Оценка эффективности и интенсивности использования средств

И 20.11.13

ОЦЕНКА ИМУЩЕСТИВА ОРГАНИЗАЦИИ И ИСТОЧНИКОВ ЕГО ФОРМИРОВАНИЯ

Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре активов организации, их источников, а так же динамики этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности (структурно-динамический анализ).

В рамках проводимой оценки имущества организации и источников его формирования можно выделить следующие модули анализа:

1. Анализ динамики валюты баланса. В ходе анализа сопоставляются данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода.

Уменьшение валюты баланса за отчетный период не всегда свидетельствует о сокращение предприятием хоз оборота. Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки ОС, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности

1. Анализ структуры активов

2.1. Анализ ВА предприятия. Наличие в составе организации НМА косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, т.к. она вкладывает средства в патенты, лицензии и др. интеллектуальную собственность.

Удельный вес ОС может изменяться под воздействием порядка их учета: происходит запаздывающая коррекция стоимости ОС в условиях инфляции, в то время как стоимость сырья, материалов, готовой продукции может расти достаточно высокими темпами.

Отсюда необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период, которое отражает движение ОС (амортизация, выбытие, ввод ОС и т.д). наличие долгосрочных фин вложений указывает на инвестиционную направленность предприятия. Следует обратить внимание на тенденцию изменения незавершенного строительства, т.к. эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях, увеличение ее доли может негативно сказаться на результатах ФХД предприятия

2.2. Анализ структуры ОА активов предприятия.

· Анализ структуры оборотных активов предприятия

При анализе второго раздела актива баланса (рост абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства, но и замедление их оборота.

При изучении структуры запасов целесообразно уделить внимание выявлению тенденций изменения запасов сырья, материалов, затрат в незавершенном производстве, запасов готовой продукции и тд. увеличение удельного веса производственного запаса может свидетельствовать по:

1. Наращивании производственного потенциала предприятия;

2. Стремление за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия, от обесценивания под воздействием инфляции;

3. Нерациональность выбранной хоз стратегии, в следствие которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

4. Высокие темпы роста дебиторской задолженности могут свидетельствовать о том, что данное предприятие активно реализует продукцию с отсрочкой платежа. Кредитуя покупателей, организация отвлекает средства из оборота (ком кредит). Это может привести к тому, что организация сама не может вовремя рассчитаться со своими поставщиками и вынуждена прибегать к кредитованию, увеличивая тем самым заёмные средства. Поскольку ден средства и краткосрочн фин вложения явл-ся наиболее легкореализуемыми активами, то увеличение их доли можно рассматривать как положительную тенденцию. Однако остаток ден средств должен быть оптимальным

3. Анализ структуры пассивов организации.

Исследование структуры пассивов баланса позволяет установить одну из возможных причин фин неустойчивости предприятия, приведшей к его неплатёжеспособности. Такой причиной может быть нерационально высокая доля заёмных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хоз деятельности. При определении соотношения собственных и заёмных средств следует учитывать, что, как правило, долгосрочные кредиты и займы приравниваются к источникам собственных средств (перманентный капитал). При определенных усл-ях такие статьи пассива баланса как доходы буд периодов, резервы предстоящих расходов и платежей явл-ся по существу источниками собственных средств.

3.1 Анализ источников собственных средств.
Источники собственных средств организации:

• уставный капитал;
• добавочный капитала;
• резервный капитал;
• нераспределённая прибыль.

Увеличение доли собственных средств за счёт любого из перечисленных источников способствует усилению фин устойчивости предприятия.

3.2 Исследование структуры заёмного капитала.

Выявлен тенденция к увеличению доли заёмных средств в источниках финансирования свидетельствует об ухудшении фин устойчивости предприятия и повышении степени его фин рисков, об усилении его рыночных позиций и, в случае невысокого процента за кредит, возможности повышения рентабельности собственного капитала. (эффект фин рычага). Привлечение заёмных средств в оборот предприятия содействует временному улучшению его фин состояния при усл-ии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная КЗ, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшении фин положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления КЗ, наличие, частоту и причины образования просрочен задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней и штрафов за просрочку платежей. Для этого можно использовать помимо бух баланса данные приложения к бух балансу (форма 5), данные первичного и аналитического бух учёта.

Оценка эффективности и интенсивности использ средств включает оценку оборачиваемости активов и продолжительности производственного сбытового цикла. К обобщающим показателям оценки эффективности использ средств организации относят следующие показатели (см. Таблицу)

Таблица. – Обобщающие показатели оценки эффективности использования средств организации.

Наименование показателя	Значение	Методика расчета
фондоотдача	Величина выручки от продаж приходящаяся на рубль основных производственных фондов	Выручка от продаж / основные производственные средства
Оборачиваемость оборотных активов	Количество оборотов, которые совершают оборотные активы за период. Рост показателей в динамике рассматривается как благоприятная тенденция	Выручка от продаж / средний остаток оборотных активов
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности (количество оборотов)	Выручка от продаж / дебиторскую задолженность
Период оборачиваемости дебиторской задолженности	Продолжительность периода времени в днях между отгрузкой товаров и получения денег от покупателей	Количество дней в периоде / оборачиваемость дебиторской задолженности
Оборачиваемость кредиторской задолженности	Скорость оборачиваемости кредиторской задолженности (кол – во оборотов)	Себестоимость проданной продукции / кредиторская задолженность
Период оборачиваемости кредиторской задолженности	Продолжительность периода времени, в течение которого счета кредиторов будут оставаться неоплаченными	Кол – во дней в периоде / оборачиваемость кредиторской задолженности
Оборачиваемость запасов	Скорость оборачиваемости запасов (кол – во оборотов)	Себестоимость проданной продукции / запасы в стоимостном выражении
Период оборачиваемости запасов	Длительность одного оборота запаса в днях	Кол – во дней в периоде / оборачиваемость запасов

Дата добавления: 2014-01-06