Основные функции и механизм финансового менеджмента

Функции финансового менеджмента подразделяются на две основные группы:

1) функции финансового менеджмента, как управленческой системы;

2) функции финансового менеджмента, как специальной области.

Основные функции, как управленческой системы:

a) функция разработки финансовой стратегии предприятия. В процессе

реализации этой функции, исходя из общей стратегии экономического развития предприятия, формируется система целей и целевых показателей финансовой деятельности на долгосрочный период, определяет приоритетные задачи и разрабатывается политика предприятия по основным направлениям его финансового развития;

b) организационная функция обеспечивает принятие и реализацию

управленческих решений по всем направлениям финансовой деятельности предприятия;

c) информационная функция обеспечивает обоснование альтернативных

вариантов управленческих решений. В процессе реализации этой функции должны быть:

· определены объемы и содержание информационных потребностей финансового менеджмента;

· сформированы внешние и внутренние источники информации, удовлетворяющие эти потребности;

· организован постоянный мониторинг финансового состояния предприятия и конъюнктуры финансового рынка.

d) функция анализа различных направлений финансовой деятельности

предприятия. В процессе реализации этой функции проводится экспресс-анализ и углубленный анализ отдельных финансовых операций, результатов деятельности филиалов, подразделений, дочерних организаций, обобщенных в результате деятельности в целом;

e) функция планирования финансовой деятельности предприятия

обеспечивает разработку системы текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности, различным структурным подразделениям и по предприятию в целом;

f) стимулирующая функция обеспечивает систему стимулирования

реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. В процессе реализации этой функции формируется система поощрения и санкции за выполнение, или невыполнение установленных целевых финансовых показателей, финансовых нормативов и плановых заданий (контрактная форма оплаты труда);

g) функция контроля обеспечивает эффективный контроль за реализацией

принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. Реализация этой функции связана с созданием систем внутреннего контроля на предприятии, разделением контрольных обязанностей, определением системы контролируемых показателей и оперативным реагированием на результаты проводимого контроля.

К основным функциям, как области управления относятся:

a) функция управления активами. Основными составляющими

функции являются: управление оборотными активами; управление внеоборотными активами; оптимизация состава активов. Данная функция означает:

· выявление реальной потребности в отдельных видах активов и определение их суммы в целом;

· оптимизация состава активов с позиции эффективности их комплексного использования;

· обеспечение ликвидности оборотных активов и ускорение цикла их оборота, выбор эффективных форм и источников финансирования.

b) функция управления капиталом. Основные составляющие

функции: управление собственным капиталом; управление заемным капиталом; оптимизация структуры капитала. В процессе реализации этой функции определяется общая потребность в капитале для финансирования предприятия. Оптимизируется структура капитала в целях обеспечения наиболее эффективного его использования, разрабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды его активов;

c) функция управления инвестициями. Основные составляющие

функции: управление реальными инвестициями; управление финансовыми инвестициями.

d) функция управления денежными потоками. Основные

составляющие функции: по производственной деятельности; по финансовой деятельности, включая управление инвестициями. Данная функция заключается в формировании входящих и выходящих потоков денежных средств предприятия, их синхронизации по объему и во времени, по отдельным периодам времени, эффективное использование остатка временно свободных денежных активов.

e) функция управления финансовыми рисками. Основные

составляющие функции: управление составом финансовых рисков; управление профилактикой финансовых рисков; управление страхованием финансовых рисков; антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства.

Механизм финансового менеджмента – это система основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализацию управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия.

Основными элементами являются:

· государственное нормативно-правовое регулирование финансовой деятельности предприятия (законы, нормативные акты, регулирующие финансовую деятельность предприятия);

· рыночный механизм регулирования финансовой деятельности предприятия. Этот механизм формируется прежде всего в сфере финансового рынка в разрезе его отдельных секторов и сегментов. Спрос и предложение на финансовом рынке формирует уровень цен и котировок по отдельным финансовым инструментам. Определяют доступность кредитных ресурсов в национальной и иностранной валютах, выявляют среднюю норму доходности капитала, определяют систему ликвидности отдельных фондовых и денежных инструментов, используемых в процессе своей финансовой деятельности.

· внутренний механизм регулирования отдельных направлений финансовой деятельности предприятия. Механизм такого регулирования формируется в рамках самого предприятия, регламентируя те или иные управленческие решения по вопросам его финансовой деятельности. Так ряд направлений финансовой деятельности регулируется уставом предприятия, внутренними регуляторами могут быть установленные лимиты и нормативы, размеры резервов и фондов, положения учетной, налоговой и амортизационной политики.

· система конкретных методов и приемов осуществления управления финансовой деятельностью предприятия. В процессе анализа, планирования и контроля финансовой деятельности используется обширная система методов и приемов при помощи которых достигаются необходимые результаты. К числу основных из них относятся следующие методы:

a) метод технико-экономических расчетов;

b) балансовый метод;

c) экономико-статистический методы;

d) экономико-математические методы;

e) метод сравнения.

В целом основные прогнозно-аналитические методы и приемы подразделяются на неформализованные и формализованные.

Неформализованные методы основаны на описании аналитических процедур, а не с помощью строгих аналитических зависимостей. К неформализованным методам относятся:

1) метод экспертных оценок;

2) метод сценариев;

3) психологические методы;

4) морфологические методы;

5) метод сравнения;

6) метод построения системы показателей;

7) метод построения аналитических таблиц.

Применение неформализованных методов характеризуется определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеет интуиция, опыт и знания аналитика.

Формализованные модели и методы применяются для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия. К формализованным методам относятся:

1) методы теории вероятности;

2) методы факторного анализа;

3) методы экономической статистики;

4) методы экономической кибернетики и оптимального программирования;

5) эконометрические методы;

6) методы исследования операций;

7) методы теории принятия решений.

8) финансовые инструменты, рычаги и стимулы.

Финансовые инструменты делятся: первичные финансовые инструменты – дебиторская и кредиторская задолженность, кредиты, займы, акции и облигации; вторичные (производные) финансовые инструменты – опционы (право выбора, например, право покупать или продавать ценные бумаги), фьючерсы, форвардные контракты (срочные валютные сделки, совершаемые банками на договорной основе), процентные и валютные свопы (обмен). Финансовые рычаги и стимулы представляют широкий набор инструментов воздействия на предприятия контрагентов с целью более эффективного использования ресурсов, выполнения требований платежной дисциплины. Это ставки налогов, штрафы, пени, неустойки, нормы амортизационных отчислений, ставки процентов по кредитам и депозитам, показатели, нормативы, лимиты, информационная база. Финансовые показатели, нормативы и лимиты – это элементы финансового механизма, позволяющие использовать определенные методы расчетов, а также организовать хозяйственную деятельность на предприятии согласно установленной системе показателей и утвержденной базе. Кроме того, необходимо учитывать такие внешние регуляторы, как курсы валют, уровень цен, различные индексы, отражающие общее состояние рынка и его конъюнктуру в отдельных сегментах.

Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать цели и задачи предприятия.

Дата добавления: 2014-01-06