы от операций с ценными бумагами. Средствафондов направляются на финансирование строительства жилых объектов иобъектов социально-культурной сферы; строительства и ремонта объектовжилищно-коммунального хозяйства; социальной поддержки малоимущимгруппам граждан для оплаты строительства и содержания жилья. 111 2.6.4 Единый социальный налог (взнос), зачисляемый вгосударственные внебюджетные фонды С 1 января 2001 г. в соответствии со ст. 234 Налогового кодексароссийской Федерации введен единый социальный налог (взнос), зачисляемыйв государственные внебюджетные фонды (Пенсионный, фонд РФ, Фондсоциального страхования РФ, Фонд обязательного медицинского страхованияРФ). Единый социальный налог объединил три сбора, которые платилипредприятия из фонда заработной платы в Пенсионный фонд, Фондсоциального страхования и Фонд обязательного медицинского страхования. Дообъединения общая сумма платежей по этим налогам составляла 38,5 % отфонда заработной платы. С принятием Единого социального налога онаснизилась до 35,6 %. Если же среднегодовая зарплата сотрудников более 1000тыс. руб., эта доля еще уменьшается. Тем не менее проблемы остались ссобираемостью этого налога, особенно с малых предприятий. Необходимость введения единого социального налога (взноса)заключалась прежде всего в массовом характере занижения истинных суммполученной заработной платы. В результате в бюджет не поступализначительные суммы подоходного налога. Государственные социальныевнебюджетные фонды, в первую очередь Пенсионные фонд, недополучалистраховые взносы. Налогоплательщики: • работодатели, производящие выплаты наемным работникам, в том числе: организации; индивидуальные предприниматели; родовые, семейные общины малочисленных народов Севера, занимающихся традиционными отраслями хозяйствования; крестьянские (фермерские) хозяйства, физические лица; • индивидуальные предприниматели (без образования юридического лица), родовые, семейные общины малочисленных народов Севера, занимающихся традиционными отраслями хозяйствования, крестьянские (фермерские) хозяйства, адвокаты. Объект налогообложения: Для налогоплательщиков – работодателей: выплаты вознаграждения ииные доходы, начисляемые работодателями в пользу работников по всемоснованиям, в том числе вознаграждения по договорам гражданско-правовогохарактера, предметом которых является выполнение работ (оказание услуг), атакже по авторским и лицензионным договорам, выплаты в виде материальнойпомощи и иные безвозмездные выплаты налогоплательщиков, за исключениемналогоплательщиков – физических лиц, не связанных с налогоплательщикомтрудовым договором. Указанные выплаты не признаются объектомналогообложения, если они выплачиваются из прибыли, остающейся враспоряжении организации. Для налогоплательщиков – индивидуальных предпринимателей (безобразования юридического лица): доходы от предпринимательской либо иной112 профессиональной деятельности за вычетом расходов, связанных с ихизвлечением. Применяются следующие ставки единого социального налога: • Пенсионный фонд РФ – 28%; • Фонд социального страхования РФ – 4%; • Фонд обязательного медицинского страхования – 0,2 % (Федеральный фонд обязательного медицинского страхования), 3,4 % (территориальный фонды обязательного медицинского страхования). Контрольные вопросы: 1) в чем состоит социально-экономическое значение внебюджетныхфондов? 2) за счет каких средств формируется Пенсионный фонд РФ? 3) в каких размерах отчисляют организации страховые взносы вПенсионный фонд РФ? 4) на какие цели используются средства Пенсионного фонда РФ? 5) какие функции выполняет Фонд социального страхования РФ? 6) каковы источники формирования и направления расходования средствФонда социального страхования РФ? 7) каково назначение Фонда обязательного медицинского страхованияРФ? 8) за счет, каких средств формируется, и куда направляются средствафондов обязательного медицинского страхования РФ? 9) чем объясняется необходимость введения Единого социального налога(взноса)? 10) каков порядок образования внебюджетных фондов финансированиянаучных исследования и экспериментальных разработок? 2.7 Социальное обеспечение Рекомендации студентам При изучении данной темы следует обратить внимание на сущность изначение экономической категории социальное обеспечение; на рольгосударственных пенсий в социальной защите населения и их виды, насоциальные пособия, их разновидности, на порядок осуществления выплат. Вопросы: 1) экономические основы и принципы социального обеспечения; 2) государственные пенсии; 3) социальные пособия. 2.7.1 Экономические основы и принципы социального обеспечения Как экономическая категория социальное обеспечение представляетсобой систему распределительных отношений, в процессе которых за счетчасти национального дохода образуются и используются общественные фонды 113 денежных средств для материального обеспечения и обслуживания этихкатегорий граждан. В этом широком смысле социальное обеспечение включаетсоответствующее обеспечение всех членов общества независимо от источниковобразования фондов и организации обеспечения. Социальное обеспечение этосвоего рода проявление гуманизма, забота общества, государства о человеке,утратившем полностью или частично, или временно способность трудиться. На основании статьи 39 Конституции Российской Федерации каждомугражданину РФ гарантируется социальное обеспечение по возрасту, в случаеболезней, инвалидности, потери кормильца, для воспитания детей и в иныхслучаях, установленных законодательством. Конституция РФ гарантирует гражданам России право на труд, отдых,охрану здоровья, социальное обеспечение в старости, в случае болезни, полнойили частичной утраты трудоспособности и потери кормильца, право нажилище, на образование, на пользование достижениями культуры, правоучастия в управлении государственными и общественными делами и т. д. Еслипонимать социальное обеспечение в "широком смысле", то в него следовало бывключить не только бесплатное медицинское обслуживание, лечение, но ибесплатное образование, пользование достижениями культуры и другиесоциально-экономические мероприятия, предусмотренные Конституцией. Ка-ждое из этих прав предусматривает удовлетворение различных потребностейграждан и обеспечивается соответствующими, предусмотреннымиКонституцией мероприятиями и средствами. Важной особенностью социального обеспечения являются гуманныепринципы его построения: 1) всеобщность, т. е. распространение его при наступлении не-трудоспособности по возрасту или вследствие инвалидности на всехтрудящихся, без каких либо исключений и независимо от пола, возраста,национальности, расы, характера и места работы, форм ее оплаты.Социальному обеспечению подлежат все нетрудоспособные члены семьиумершего кормильца; 2) общедоступность т.е. условия, определяющие право на ту или инуюпенсию, доступны для всех; 3) установление зависимости размеров и форм обеспечения от прошлоготруда: длительности стажа, условий работы, заработной платы, другихфакторов, связанных с трудовой и общественной деятельностью; 4) большое разнообразие предоставляемых видов обеспечения и услуг.Это пенсии и пособия, трудоустройство, разнообразные мероприятия поукреплению здоровья, предупреждению и снижению заболеваемости; 5) демократический характер его организации и управления. Большаяроль в этом принадлежит профессиональным союзам. Их представителиучаствуют в работе комиссий по назначению пенсий и работе врачебно-трудовых экспертных комиссий. Осуществление социального обеспечения возложено на Министерствотруда и социального развития РФ.114 2.7.2 Государственные пенсии В составе мер по социальной защите населения важнейшее местозанимают государственные пенсии. Социальная значимость пенсионногообеспечения велика — оно затрагивает жизненно важные интересы почтимиллионов престарелых, инвалидов и членов семей, потерявших кормильцев. В целях усиления государственных гарантий прав граждан напенсионное обеспечение в условиях проводимой экономической реформы исоздания предпосылок для устойчивого развития пенсионной системыПравительство РФ в августе 1995 г. приняло Концепцию реформы пенсионнойсистемы в Российской Федерации определяющую следующие основные целипенсионной реформы: • реализация гарантированного Конституцией права граждан на пенсионное обеспечение в установленных законодательством случаях; • обеспечение финансовой стабильности пенсионной системы на основе государственного пенсионного страхования и бюджетного финансирования; • адаптация системы пенсионного обеспечения к рыночным отношениям; • рационализация и оптимизация условий предоставления и размеров пенсий; • повышение эффективности пенсионной системы путем со- вершенствования системы управления пенсионным обеспечением. В рамках Концепции реформы пенсионной системы 1 апреля 1996 г.принят Федеральный закон "Об индивидуальном (персонифицированном) учетев системе государственного пенсионного страхования". Итак, рассмотрим основные виды существующих в РФ пенсий. Пенсии — это периодические выплаты определенных денежных суммдля материального обеспечения граждан в связи со старостью, инвалидностью,выслугой лет и смертью кормильца. В России основными видами являютсяпенсии: • по старости; • по инвалидности; • за выслугу лет; • по случаю потери кормильца. Некоторым категориям граждан выплачиваются так называемыесоциальные пенсии. Пенсии по старости занимают главное место в расходах Пенсионногофонда. Назначаются они мужчинам по достижении 60 лет и общем трудовомстаже не менее 25 лет; женщинам — при достижении 55 лет и общем трудовомстаже не менее 20 лет. Инвалидам Отечественной войны и приравненным к нимлицам пенсия по старости назначается: мужчинам — по достижении 55 лет иженщинам — 50 лет и при общем трудовом стаже, указанном выше. 115 Законом также предусмотрено разнообразное льготное назначениепенсий по старости. Пенсия устанавливается в размере 55% заработка и сверх того 1%заработка за каждый полный год общего трудового стажа, превышающеготребуемый для назначения пенсии. Такое же увеличение производится закаждый полный год специального трудового стажа сверх необходимого дляустановления пенсии на льготных основаниях. Исчисленный указанным порядком размер пенсий не может превышать75% заработка. К пенсии по старости могут назначаться различные надбавки. Пенсии по инвалидности назначаются при постоянной или длительнойутрате трудоспособности. Их размер зависит от степени потеритрудоспособности (группы инвалидности), причин инвалидности и размеразаработка. На общих основаниях пенсия устанавливается при наступленииинвалидности вследствие трудового увечья, профессионального и общегозаболевания. Пенсия по инвалидности вследствие трудового увечья ипрофессионального заболевания назначается независимо отпродолжительности общего трудового стажа. Пенсия по инвалидности (кроменаступившей вследствие военной травмы) устанавливается в размере:инвалидам I и II групп — 75%, III группы — 30% заработка. К пенсии по инвалидности I и II групп устанавливаются надбавки науход за пенсионером и на нетрудоспособных иждивенцев в тех же размерах,что и пенсионерам по старости. Пенсия по инвалидности устанавливается на срок, на которыйопределена инвалидность. Пенсии по случаю потери кормильца назначаются нетрудоспособнымчленам семьи умершего, состоявшим на его иждивении. Размер пенсии зависитот числа нетрудоспособных членов семьи, состоявших на иждивенииумершего, причин его смерти, условий работы и размера заработка. Пенсия по случаю потери кормильца вследствие трудового увечья ипрофессионального заболевания назначается независимо отпродолжительности трудового стажа кормильца, а вследствие общегозаболевания — при условии, если кормилец ко дню смерти имел общийтрудовой стаж, который был бы необходим ему для назначения пенсии поинвалидности. Пенсия (кроме пенсии по случаю военной травмы) установлена вразмере 30% заработка кормильца на каждого нетрудоспособного члена семьи,а на каждого ребенка, потерявшего обоих родителей, и умершей одинокойматери — в полуторном размере минимальной пенсии по старости. Большое значение для улучшения жизни инвалидов имеет принятый в1995 г. Федеральный закон "О социальной защите инвалидов в РоссийскойФедерации". Им определяется государственная политика в области социальнойзащиты инвалидов, целью которой является обеспечение инвалидам равных116 прав с другими гражданами. Пенсия за выслугу лет устанавливается в связи с длительной подземной,другой работой с особо вредными и тяжелыми условиями труда, а такженекоторой другой профессиональной деятельностью (моряки, учителя, врачи,артисты, летный и летно-испытательный состав Гражданской авиации и др). Списки -соответствующих работ (профессий и должностей), с учетомкоторых назначается пенсия за выслугу, а в необходимых случаях и правилаисчисления выслуги и назначения пенсии утверждаются Правительством РФ. Социальная пенсия назначается гражданам, не имеющим по каким-либопричинам права на пенсию в связи с трудовой или иной общественно полезнойдеятельностью. Она может назначаться в соответствующих случаях вместотрудовой пенсии (по желанию обратившегося за ней). Социальная пенсия устанавливается: 1) инвалидам I и II групп, в том числе инвалидам с детства, а такжеинвалидам III группы; 2) детям-инвалидам в возрасте до 16 лет; 3) детям в возрасте до 18 лет, потерявшим одного или обоих родителей; 4) гражданам, достигшим 60 (мужчины) и 55 лет (женщины). 2.7.3 Социальные пособия В системе социальной защиты населения важное место принадлежитразличным видам пособий. Это пособия по временной нетрудоспособности, побеременности и родам, при рождении ребенка, по уходу за ребенком и др. Пособие по временной нетрудоспособности. Порядок обеспеченияпособием по временной нетрудоспособности определен Положением о порядкеобеспечения пособиями по государственному социальному страхованию,утвержденному постановлением президиума ВЦСПС от 12 ноября 1984 г. №13-6 с последующими изменениями и дополнениями. Пособие по временной нетрудоспособности, наступившей вследствиетрудового увечья или профессионального заболевания, рабочим и служащим,состоящим членами профсоюза, выдается в размере 100% заработка независимоот непрерывного стажа работы. В других случаях наступлениянетрудоспособности пособие выдается в зависимости от непрерывного стажаработы: при стаже до 3 лет — 50%, от 3 до 5 лет — 60%, от 5 до 8 лет — 80% исвыше 8 лет — 100% заработка. Рабочим и служащим, не достигшим 18-летнего возраста, пособие выплачивается в размере 60% заработка независимоот стажа непрерывной работы. В размере 100% заработка и независимо отстажа пособие выдается работающим инвалидам Отечественной войны илицам, приравненным к ним. Важной вехой в развитии совершенствования заботы о детях являетсяФедеральный закон Российской Федерации "О государственных пособияхгражданам, имеющим детей" (от 19 мая 1995 г.). Законом установлена единаясистема государственных пособий на детей в связи с их рождением и 117 воспитанием, которая обеспечивает гарантированную государственнуюматериальную поддержку материнства, отцовства и детства. Пособие по беременности и родам выдаётся: - женщинам, подлежащим социальному страхованию; - женщинам, обучающимся с отрывом от производства; - женщинам, проходившим военную службу по контракту и в качестверядового и начальствующего состава в органах внутренних дел; - женщинам из числа указанных выше при усыновлении ими ребенка(детей). Указанные пособия выплачиваются за период отпуска по беременностии родам продолжительностью 70 календарных дней до родов и 70 (в случаеосложненных родов — 86 при рождении двух и более детей — 110)календарных дней после родов. Отпуск исчисляется суммарно ипредоставляется полностью независимо от числа дней, использованных дородов. Единовременное пособие при рождении (усыновлении в возрасте дотрех месяцев) каждого ребенка выдается одному из родителей либо лицу, егозаменяющему. Пособие на период отпуска по уходу за ребенком до достижения имвозраста полутора лет выплачивается лицу, находящемуся в отпуске по уходуза ребенком до достижения ребенком возраста полутора лет. Ежемесячные пособия за период отпуска по уходу за ребенкомвыплачиваются в размере двукратного минимального размера оплаты труданезависимо от числа детей, за которыми осуществляется уход. Федеральным законом от 24 августа 1995 г. предусмотрена возможностьпредоставления отпуска по уходу за ребенком до достижения им возраста трехлет. При этом пособие за период достижения ребенком возраста полутора лет идо исполнения трех лет выплачивается в размере половины минимальногоразмера оплаты труда. Отпуск по уходу за ребенком засчитывается в общий и непрерывныйтрудовой стаж. За время отпуска по уходу за ребенком сохраняется местоработы. Ежемесячное пособие на ребенка выдается одному из родителей(усыновителей, опекунов, попечителей) на каждого рожденного,усыновленного, принятого под опеку (попечительство), совместнопроживающего с ним ребенка до достижения им возраста шестнадцати лет (научащегося общеобразовательного учреждения — до окончания им обучения, ноне более чем до восемнадцати лет). Пособие выплачивается в размере 70% минимального размера оплатытруда до достижения ребенком возраста 16 лет (учащимся — до окончанияобучения, но не более чем до 18 лет). Ритуальные пособия. Федеральный закон РФ от 12 января 1996 г.-"0погребении и похоронном деле" устанавливает гарантии погребения умершегос учетом волеизъявления, выраженного умершим при жизни, и пожеланияродственников, а также гарантии предоставления материальной и иной помощи118 для погребения умершего. Закон устанавливает гарантированный переченьуслуг по погребению. Пособие по безработице в соответствии с Законом РФ от 19 апреля 1991г. (в редакции Закона РФ от 20 апреля 1996 г) о занятости населения иположением о порядке регистрации безработных граждан и условиях выплатыпособий по безработице, утвержденным Постановлением Правительства РФ от17 ноября 1992 г., устанавливается гражданам, потерявшим работу и заработок.Решение о назначении пособия принимается службой занятости населенияодновременно с решением о признании гражданина безработным в порядке,определяемом этим Законом. Размеры пособий дифференцируются взависимости от категории граждан, признанных безработными. Продолжительность выплаты пособия в каждом периоде безработицы неможет превышать двенадцати месяцев в суммарном исчислении в течение 18календарных месяцев. Контрольные вопросы: 1) каково назначение социального обеспечения? 2) каковы источники финансирования расходов на социальноеобеспечение? 3) какие расходы на социальное обеспечение граждан РФ финансируютсяиз 4 федерального бюджета? 4) каковы основные принципы социального обеспечения? 5) какие виды пенсий применяются в России? 6) каков порядок установления и выплаты пенсий по старости? 7) кому и в каком размере выплачиваются пенсии по инвалидности, послучаю потери кормильца; 8) кому и в каком размере выплачиваются пенсии за выслугу лет исоциальные пенсии? 9) каковы основные виды социальных пособий? 10) каковы источники финансирования социальных пособий? 2.8 Страхование Рекомендации студентам: При изучении данной главы следует обратить внимание на страхованиекак экономическую категорию; на функции и признаки страхования; на рольстрахования в системе финансов; на основные формы организации страховогофонда; на особенности современного страхового рынка. Вопросы: 1) история страхования; 2) основные понятия и экономическая сущность страхования; 3) классификация страхования; 4) роль и место страховых рынков в экономике. 119 2.8.1 История страхования Зародышевые формы страхования можно найти уже в Древнем Риме вразличных коллегиях (это корпорации лиц, связанных общей профессией илиотправлением культа, во главе с магистром), существовавших в эпоху империив большом числе и для разнообразных целей. Коллегия помимо религиозных итоварищеских целей преследовала еще и цели вспоможения, являясьпохоронной кассой. В такой коллегии существовал вступительный взнос, былии периодические ежемесячные взносы. В случае смерти члена коллегии егонаследнику по завещанию уплачивалась определённая сумма, котораяпредназначалась для расходов на погребение и на поддержание осиротевшейсемьи. Право на получение страховой суммы отпадало в случае самоубийстваили неуплаты месячного взноса в определенный срок. В средние века идея, лежавшая в основе римских коллегий, воскресла угерманских народов и привела к образованию купеческих гильдий, а позжецехов. Эти средневековые организации развили и укрепили идею страхованиякак коллективной организации. Институт страхования возник в средние века, первоначально в торговоммореплавании в связи с присущими ему опасностями. Впоследствии страхо-вание охватило и другие области. Первое страховое объединение появилось в XII в. в Исландии. Жителиострова объединились в союзы для взаимного обеспечения на случай пожаров ипадежа скота. Большого распространения деятельность исландских союзов неполучила, т. к. на имущественное страхование было обращено внимание толькоко времени упадка феодализма и развития капиталистических отношений. Вдальнейшем страхование развивалось постепенно практически во всех странахзападной Европы. В начале XX в. во многих экономически развитых странах формируетсясистема государственного страхования трудящихся. Наряду с уже ставшимитрадиционными формами личного страхования на случай смерти, от несча-стного случая, болезни, потери кормильца, появляется страхование от безра-ботицы /17/. Развитие всех форм и видов страхования в мире происходит особенно интенсивно в XX в. Застраховать можно практически все. Накопление актуар- ных (страховых) знаний, учет конъюнктуры рынка страхования, накопление информации и ее систематизация позволяют значительно снизить степень риска страховых организаций. Страхование в России Страхование в России начинает распространяться в последней четвертиXVIII в. К этому времени во многих европейских государствах страхованиеуже получило значительное развитие. На это обратила внимание российскаяимператрица Екатерина II, повелевшая своим манифестом от 28 июля 1786 г. сцелью активной защиты от частых пожаров, обязать «государственныйзаемный банк в обеих столицах и во всех городах каменные дома принимать насвой страх, а также каменные заводы и фабрики от всех хозяев».120Этим же манифестом в России устанавливалась государственнаямонополия на страхование. Император Павел I продолжил введение страхования государственнойвластью. По его указу от 18 декабря 1797 г. началось страхование движимости.С этой целью, при государственном ассигнационном банке была открытастраховая контора для приема «на страх» товаров. Россия XVIII в. не представляла обширного поля деятельности для стра-ховых операций, страховые сборы были крайне скромными, это объяснялосьтем, что Россия при крепостном праве не могла представлять широкого полядеятельности для страховых обществ, в том числе и при организациистрахования жизни. Отмена крепостного права, произошедшая в 1861 г., положила началореформам в области страхования. С 1866 г. складывается система земскогострахования. В губерниях, где земства были неорганизованы, страхование невелось. Страхование проводили акционерные общества, и доступно оно былолишь зажиточным людям. Страхование проводили также правительственные учреждения. Онизанимались страхованием от несчастных случаев, от огня, страхованиемморских судов. Революционные события 1917 г. многое изменили в жизни российскогогосударства, в том числе и в области страхового дела. Личное страхование было введено в 1922 г. В результате в середине 20-хгг. в стране получили распространение все основные виды государственногострахования: страхование стало государственной монополией СССР. Всеоперации совершались на основе единых правил и тарифов. Реорганизация коснулась страхования имущества предприятий,учреждений и организаций. Вводилось обязательное страхование всегогосударственного жилого фонда и государственного имущества, сданного варенду, страхование имущества учреждений, страхование домашнегоимущества и средств транспорта, принадлежащих гражданам. Страхованиестало проводиться на основе единого (всеобщего) законодательства по однимправилам и инструкциям, которые разработало Министерство финансов СССР. В 60-70-х годах вводится страхование детей, как вариант смешанногострахования, и страхование к бракосочетанию. В середине 80-х гг. возникают новые виды страхования. Это комбиниро-ванное страхование средств автотранспорта, багажа и пассажиров (авто-комби);страхование школьников и детей от несчастных случаев; страхование поодному договору строений и домашнего имущества; страхование изделий издрагоценных металлов и камней, коллекций, уникальных антикварных изделий. 2.8.2 Основные понятия и экономическая сущность страхования Страхование возникло и развивалось, имея своим основнымназначением страховую защиту людей от различных непредвиденныхнегативных случайностей. 121 Общественное развитие человечества сочетает в себе двапротиворечивых начала. С одной стороны, действуют диалектическиепротиворечия между человеком и природой, с другой – противоречия,возникающие внутри общества в процессе производства материальных благ.Иначе говоря, в человеческом обществе объективно существуют и действуютусловия для наступления событий и непредвиденных обстоятельств, имеющихнегативные последствия, которые принято называть страховыми случаями.Зачастую эти страховые случаи наносят обществу и отдельным гражданамчрезвычайный по своим масштабам имущественный ущерб, или убыток. Противоречия между человеком и природоразрушительными силами,между людьми в процессе общественного производства и предпринимательствапорождают необходимость предупреждения и преодоления разрушительныхпоследствий, стихийных и других бедствий, а также безусловного возмещенияматериальных потерь. Экономическая категория страхования является составной частьюфинансовой категории, находящейся в подчинённой связи с категориейфинансов, и представляет собой систему экономических отношений междустраховщиками и страхователями по защите имущественных интересовфизических и юридических лиц при наступлении определённых страховыхслучаев за счёт денежных фондов, формируемых из уплачиваемыхстрахователями страховых взносов (премий), а также систему хозяйственной ипредпринимательской деятельности, инвестирования временно свободныхденежных средств с целью получения дохода в прибыльные объектыматериального производства, ценные бумаги, недвижимость и т.д. Можно выделить следующие признаки, характеризующиеэкономическую категорию страхования: • денежные перераспределительные отношения между участниками страхования, обусловленные наличием страхового риска как вероятности и возможности наступления страхового случая, способного нанести материальный ущерб; • замкнутая раскладка ущерба, основанная на вероятности того, что число пострадавших, как правило, меньше числа участников страхования; • перераспределение ущерба между территориальными единицами (внутренний, внешний, глобальный (мировой) страховые рынки), и во времени (годы, сезонность). Экономическая сущность страхования в отличие от общей сущностистрахования, состоящей в «замкнутой» раскладке возможного ущерба междузаинтересованными лицами, заключается в формировании страховщикомденежных фондов из уплачиваемых страхователями страховых взносов(премий), предназначенных для производства страховых выплат страхователям,застрахованным, «третьим» лицам или выгодоприобретателям при наступлениистраховых случаев, оговоренных в договоре страхования. К основным понятиям страхования можно отнести следующие: 122 Страхователь — полисодержатель; физическое или юридическое лицо,выражающее страховой интерес и вступающее в гражданско-правовые отно-шения со страховщиком в силу закона и двусторонней сделки (договора со-гласия). Страхователь обязан своевременно вносить страховые взносы (пре-мии). При наступлении страхового случая страхователь имеет право по законуили на основании договора получить денежную сумму. Объектом страхования является: в личном страховании — жизнь, здо-ровье, трудоспособность граждан; в имущественном страховании — здания,сооружения, транспортные средства, фрахт, коллекции, домашнее имущество,перевозимые грузы и др. материальные ценности; гражданская ответственностьфизического или юридического лица за материальный ущерб (вред),причиненный своими действиями (бездействием) третьим лицам. Страховой интерес — это мера материальной заинтересованности встраховании. Страховой случай — фактически наступившее событие, влекущееобязанность страховщика произвести страховую выплату страхователю,застрахованному лицу, третьим лицам. В имущественном страховании такимисобытиями могут быть: стихийное бедствие, несчастные случаи, вызвавшиепреждевременную гибель или повреждение имущества. В личном страховании— это дожитие застрахованного лица до определенного возраста, утрата имтрудоспособности, здоровья в результате несчастного случая. Страховая сумма — это та сумма денежных средств, на которуюокончательно застрахован объект страхования и в пределах которойстраховщик обязан нести ответственность. Страховой платеж (страховая премия) ~ это взнос, который страховательобязан выплачивать страховщику. Экономическое содержание страхования как относительносамостоятельной категории финансов находит выражение в двух функциях: 1) формирование специализированного страхового фонда денежныхсредств; 2) целевое использование средств страхового фонда. Денежная форма выражения является общей и для страхования, и дляфинансов, но в страховании в рамках названных функций проявляются идругие, характерные только для страхования, такие как рисковая,предупредительная и сберегательная. Рисковая функция – главная, так кактолько при ее действии происходит перераспределение денежной формыстоимости среди участников страхования. Данная функция находит своевыражение в возмещении ущерба по риску при наступлении страховогособытия. Предупредительная функция выражается в финансированиинеобходимых мер по уменьшению риска за счет средств страхового фонда.Сберегательная функция проявляется только в личном страховании призаключении долгосрочных договоров страхования жизни. Страховые взносы,уплачиваемые страхователем, накапливаются в страховой компании доопределенного срока, а затем выплачиваются ему в виде страховой суммы. 123 2.8.3 Классификация страхования Вопрос о классификации страховых рисков имеет первостепенное значе-ние, так как страховые организации в целях успешного ведения дела обычноспециализируются на оказании отдельных страховых услуг, в то же время кругобъектов страхования необычайно широк. Ранее в СССР различали две формыстрахования — обязательное и добровольное. Полностью выпадали из полязрения страховщиков такие виды риска, как предпринимательство, финансовыесферы, да и в имущественном и личном страховании выбор услуг был крайнеограничен. Такая система классификации не отвечает сложившимся в настоящиймомент на страховом рынке условиям. Анализируя зарубежный опыт, при всемразнообразии подходов к принципам классификации, можно остановиться наследующем порядке. Во-первых, по юридическому признаку все видыстраховых операций делятся на добровольные и обязательные. Далее, взависимости от объекта страхования различают личное и имущественное.Кроме того, однородные риски обычно группируются в классы страхования,такие как: огневое, от несчастных случаев, транспортное, жизни, пенсий и т.д. Различают также виды, связанные с защитой юридических лиц, включаявсе виды предпринимательской деятельности, и страхование физических лиц,например, страхование жизни, пенсий и т. д. Ряд видов страховой деятельностиимеет комплексный характер, обеспечивающий всестороннюю страховуюзащиту какого-либо имущества или вида деятельности (например,автотранспортное страхование). Отдельным видом можно назвать перестрахование, являющее новым ви-дом деятельности для наших страховщиков. Наиболее точное определениеперестрахования дано в Немецком торговом уставе, где оно трактуется какстрахование риска, взятого на себя страховщиком. Целью перестрахованияявляется защита страховщика от возможных финансовых потерь. В отличие отстрахования перестрахование в большинстве стран не регулируетсяустановленными законом фиксированными правилами. В качестве правовойосновы перестраховочного бизнеса используется договор перестрахования –соглашение между страховой и перестраховочными компаниями, а такжеделовые обычаи и традиции. Неоднократные попытки стандартизироватьправила, условия и методы перестрахования не были приняты и использованына рынке, так как перестраховочное договорное право постоянно изменяется всоответствиями с требованиями международного рынка перестрахования. Безразвития перестрахования невозможно говорить о полноценном развитиистрахового рынка. Расширяя сферу своих услуг, страховщики предлагают страхователямвсе новые и новые виды страховой защиты, поэтому и классификация страхо-вых видов постоянно нуждается в дополнении и изменении. 124 2.8.4 Роль и место страховых рынков в экономике При командно-административной системе управления народнымхозяйством, доминирующей роли государства во всех сферах и формахсобственности, слабой экономической ответственности руководителей итрудовых коллективов за её сохранность страхование не имело и не моглоиметь подобающего значения в экономике страны. Развёртывание рыночных отношений в перестроечный период, когдатоваропроизводители, банкиры, бизнесмены, предприниматели, фермеры идругие лица негосударственного сектора экономики начинают действовать насвой «страх и риск», существенно повышается роль и место страхования всистеме экономических отношений. Не регулируемая государством взаимосвязь спроса и предложениястимулирует появление таких страховых услуг, которые необходимыпотенциальному страхователю. Свобода ценообразования, выраженная втарифах на те или иные страховые услуги, создаёт условия для конкуренциимежду страховщиками, а следовательно, и для улучшения качестваобслуживания. Регулирующую роль в условиях существования экономическойконкуренции играет страховой рынок. Страховой рынок – это особая социально-экономическая структура,определённая сфера денежных отношений, где объектом купли – продаживыступает страховая защита, формируется предложение и спрос на неё. Обязательным условием существования страхового рынка являетсяналичие потребности на страховые услуги и наличие страховщиков, способныхудовлетворить эти потребности. Иначе говоря, страховой рынок представляет собой совокупностьэкономических отношений по купле – продаже страховой услуги иобеспечивает органическую связь между страховщиком и страхователем вчасти реализации страхового продукта. Основными экономическими законами функционирования страховогорынка являются закон стоимости и закон спроса и предложения. Потребительской стоимостью страхового продукта (услуги) являетсяобеспечение страховой защиты имущественных интересов физических июридических лиц в форме страхового покрытия возможного ущерба. Ценастраховой услуги выражается в тарифной ставке, которая складывается наоснове спроса и предложения. Роль страховых рынков на современном этапе заключается в том, чтоони всё больше выполняют функции специализированных кредитных иинвестиционных институтов и в силу этого страховые компании занимаютглавенствующее положение на финансовом рынке. Зарубежный опыт свидетельствует, что страховому рынку присущимощные стимулы саморазвития: инициатива и предпринимательство,новаторство, гибкость, активность. 125 Государство может участвовать в рыночных отношениях какстраховщик через государственные страховые организации и оказыватьвоздействие на функционирование страхового рынка различнымизаконодательными актами. Государственное регулирование страховой деятельности дополняетрыночный механизм страхования, усиливает его положительные стороны. Приэтом механизм государственного регулирования страховой деятельности«сплетается» с рыночным механизмом страхования. После отмены государственной монополии на проведение всех видовстраховых операций современный российский рынок страхования развивалсяочень активно. По данным Государственного реестра на 1 января 2000 г. былозарегистрировано 1532 компании, в том числе с участием иностранногокапитала – 60. Для современного периода существования национального страховогорынка характерна концентрация страхового капитала за счет ухода мелкихстраховых организаций и образования страховых групп. Развитие страхового рынка должно оказывать непосредственноевлияние на развитие инвестиционной активности. Так, в развитых странах надолю страховых организаций приходится до 50 % накоплений, инвестируемыхв развитие производства. Крупные страховые компании, вкладывая своивременно свободные финансовые ресурсы в акции, облигации и другие ценныебумаги, являются важнейшим фактором ускорения инвестиционной иинновационной деятельности и оказывают положительное влияние нарегулирование денежной массы. На сегодняшний день в России низкий удельный вес страховых премийв ВВП не позволяет страховщикам существенно влиять на перераспределениефинансовых ресурсов. В целях ускорения развития отечественного страховогорынка необходимо повысить уровень доверия граждан к страховым компаниям,законодательно увеличить минимальный размер их уставного капитала, а такжесоздать более льготные условия для отнесения затрат на страхование по егоотдельным видам на себестоимость продукции (налоговые вычеты).Постепенное снижение величины страховых премий за счет увеличения кругастрахователей, введение и продвижение на страховой рынок новых страховыхпродуктов также позволит привлечь на страховой рынок потребителейстраховых услуг. Контрольные вопросы: 1) в чем заключается необходимость страхования? 2) каково экономическое содержание страхования? 3) как происходит зарождение страхования в России? 4) какие функции выполняет страхование? 5) каковы основные формы организации страховых фондов? 6) какие виды страхования являются наиболее распространенными? 7) кто является участником страховых отношений, каковы ихобязанности? 8) в чем заключается сущность перестрахования?126 9) какова роль страхования в регулировании финансовых ресурсов? 10) что такое страховой рынок, какова его роль в системе экономическихотношений? 127 3 Кредит и кредитная система 3.1 Необходимость и сущность кредита Рекомендации для студентов: При изучении данной темы следует обратить особое внимание наэкономические предпосылки зарождения кредита; на его влияние наисторический процесс; его сущность и необходимость использования, особеннов условиях рынка; на взаимосвязь категорий ссудный капитал и кредит; нафакторы, воздействующие на величину ссудного процента. Вопросы: 1) необходимость и сущность кредита; 2) функции кредита; 3) законы и границы кредита; 4) роль кредита в рыночной экономике; 5) рынок ссудных капиталов; 6) ссудный процент. 3.1.1 Необходимость кредита Слово «кредит» происходит от латинского слова creditum – ссуда, долг.Однако многие экономисты связывают его с иным близким по значениютермином – credo, т.е. «верю». Соответственно, в кредите видят долговоеобязательство, напрямую связанное с доверием одного человека, передавшегодругому определённую ценность. Но одного доверия, конечно, мало. Длявозникновения и развития кредитных отношений необходимы вескиеэкономические основания, серьёзные экономические причины. Возникновение кредита как особой формы стоимостных отношенийпроисходит тогда, когда стоимость, высвободившаяся у одного экономическогосубъекта, какое-то время не может вступить в новый воспроизводственныйцикл, использоваться в хозяйственных сделках. Одна из причин высвобождения денежных капиталов – постепенноеснашивание основного капитала. Стоимость зданий, машин и оборудованияпереносится на товары по частям, покупка же новых элементов основногокапитала происходит лишь после того, как орудия и средства труда полностьюизносились. Поэтому в промежутке между частичной амортизацией и полнымобновлением основного капитала часть его стоимости оседает в виде временносвободного денежного капитала. Другая причина высвобождения денежных капиталов: несовпадениепериода реализации товаров со временем покупки сырья и вспомогательныхматериалов – новых элементов оборотного капитала. Предприятия закупаютсырье в большинстве случаев в определенные сезоны. Поэтому за продажей 128 каждой партии готовых товаров не следует немедленная покупка материалов, ичасть вырученных от продажи денег образует временно свободный денежныйкапитал. Причиной образования временно свободных денежных капиталовявляется также постепенность расходования денег, вырученных от реализациитоваров, на оплату труда рабочей силы. Периоды реализации товарнойпродукции и периоды выплаты заработной платы не совпадают, и потомупеременный капитал принимает форму временно свободного денежногокапитала. Наконец, важная причина образования временно свободных денежныхкапиталов – накопление прибавочной стоимости до таких размеров, прикоторых она может быть использована для расширенного воспроизводства.Если предназначенная для капитализации часть годовой прибавочнойстоимости недостаточна для приобретения новых машин, оборудования и т.д.,то капиталисту приходится ежегодно откладывать ее в денежной форме. Таким образом, кругооборот промышленного капитала неизбежноприводит к образованию временно свободного денежного капитала. Однако тачасть промышленного капитала, которая временно оседает в виде свободногоденежного капитала, перестает функционировать, превращается впразднолежащее сокровище и, следовательно, перестает давать прибыль. Вэтом случае возникает противоречие между выделением свободных,празднолежащих денежных капиталов и природой капитала как стоимости,находящейся в непрерывном движении и приносящем прибавочную стоимость. Это противоречие разрешается с помощью кредита. Благодаря кредитуэтот денежный капитал переходит к другому капиталисту, испытывающемувременную потребность в дополнительных средствах, и продолжаетфункционировать в рамках воспроизводственного процесса. Итак, необходимость кредита обусловлена закономерностямикругооборота и оборота капитала в процессе производства: у однихпроизводителе временно высвобождаются средства в денежной форме, а другиепроизводители испытывают потребность в средствах. Однако кругооборот и оборот капитала еще не в полной мере объясняютобъективную необходимость кредита. Неравномерность кругооборота иоборота лишь характеризует факт высвобождения средств в одном звене иналичия потребности в них на другом участке; в кругообороте и обороте,следовательно, заложена возможность возникновения кредитных отношений. Для того чтобы возможность кредитных отношений стала реальностью,нужны определенные условия: 1) самостоятельность кредитора и заемщика; 2) совпадение интересов между кредитором и заемщиком; 3) доверие между кредитором и заемщиком (бланковые и залоговые кредиты); Итак, кредит представляет собой форму движения ссудного капитала, ассудный капитал – особая историческая форма капитала, приносящегопроценты, которая возникла и развилась в условиях капиталистического 129 способа производства. Ссудный капитал – это денежный капитал, отдаваемыйкапиталистами-собственниками в ссуду и приносящий проценты. Далее для понимания сущности кредита необходимо рассмотретьструктуру кредита, которая включает в себя объект и субъект кредита. Вкачестве субъектов кредитных отношений выступают кредитор и заемщик. Имимогут быть юридические лица (предприятия, организации, специализированныекредитные учреждения (банки) различные кредитно-финансовые учреждениянебанковского типа), государство (через свои полномочные органы), а такжефизические лица (граждане). Поскольку обращение за ссудой является вынужденным действием состороны заемщика, а со стороны кредитора – актом содействия заемщику втрудных обстоятельствах, то кредитные отношения представляют собойотношения, в которых стороны находятся в неравном экономическомположении. Характер их определяется как вынужденный, поскольку синициативой получения ссуды выступает заемщик, испытывающий нужду вресурсах. Однако решающим обстоятельством, определяющим возможностьссуды, следует считать существование кредитора, обладающего некоторымзапасом ценностей и согласного путем предоставления ссуды оказатьподдержку заемщику. Следовательно, главенствующее положение в кредитныхотношениях принадлежит кредитору, выступающему по отношению кзаемщику в роли источника поддержки и покровителя, посколькупредоставление ссуды зависит от его доброй воли. Помимо субъектов, элементом системы кредитных отношений являетсяобъект передачи – то, что передается от кредитора к заемщику и что совершаетсвой обратный путь от заемщика к кредитору. Объектом передачи вкредитных отношениях выступает ссуженная стоимость – это временно-нефункционирующая стоимость, которая продолжает свое движение в оборотенового владельца. Ссуженная стоимость может выступать в виде ссуды денег и в видессуды капитала. Ссуда денег представляет собой платежное средство для погашениядолговых обязательств. Ссуда капитала используется на расширениепроизводства, то есть на увеличение основного и оборотного капитала, Такимобразом, ссуда денег, в отличие от ссуды капитала лишь опосредуеткругооборот капитала, но не увеличивает его. Познание сущности системы кредитных отношений предполагает такжераскрытие их основы, то есть базы, на которой зарождаются и развиваютсякредитные отношения. К такой основе часто относят принципы кредитования, спомощью которых обеспечивается реализация сущности кредитныхотношений. Основными принципами кредитования являются возвратность,срочность и платность. Возвратность представляет собой специфическоесвойство, определяющую черту, присущую кредитным отношениям. Возвраткредита наступает в тот момент, когда высвободившиеся средства дают130возможность ссудополучателю вернуть денежные средства, полученные вовременное пользование. Возвратность выражает двусторонний процесс, онаодинаково важна как для кредитора, так и для заемщика. Для кредитора ссудастоимости – это не акт дарения; кредитор только и дает деньги (ценность)взаймы, что предполагает неизбежность их обратного притока. Для заемщикаполучение кредита – это также не дар, ему необходимо так использовать ссуду,чтобы обеспечить своевременное высвобождение стоимости и ее возврат.Таким образом, без возвратности не могут существовать кредитные отношения. Принцип срочности означает, что кредит должен быть не простовозвращен, а возвращен в строго определенный срок, то есть в кредитныхотношениях есть временная определенность возвратности кредита. Сроккредитования является предельным временем нахождения ссуженных средств вхозяйстве заемщика и выступает той мерой, за пределами которойколичественные изменения во времени переходят в качественные. Еслинарушается срок пользования ссудой, то искажается сущность кредита. Принцип платности в системе кредитных отношений реализуется черезмеханизм ссудного процента, который является своего рода “ценой” кредита.Признаком современной системы кредитных отношений служит взысканиепроцента по ссудам. Связано это с тем, что кредиты предоставляются главнымобразом на базе привлеченных средств, которые для кредитора выступают какплатные ресурсы. Экономическая сущность платы за кредит отражается вфактическом распределении дополнительно полученной за счет егоиспользования прибыли между заемщиком и кредитором. Подтверждая ролькредита как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров,платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивномуиспользованию. Помимо трех вышеперечисленных принципов организации кредитныхотношений, являющихся основными, существуют другие: обеспеченностькредита, целевой характер и дифференцированный характер кредита. 3.1.2 Функции кредита роль кредита в экономической системе общества определяется, преждевсего, выполняемыми им функциями. Функции кредита тесно взаимосвязаны иотражают характерные особенности кредита как экономического явления,показывают связь кредита с процессами кругооборота капитала и денежнымобращением. В качестве базовых функций кредита выделяют: 1) перераспределительная (распределительная) Распределение предполагает перемещение разных форм общественногобогатства от одних субъектов к другим или вторичное перемещение уже ранееполученных благ. Возникновение и развитие кредитных отношений порождаютмощные встречные потоки товаров и денег, которые приводят в действиемеханизм перераспределения благ. 131 С возникновением банков процессы перераспределения денежныхсредств в экономике получают наиболее адекватный механизм, а функциикредита – своё законченное выражение. 2) создание кредитных орудий обращения (эмиссионная) С момента своего возникновения кредит замещал металлические монетыкредитными инструментами. Широкое распространение последних, в конечномитоге, привело к утрате золотом монетарной роли и замене его кредитнымиденьгами, эмитируемыми национальными центральными банками. Но, помимо выше обозначенных функций, многие экономистывыделяют следующие: • воспроизводственная; • стимулирующая. Но данные функции как бы дополнят ранее нами обозначенную – перераспределительную, поэтому в качестве основных рассматриваются первыедве. 3.1.3 Законы и границы кредита Выделяют следующие законы кредита: 1) закон возвратности кредита – означает, что выданная ссуда должнабыть возвращена кредитору, при выдаче кредита денежное предложениеувеличивается, при возврате – уменьшается. Если деньги не будутвозвращаться, то каналы денежного обращение будут переполняться деньгами,нарушится эластичность кредитных денег; 2)закон равновесия между высвобождающимися иперераспределенными ресурсами – означает, что средства, предоставленные вкредит должны быть меньше или равны аккумулированным у кредитора, тожесамое касается срока кредитования; 3) закон сохранения ссужаемой стоимости – кредит предоставляется сучетом инфляции, в противном случае активы обесценятся; 4) временной характер функционирования кредита – в кредит выдаютсявременно свободные средства на определенное время. Определение обоснованных границ применения кредита и ихсоблюдение имеют большое значение для отдельных участников кредитныхотношений и для экономики в целом. Лишь при оптимальном уровне кредитных вложений воздействие кредитана экономику может быть положительным. Избыточное предоставлениекредита негативно влияет на процессы развития экономики, ослабляетзаинтересованность хозяйствующих субъектов в экономном использованииресурсов, в ускорении процессов производства и реализации продукции. Если же по различным причинам потребности экономики в средствахудовлетворяются за счет кредита не полностью, возникают немалые трудностив деятельности хозяйствующих субъектов, например, нехватка средств дляприобретения необходимых материалов, что влечет за собой замедлениевоспроизводственных процессов.132 Границы кредита – предел, в рамках которого реализуется сущностькатегории кредита. Нарушение границ кредита приводит к его перерождению,трансформации в другую категорию и искажению сущности, так, если невернуть денежные средства, произойдет трансформация кредита в категориюфинансы. На развитие кредитных отношений в той или иной стране большоевлияние оказывает целый комплекс условий и факторов. К основным из нихможно отнести такие, как: политические, правовые, экономические, а такжеисторические условия и факторы. Рассматривая экономические границы применительно к кредитнымотношениям можно выделить внешние (сущностные) и внутренние границыкредита. Внешние границы представляют собой качественное обособление вовремени и пространстве кредитных отношений от всех других. При этом можновыделить временные и качественные границы кредита. Временная граница означает, что в ходе развития кредитные отношенияпри определенных условиях прекратят свое существование во времени, послечего возникают новые отношения. Качественная граница – это определенность кредитных отношенийприсущих только им признаками. Количественно границы кредита зависят как от имеющихся ресурсов, таки от потребностей народного хозяйства, населения или предприятий. 3.1.4 Роль кредита в рыночной экономике Роль кредита в развитии экономики проявляется в: - обеспечении непрерывности кругооборота капитала, что достигаетсяза счёт регулярной реализации готовых товаров и предполагает активноекоммерческое кредитование, доступность банковского кредитования дляпредпринимателей, наличие достаточно развитого потребительского кредита.Для достижения устойчивой непрерывности кругооборота, очень важносвоевременное приобретение сырья, материалов, обновление основногокапитала; - ускорении концентрации и централизации капитала, что являетсянеобходимым условием экономического роста и стабильного развития,позволяет расширить границы индивидуального накопления. Использование кредита позволяет значительно сократить время длярасширения масштабов производства, обновить продукцию и повыситьэффективность производства и труда. В рыночной экономике роль кредита исключительно высока. Благодарякредиту предприятия располагают в любой момент такой суммой денежныхсредств, которая необходима для нормальной работы. Особенно важна роль кредита для пополнения оборотных средств,потребности в которых у любого предприятия нестабильны: то увеличиваются,то уменьшаются. 133 Велика роль кредита и в процессе воспроизводства основных фондов.Использование заёмных средств позволяет совершенствовать технологиюпроизводства, быстро переходить к выпуску новых видов продукции.Сочетание собственных ресурсов предприятия с заёмными средствами даётвозможность им эффективно эксплуатировать основные фонды, наращиватьобъёмы производства конкурентно способной продукции. Большое значение кредит имеет в регулировании ликвидностибанковской системы, а также в создании эффективного механизмафинансирования государственных расходов. 3.1.5 Рынок ссудных капиталов Свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у однихпредприятий, корпораций и иных экономических субъектов и предназначенныедля передачи во временное пользование другим, становятся ссуднымкапиталом. Движение последнего происходит на РСК, под которым в самомобщем виде понимают механизм перемещения свободных денежных средств откредиторов к заёмщикам. В период свободной конкуренции основной формойдвижения ссудного капитала был кредит, который предоставлялся особымиденежными капиталистами – рантье – различным слоям общества. С развитием рынка, расширением объёмов капиталов, с одной стороны,и ростом спроса на заёмный капитал – с другой, формируется более сложныймеханизм движения ссудного капитала. Появляются ценные бумаги,представляющие собой инструмент, с помощью которого происходитперераспределение свободных денежных средств от кредиторов к заёмщикампри помощи посредников на основе спроса и предложения. Основными участниками РСК являются: первичные инвесторы,специальные посредники (кредитно-финансовые организации) в лиценебанковских, банковских учреждений и финансовых органов, и заёмщиков ввиде физических, юридических лиц и государства. На РСК в качестве товаравыступает ссудный капитал в денежной форме, вложенный в те или иныефинансовые инструменты. Структура РСК по временному признаку (рисунок11): РСК 134 Денежный рынок Рынок капиталов Рисунок 11- Структура рынка ссудных капиталов по временномупризнаку Денежный рынок – это рынок относительно краткосрочных операций(не более 1 года), на котором происходит перераспределение ликвидности, т.е.свободной денежной наличности. На рынке капиталов происходит перераспределение свободныхкапиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы. Структура РСК по институциональному признаку (рисунок 12) РСК Рынок ценных бумаг Кредитная система Рисунок 12 – Структура рынка ссудных капиталов поинституциональному признаку Кредитная система представляет собой совокупность финансово-кредитных организаций. В национальных законодательствах понятие«кредитная система», как правило, не фигурирует, чаще используется понятие«банковская система». Однако их нельзя отождествлять. Банки являются лишьодним, хотя и наиболее распространённым видом кредитных организаций.Поэтому логично считать банковскую систему сегментом кредитной в тойчасти, в какой банки составляют ядро системы кредитных организаций. Рынок ценных бумаг представляет собой важнейший сегментфинансового рынка и отличается от других видов рынка прежде всегоспецификой товар – ценной бумаги. РЦБ охватывает те отношения, в рамкахкоторых накопления и сбережения с помощью ценных бумаг превращаются винвестиции. Функции рынка ссудных капиталов: 1) аккумуляция денежных средств; 2) трансформация денежных средств в ссудный капитал ииспользование в виде инвестиций и капиталовложений в производство; 3) обслуживание товарного обращения через кредит; 4) обслуживание государства для покрытия государственных расходов; 5) ускорение концентрации капитала. 135 3.1.6 Ссудный процент Ссудный процент по своей форме выступает в виде цены капитала кактовара. Но цена по своей природе есть денежное выражение стоимости. Вотличии от нее ссудный процент не является денежным выражением отданнойв ссуду капитальной стоимости. Ссудный процент представляет собой плату запользование ссудным капиталом, следовательно, является оплатой нестоимости, а потребительной стоимости капитала как товара. Внешне выступая в виде цены капитала, процент по своей сущностипредставляет собой особую форму прибавочной стоимости, полученной за счетиспользования кредита. Прибыль, получаемая от ссуженного капитала,распадается на две части: 1) процент, присваиваемый функционирующим капиталистом –кредитором; 2) предпринимательский доход, присваиваемый функционирующимкапиталистом – заемщиком. С помощью ссудного процента происходит распределение прибылимежду заемщиком и кредитором. Платность кредита стимулирует заемщика кего наиболее продуктивному использованию. Ссудный процент имеет определенный уровень или норму. Нормапроцента представляет собой отношение годового дохода кредитора к величинекапитала, отданного им в ссуду. Если, например, ссудный капитал равен 100тыс. долл, а годовой доход с него – 3 тыс. долл, то норма процента составит 3 %(3000 / 100 000). Следует различать рыночную норму процента, существующую вкаждый данный момент на рынке ссудных капиталов, и среднюю нормупроцента, т.е. норму процента за весь промышленный цикл в среднем. Величина ссудного процента оказывает значительное влияние нарезультаты деятельности предприятий, цену продукции, ее себестоимость,величину прибыли, размер выплат по дивидендам, а также на размерыкредитных вложений, объем инвестиций и уровень доходности кредитныхопераций. На величину ссудного процента оказывают влияние следующиефакторы: 1) спрос на кредит; 2) срок кредита; 3) размер кредита; 4) степени обеспеченности ссуды 5) степень риска; 6) форма кредита; 7) вид деятельности заемщика; 8) уровень инфляции. Существует номинальная и реальная ставки ссудного процента.Номинальная ставка – это ставка, выраженная в деньгах. Реальная ставка – этономинальная ставка процента, скорректированная на темпы инфляции.136 Таким образом, факторы влияющие на уровень ссудного процента, могутбыть связаны с различными экономическими процессами, происходящими какна макроэкономическом, так и на микроэкономическом уровне, т.е. носитьобщий (фазы промышленного цикла) или частный характер. К общим факторам можно отнести также состояние денежногообращения, уровень развития рынков ссудного капитала, рынков ценныхбумаг, к частным – виды кредитных сделок по привлечению временносвободных денежных средств и их размещению. Помимо этих факторов уровень ссудного процента может регулироватьсягосударством. Прежде всего, установление официальной ставки процента, покоторой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Начисление ссудного процента возможно двумя способами: 1) простые проценты: S = Р (1+ ni / 100), (9) n 2) сложные проценты: S = Р (1+ i / 100), (10) где S – сумма к погашению с процентами; P – первоначальная сумма; i – ставка процента; n – период использования ссуды.При начислении сложных процентов сумма процентного доходаприсоединяется к основной сумме долга и уже увеличенная сумма кредитаслужит базой для начисления дохода за следующий период. Контрольные вопросы: 1) в чём проявляется специфичность кредита как экономическойкатегории? 2) в чём проявляется взаимосвязь понятий необходимость, потребность ивозможность получения кредита? 3) в чём проявляется сущность кредита? 4) какая специфическая функция присуща кредиту? 5) в чём проявляется значимость определения границ кредита? 6) рассмотрите трансформацию роли кредита в условиях рыночнойэкономики; 7) назовите участников рынка ссудных капиталов; 8) перечислите критерии классификации рынка ссудных капиталов; 9) в чём проявляется отличие номинальной от реальной ставки ссудногопроцента? 10) какой способ начисления ссудного процента является наиболеевыгодным для: а) кредитора; б) заёмщика? 3.2 Формы и виды кредита Рекомендации для студентов: При изучении данной темы следует обратить особое внимание наэволюцию форм кредита; разобраться в элементах, характеризующих каждую 137 из исторических форм; понять специфичность и разновидность каждой формыкредита, уделив более пристальное внимание форме банковского кредита. Вопросы: 1) понятие формы и вида кредита и их классификация; 2) ростовщический кредит; 3) коммерческий кредит; 4) банковский кредит; 5) государственный кредит; 6) потребительский кредит; 7) международный кредит. 3.2.1 Понятие формы и вида кредита и их классификация Форма кредита – это проявление внутреннего содержания кредитныхотношений, его структуры. Изменение содержания кредитных отношенийприводит к появлению новой формы. Каждая форма делится на разновидности.В то же время разновидность кредита в процессе эволюции можетсформироваться как самостоятельная форма. Отдельные формы кредита помере угасания кредитных отношений могут трансформироваться вразновидность. Поэтому историческое развитие ссудного капитала и его движениевыражается в изменении форм кредита. В своем развитии кредит принимал шесть основных форм: 1) ростовщический; 2) коммерческий; 3) банковский; 4) государственный; 5) потребительский; 6) международный. Форма кредита характеризуется совокупностью следующих элементов: 1) субъекты кредитования (кредиторы и заемщики); 2) объект кредитования: основные, оборотные средства, товарооборот; 3) динамика и величина ссудного процента; 4) сфера функционирования и экономическая роль кредита. Форма и содержание тесно взаимосвязаны, изменение одного изэлементов формы приводит к изменению формы кредита и служит двигателемразвития кредитных отношений. Функции форм кредита: 1) аккумуляция и мобилизация денежного капитала; 2) перераспределение денежного капитала и изменение форм капитала (впроцессе воспроизводства денежный капитал изменяет свои формы); 3) экономия издержек производства (издержки по мере окупаемости); 4) ускорение концентрации и централизации капитала;138 5) регулирование экономики. 3.2.2 Ростовщический кредит Ростовщический капитал исторически был предшественником ссудногокапитала. Ростовщичество возникло еще в период разложения первобытно-общественного строя. С развитием общественного разделения труда,появлением частной собственности, ростом обмена в первобытной общине сталпроисходить процесс имущественной дифференциации. Деление первобытной общины на богатые и бедные семьи, накоплениеденежных богатств в руках одних и нужда в деньгах в руках других создалипочву для возникновения ростовщического кредита. Характеризуя ростовщический кредит следует отметить, что: 1) ростовщический кредит вел к концентрации земельной собственностив руках родовой аристократии и к обезземеливанию мелких крестьян(например, родовая знать предоставляла ростовщические ссуды мелкимкрестьянам под залог их земельных участков); 2) ростовщический кредит вел к порабощению неисправных заемщикових кредиторами, поскольку обеспечением долга служила не только земля, но иличность заемщика и членов их семей. Ростовщический кредит в античном мире выступал в двух основныхформах: 1) ссуды мелким производителям, главным образом крестьянам; 2) ссуды рабовладельцам. В качестве кредиторов-ростовщиков в рабовладельческом обществевыступали, прежде всего, купцы и откупщики налогов. Немалую роль играли и храмы (например, в Греции Дельфийский храм).Их ростовщические операции возникли на основе сосредоточения огромныхсредств, притекавших туда в виде дарений и вкладов. Поскольку обращение к ростовщическому кредиту вызывалось крайнейнуждой в деньгах и спрос на кредит был очень значителен, то процент поссудам достигал весьма высокого уровня (от 30 до 100 % годовых и выше). При феодализме ростовщический кредит выступал в двух основныхформах: 1) ссуды мелким производителям – крестьянам и ремесленникам; 2) ссуды феодальной знати. Крестьяне и ремесленники прибегали к ссудам из-за неустойчивостимелкого хозяйства, необходимости платить государству, ренты помещикам. Феодальная знать (короли, дворяне) прибегали к кредиту для ведениямногочисленных войн и покупки предметов роскоши. В качестве крупных ростовщиков выступали, прежде всего, купцы. Вшироких размерах ростовщические операции вели итальянские купцы изЛомбардии, в связи с чем ссуда под заклад движимого имущества получиланазвание ломбардной операции. Ростовщичеством занимались также церкви и монастыри. 139 Ростовщический кредит использовался непроизводительно и не тольконе был фактором расширенного воспроизводства, но вел даже к упадкупроизводства, ибо значительная часть дохода феодалов, и особенно мелкихпроизводителей, поглощалась уплатой процентов ростовщикам и,следовательно, не могла быть вложена в собственное хозяйство. Ростовщический кредит играл двойственную роль. С одной стороны, вруках ростовщиков накапливались большие денежные богатства, которыевпоследствии могли превратиться из ростовщического капитала вфункционирующий капитал, вкладываемый в капиталистические предприятия.С другой стороны, ростовщический кредит вел к разорению крестьян иремесленников. Возможность получения высоких доходов от ростовщических операцийзадерживала вложение денежных капиталов в промышленность. Кредит имел узкую направленность и нелегальность. В следствии этого и развития товарно-денежных отношений кредит изростовщической формы перешел в коммерческую форму. Но и сегодня онпродолжает существовать на базе сохранения остатков докапиталистическихформ производства. 3.2.3 Коммерческий кредит Коммерческий кредит возник непосредственно из процесса производстваи реализации товаров. Сегодня он находит практическое выражение вфинансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в формереализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Субъектами кредитныхотношений здесь являются: Кредитор – поставщик, заемщик – покупатель товара. Объект – товарный капитал, который обслуживает кругооборотпромышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферупотребления. Источник уплаты процента – является прибыль от коммерческойдеятельности. Роль – ускорение процесса реализации товаров, а значит, ускорениеполучения заключенной в них прибыли; перераспределение оборотных средствмежду поставщиком и заемщиком. Нужно отметить, что кредитные отношения на базе коммерческогокредита имеют ограниченные возможности. Такой кредит можно получить не увсякого кредитодателя, а лишь у того, кто сам производит товар. Он ограниченпо размерам (временным свободным капиталом), имеет краткосрочный илисреднесрочный характер, а заемщик часто нуждается в долгосрочном кредите. Разновидностями коммерческого кредиты являются: 1) вексельная форма – характеризуется тем, что плательщик, получившийтовар оформляет вексель, или акцептует вексель поставщика, с обязательствомрасплатиться через определенное время. В договоре между покупателем ипоставщиком оговаривается срок, размер аванса, уровень процентной ставки,условия возврата, гарантия возврата; 2) открытый счет – характеризуется тем, сто поставщик не получаетдолгового обязательства от заемщика, а открывает ему счет задолженности.Погашается периодически через оговоренный промежуток времени.Применяется, если между поставщиком и покупателем постоянные устойчивыесвязи. Коммерческий кредит сыграл положительную роль в практикехозяйственного развития нашей страны, в развитии торговли. Он широкоиспользовался в период восстановления народного хозяйства послегражданской войны и интервенции, в условиях НЭПа. При отсутствииполноценной кредитной системы и в условиях недостатка кредитных ресурсовкоммерческий кредит обеспечивал непрерывность кругооборота и оборотасредств в промышленности, торговле. Он использовался не только в сделкахчастных предприятий, но и при продаже продукции государственного сектора. Однако в ходе кредитной реформы 1930-1932 годов коммерческийкредит был ликвидирован. В то время считалось, что такая форма кредитныхотношений является тормозом на пути развития планового народногохозяйства, поскольку практическое воздействие государства через банк нараспространение кредитных ресурсов при этом ограничивалось. Коммерческийкредит не использовался в СССР до 1988 года. В настоящее время в России идругих государствах бывшего СССР эта форма кредитных отношенийразрешена. И фирмы активно используют эту форму реализации своейпродукции – продажу с отсрочкой платежа, что говорит об ограниченностиплатежеспособности мелких и средних фирм, о росте стоимости товаров, окредитных ограничениях. Отсрочку платежа используют не только мелкие, но икрупные фирмы, выступая, и как кредиторы, и как заемщики. В развитыхстранах на долю коммерческого кредита приходится 20-30 % всех кредитныхсделок. При наличии развитой кредитной системы коммерческая формакредитных отношений переплетается с банковской. 3.2.4 Банковский кредит Одной из наиболее распространенных форм кредитных отношений вэкономике является банковский кредит. Хотя появление банковского кредитаотносится к средневековому периоду, его развитие и усиление роли произошлина монополистической стадии капитализма, когда банки переросли из скромнойроли посредников во всесильных монополистов. Банковский кредит – основная форма кредитных отношений, прикоторой денежные средства во временное пользование предоставляютсябанками. Большим преимуществом этой формы является его универсальность,поскольку ссудный капитал, перераспределяемый через банки, находитприменение практически во всех отраслях экономики. Эта важная особенностьбанковского кредита послужила причиной его быстрого развития. 141 Структура банковского кредита представлена следующими элементами: кредитор – банки, кредитные учреждения; заемщик – юридические и физические лица; объект – денежный капитал; источник уплаты процентов – доходы заемщика; роль – расширение производства. Кредитные отношения между банком и заемщиком строятся на основекредитного договора. В основе кредитного договора лежат принципыкредитования: 1) целевой характер (чтобы осуществить возможность возврата кредитанеобходимо узнать на какие цели требуется кредит). Целевой характер кредитараспространяется на большинство видов кредитных операций, выражаянеобходимость целевого использования средств, полученных от кредитора.Данный принцип отражается в соответствующем разделе кредитного договора,устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессебанковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком прибанковском кредитовании. Нарушение данного обязательства может статьоснованием для досрочного отзыва кредита или введения повышенногоссудного процента. Цели кредита необходимо знать при определениипроцентной ставки за кредит. Например, процентную ставку можноопределить как базовую ставку увеличенную на рисковую премию. Какойбудет рисковая премия можно установить проанализировав на какие цели будетиспользован кредит. В зависимости от степени риска будет установленаразличная ставка процента; 2) срочность. – нарушение данного принципа является для кредиторадостаточным основанием для применения к заемщику экономических санкцийв форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке –предъявления финансовых требований в судебном порядке. 3) платность – находит выражение через процент за кредит; 4) возвратность, т.е. средства, выданные заёмщику кредитором черезопределённый промежуток времени должны быть возвращены; 5) обеспеченность – выражает необходимость обеспечения защитыимущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщикомпринятых на себя обязательств и находит практическое выражение в такихформах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Этотпринцип особенно актуален в период экономической нестабильности.Обеспечение в кредитных отношениях принято считать “последней линиейобороны” при решении вопроса о возможностях заключения кредитной сделки; 6) дифференцированный подход – данный принцип определяетдифференцированный подход со стороны кредитора к различным категориямпотенциальных заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как отиндивидуальных интересов конкретного кредитора, так и от проводимойгосударством централизованной политики поддержки отдельных отраслей илисфер деятельности (например, малого бизнеса). Виды банковского кредита:142 1) онкольный; 2) авальный; 3) учетный; 4) контокоррентный; 5) консорциальный; 6) акцептный; 7) ипотечные; 8) ломбардные; 9)лизинговый; 10) факторинговый; 11) форфейтинговый и др. Отдельные банковские кредиты имеют специфические особенности. Онкольный кредит - кредит до востребования это краткосрочныйкредит, в качестве обеспечения выступают товары или ценные бумаги, %ставка по нему ниже, чем по срочному кредиту. Контокоррентный кредит – кредит, который предоставляется по меревозникновения у заемщика потребности в кредите. Таким образом, моментвозникновения потребности в кредите и момент его получения совпадают, т.е.кредит носит авансирующий характер. Учетный кредит – предоставляется через покупку банком векселейзаемщика, покупная цена векселя определяется исходя из суммы, требуемой повекселю за вычетом учетного процента и суммы комиссионноговознаграждения. Учетный кредит носит компенсационный характер, в егооснове лежит метод кредитования по остатку. Акцептный кредит – в качестве кредитора выступает банк – акцептант, вкачестве заемщика – векселедержатель. Банк акцептует выставленный на негопереводной вексель, при условии, что заемщик предоставит банку покрытиевекселя за 1 день до наступления срока платежа, чтобы банк смог оплатитьпредъявленный ему вексель. Акцептованный кредит предоставляется толькоплатежеспособным заемщикам. Данный вид кредита носит краткосрочныйхарактер, по своей роли – решает проблему ликвидности, не может бытьиспользован на инвестиционные цели. Ломбардный кредит – кредит под залог движимого имущества, носиткомпенсационный характер, объектом залога являются товары, ценные бумаги,драгоценные металлы и ликвидные требования (дебиторская задолженность). Авальный кредит – при предоставлении данного вида кредита банк –авалист берет на себя ответственность по обязательствам клиента. Этаответственность может быть в виде гарантии или в виде поручительства.Авальный кредит может быть краткосрочным и долгосрочным. Ипотечный кредит – выдается банками юридическим и физическимлицам под залог недвижимого имущества. Данный кредит носиткомпенсационный характер, размер его зависит от остатка залога и отликвидности залога. В качестве залога может быть: земля, здания сооружения идр. виды недвижимости, которые обладают ликвидностью. Посколькуипотечный кредит носит долгосрочный характер, то он является рискованным 143 и в этой связи банк, занимающийся ипотечным кредитованием должен иметьдоступ на рынок «длинных денег» и на рынок ценных бумаг. Консорциальный кредит – кредит, предоставляемый несколькимибанками одному заемщику. Может иметь средне- или долгосрочный характер.При этом банки объединяют свои ресурсы для кредитования заемщика ивыделяется один банк, который называется банк – организатор, который отимени всего консорциума ведет переговоры с заемщиком, организуеткредитный процесс. Лизинговый кредит – кредит по поводу передачи в аренду движимого инедвижимого имущества. По срокам лизинговый кредит являетсядолгосрочным, цена данного кредита представляет собой лизинговый платеж,по целям – инвестиционный кредит. Форма предоставления лизинговогокредита – товарная. Банки могут участвовать в лизинговой сделке напрямуюили косвенно. Факторинг – это покупка банком денежных требований поставщика кпокупателю и их инкассация за определенное вознаграждение. Это способкредитования поставщика с условием возврата кредита в форме правопреемстваили уступки права требования к покупателю. Форфейтинг – кредитование экспортера посредством покупки векселейи других долговых требований; форма трансформации коммерческого кредитав банковский. В отличии от факторинга, где банком предоставляются услуги: 1)инкассо, 2) аванс, который получает заемщик до получения платежа поденежным требованиям, при форфейтинге банк предоставляет услуги: 1)покупка дебиторской задолженности, 2) отсрочка платежа. 3.2.5 Государственный кредит Государственный кредит - кредит, при котором заемщиком являютсягосударства, привлекающие ресурсы на рынке для покрытия государственныхрасходов на условиях платности и возвратности. Субъекты: кредитор – юридические и физические лица; заемщик -государство. Объект: государственные расходы. Источник уплаты % - доходы бюджета. Роль – покрытие дефицита бюджета без использования денежнойэмиссии. Заемщики и кредиторы в сфере государственных кредитных отношениймогут меняться местами, что представляет собой существенную особенность. Осуществляя функции кредитора, государство, через центральный банкпроизводит кредитование: • конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в финансовых ресурсах, если возможности бюджетного финансирования уже исчерпаны, а ссуды коммерческих банков не 144 могут быть привлечены в силу действия факторов конъюнктурного характера; • коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских кредитов. В роли заемщика государство выступает в процессе размещениягосударственных займов или при осуществлении операций на рынкегосударственных краткосрочных ценных бумаг, привлекая денежные средствадля покрытия бюджетных дефицитов, без использования денежной эмиссии. Главной формой привлечения денежных средств является выпускоблигаций государственного займа и прочих видов ценных бумаг. Владельцы свободных денежных средств, покупая облигации, выступаютфактическими кредиторами государства. Виды государственного кредита: 1) в зависимости от заемщика: а) централизованный (заемщик: федеральное правительство); б) децентрализованный (заемщик: муниципальные власти); 2) по месту получения: а) внутренний займ; б) внешний займ; 3) по форме: а) облигационный (путем выпуска облигаций); б) безоблигационный (выпуск казначейских векселей, казначейских бон, кредитные обязательства – государство занимает у ЦБ деньгами). 3.2.6 Потребительский кредит Потребительский кредит – кредит на удовлетворение потребительскихнужд населения. Возникает, когда рынки насыщаются товарами (моральноестарение товара). Он предоставляется, как правило, торговыми компаниями,банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами дляприобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа и дляудовлетворения личных потребностей. Таким образом, объектом этихотношений выступают потребительские нужды граждан. Потребительскийкредит тесно связан с банковским кредитом, так как долговые обязательствапокупателей торговые фирмы и финансовые компании используют дляполучения банковских ссуд. В развитых странах потребительский кредит получил широкоераспространение. В России он выступает как в товарной, так и в денежнойформе. Товарную форму в виде рассрочки платежа имеет кредит,предоставляемый населению при покупке товаров длительного пользования, нажилищное строительство, приобретение квартир. В денежной форме выдаетсякредит на строительство и ремонт индивидуальных домов, садовых домиков, нанеотложные нужды. При этом он может выдаваться наличными деньгами и ввиде безналичных перечислений. Таким образом, потребительский кредитможет быть использован на инвестиционные цели и на текущие потребности 145 заемщиков – физических лиц. Потребительский кредит на текущие нуждыносит краткосрочный характер. Он предоставляется на срок до 2 лет.Потребительский кредит на инвестиции является долгосрочным. Известно, что население промышленно-развитых стран тратит от 10 до20 % своих ежегодных доходов на покрытие потребительского кредита.Потребительский кредит играет большую роль в экономике любой страны, таккак повышает платежеспособный спрос населения, улучшает жизненныйуровень граждан и ускоряет реализацию товаров и услуг. Виды потребительского кредита: 1) по целевому использованию: а) кредит на оплату товаров и услуг; б) инвестиционные кредиты; в) на временные нужды; 2) по субъекту кредитных отношений: а) банковские; б) небанковские; 3) по форме: а) товарной; б) в денежной; 4) по способу погашения: а) в рассрочку; б) единовременно; 5) по сроку: а) краткосрочные, б) среднесрочные, в) долгосрочные; 6) по обеспечению: а) залоговые (ломбардные, ипотечные); б) без обеспечения – бланковые; в) со смешанным обеспечением. Современным и наиболее перспективным видом кредита являетсяиспользование кредитной карточки. 3.2.7 Международный кредит Международный кредит – кредит, который предоставляется виностранной валюте, или в виде товара, кредитором заемщику, причем одна изсторон кредитных отношений является иностранной (нерезидентом). Международный кредит – широкое понятие, объединяющееразнообразные по формам и субъектам кредитные отношения, обслуживающиедвижение ссудного капитала между странами. Международный кредитсуществует в форме как коммерческого, так и банковского кредита. К объектам международной формы кредитных отношений относятсявнешнеторговые связи, прямые и портфельные инвестиции, а также дефицитплатежного баланса. Источником уплаты процентов по кредиту является146 прибыль от внешнеэкономической деятельности. В отношениях с участиемгосударств в целом и международных институтов этот кредит всегда выступаетв денежной форме, во внешнеторговой деятельности – и в товарной. Границы международного кредита зависят от источников и потребностистран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита в срок.Нарушение этой объективной границы порождает проблему урегулированиявнешней задолженности стран-заемщиков. В их числе – развивающиеся страны,Россия, другие государства СНГ, страны Восточной Европы и т.д. Характерным признаком международной формы кредитных отношенийявляется ее дополнительная правовая или экономическая защищенность вформе частного страхования и государственных гарантий. Рольмеждународного кредита в условиях перехода к рыночной экономикепроявляется в его использовании как средства взаимовыгодногосотрудничества и конкурентной борьбы; он способствует развитиюмеждународных связей, торговли и перераспределению капитала междустранами. Международные кредиты могут предоставляться в валюте странызаемщика, в валюте третьей страны и в международной счетной валютнойединице (СДР, евро). Виды: 1) по назначению различают: а) внешнеторговые; б) инвестиционные (срок 30 лет); в) международные займы (эмиссия ценных бумаг); 2) по срокам: а) краткосрочные (до 1 года); б) среднесрочные (1-5 лет); в) долгосрочные (св. 5 лет); 3) по обеспечению: а) залоговые; б) бланковые; 4) от кредитора: а) частные; б) коммерческие; в) банковские; г) правительственные; д) смешанные. Контрольные вопросы: 1) дайте определение форме кредита; 2) какие формы принимал в своём развитии кредит? 3) какая из форм кредита характеризуется высокой ставкой процента? 4) какая форма кредита возникла непосредственно из процессапроизводства? 5) в какой форме выдаётся банковский кредит? 147 6) назовите и охарактеризуйте виды банковского кредита; 7) в чём проявляется специфичность государственного кредита? 8) назовите причины, заставляющие государство заимствовать денежныесредства; 9) с какой формой кредита тесно связан международный кредит? 10) в чём проявляется социальная функция потребительского кредита? 3.3 Рынок ценных бумаг Рекомендации для студентов: При рассмотрении данной темы следует обратить внимание наспецифичность РЦБ среди существующих рынков; на структуру и функцииРЦБ; уделить особое внимание профессиональным участникам РЦБ, а такжеособенностям функционирования каждого из структурных составляющих РЦБ. Вопросы: 1) рынок ценных бумаг, его структура; 2) участники РЦБ; 3) виды ценных бумаг; 4) первичный РЦБ; 5) фондовые биржи; 6) Внебиржевой оборот РЦБ. 3.3.1 Рынок ценных бумаг, его структура Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) представляет собой частьфинансового рынка, при этом он отличается от других видов рынка, преждевсего, спецификой товара. Ценная бумага – товар особого рода. Онаодновременно и титул собственности, и долговое обязательство, право наполучение дохода и обязательство выплачивать доход. Ценная бумага – товар,который не имея собственной стоимости (стоимость ценной бумаги как таковойнезначительна), может быть продан по высокой рыночной цене. Последнееобъясняется тем, что ценная бумага, имея свой номинал, представляетопределенную величину реального капитала, вложенного, например, впромышленное предприятие. Поскольку рыночная цена может существенноотклоняться от ее номинала, то она представляет собой «фиктивный капитал»(К.Маркс). Фиктивный капитал – бумажный двойник реального капитала,представляющий собой промышленный капитал со всеми его обособившимисяфункциональными формами (торговым, ссудным). Цена фиктивного капитала – это стоимостная категория подверженнаячастым колебаниям. Несовпадение реального и фиктивного капиталов,возможное их движение в противоположных направлениях – характернаяособенность рынка ценных бумаг. 148 Выпуская ценные бумаги, предприятие может получить финансовыесредства на длительный период времени: на несколько десятилетий(облигации) или вообще в бессрочное пользование (акции). Рынок ценных бумаг обеспечивает механизм, с помощью которого вэкономику привлекаются инвестиции. Рынок ценных бумаг выполняет рядзадач, среди них необходимо отметить следующие: • аккумулирование временно свободных денежных ресурсов и направление их на развитие перспективных отраслей экономики; • перераспределение права собственности; • обслуживание государственного долга. Задача покрытия государственного бюджетного дефицита решается через рынок государственных ценных бумаг, который имеет свою структуру и правила функционирования; • возможность оценить состояние экономики по индикаторам фондового рынка; • влияние на изменение темпов инфляции. Рынок ценных бумаг, как и любой другой рынок, представляет собойсложную структуру (рисунок 13): РЦБ Первичный РЦБ Внебиржевой оборотный РЦБ Фондовые биржи Рисунок 13- Структура РЦБ Первичным рынком называется такой финансовый рынок, на которомкорпорация или государственный орган, ведающий заимствованием средств,продают свои вновь выпущенные бумаги – облигации или акции первым(начальным) покупателям. Вторичным называют финансовый рынок, на котором ранеевыпущенные ценные бумаги (т.е. те, которые уже побывали уже в чьих - торуках) могут быть перепроданы. Вторичный рынок ценных бумаг подразделяется на биржевой ивнебиржевой. Для биржевого рынка характерно наличие определенного места 149 торговли ценными бумагами - это биржи, где покупатели и продавцы ценныхбумаг собираются вместе для проведения торгов. Внебиржевая или «уличная» торговля является наиболее массовой. Навнебиржевом рынке дилеры из разных мест, обладающие ценными бумагами,готовы купить и продать ценные бумаги любому, кто придет и будет согласенна указанную цену. Как правило, это ценные бумаги средних и мелкихкорпораций, а также крупных, по тем или иным причинам не прошедшимпроцедуру листинга (допуска к котировке на бирже). Основной целью рынка ценных бумаг является привлечениеинвестиций в экономику. Для реализации этой цели необходимо наличиеследующих условий: • свобода передвижения капитала; • обеспечение ликвидности ценных бумаг, которое достигается за счет большого числа продавцов и покупателей и небольшая разница в ценах продажи и покупки; • наличие торговых систем, обеспечивающих контакт продавцов и покупателей; • информационная прозрачность рынка. Значение РЦБ для обеспечения экономического роста раскрывается в егофункциях. К ним относятся: 1) инвестиционная, сущность, которой заключается в мобилизациинакоплений и сбережений и перераспределении их в виде инвестиционныхресурсов между отраслями и сферами экономике; 2) страховая, обеспечивающая перераспределение рисков ивыравнивание цен в ходе торговли активами разного вида на основеиспользования срочных инструментов РЦБ; 3) информационная, отражающая влияние информации о ходерегулярных торгов ценными бумаги на уровень деловой активности и обратноевлияние экономической конъюнктуры на котировки ценных бумаг. Наряду с этими функциями РЦБ выполняет и роль, присущуюлюбому рынку, а именно: коммерческую, ценовую, регулирующую. Реализацияфункций фондового рынка обеспечивается различными категориями егоучастников в процессе их взаимодействия. 3.3.2 Участники рынка ценных бумаг Инвестирование капитала в ценные бумаги в широких размерахначалось в середине XIX в. к этому времени рынок ценных бумаг уже получилзначительное развитие. Определился круг его участников. Первоначально имибыли физические лица, затем к операциям с ценными бумагами приступили июридические лица. В настоящее время участников рынка ценных бума можноразделить на следующие основные категории: Главные участники рынка ценных бумаг: 1) государство, муниципалитеты, крупнейшие национальные имеждународные компании. Эти участники имеют высокий имидж, а потому150выпуск и реализация ими ценных бумаг обычно значительного труда несоставляют: рынок всегда готов их принять в больших количествах;1. институциональные инвесторы, т.е. различные финансово-кредитные институты, совершающие операции с ценными бумагами (коммерческие и инвестиционные банки, страховые общества, пенсионные фонды и т.п.). Многие из институтов объединяют средства различных инвесторов (юридических и физических лиц) и ищут возможностей их вложения в доходные ценные бумаги;2. индивидуальные инвесторы – различные частные лица, в том числе владельцы небольших предприятий венчурного бизнеса;3. профессиональные участники рынка ценных бумаг – юридические лица, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют на рынке ценных бумаг виды деятельности, определенные законом. Обычно к профессиональной деятельности на рынке ценных бумаготносят: брокерскую, дилерскую, депозитарную деятельность, а такжедеятельность по управлению ценными бумагами, по определению взаимныхобязательств (клиринг), по ведению реестра владельцев ценных бумаг, поорганизации торговли. Брокер – профессиональный посредник на рынке ценных бумаг, ккоторому обращается клиент, желающий купить или продать ценные бумаги.Брокер осуществляет эти операции в интересах клиента и за его счет либо подоговору поручения, либо по договору комиссии. Брокер может быть какфизическим, так и юридическим лицом. Дилер – профессиональный посредник на фондовом рынке,совершающий сделки купли – продажи от своего имени и за свой счет путемпубличного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг собязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам.Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческойорганизацией. Брокерская и дилерская деятельность являются лицензируемыми видамидеятельности. Клиринговой деятельностью называется деятельность по определениювзаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам сценными бумагами подготовка бухгалтерских документов по ним) ипроведение зачета по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Депозитарная деятельность представляет собой комплекс мер пооказанию услуг, связанных с хранением сертификатов ценных бумаг и (или)учетом и переходом прав на ценные бумаги. Депозитарной деятельностьюмогут заниматься только юридические лица на основании лицензии,выдаваемой Федеральной комиссией по ценным бумагам. Деятельностью по ведению реестров владельцев ценных бумагпризнаются сбор, фиксация, обработка, хранение и представлениезарегистрированным лицам и эмитентам данных из системы ведения реестра. 151 Реестр ведется только по именным ценным бумагам с цельюидентификации владельцев ценных бумаг. По предъявительским ценнымбумагам система ведения реестра не ведется. Деятельность специализированных регистраторов жесткоконтролируется Федеральной комиссией по ценным бумагам. В отличии отдругих профессиональных участников фондового рынка, деятельность поведению реестра является исключительной и не подлежит совмещению сдругими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. 3.3.3 Виды ценных бумаг Ценная бумага - это документ, удостоверяющий право владения илиотношения займа, предусматривающий получение дохода в виде дивиденда илипроцента и возможность передачи закрепляемых этим документом прав другимлицам. Такой документ определяет взаимоотношения между эмитентом иинвестором. Всем требованиям классической ценной бумаги отвечают такназываемые эмиссионные ценные бумаги, которые характеризуютсяследующими признаками: • закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению; • размещаются выпусками; • имеют равные объемы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения. Указанные признаки подчеркивают сущность эмиссионных бумаг какбиржевого товара. Прежде всего к ним относятся акции и облигации. Акция представляет собой эмиссионную ценную бумагу, закрепляющуюправа ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерногообщества в виде дивидендов; на участие в управлении акционернымобществом; на часть имущества после ликвидации общества. Облигация как эмиссионная бумага закрепляет права держателя наполучение от эмитента в установленный срок ее номинальной стоимости изафиксированного в ней процентов от этой стоимости. Акции выпускаются только акционерными обществами и являютсякорпоративными ценными бумагами. Отражая долю участия их владельца вкапитале корпорации, они считаются долевыми бумагами. Облигации могут быть также государственными, если их эмитируетгосударство. И в том и в другом случае они относятся к долговым бумагам,фиксируя величину и сроки задолженности эмитента. Именно и облигациикорпораций и государственные долговые обязательства предоставляютвозможность осуществлять долгосрочные инвестиции, поэтому могутназываться инвестиционными. Это инструменты рынка капиталов. Такие виды оборотных инструментов, как коммерческие или финансовыевекселя, чеки, коносаменты и варранты, относимые российским152 законодательством к ценным бумагам, а также краткосрочные сберегательные идепозитные сертификаты, являются инструментами денежного рынка. Ихможно отнести к вспомогательным ценным бумагам, считая эмиссионныебумаги основными. Вексель – это письменное долговое обязательство строго установленнойформы, удостоверяющее безусловное обязательство одной стороны уплатить вустановленный срок определенную денежную сумму другой стороне и правопоследней требовать этой уплаты. Свойства векселя: 1) абстрактность, поскольку не оговариваются конкретные причиныпоявления долгового обязательства; 2) бесспорность, т.е. обязательство должника произвести платежнезависимо от условий возникновения долга; 3) обращаемость, позволяющая использовать вексель как средствообращения вместо наличных денег. Депозитный сертификат – письменное свидетельство банка о вкладеденежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение поистечении установленного срока суммы вклада (депозита) и процентов по нему.Он может быть выдан только организации, являющейся юридическим лицом,зарегистрированным на территории Российской Федерации. Сберегательный сертификат – письменное долговое свидетельство банкао вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение поистечении установленного срока суммы вклада (депозита) и процента по нему.Он может быть выдан только гражданину Российской Федерации. Таким образом, депозитный и сберегательный сертификаты похожи другна друга, отличаясь только статусом владельца. Так, владельцем депозитногосертификата может быть только юридическое лицо, а сберегательного – толькофизическое лицо. Производные ценные бумаги (дериваты) – это ценные бумаги,выполнение обязательств по которым предполагает осуществление операций сдругими ценными бумагами, валютой и товарами, составляющими их базисныйактив. Подобные инструменты рынка ценных бумаг предоставляютвозможность страхования финансовых рисков. Наиболее известнымипроизводными ценными бумагами являются инструменты срочных сделок:форвардные контракты, фьючерсы и опционы. Форвардный контракт представляет собой внебиржевые срочные сделкио купле-продаже в будущем товара с исполнением в заранее оговоренный срок.Они заключаются для страхования сделки с соответствующим активом отнеблагоприятного изменения его цены: при росте цены выигрываетприобретатель контракта, при ее снижении – продавец. Форвардный видконтракта не являясь стандартным, обладает высокой вероятностьюнеисполнения в случае неблагоприятной экономической ситуации для одногоиз контрагентов. Фьючерс представляет собой контракт, обязывающий его владельцаосуществить (или принять) поставку товара определенного вида, качества и 153 количества по определенной цене в оговоренный момент в будущем. Прифьючерсных сделках два участника принимают противоположныеобязательства по купле и продаже товара в указанный срок по фиксированной вмомент заключения сделки цене: одна сторона продает товар по определеннойцене в указанный срок, другая – покупает товар по этой цене в тот же самыйсрок. В момент заключения сделки ничего не продается и не покупается: сделказавершается тем, что обе стороны принимают обязательства купить и продатьтовар. Опцион предоставляет право выбора купить или продать определенноеколичество товара по зафиксированной цене в оговоренный срок или раньше. Приведём общую классификацию ценных бумаг в соответствии сразличными критериями (таблица 4): Таблица 4 - Классификация ценных бумаг. Признак классификации Виды ценных бумаг Вид инвестиций (вложений) Эмиссионные Денежные Обязательства эмитента Долевые Долговые Вид эмитента Государственные Корпоративные Форма осуществления прав Именные Предъявительские Ордерные Форма установления владельца Бездокументарные Документарные Обращаемость Нерыночные Рыночные Срочность Бессрочные Долгосрочные Среднесрочные Краткосрочные 3.3.4 Первичный РЦБ Итак, как говорилось выше, существуют три основных рынка ценныхбумаг: первичный, вторичный и внебиржевой (уличный). Первичный рынок – рынок, на котором осуществляется размещениевпервые выпущенных ценных бумаг. Основными его участниками являютсяэмитенты ценных бумаг и инвесторы. Эмитенты, нуждающиеся в финансовыхресурсах для инвестиций в основной и оборотный капитал, формируют спросна ценные бумаги. Именно на первичном рынке осуществляется мобилизациявременно свободных денежных средств и инвестирование их в экономику. 154 В качестве эмитентов на первичном рынке могут выступать корпорации,федеральное правительство, муниципалитеты. Значение этих групп эмитентовна рынке определяется состоянием экономики в стране и общим уровнем ееразвития. Хронические дефициты государственных бюджетов большинствастран обуславливают преобладающую роль государства на рынке ценныхбумаг. Покупателями ценных бумаг могут являться индивидуальные иинституциональные инвесторы. При этом соотношение между ними зависиткак от уровня развития экономики, уровня сбережений, так и от состояниякредитной системы. В развитых странах на рынке ценных бумаг преобладаютинституциональные инвесторы. Это коммерческие банки, пенсионные фонды,страховые компании, инвестиционные фонды, взаимные фонды и т.д. Размещение ценных бумаг на первичном рынке осуществляется в двухформах: 1) путем прямого обращения к инвесторам; 2) через посредника. Первичный оборот обладает собственными методами торговли ценнымибумагами. Наиболее распространенными являются так называемыеандерайтинг, публичное и прямое размещение, а также конкурентные торги,позволяющие осуществлять прямую связь между эмитентом ценных бумаг и ихпокупателем. Единственным организующим посредником здесь выступаютинвестиционные банки. Эти методы нашли широкое применение в США,Канаде, Англии. Первичный рынок, обладающий собственными методами размещения,представляет собой самостоятельный, довольно сложный и разветвленныхмеханизм. Однако этот механизм не имеет собственного определенного местаторговли ценными бумагами в отличии от биржи. Особенность первичногорынка заключается также в том, что он пропускает через себя новые выпускиакций и облигаций, которые затем при их последующей покупке и перекупкеуходят на фондовую биржу. Но подавляющая часть новых облигаций невозвращается на биржу и находится в руках (активах) кредитно-финансовыхинститутов. Основная роль первичного рынка связана с торговлей облигациями,однако на нем продаются и акции. В этих случаях посредничество берут насебя, как правило, инвестиционные банки, банкирские дома испециализированные брокерские и дилерские фирмы. Оцениваяколичественное и стоимостное соотношение первичного и биржевого рынков,можно высказать следующее предположение. В количественном отношениипервичный рынок больше биржевого, поскольку на первый поступает ежегоднобольшое количество выпусков ценных бумаг. В то же время в стоимостномвыражении биржевой рынок может быть больше, чем первичный, так как набирже сосредоточено много дорогих фондовых ценностей. Кроме того, частыеспекуляции, бумы и инфляции подталкивают к росту стоимости акций. 155 3.3.5 Фондовые биржи Первичный рынок ценных бумаг предполагает обязательноесуществование вторичного рынка. Более того, существование первичногорынка в условиях отсутствия вторичного рынка практически не возможно. Навторичном рынке осуществляется обращение ценных бумаг в видеперепродажи ранее выпущенных. Основными участниками рынка являются неэмитенты и инвесторы, а спекулянты, преследующие цель получения прибылив виде курсовой разницы. Таким образом, вторичный рынок в отличии от первичного не влияет наразмеры инвестиций и накоплений в стране. Он обеспечивает лишь постоянноеперераспределение уже аккумулированных через первичный рынок денежныхсредств между различными субъектами хозяйственной жизни. Как правилоспекулянты продают ценные бумаги предприятий, исчерпавших своивозможности роста прибыли, и покупают ценные бумаги перспективныхпредприятий и отраслей хозяйства. Вторичный рынок обеспечивает также ликвидность ценных бумаг,возможность их реализации по приемлемому курсу. Возможность в любоймомент превратить ценные бумаги в форму наличных денег представляет собойобязательное условие инвестирования средств в ценные бумаги, ибо источникинвестируемого ссудного капитала – временно свободные денежные капиталыи средства, которые могут быть использованы только в соответствии сосновными принципами кредита. Вторичный рынок ценных бумаг, концентрируя спрос и предложениеобращающихся ценных бумаг, формирует равномерный курс ценных бумаг,что необходимо при перераспределении ссудного капитала между отраслями исферами экономики, между хозяйствующими субъектами. Традиционной формой вторичного рынка ценных бумаг выступаетфондовая биржа – организованный, регулярно функционирующий рынокценных бумаг и других финансовых инструментов. Важнейшая функция фондовой биржи состоит в том, что она являетсяинструментом мобилизации денежных капиталов для долгосрочныхинвестиций в различные отрасли экономики. Фондовая биржа организует торговлю только между членами биржи.Другие участники рынка ценных бумаг могут только совершать операции набирже исключительно при посредничестве членов биржи. Служащие биржи не могут быть ни ее учредителями, нипрофессиональными участниками рынка ценных бума, а также самостоятельновыступать в качестве предпринимателей на фондовой бирже. Биржа лишь создает условия, необходимые для совершения сделок,обслуживает эти сделки, связывает продавца и покупателя, предоставляетпомещение, консультационные и арбитражные услуги, техническоеобслуживание и прочее необходимое для того, чтобы сделка могла состояться. К основным сферам деятельности биржи относятся: • прием в члены и исключение из членов биржи;156 • допуск к торгам (листинг) и снятие с торгов (делистинг) ценных бумаг; • организация регулярных торгов по ценным бумагам; • проведение клиринга по заключенным на бирже сделкам; • организация надзора и предотвращение манипуляций; • информирование членов биржи и средств массовой информации о результатах своей деятельности; • проведение аналитических исследований фондового рынка. • Каждая биржа имеет строгие правила допуска ценных бумаг к торгам. В качестве критериев отбора бумаг могут выступать: • объем чистого дохода, обеспечиваемый данной ценной бумагой; • стоимость активов компании-эмитента; • размер выпуска ценных бумаг. Таким образом, именно листинг позволяет оценить степень надежностиценных бумаг, степень надежности эмитента. Российские биржи как правило задают минимальный размер активов иколичество эмитированных ценных бумаг. Все поступающие на фондовую биржу ценные бумаги являютсяобъектами биржевых операций. Биржевая операция – это сделка с ценнымибумагами, заключенная между членами биржи или постоянными еепосетителями, оформленная запиской и зарегистрированная в регистрационнойкниге фондовой биржи. Заключаемые сделки могут быть кассовыми и срочными. Кассовыесоглашения выполняются сразу или через несколько дней после совершениясделки. Срочные операции осуществляются через определенный, заранееустановленный срок, например, к концу месяца. В настоящее время на бирже все большее место занимают сделки не среальными (основными) ценными бумагами, а с производными – на нихприходится 90-95 % всех биржевых операций. Это, прежде всего, опционные ифьючерсные сделки. Биржевая игра состоит в покупке или продаже опционов ифьючерсных контрактов и последующем осуществлении обратных сделок, стем чтобы получить выгоду от изменения цен. Деятельность фондовой биржи как правило регламентирована какправительственными документами, так и уставами бирж. 3.3.6 Внебиржевой оборот рынка ценных бумаг Внебиржевой рынок – это рынок, на котором операции купли-продажиценных бумаг совершаются вне помещения биржи. Внебиржевой рынок в своюочередь принимает разнообразные формы организации. В зависимости от наличия установленных правил торговли различаюторганизованный и неорганизованный (стихийный) внебиржевые рынки. Наиболее простой формой организации фондовой торговли выступаетстихийный рынок. Здесь продавцы и покупатели, общаясь между собой, 157 определяют уровень спроса и предложения на те или иные ценные бумаги изаключают сделки непосредственно друг с другом. Для стихийного рынкахарактерно: • отсутствие единого курса ценных бумаг; • отсутствие строгих правил совершения операций с ценными бумагами; • высокая степень риска, • большое число мошеннических операций. • множество трейдеров; • отсутствие всеобъемлющей информации о рынке; • существенные различия в осуществлении торговых операций (даже тогда, когда они происходят в один и тот же момент). Организованный внебиржевой рынок – это рынок, основанный насовременных компьютерных системах связи, которые обеспечиваютсовершение операций по купле-продаже ценных бумаг в соответствии с жесткоформализованными нормами, обязательными для участников данного рынка. Взападных странах данный рынок называют «рынок через прилавок» (over thecointer - ОТС). Организованный внебиржевой рынок развивается под влиянием двухпротивоположных факторов. С одной стороны, его возникновениюспособствовало стремление участников фондового рынка создать системуторговли, являющуюся альтернативой биржевой торговле, так как многиекомпании были не удовлетворены правилами работы биржи: высокиекомиссионные платежи, жесткие ограничения к допуску на биржу ценныхбумаг, монопольное положение членов биржи и т.д. Поэтому параллельнобиржевому рынку в западных странах начали создаваться организованныевнебиржевые рынки ценных бумаг. На внебиржевом рынке, как правило, осуществляется торговля ценнымибумагами эмитентов, не прошедших процедуру листинга на бирже из-занедостаточности капитала, короткого срока работы на рынке и т.п. Для того,чтобы ценные бумаги были допущены к обращению на организованномвнебиржевом рынке, они так же проходят процедуру листинга, но более мягкуючем листинг на бирже. В настоящее время во внебиржевом обороте обращаетсяпреобладающая часть всех ценных бумаг. Это акции небольших фирм,действующих в традиционных отраслях экономики, потенциально способныхпревратиться в крупнейшие корпорации, ценные бумаги кредитных институтов,традиционно ограничивающих сферу обращения своих ценных бумагвнебиржевым оборотом, государственные и муниципальные ценные бумаги,новые выпуски акций. Внебиржевой рынок во всех странах функционирует какинформационно-справочная система. Участники торгов в системе толькополучают информацию о ценах на акции, устанавливаемые различнымидилерами. Контрольные вопросы: 158 1) что понимается под рынком ценных бумаг? 2) в чём проявляется его специфичность? 3) структура РЦБ; 4) назовите функции, присущие РЦБ; 5) перечислите основных участников РЦБ; 6) охарактеризуйте деятельность первичного РЦБ; 7) охарактеризуйте деятельность вторичного РЦБ; 8) какую процедуру проходит ценная бумага, попадая на фондовуюбиржу? 9) охарактеризуйте деятельность внебиржевого РЦБ; 10) в чём проявляется особенность российского РЦБ? 3.4 Банковская система Рекомендации для студентов: При рассмотрении данной темы следует сделать больший акцент наисторические аспекты зарождения банков; на особенности банковской системыРоссии (исторические аспекты); на создание экономической основы дляфункционирования парабанков в российских условиях. Вопросы: 1) история зарождения банков; 2) характеристика банковской системы РФ; 3) ЦБ, его функции; 4) КБ, его функции; 5) специализированные финансово-кредитные институты, 3.4.1 История зарождения банков Вопрос о том, что такое банк, не является таким простым, как это можетпоказаться на первый взгляд. В обыденном понимании, банк – это хранилищеденег. На самом деле такое толкование банка не раскрывает его сути, места ироли в условиях рынка. Банки – это непременный атрибут товарно-денежного хозяйства.Исторически они шли рука об руку: начало обращения денежной формыстоимости можно считать и началом возникновения банковского дела, астепень зрелости, развития банковской деятельности всегда так или иначесоответствовала степени развитости товарно-денежных связей в экономике. Появлению банков способствовало возникновение монетного обращенияи потребность в специалистах, которые могли бы давать указания и оценкупредлагаемых монет, знали бы основы существования монетных систем, итакие специалисты появились и стали называться менялами. Услуги поопределению ценности монет стали их ремеслом и трансформировались вменяльный промысел (меняльное дело). 159 Само слово «банк» происходит от итальянского «banco», что означает«стол». Эти «столы» устанавливались на площадях, где проходила оживленнаяторговля товарами. За столами располагались специалисты – менялы, которыеразбирались во множестве обращающихся монет и могли дать совет по ихобмену или реально совершить этот обмен. Первоначально менялы были торговцами денег, но не банкирами, так какне являлись кредитными посредниками. Но впоследствии меняльное делоначали отделять от банкирского. А термин «банкиры», заменивший «менялы»появился в Венеции в XIV веке. Исторически установлено, что именно в Венеции в 1125 году возникпервый банк, затем Амстердамский банк, и лишь в 1407 году – Генуэзский. Нопозднее, в 1528 году в Венеции был издан закон, на основании которогозапрещалось соединять меняльное дело и хранение денег. Менялы должныбыли определять ценность монет, а банкиры – хранить деньги и производитьрасчёты, а далее осуществлять и ссудные операции. Первоначально банки были разрознены и однотипны, а затем уже сталивыделяться: переводные, ссудные и другие банки, а в зависимости от степениих развитости появились эмиссионные или центральные банки и зародилисьнациональные банковские системы. Обратимся к опыту России. Общепринято, что начало банковской деятельности в России былоположено в первой половине XVIII века. Однако подобный подход нуждается внекотором историческом уточнении. Первая попытка создания учреждения, подобного банку, в России былапредпринята в 1665 г. в Пскове. К сожалению, эта попытка закончиласьнеудачно, т.к. воевода – инициатор создания данного банка был отозван изПскова, а новый воевода тут же ликвидировал все его нововведения. На современном этапе банком называется кредитная организация,которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующиебанковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических июридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свойсчет на условиях возвратности, платности, срочности: открытие ведениебанковских счетов физических и юридических лиц. Если в стране в достаточном количестве функционируют банки,кредитные учреждения, а также экономические организации, которыевыполняют отдельные банковские операции, то обычно говорят о наличии встране банковской системы. По сути дела банковская система – это совокупность различных видовбанков, между которыми существуют различные взаимоотношения. 3.4.2 Структура современной банковской системы РФ Переход России к рыночной экономике сопровождался глубокимреформированием финансово-кредитной системы. 160Продолжительное время банки в нашей стране были государственнымиорганами административно-командной системы управления экономикой. Этасистема лишала права банки иметь собственный коммерческий интерес, ихглавной задачей было поддержание малоэффективного механизмахозяйствования, льготного кредитования и финансирования государственныхпредприятий. При переходе от административно-командной к рыночной системехозяйствования в России стали образовываться коммерческие банки. Первыекоммерческие банки стали функционировать в России в 1988-1989 гг. За период1988-1995 гг. в России возникло более 2500 самостоятельных банков, немалокредитных учреждений, осуществляющих отдельные банковские операции. Длясопоставления отметим, что США для создания только 1 тысячи банковпотребовалось около 80 лет. Многие коммерческие банки России создавались стихийно,регулирующее воздействие государства на процесс их создания было крайнеслабым, что и привело к несбалансированности структуры всей банковскойсистемы к середине 90-х годов. С организационно-экономической точки зрения, современная банковскаясистема представляет собой совокупность банков и других кредитныхорганизаций, оказывающих банковские услуги и удовлетворяющихпотребности общества прежде всего в кредитно-депозитном и расчетно-платежном обслуживании. Как свидетельствует международная практика, банковский сектор встранах с развитыми рыночными отношениями обычно представлендвухуровневой структурой. Первый уровень – Центральный банк, второйуровень – коммерческие банки. О наличии полноценной банковской системы можно судить по действиюследующих основных принципов ее формирования и функционирования: принцип управляемости 1) Формирование банковской системы должно происходить (идействительно происходит) под контролем государства и самого банковскогосообщества; 2) принцип адекватности Реализация принципа означает, что банковская система должна накаждом этапе своего развития, во-первых, отвечать требованиям реальносуществующей экономики и окружающей действительности, во-вторых,обеспечивать поддержание соответствия между собственными элементамибанковской системы; 3) принцип саморазвития Банковская система должна обладать способностью совершенствоваться,реагировать на неблагоприятные факторы и предотвращать их за счетмобилизации своих ресурсов, соблюдать ответственность в отношениях какмежду звеньями самой банковской системы, включая Центральный банк, так идругими субъектами экономики; 4) принцип функциональной полноты. 161 В качестве обязательного условия нормального функционирования иразвития системы необходимо наличие всех элементов в требуемыхколичествах и пропорциях. Применительно к банковской системе можно утверждать, что онасодержит такие элементы – это самые различные коммерческие банки (мелкие,средние, крупные), кредитные учреждения и вспомогательные организации,которых в России имеется недостаточное количество и соответственнофункционирование их осуществляется не в полной мере. Таким образом, действующая в стране банковская система отвечаетследующим требованиям: а) она содержит все нужные элементы в необходимых пропорциях; б) осуществляет взаимодействие между элементами; в) входит в другую, большую систему, где взаимодействует с ееэлементами. Кредитно-банковская система России в своей основе формально копируетсовременную структуру кредитно-банковских систем экономически развитых, вчастности, европейских стран. 3.4.3 ЦБ, его функции Центральный банк является главным звеном денежно-кредитной системыпрактически всех стран, имеющих банковские системы. Особое место и роль Центрального банка в банковской системесовременного государства определяются уровнем и характером развитиярыночных отношений. Теперь обратимся к рассмотрению основных экономических понятий,касающихся функционирования любого банка. Сущность банка проявляется вего функциях, т.е. иначе говоря функция – это предназначение, а операция – этодействие, посредством которого осуществляется та или иная функция. Услуга – это действие в пользу третьего лица. Что же касается Центрального банка, то он выполняет следующиефункции: 1) эмиссионная функция, которая осуществляется посредством кассовойоперации, денежно-кредитной политики и денежно-кредитного регулирования; 2) функция банка банков, которая осуществляется посредствомкредитования коммерческих банков, выдачи лицензий на право осуществлениябанковской деятельности, организация корреспондентских отношений ипроведение расчетных операций; 3) функция банка Правительства, которая осуществляется посредствомобслуживания внешнего и внутреннего долга, кассовое исполнение бюджета,кредитование правительства; 4) функция надзора и контроля, которая осуществляется посредствомконтроля и надзора за вторым уровнем банковской системы, т.е. закоммерческими банками, а также осуществляет валютное регулирование ивалютный контроль. Здесь хотелось бы обратить ваше внимание на162 экономические нормативы деятельности коммерческих банков, которые можнонайти в Инструкции ЦБ № 1 от 2 ноября 1999 г.; 5) международная функция – ЦБ отстаивает интересы государства намеждународном уровне. Для рассмотрения этого вопроса необходимо уделить внимание изучениюзакона «О ЦБ РФ» в редакции от 27 июня 2002 года. 3.4.4 КБ, его функции В функционирующем механизме банковской системы основная роль,безусловно, принадлежит коммерческим банкам, т.к. они аккумулируют встране основную долю кредитных ресурсов и предоставляют клиентам полныйкомплекс кредитно-финансового обслуживания. Коммерческий банк – это институт кредитно-банковской системы,организующий движение ссудного капитала с целью получения прибыли. Сущность коммерческого банка проявляется в его функциях.Коммерческий банк выполняет следующие функции: 1) сберегательная функция посредством осуществления операций:депозитных, эмиссионных и заемных, т.е. тех операций, в процессепроведения которых банк платит клиентам проценты; 2) инвестиционная функция посредством осуществления операций:кредитных (ссудных), инвестиционных, валютных и лизинговых, т.е. техопераций, в процессе проведения которых банк получает от клиентовпроценты; 3) посредническая (агентская) функция посредством осуществленияопераций: расчетных, кассовых, консалтинговых (консультирование),инкассовых, факторинговых, форфейтинговых, т.е. тех операций, в процессепроведения которых банк получает комиссию. Для рассмотрения этого вопроса необходимо изучить закон «О банках ибанковской деятельности» в редакции от 26 апреля 1995 г. № 136-ФЗ. 3.4.5 Специализированные финансово-кредитные институты Специализированные кредитно-финансовые институты, илипарабанковские учреждения, отличает ориентация либо на обслуживаниеопределенных типов клиентуры, либо на осуществление в основном одного-двух видов услуг. Их деятельность концентрируется в большинстве своем наобслуживании небольшого сегмента рынка и, как правило, предоставленииспециализированных видов кредитно-расчетных и финансовых услуг. Росту влияния специализированных кредитно-финансовых институтов зарубежом способствуют три основные причины: 1) рост доходов населения в развитых странах; 2) активное развитие рынка ценных бумаг; 163 3) оказание этими институтами специальных услуг, которые не могутпредоставить коммерческие и специализированные банки. Основные формы деятельности этих институтов на банковском рынкесводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитовюридическим лицам, муниципальным образованьям и государству черезоблигационные займы, мобилизации капиталов через все виды акций, а такжепредоставление ипотечных, потребительских кредитов и кредитнойвзаимопомощи. Небанковские кредитно-финансовые институты ведут оструюконкурентную борьбу как между собой, так и с коммерческими банками. Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами запривлечение пенсионных средств. Ссудосберегательные ассоциации ведутборьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложений внедвижимость. Финансовые компании соперничают со страховымикомпаниями в сфере потребительского кредита. Кроме того, все кредитно-финансовые институты конкурируют с коммерческими и сберегательнымибанками за привлечение сбережений всех слоев населения. Теперь, дадим краткую характеристику основным специализированнымфинансово-кредитным институтам. Страховые компании. Страховой рынок представляет собой особую сферу денежныхотношений, где объектом купли-продажи является «специфический товар» -страховая услуга, формируются предложения и спрос на нее. Особенностьюнакопления капитала страховых компаний является поступление страховыхпремий от юридических и физических лиц, размер которых рассчитывается наоснове страховых тарифов, или ставок. Пенсионные фонды – достаточно новое явление на кредитно-банковскомрынке, получившее свое развитие после второй мировой войны.Организационно структура пенсионного фонда отличается от структуры иныхкредитно-финансовых учреждений тем, что не предусматривает какой-либоформы собственности, а создается при корпорациях, которые и являются ихвладельцами. Инвестиционные компании – новая форма специализированныхнебанковских институтов, получившая наибольшее развитие в 70-80-е годы вСША. Инвестиционные компании путем выпуска собственных акцийпривлекают денежные средства, которые затем вкладывают в государственныеценные бумаги и ценные бумаги корпораций. Ссудосберегательные ассоциации представляют собой кредитныетоварищества, созданные для финансирования жилищного строительства.Большинство ассоциаций было организовано после второй мировой войны длясодействия расширения строительства жилья. Финансовые компании – это особый тип специализированныхнебанковских институтов, действующих в сфере потребительского рынка. 164 Кредитные союзы представляют собой кооперативные сберегательныеинституты, организуемые обычно профсоюзами, работодателями или группойфизических лиц, объединенных определенными материальными интересами. К специализированным финансово-кредитным институтам относят такжеи различные благотворительные фонды. Безусловно приоритет в созданииблаготворительных фондов принадлежит США, однако в последние годыначали создаваться аналогичные фонды в странах Западной Европы и Японии. Что же касается российской кредитно-банковской системы, то здесьспециализированные небанковские институты занимают незначительноеместо. Это связано с тем, что: • реальное развитие в российской экономике получили только страховые негосударственные компании и негосударственные пенсионные фонды; • однако на них приходится незначительная доля в общей стоимости активов всех кредитно-финансовых институтов России. Контрольные вопросы: 1) какие экономические процессы способствовали зарождению банков? 2) сформулируйте понятие банка как кредитного учреждения, какимиосновными чертами оно характеризуется? 3) назовите исторические предпосылки зарождения банковских систем; 4) в чём проявилась необходимость преобразования планово-директивнойбанковской системы? 5) структура современной банковской системы России; 6) назовите основные принципы формирования и функционированиябанковской системы; 7) почему центральные банки являются главным звеном банковскойсистемы? 8) в чём проявляется особое место и роль ЦБ в банковской системе РФ? 9) перечислите основные функции коммерческого банка в российскихэкономических условиях; 10) в чём отличие специализированных финансово-кредитных институтовв России? 3.5 Центральный банк РФ Рекомендации для студентов: При рассмотрении данной темы следует обратить внимание наисторические аспекты зарождения центральных банков и на их особенность,применительно к России; на роль ЦБ в условиях рыночной экономики; намеханизм осуществления ДКП как основополагающей при регулированииденежного обращения в стране. Вопросы: 165 1) возникновение и развитие центральных банков; 2) роль центральных банков в рыночной экономике; 3) организация деятельности ЦБ РФ; 4) Банк России как основоположник и проводник ДКП. 3.5.1 Возникновение и развитие центральных банков Центральные банки возникли в процессе исторического развитиябанковских систем более 300 лет назад. Первоначально термин «центральныйбанк»подразумевал самый крупный банк, находящийся в центре банковскойсистемы. Постепенно эти крупные банки монополизировали функцию эмиссииденег и утверждались в качестве центров национальных банковских систем.Затем они получили особые полномочия по обслуживанию правительств своихстран и расширили регулирующие воздействие на национальную банковскуюсистему. Исторически наблюдались два пути образования центральных банков. Втех европейских странах, где капиталистические отношения возниклисравнительно рано, центральные банки приобрели свой статус и функции впроцессе длительной исторической эволюции. В них из множества банковвыделились крупные банки национального масштаба, которые постепенноприобретали черты современных центральных банков, т.е. банков, монопольноосуществляющих эмиссию наличных денег и обслуживающих правительство.Второй путь образования центральных банков характерен для стран, сопозданием вступивших на путь капиталистического развития. В этих странахцентральные банки первоначально были утверждены как эмиссионные центры. Исторически установлено, что самый первый центр банк был создан в1668г. в Швеции, затем уже в 1694г. был создан Банк Англии, центральные жебанки других ведущих стран были организованы значительно позднее: БанкФранции-1800г, Банк Нидерландов-1814г, Банк Бельгии-1850г, Банк Германии-1875г. и т.д. Возникновение центральных банков исторически было связано сцентрализацией банкнотной эмиссии в руках немногих наиболее надежных,пользовавшихся всеобщим доверием коммерческих банков, где банкнотымогли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения.Такие банки стали называться эмиссионными. Во всех европейских странахроль ЦБ постепенно закреплялась за самым крупным и надежным банкомстраны, т.е. ЦБ вырастал из рыночной конкуренции. В России Государственный банк был учрежден в 1860г. Основная егозадача как ЦБ состояла в регулировании денежного обращения в России. Вотличие от западно - европейских банков он возник не в результате рыночнойконкуренции частных банков и банкирских контор, а был учрежденгосударством. Государственный банк находился в подчинение министрафинансов и первый период его деятельности до 1897г характеризуется большойцентрализацией его управления. В 1897г. Госбанк России был превращен вцентральный эмиссионный институт с монопольным правом эмиссии билетов.166 После 1917г. банковская система России подверглась существеннымпреобразованием 19.01.1920г. Народный банк РСФСР был ликвидирован иРоссия вплоть до ноября 1921г. не имела Госбанка. В советский период Госбанк СССР являлся одновременно эмиссионнымцентром страны, центром краткосрочного кредитования, институтом кассовогои расчетного обслуживания предприятий и организаций. Монопольное положение в банковской системе и полная подчиненностьправительству способствовали превращению Госбанка СССР в органгосударственного управления и контроля. Лишь при приобретении Россией суверенитеты в 1992г. Госбанк СССРбыл упразднен, а все его функции переданы ЦБ РСФСР (Банку России). 3.5.2 Роль центральных банков в рыночной экономике Роль ЦБ в экономическом механизме страны, место его в денежно-кредитной и финансовой политике, взаимосвязь со всеми элементамиэкономического управления проявляется через функции. Познание и ихиспользование позволяет четко определить направление деятельностицентрального банка в экономике страны. Функция происходит от латинского слова functio-исполнение,деятельность, поэтому в самом широком смысле слова означает обязанность,круг деятельности, назначение. Деятельностью любых центральных банков в рыночной системе,подчинена следующим основным целям: обеспечению стабильностипокупательной денежной единицы, стабильности и ликвидности банковскойсистемы, обеспечение эффективного и бесперебойного ведения расчетов,включая расчеты наличными деньгами.Задачи, которые решает ЦБ для достижения стоящих перед ним целей: 1)ЦБ выступает эмиссионным центром страны, решая при этом задачиорганизации выпуска и обращения наличных банкнот; 2) ЦБ совершает свои операции с банками данной страны, а не с торгово-промышленной клиентурой; 3) ЦБ поддерживает государственные экономические программы, размещаетгосударственные ценные бумаги, предоставляет кредиты, выполняет расчетныеоперации для правительства, хранит официальные золотовалютные резервы; 4) в рыночной экономике перед ЦБ страны стоит задача осуществленияденежно - кредитного регулирования экономики, значение которой по мерелиберализации экономической политики и сокращение прямогогосударственного вмешательства в работу рынков возрастает. Для решения этих задач ЦБ и выполняет ряд функций.В настоящее время на первое место выходит функция осуществления денежно-кредитной политики, а именно ДКР экономики. 167 3.5.3 Организация деятельности ЦБ РФ ЦБ РФ является главным банком РФ. Уставным капиталом и иноеимущество БР являются федеральной собственностью, он подотчетен ГОС.думе федерального собрания РФ. Деятельность БР регламентируется ФЗ, «ОЦБ РФ» от 27.06.2002г. В соответствии с законом БР является юридическим лицом,освобожденным от уплаты всех налогов, пошлин, сборов и др. платежей натерритории РФ. Государство не отвечает по обязательствам БР, а БР пообязательствам государства, если это не предусмотрено законодательством. Внешним органом БР является Совет директоров, в который входятПредседатель БР и 12 членов Совета директоров. Они назначаются надолжность Государственной думой сроком на 4 года. Совет директоровопределяет основные направления деятельности БР и осуществляет общееруководство и управление ЦБ, определяет структуру БР, условие доступаиностранного капитала в банковскую систему РФ в соответствии сфедеральными законами. В целях совершенствования ДК системы РФ при БРсоздан национальный банковский совет численностью 12 человек. Ежегодно не позднее 15 мая БР представляет Государственной думегодовой отчет, утвержденный Советом директоров. С юридической точки зрения правовой статус БР формируется нанескольких уровнях: конституционном и специальном законодательном. БР - властный орган, что проявляется не только в полномочиях, но и в егосамостоятельности и независимости от государственных органов. Всоответствии с частью 2 статья 75 Конституции, защита и обеспечениеустойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса поотношению к иностранным валютам, является основной функцией БР, которуюон осуществляет независимо от других органов государственной власти. Финансовая независимость БР выражается, в частности, в том, что емузапрещено кредитовать федеральный бюджет (кроме тех случаев, когда такаявозможность прямо предусмотрена законом о федеральном бюджете) ибюджеты субъектов РФ. Политическая независимость БР проявляется в том, что федеральныеорганы государственной власти субъектов РФ и органы местногосамоуправления не имеют права вмешиваться в деятельность БР по реализацииего законодательно закрепленных функций и полномочий, принимать решения,противоречащие ФЗ «О ЦБ РФ» Банк России образует единую централизованную систему с вертикальнойсистемой управления. В систему БР входят: центральный аппарат,территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительныецентры, полевые учреждения, учебные заведения и другие предприятия иорганизации, в том числе подразделения безопасности и Российскоеобъединение инкассации, необходимые для осуществления деятельности БР.Национальные банки республик, входящих в состав РФ, являютсятерриториальными учреждениями БР.168 Нормативными актами БР являются акты, направленные на установление,изменение или отмену норм права как постоянных или временныхпредписаний, обязательных для круга лиц, определенных ФЗ «О ЦБ РФ» ирасчетные на неоднократное применение на территории РФ. 3.5.4 БР как основоположник и проводник ДКП Денежно-кредитная политика – это политика, которая присуща любомусовременному государству, так как в любом государстве функционируют двесферы: сфера денежного обращения и сфера кредита. На современном этапе денежное и кредитное регулирование экономикиосуществляются монетарными властями в комплексе. Комплекс взаимосвязанных мер, осуществляемых монетарной властью вденежной, кредитной и валютной сфере для регулирования экономическойконъюнктуры и воспроизводственного процесса получил название денежно-кредитной политики, основным проводником которой и является Центральныйбанк. Главной функциональной задачей денежно-кредитной политики являетсяобеспечение условий, способствующих достижению макроэкономическойстабильности. Исторически сложилось, что ДКП присущи два типа: 1) политика кредитной рестрикции или «политика дорогих денег»; 2) политика кредитной экспансии или «политика дешёвых денег». Данные типы ДКП имеют прямо противоположное воздействие. Перваяиз них проводится в период инфляционного процесса и имеет своей основнойцелью влиять на уменьшение денежного предложения в стран, втораяпроводится в период увеличения деловой активности и влияет на увеличениеденежного предложения. Данные типы ДКП в своём арсенале имеютинструменты, среди которых наиболее значимыми являются: 1) процентные ставки; 2) ставки рефинансирования; 3) обязательные резервные требования; 4) операции на открытом рынке. Рассмотрим их более подробно. Для оздоровления экономики любой страны путем создания и развитиясистемы рыночных отношений требуется проведение активной процентнойполитики, особенно при антиинфляционной направленности программыоздоровления экономики страны. Активная процентная политика не можетбыть разрешена только за счет повышения процентных ставок, так как ихпотенциальные возможности многомерны и неоднозначны. При оценке влияния процентных ставок на экономику страны важноезначение имеют соотношение номинальных и реальных ставок. В настоящеевремя существует множество видов процентных ставок, различаютофициальную дисконтную ставку, ставку денежного и финансового рынка,процент на банковский кредит и др. 169 Использование ставки рефинансирования связано с самим процессомрефинансирования. Под рефинансированием подразумевается регулирование кредитнойпомощи, оказываемой Центральным банком коммерческим банкам, посколькукоммерческие банки не способны полностью удовлетворять потребностиэкономики в кредитах. В системе денежно-кредитного регулирования механизмрефинансирования рассматривается как политика потому, что он обладаетдвояким эффектом: количественным и стоимостным. Количественный эффектвыражается в размерах рефинансирования и объемах изменения денежноймассы, стоимостный – во влиянии на сумму рефинансирования и банковскуюликвидность. Повышение стоимости рефинансирования снижает его объем,если спрос на банковский кредит чувствителен к его стоимости. Центральныйбанк предоставляет коммерческим банкам краткосрочные кредиты под залогопределенных обязательств либо путем переучета по фиксированномупроценту, либо на денежном рынке по переменной ставке. Рефинансирование Центральным банком происходит только тогда, когдакоммерческие банки нуждаются в нем. Для того чтобы коммерческие банки небыли чрезмерно ликвидными и используются нормы обязательных резервовпри осуществлении соответствующей политики. Целью данной политикиявляется – усиление зависимости кредитных учреждений от рефинансированиясо стороны Центрального банка и ужесточения таким образом контроля за ихликвидностью. В настоящее время эта система является дополнительныминструментом воздействия на банковскую ликвидность. Снижают банковскуюликвидность, сокращая кредитоспособность коммерческих банков, повышениетакого инструмента денежно-кредитной политики – как нормы обязательныхрезервов и уменьшение объема рефинансирования. И, наоборот, сокращениенорм обязательных резервов и увеличение рефинансирования повышаютликвидность коммерческих банков и расширяют возможность кредитованияэкономики. Блокирование резервов строго в соответствии с установленными нормаминосит обязательный характер, и потому политика норм обязательных резервоввыступает наиболее административным элементом воздействия на состояниебанков и является косвенным инструментом контроля за денежной массой. Последним и наиболее прогрессивным на данный момент инструментомДКП являются операции на открытом рынке. Операции на открытом рынкепредполагают использование самой политики открытого рынка. Политика открытого рынка представляет собой ориентированный нагибкое регулирование процентных ставок рыночный механизм. Эта политикаможет гармонично сочетаться с набором «реальной» процентной ставки вкачестве инструмента денежно-кредитной политики и успешно включаться втрадиционные методы интервенции на денежном рынке со стороныЦентрального банка. Основным условием функционирования этого инструмента являетсяналичие в стране рынка ценных бумаг, покупка и продажа которых позволяет170Центральному банку оказывать воздействие на денежный рынок ипотенциальные возможности коммерческих банков в предоставлении кредитовсвоим клиентам. Все вышеперечисленные инструменты являются наиболее значимыми, нонесмотря на это, любой ЦБ имеет в своём арсенале и другие инструменты – этои валютное регулирование и прямые количественные ограничения и т. д. Контрольные вопросы: 1) что понималось первоначально под термином «центральный банк»? 2) охарактеризуйте пути образования центральных банков; 3) дата зарождения Государственного банка в России; 4) перечислите основные цели, которым подчинена деятельность любыхцентральных банков в рыночной системе; 5) какие задачи решает ЦБ для достижения стоящих перед ним целей? 6) в чём проявляется финансовая независимость ЦБ? 7) в чём проявляется политическая независимость ЦБ? 8) дайте определение денежно-кредитной политике, осуществляемой ЦБ. 9) какие основные типы ДКП вы знаете? 10)охарактеризуйте основные инструменты, используемые ЦБ приосуществлении ДКП. 3.6 Коммерческие банки Рекомендации для студентов: При рассмотрении данной темы следует обратить внимание наизменение роли коммерческих банков на современном этапе; наклассификацию операций КБ и их специфичность. Вопросы: 1) происхождение и «сущность» коммерческих банков; 2) цель и принципы деятельности коммерческих банков; 3) роль коммерческих банков в условиях рыночной экономики 4) операции коммерческих банков 3.6.1 Происхождение и сущность коммерческих банков Конкретной исторической даты возникновения банков нет. Элементыразвития банковского дела можно найти в истории древних государств –Вавилона, Египта, Греции и Рима. В те времена банковские операциисводились к покупке, продаже, размену монет, учету обязательств донаступления сроков, приему вкладов, выдаче ссуд, ипотечным и ломбарднымоперациям. Но постепенное изменение социально- экономических условийпривело к затиханию товарно-денежных операций (раннее феод. государство). Разложение феодального строя, развитие городов, торговли и ремеселобусловило активизацию товарно-денежных операций и сформировало 171 потребность в участниках, которые могли минимизировать риски операций сденьгами. Средневековые меняльные конторы стали предшественниками банков, аменялы и ювелиры - предшественниками банкиров, они принимали денежныевклады у купцов на хранение и специализировались на обмене денег различныхгородов и стран. Со временем менялы стали использовать эти вклады, а такжесобственные денежные средства для выдачи ссуд и получения %, что означалопревращение их в банкиров. Термин «коммерческий банк» возник на ранних этапах развитиябанковского дела, когда банки обслуживали преимущественно торговлю,товарообменные операции и платежи. Основной клиентурой были торговцы,купцы (отсюда и название «коммерческий банк»). Банки кредитовалитранспортировку, хранение и другие операции, связанные с товарным обменом. С развитием промышленного производства возникли операции пократкосрочному кредитованию производственного цикла: ссуды на пополнениеоборотного капитала, на создание запасов сырья и готовых изделий, на выплатузарплаты и т.д. Сроки кредитов постепенно удлинялись, часть банковскихресурсов начала использоваться для вложений в основной капитал, ценныебумаги и т.д. Таким образом, термин «коммерческий» в названии банка утратилпервоначальный смысл. Сегодня он обозначает «деловой» характер банка, егоориентированность на обслуживание всех видов хозяйственных агентовнезависимо от их рода деятельности. 3.6.2 Цель и принципы деятельности коммерческих банков Современный коммерческий банк-это организация, созданная дляпривлечения денежных средств и размещение их от своего имени на условияхвозвратности, платности и срочности. Признаки, отличающие банки от всех других субъектов финансово-кредитной системы: 1) для них характерен двойной обмен домовыми обязательствами: ониразмещают свои собственные долговые обязательства (депозитные исберегательные сертификаты, облигации, векселя), а мобилизованные такимобразом средства размещают в домовые обязательства и ценные бумаги,выпущенные другими; 2) банки отличает принятие на себя безусловных обязательств сфиксированной суммой долга перед юридическими и физическими лицами.Этим банки отличаются от различных инвестиционных фондов, которые всериски, связанные с изменением стоимости их активов и пассивов, распределяютсреди своих акционеров. Целью любого коммерческого банка является получение максимальнойприбыли при минимальном риски. 172 Совокупность оснований, которыми субъекты хозяйствованияруководствуются в процессе деятельности, называются принципами. Первым и основополагающим принципом деятельности КБ являетсяработа в пределах реально имеющихся ресурсов. Это означает, что КБ долженобеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами,кредитными вложениями и другими активами, но и добиваться соответствияхарактера банковских активов специфике мобилизованных или ресурсов.Прежде всего это относится к срокам. Так, если банк привлекает средстваглавным образом на короткие сроки, а вкладывает их преимущественно вдолгосрочные ссуды, то его способность отвечать по обязательствам(ликвидность) оказывается под угрозой. Вторым важнейшим принципом, на котором базируется деятельностькоммерческих банков, является экономическая самостоятельность,подразумевающая и экономическую ответственность банка за результаты своейдеятельности. Экономическая самостоятельность предполагает: • свободу распоряжения собственными средствами банка и привлеченными ресурсами; • свободный выбор клиентов и вкладчиков; • свободное распоряжение доходами банка. Третий принцип заключается в том, что взаимоотношения КБ со своимиклиентами строятся как обычные рыночные отношения. Предоставляя ссуды,КБ исходит прежде всего из рыночных критериев прибыльности, риска,ликвидности. Четвертый принцип работы КБ заключается в том, что государство можетосуществлять регулирование его деятельности только косвеннымиэкономическими методами, а не прямыми приказами, т.е. без вмешательства воперативную деятельность. 3.6.3 Роль КБ в условиях рыночной экономики Роль банков определяется, прежде всего, тем, что они могут: - образовывать платежные средства; - выпускать платежные средства в оборот; - осуществлять изъятие платежных средств из оборота. Банки создают новые деньги в виде кредитов. Выпуск их в оборотосуществляется в виде записи на счет клиента суммы кредитных денег. Изъятиеиз оборота осуществляется в процессе погашения кредита заемщиком. Таким образом, банки могут влиять на развитие отраслей и сфер экономики,кредитуя это развитие. Возрастание роли банков в экономической жизни общества на современномэтапе связано с изменением вещественной формы денег, а именно широкимиспользованием безналичных средств и расчетов. 173 Платежным агентом по безналичным расчетам является банк. Денежныерасчеты в экономике осуществляются в форме движения наличных денег иденег в безналичной форме. Безналичные деньги могут храниться только в банках на счетахюридических лиц. Безналичные расчеты все шире вторгаются и в сферуденежных отношений физических лиц. Зачисление доходов на банковскиесчета, использование чеков, пластиковых карт для расчетов расширяетзависимость и физических лиц от банков, делая банки кровеносной системойрыночной экономики. 3.6.4 Операции коммерческих банков В начале 21века КБ способен предложить клиенту до 200 видовразнообразных банковских продуктов и услуг. Широкая диверсификацияопераций позволяет банкам сохранять клиентов и оставаться рентабельнымидаже при весьма неблагоприятной рыночной конъюнктуре. Но далеко не все банковские операции повседневно используются впрактике конкретного банковского учреждения (например, выполнениемеждународных расчетов или трастовые операции). Перечислим основные банковские операции (рисунок 14) ОПЕРАЦИИ КБ Пассивные Активные Нетрадици онные Рисунок 14- Классификация операций КБ Пассивные операции коммерческих банков – это операции поформированию источников средств, ресурсов банка, которые отражаются впассиве его баланса. В условиях рыночной экономики особое значение приобретает процессформирования банковских пассивов, оптимизация их структуры и качествоуправления всеми источниками денежных средств, которые обеспечиваютресурсный потенциал коммерческого банка. Устойчивая ресурсная базаобеспечивает банку источники для проведения ссудных и других активныхопераций. 174 Рассмотрение пассивов банка обычно начинается с собственногокапитала. Во-первых, потому, что это единственный капитал, без которого врядли можно начать дело в любой сфере бизнеса. Во-вторых, потому. Что значениесобственного капитала банка значительно выше его удельного веса в общемобъеме пассивов. Собственный капитал – не только стержень, на которыйопирается деятельность банка с первого дня его существования, но и его“последняя линия обороны” в случае неблагоприятных обстоятельств. Капитал банка состоит из уставного капитала в акционерной или паевойформе и резервов. Собственный капитал включает: простые акции, привилегированныеакции, избыточный капитал (разница между суммой курсовой цены акции и ихноминала), нераспределенную прибыль и резервные фонды. Резервы включают резерв на случай непредвиденных обстоятельств,резерв на выплату дивидендов, резерв на покрытие потерь от непогашенныхссуд или лизинговых операций. Уставный капитал банка является важным источником ресурсов,поскольку от его величины в соответствии с нормативами ЦБ РФ зависят какобъемы привлечения других ресурсов в виде депозитов, межбанковскихкредитов, вкладов юридических и физических лиц, так и объемы кредитныхопераций. Поэтому особенно важно проведение политики по расширениюкапитала, что позволит значительно увеличить размер единичной ссуды ипридерживаться более либеральной кредитной политики. Минимальный размеруставного капитала для вновь создаваемых кредитных организацийустанавливается ЦБ РФ. Дальнейшее увеличение уставного фонда банкаосуществляется по решению собрания акционеров за счет дополнительноговыпуска акций банка, а также за счет его прибыли. Резервный фонд банка и размер обязательных отчислений от прибылиопределяются Уставом банка и общим собранием акционеров. Эти средствапредназначены для покрытия возможных убытков банка и другихнепредвиденных расходов, связанных с обеспечением обязательств банка. Нераспределенная прибыль – это часть прибыли, оставшаяся послевыплаты дивидендов и отчислений в резервный фонд. За счет этой частиприбыли образуются пассивы банка, включающие фонды, направляемые наразвитие банка и другие цели. Привлеченные средства банка составляют подавляющую часть ресурсовкоммерческого банка. Проведение пассивных операций позволяет банкупривлечь (получить в использование) временно свободные финансовыересурсы вкладчиков (кредиторов) и других клиентов. В составе пассивныхопераций можно выделить следующие основные группы: • прием вкладов и депозитов (до востребования, срочных и др.) от юридических и физических лиц, открытие и ведение расчетных, текущих и иных подобных счетов юридических лиц; • получение кредитов от коммерческих банков или Центрального банка России (межбанковские кредиты); 175 • эмиссия неинвестиционных ценных бумаг (депозитных сертификатов и др.). Депозиты – один из широко используемых источников привлечениясредств банка. Через привлечение депозитов банк расширяет возможностькредитных вложений клиентам, другим банкам, что и создает базу дляполучения доходов. Депозит – денежные средства или ценные бумаги, переданные банку нахранение, подлежащие возврату по наступлении срока или определенныхусловий. Возврату подлежит сумма депозита с оплатой установленной вдепозитном договоре процентной ставки. Виды депозитных счетов, используемых в практике современныхбанков, весьма разнообразны, и в результате финансовых нововведений ихколичество в последние годы резко возросло. В большинстве стран классификация депозитных счетов основана научете двух моментов: 1) срока депозита до момента изъятия и 2) категориивкладчика. По срокам депозиты делятся на до востребования, т.е. депозиты,погашаемые по первому требованию вкладчика без предварительногоуведомления, и депозиты на срок. Предпочтительны вторые, так как банкуизвестен срок (время, период) их использования и имеется возможностьназначения гарантийного срока возврата кредита. В зависимости от вкладчика обычно выделяют следующие виды счетов:счета физических лиц, корпораций (акционерных компаний) или просто фирм,центрального правительства, местных органов, иностранных вкладчиков. Срочные вклады зачисляются на депозитные счета на определенныйсрок и по ним выплачиваются проценты. С владельцем этого депозита банкзаключает договор, в котором обозначены вложенная сумма, ставка процента,срок погашения и другие условия договора. До наступления срока выплатывкладчик может изъять вклад только после предварительного уведомления, нопри этом, как правило, клиент теряет проценты в форме штрафа запреждевременное изъятие вклада. Сберегательные депозиты – это приносящие процент нечековые вклады,которые, как правило, можно изымать немедленно. Существуют следующие ихтипы: счета на сберегательной книжке (вкладчик для того, чтобы сделать вкладили изъятие, обязан предъявить книжку); счета с выпиской состояниясберегательного вклада (вкладчик имеет дело с банком через почту безприменения сберегательных книжек); депозитные счета денежного рынка.Последние представляют собой новый тип сберегательных вкладов. По этимдепозитным вкладам не используется сберегательная книжка для регистрацииопераций, а ставки корректируются еженедельно каждым банкомсамостоятельно в соответствии с изменениями рыночных условий. В договорах на депозитные вклады устанавливаются нормативы(проценты) платы. Понятно, что они должны быть для банка ниже, чемпредполагаемый к получению процент за кредит под данный депозит. Разницамежду процентами, полученными и уплаченными, составляет прибыль банка. 176 Уровень процентных ставок выше по срочным депозитным вкладам, чем довостребования. Депозиты, охарактеризованные выше, являются главным источникомбанковских ресурсов. Структура вкладов по ним в коммерческих банкахизменяется в зависимости от конъюнктуры денежного рынка игосударственного регулирования нормы процента по вкладам. Осуществляяпроцентные операции, связанные с депозитами, менеджеры банковконтролируют ситуацию, учитывая объем издержек по разным категориямвкладов, возможные риски и предпринимают усилия для привлечения вкладови оптимизации их структуры. Обострение конкуренции между банками и другими финансовымиструктурами за вклады юридических и физических лиц, привело к появлениюогромного разнообразия депозитов, цен на них и методов обслуживания. Для расширения активных операций и получения банком прибылинаилучшим способом с точки зрения управления пассивами являются рост идиверсификация основных видов депозитов, к которым относятся срочныедепозиты и депозиты до востребования. Посредством привлечения срочныхдепозитов решается задача обеспечения ликвидности баланса банка, а спомощью вкладов до востребования – получение прибыли, так как ониявляются самым дешевым ресурсом, поскольку затраты по обслуживаниюрасчетных и текущих счетов клиентов минимальные. Увеличение доли депозитов до востребования в финансовых ресурсахбанка уменьшает его процентные расходы и позволяет получать более высокуюприбыль от использования этих средств в банковских активах. Активные операции – операции по размещению собственных ипривлеченных средств банка для получения прибыли. От качественногоосуществления активных операций банка зависят ликвидность, доходность, аследовательно, финансовая надежность и устойчивость банка в целом. Основными видами активных операций банка являются: • предоставление кредитов юридическим и физическим лицам на определенный срок, для разнообразных целей и на различных условиях; • инвестиции в ценные бумаги (облигации, акции и др.), выпущенные государством или иными юридическими лицами, т.е. операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет; • осуществление инвестиционных проектов; • ссуды, предоставляемые другим банкам; • долевое участие средствами банка в хозяйственной деятельности предприятий; • лизинговые операции. Активные операции банков осуществляются банками в целях полученияприбыли при соблюдении законодательных норм, поддержании необходимогоуровня ликвидности и рациональном распределении рисков по отдельнымвидам операций. Необходимость соблюдения указанных требований вынуждает 177 банки размещать часть средств во вложения, не приносящие дохода, либоприносящие его в крайне ограниченном размере (наличность в кассе, средствана счетах в Центральном банке и другие виды ликвидных активов). Потребности всестороннего обеспечения деятельности банка и еедальнейшее развитие обуславливают наличие в их активах таких статей, какбанковские здания и оборудование, инвестиции в филиалы, ассоциированныекомпании, занимающиеся специализированными банковскими операциями.Хотя, строго говоря, эти позиции нельзя отнести собственно к активнымоперациям банков, однако, и они фактически представляют собой не что иное,как размещение имеющихся в их распоряжении ресурсов. По своим задачам активные операции можно подразделить на операции,имеющие целью поддержание на том или ином уровне ликвидности банка, иоперации, направленные на получение прибыли. Само собой разумеется, чтомежду этими видами операций существует определенное соотношение,необходимое для поддержания ликвидности банка. Все банковские активы можно объединить в следующие основныегруппы: 1) С точки зрения доходности выделяют активы: а) приносящие доход; б) не приносящие доход. К активам, приносящим банку доход, относятся: ссуды, значительнаядоля инвестиционных операций, часть депозитных операций, часть депозитныхопераций, и прочие операции. К активам, не приносящим доход, относятся: кассовая наличность,остатки средств на корреспондентском и резервном счетах в Центральномбанке, инвестиции в основные фонды банка. Чем выше доля активов,приносящих банку доход, в общей сумме активов, тем эффективнее ониразмещены. 2) С точки зрения ликвидности выделяют три группы активов: а) высоколиквидные; б) ликвидные, которые могут быть превращены в денежные средства, спустя определенный (кратковременный) период; в) труднореализуемые и безнадежные. Первая группа – высоколиквидные активы, находящиесянепосредственно в денежной форме (или в форме, быстро переводимой вденежную). К ним относятся: кассовая наличность, остатки средств накорреспондентских счетах в Центральном банке и других банках, остаткисредств на резервном счете в Центральном банке, вложения вбыстрореализуемые ценные бумаги. Вторая группа активов по степени ликвидности охватывает различныекраткосрочные вложения банка: ссуды, ценные бумаги, факторинговыеоперации и т.д. Третья группа активов включает долгосрочные вложения банка (ссуды,ценные бумаги, долевое участие в финансировании проектов);труднореализуемые вложения банка (здания и сооружения, часть просроченной178 задолженности по ссудам); безнадежные вложения (длительные просроченныедолги). 3) По степени риска активы делятся на пять групп. К первой группе относятся активы, имеющие нулевую степень риска:кассовая наличность, остатки средств на корреспондентском и резервномсчетах в Центральном банке. Ко второй группе относятся активы с 10% степени риска. В нее входятостатки на корреспондентских счетах в иностранных банках, государственныеценные бумаги. Для третьей группы активов вероятность возникновения рискасоставляет 20%. Они охватывают инвестиции банка в ценные бумаги местныхорганов власти. Четвертая группа включает активы с 50% риска. В эту группу включены:остатки средств на корреспондентских счетах в российских коммерческихбанках, гарантии поручительства, выданные банком. Для пятой группы риск составляет около 100%. К ней относятсякраткосрочные и долгосрочные просроченные ссуды, все остальныеинвестиции банка. В этой связи для банков большое значение при проведении активныхопераций имеет вопрос о распределении рисков и недопущение их чрезмерной(избыточной) концентрации на каком-либо одном виде. Последние десятилетия характеризуются появлением и развитием новых(нетрадиционных) видов банковской деятельности, к числу которых относятсяпрежде всего лизинг, факторинг, форфейтинг, траст. Мировая практика неслучайно выработала эти виды банковской деятельности. Важно иметь в виду,что они являются не только инструментами расширения сферы банковскойдеятельности и увеличения прибыли банков, но и ускорения оборачиваемостикапитала, форсированного технического прогресса, более рациональногоиспользования материальных и финансовых ресурсов предпринимательскойструктуры и физических лиц. Высокий уровень их развития свидетельствует о новых достижениях вкредитно-банковской сфере, о более высоком уровне разделения труда, азначит, о прогрессе в этой области. Поэтому чем быстрее мы будемиспользовать “наработки” мирового банковского сообщества, тем быстрееподнимем связи банков с клиентурой на цивилизованный уровень и будемспособствовать развитию рыночной цивилизованности экономики. Из всех названных выше четырех видов нетрадиционных операцийбанков сегодня для России важное значение приобретает форсированноеразвитие лизинга. Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретениюимущества и передаче его на основании договора лизинга физическим июридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и наопределенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупаимущества лизингополучателем. 179 Основными формами лизинга являются внутренний и международный.Основными видами – финансовый и оперативный. Финансовый лизинг – это долгосрочный лизинг, срокпродолжительности которого соответствует срокам полной амортизации.На практике таковым считается лизинг от 3-х лет и более. Оперативный лизинг– краткосрочный, сроком до 3-х лет. Выгоды для лизингодателя: 1) расширение круга выполняемых операций и получение дохода в видекомиссионного вознаграждения, платы за дополнительные услуги, а в случаепокупки оборудования за собственный счет и процентов за кредит; 2) привлечение новых клиентов и расширение сферы влияниялизинговых компаний и банков в экономике; 3) повышение устойчивости работы и снижение кредитных рисков всвязи с неплатежеспособностью клиента, поскольку материальнымобеспечением кредита является само лизингируемое оборудование, котороенельзя перевести на счет в иностранном банке. Выгоды для поставщика оборудования: 1) расширение рынка сбыта и круга потребителей, в том числе за счеттех, кто не нуждается в постоянном владении техникой, не может приобрестиоборудование в собственность, хочет сначала опробовать технику в деле; 2) повышение спроса на запасные части и вспомогательноеоборудование; 3) углубление и упрочение взаимосвязей между производителем(поставщиком) и потребителем оборудования; 4) ускорение темпов обновления оборудования, поскольку лизингпозволяет оперативно выявлять конструктивные недостатки оборудования. 5) избавление от риска неплатежей поскольку оплату производитлизинговая компания. Лизинг приносит огромный эффект не только непосредственнымучастникам лизинговых операций, но и экономике в целом, т.е. на макроуровне.Основными народнохозяйственными функциями лизинга являютсяинвестиционная, сбытовая, стимулирующая и регулирующая. Лизинговые операции подвергаются двукратному обложению налогомна добавленную стоимость и налогом с продаж. Первый раз – при покупкеоборудования лизингодателем и второй раз – при сдаче его в лизинг. Поэтомуесли мы действительно хотим вывести экономику из производственного иинвестиционного кризиса, необходимо срочно совершенствовать системуналогообложения, отменить налог с оборота лизинговых операций и второйналог с продаж. Факторинг – покупка банком или специализированной факторинговойкомпанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация заопределенное вознаграждение. Это способ кредитования поставщика сусловием возврата кредита в форме правопреемства или уступки праватребования к покупателю. Содержание факторинга шире обычного кредитования и не только почислу субъектов, участвующих в сделке. В мировой практике существуютследующие виды факторингового обслуживания: - покупка счетов со скидкой и с уплатой фактору; - принятие на себя фирмой-фактором (или банком) всех операций поучету продаж компании с ведением счетов ее дебиторов, подготовкойрегулярных отчетов о состоянии счетов и инкассации долга; - предоставление гарантий полной оплаты товара даже в том случае,если покупатель просрочит или вообще не выплатит долг (соглашение “безоборота на поставщика”). Благодаря факторингу поставщик получает: 1) заблаговременную реализацию долговых требований; 2) освобождение от риска неплатежа, а при международном факторинге– и от валютного и процентного рисков; 3) упрощение структуры баланса; 4) экономию на бухгалтерских, административных и других расходах; 5) возможность быстрее рассчитаться со своими кредиторами ипоставщиками. Все это способствует ускорению оборота капитала, снижению издержекобращения, расширению производства и росту прибыли. Факторинговоеобслуживание особенно выгодно для вновь выходящих на рынок, а такжемалых и средних предприятий, которые: а) не всегда располагают необходимой информацией оплатежеспособности своих покупателей; б) имеют ограниченный доступ к кредитам. Форфейтинг – это кредитование экспорта посредством покупки векселейили других долговых требований. Одновременно – это форма трансформациикоммерческого кредита в банковский. Продавцом выступает экспортер, покупателем (форфетером) – банк илиспециализированная компания. Покупатель (банк) берет на себя коммерческиериски, связанные с неплатежеспособностью импортеров без права регрессаэтих документов на экспортера. Если импортер не является первоклассным заемщиком, пользующимсянесомненной репутацией, форфетер требует по приобретенным долговымобязательствам безусловную гарантию банка страны-импортера. Форфетер приобретает долговые требования за вычетом процентов завесь срок, на который они выписаны. В результате экспортная сделкапревращается в наличную. Дальше платежные документы могут следовать двумя путями: либо ониостаются у форфетера и в этом случае затраченные средства рассматриваютсякак вложения капитала, либо он продает их другой форфейтинговой компаниитакже на безоборотной основе. С наступлением срока платежа конечныйдержатель документов предъявляет их в банк (импортера) для оплаты. 181 Одной из наиболее растущих сфер банковской деятельности являютсятрастовые (доверительные) операции, т.е. управление собственностью подоверенности. Цели различных видов трастов разные, но основная их масса преследуетцель получения доходов не только для банка, но и для доверителя. Значит, банкдолжен так распоряжаться имуществом, чтобы оно приносило доход. В трастовых операциях действуют три основных субъекта: 1) доверитель – юридическое или физическое лицо, доверяющееимущество в управление – создатель траста; 2) доверенное лицо – юридическое лицо, как правило, банк илиспециальная трастовая компания, которой доверяется управление имуществом; 3) бенефициар, или выгодоприобретатель, – лицо, в пользу которогосоздан траст и начисляются доходы от него. Им может быть либо доверитель,либо третье лицо (наследники). Доверительные услуги оказываются как частным лицам, так икомпаниям. Для частных лиц имеются три основные категории трастовых услуг: - распоряжение имуществом после смерти владельца; - управление имуществом на доверительной основе; - агентские услуги. Распоряжение имуществом лица после его смерти – одна из наиболеераспространенных услуг, выполняемых банками для частных лиц. Трастовые операции используются банками в следующих целях: 1) получение дополнительного дохода; 2) приобретение контроля над крупными предприятиями и денежнымисредствами; 3) укрепление связей с крупной клиентурой; 4) преодоление ограничений в инвестиционной деятельности,установленных для коммерческих банков в некоторых странах. В то же время траст дает возможность наиболее эффективноиспользовать свою собственность и получать соответствующий доход, а такжемассу услуг, осуществляемых квалифицированными специалистами,превращать праздно лежащий капитал, будь то в денежной или товарнойформе, в функционирующий капитал и тем самым повышать эффективность нетолько индивидуального, но и всего общественного капитала. Перспектива развития трастовых операций в России определяется,прежде всего, стабилизацией в экономике и политике, ростом доходов иимущества и ростом доверия к государству и банкам. Контрольные вопросы: 1) в чём проявляется различие в понятиях «коммерческий» и «деловой»банк? 2) назовите основную цель деятельности любого коммерческого банка; 3) перечислите признаки, отличающие банки от всех других субъектовфинансово-кредитной системы;182 4) в чём проявляется роль КБ в условиях рыночной экономики? 5) приведите классификацию операций КБ; 6) что понимается под пассивными операциями? 7) в чём проявляется взаимосвязь пассивных и активных операций? 8) почему активные операции считаются наиболее рисковыми среди всехбанковских операций? 9) какие операции относят к разряду нетрадиционных, и почему? 10) рассмотрите виды нетрадиционных операций. 183 Список использованных источников 1 Банковское дело: Учебник/Под ред. В.И. Колесникова, Л.П.Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика. 2000. - 374с. 2 Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы: Учебник. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС,2000.- 169с. 3 Берзон Н.И., Буянова Е.А. и др. Фондовый рынок: Учебное пособие длявысших учебных заведений экономического профиля. – М.: Вита-пресс, 1998.-406с. 4 Белоглазова Г.Н Коммерчески банки в условиях формирования рынка.–Л.: Изд-во ЛФЗИ, 1991. - 332с. 5 Брегель Э.Я. Денежное обращение и кредит капиталистических стран.М: Госфиниздат, 1955.- 268с. 6 Бюджетная система Российской Федерации: Учебник / М.В.Романовский и др. Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. М.: Юрайт,2004.- 758с. 7 Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы, денежное обращение, кредит:Учебник. – М.: Издательско -торговая корпорация «Дашков и Ко», 2002.- 536с. 8 Воблый К.Г. Основы экономии страхования. – М.: Анкил. 1995.- 265с. 9 С.В. Галицкая Деньги, кредит, финансы. – М.: Экзамен, 2002.-237с. 10 Деньги, кредит, банки: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина -М.:Финансы и статистика,2000. - 497с. 11 Деньги, кредит банки: Учебник /Под ред. Белоглазовой Г.Н. – М.:Юрайт – Издательство, 2004.- 473с. 12 Деньги и финансы: тесты и задачи / Под ред. И.Т. Балабанова. – СПб:издательство «Питер», 2000.- 373с. 13 Денежное обращение и банки: Учебное пособие/Под ред. Г.Н.Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой. – М.: Финансы и статистика, 2000.- 397с. 14 Деньги и кредит в рыночной экономике./ Кол-ив. авторов; Под ред.проф. Колесникова В.И., проф. Белоглазовой Г.Н – Спб: изд-во СПбУЭФ,1994.- 462с. 15 Доллан Э.Д., Кэмбелл К.Д., Кэмбелл Р.Д.. Деньги, банковское дело иденежно-кредитная политика. М.: 1991. - 321с. 16 Казимагомедов А.А. Банковское обслуживание населения: зарубежныйопыт. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 271с. 17 Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. –М.: Юристъ, 2001. - 532с. 18 Колпаков Г.М. Финансы, денежное обращение кредит: Уч. пособие –М.: Финансы и статистика, 2002.- 299с. 19 Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела ифинансовых рынков: Учебное пособие для вузов./Пер. с англ. Д.В.Виноградова; Под ред. М.Е. Дорошенко – М.: Аспект Пресс, 1999.-895с. 20 Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий. – М.:Финансы и статистика, 2000. -257с.184 21 Международные валютные и кредитные отношениякапиталистических стран./ Под ред. Л.Н. Красавиной. М.: Финансы истатистика, 1999. - 401с. 22 Общая теория денег и кредита: Учебное пособие/ Авт. кол-ив; Под ред.Жукова Е.Ф., -М.: Финансы и статистика,1995.- 285с. 23 Павлов С.В. Фондовая биржа и ее роль в экономике современногокапитализма. – М.: Финансы и статистика, 1989.- 382с. 24 Страховое дело: Учебник /Под ред. Проф. Рейтмана Л.И. – М.:Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992.- 573с. 34 Титова Н.Е., Кожаев Ю.П. Деньги, кредит, банки: Уч. пособие. – М.:Гуманитарное издательство ВЛАДОС,2003. -275с. 35 Тренев Н.Н. Управление финансами. – М.: Финансы и статистика,1999.-492 с. 36 Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов /Под ред.Дробозиной Л.А. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. -348с. 37 Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник /Под ред. В.К.Сенчагова. - М.: Проспект,1999.- 486с. 38 Финансы, деньги, кредит: Учебник/ Под ред. О.В. Соколовой. - М.:Юрист.2000.-582с. 39 Финансы и кредит: Учебник /Авт. кол-ив; Под ред. Казака А.Ю. –Екатеринбург: МППИП, 1994. - 264с. 40 Финансы предприятий: Учеб. пособие /Под ред. Е.И. Бородиной. – М.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 402с. 41 Финансы: Учеб. пособие /Под ред. проф. А.М. Ковалевой. – 4-е изд.,перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001.-369с. 42 Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник /Под ред. М.В.Романовского, - М.: Юрайт, 2001.- 473с. 43 Ценные бумаги: Учебник./ Под ред. В.И. Колесникова. - М.: Финансыи статистика,1998. - 468с.

Дата добавления: 2014-01-06