Управление оборотным капиталом предприятий

Устойчивого финансового состояния предприятие может добиться, если на хозяйствующем субъекте проводятся мероприятия по управлению оборотным капиталом, которые включают в себя: 1) управление оборотными средствами предприятия; 2) управление дебиторской задолженностью; 3) управление денежными активами и определение типа источников формирования оборотного капитала, нахождение оптимальных пропорций между источниками; 4) управление портфелем ценных бумаг предприятия.

Существуют три метода определения минимальной потребности в оборотных средствах. Основным является метод прямого счета. При данном методе расчеты производятся по каждой группе товарно-материальных ценностей. Минимальная потребность в оборотных средствах по предприятию определяется суммой нормативов по всем группам ТМЦ. Проверочными и корректирующими методами определения минимальной потребности в оборотных средствах являются аналитический и коэффициентный методы.

Под управлением запасами понимается контроль за их состоянием и принятие управленческих решений, нацеленных на минимизацию затрат по содержанию запасов, необходимых для выполнения плана производства и реализации продукции. Оптимальный размер партии поставки сырья определяется на основе модели Уилсона:

,

где Q – оптимальный размер партии поставки сырья;

S – величина расхода конкретного вида сырья, необходимого для производства в год (квартал, месяц);

O – стоимость выполнения одного заказа (затраты по размещению заказа, приемке товаров);

С – размер текущих затрат по содержанию единицы товара (хранение, страховка, требуемый уровень прибыли на инвестируемый капитал).

Периодичность поступления партий сырья определяется по формуле:

,

где P – периодичность поступления партий сырья, раз/год (квартал, месяц);

S – величина расхода конкретного вида сырья, необходимого для производства в год (квартал, месяц);

Q – оптимальный размер партии поставки.

Оптимальный размер партии готовой продукции определяется о формуле

,

где Q_г.п. – оптимальный размер партии готовой продукции;

S_г.п. – планируемый объем производства и продажи готовой продукции с учетом норм отгрузки (железнодорожным, автомобильным транспортом и т. п.);

O_г.п. – текущие затраты по переналадке оборудования и подготовке производства для партии готовой продукции;

С_{г.п .} – затраты по хранению готовой продукции на складе.

Второе направление в управлении оборотным капиталом – это управление дебиторской задолженностью предприятия. Этапы управления дебиторской задолженностью следующие: 1) учет дебиторов, установление характера дебиторской задолженности; 2) АВС-анализ дебиторов; 3) анализ дебиторской задолженности по видам продукции; 4) оценка реальной стоимости дебиторской задолженности; 5) выбор методов управления дебиторской задолженностью.

Третье направление в управлении оборотным капиталом – это управление денежными активами и определение оптимального соотношения между источниками формирования оборотного капитала. Данное направление включает в себя: 1) Определение минимальной потребности в денежных активах в национальной и иностранной валюте для осуществления текущих хозяйственных операций в предстоящем периоде (год, квартал, месяц). 2) Определение суммы возможного срочного изъятия денежных активов, обслуживающих процесс производства, для вложения в иные финансовые инструменты. 3) Определение оптимального соотношения между собственными и заемными источниками финансирования оборотного капитала.

Управление оборотным капиталом связано с проблемой поддержания ликвидности и платежеспособности предприятия. Ликвидность – это способность предприятия отвечать по своим краткосрочным обязательствам. Платежеспособность – это способность предприятия отвечать как по краткосрочным, так и долгосрочным обязательствам. Ликвидность (платежеспособность) предприятия подразделяется на текущую и структурную.

Текущую ликвидность (платежеспособность) определяют по специальному документу – плану (отчету) о движении денежных средств предприятия. Структурная ликвидность определяется по балансу предприятия. Оценка структуры баланса проводится на основе показателей: а) коэффициента текущей ликвидности; б) коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Предприятия должны определять эффективность использования оборотных средств и оборотного капитала. Показателей эффективности множество, но основными из них являются: а) фондоотдача оборотных средств; б) рентабельность использования оборотных средств; в) коэффициент оборачиваемости оборотных средств; г) продолжительность оборота оборотных средств; д) коэффициент текущей ликвидности; е) коэффициент абсолютной ликвидности; ж) коэффициент маневренности; з) доля труднореализуемых активов в общей величине текущих активов; и) соотношение трудно- и легкореализуемых активов; к) рентабельность чистых активов.

Затраты предприятия на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

Дата добавления: 2014-01-06