Финансы предприятия (дополнительный материал)

ФИНАНСОВЫЙ СТАТУС ПРЕДПРИЯТИЯ

1.Организация промышленного производства.

Циклы жизни изделия, конкуренция, стимулирование труда.

Маркетинг в промышленности, спрос, цена, прибыль

2.Анализ хозяйственной деятельности, бухгалтерский учет. Калькуляция затрат

3.Планирование финансовый деятельности, бизнес-план

Критерии финансовой стабильности предприятия.

к п.1: СТРУКТУРА ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

_______________________________________________________________

КЛАССИФИКАЦИЯ АКТИВОВ ПО СТЕПЕНИ ЛИКВИДНОСТИ

степень ликвидности тип актива

_______________________________________________________________

легко быстро ликв¦ абсолютно деньги в банке cash in bank

ликвид¦

ликвидные деньги в кассе cash in hand

¦ ¦ хорошо ценные бумаги marketable securities

¦ ¦ ликв инвестиции investments

¦ ¦ счета потребителей customer's

¦ ¦ account

¦ ¦ дебиторы debitor's

¦ ¦ депозиты

¦ ¦ счета служащих employee

¦ ¦ account

¦ ¦ неоплаченные счета outstanding

¦ ¦ авансированные расходы prepaid

¦ ¦ expenses

¦ ¦ резерв на сомнит позиц less

¦ ¦ provision for doubtful items

¦ менее ликв ¦ товарные конечная готовая продукция

¦ ¦ запасы finished products

¦ ¦ незавершённое производство

¦ ¦ work in progress

¦ ¦ основное сырьё и материалы

¦ ¦ raw materials

¦ ¦ вспомогательные материалы

¦ ¦ other supplies

¦ ¦ резерв на брак provision for

¦ ¦ losses

трудно¦ долгоср ¦ земля land

ликвид¦ активы ¦ здания buildings (at cost)

¦ ¦ машины оборудование plant

¦ ¦ инструмент tools

¦ ¦ транспорт

¦ ¦ конторский инвентарь

нематериальные активы

_____________________________________________________________

КЛАССИФИКАЦИЯ ПАССИВОВ ПО СРОКАМ ВОЗВРАТА и ИСПОЛНЕНИЯ

ОБЯЗАТЕЛЬСТВ

раздел вид пассива

пассив liabilities

______________________________________________________________

срочные ¦КРАТКОСРОЧНЫЕ КРЕДИТЫ БАНКА bank overdraft

¦РАСЧЁТЫ С ПОСТАВЩИКАМИ trade accounts payable

¦РЕЗЕРВ НА НАЛОГИ provision for taxation

¦РЕЗЕРВ НА НЕПРЕДВИДЕННЫЕ РАСХОДЫ reserves for

¦ unbilled expenses

¦ТЕКУЩИЕ ВЫПЛАТЫ ПО ДОЛГОСРОЧНЫМ КРЕДИТАМ interest

¦ due on fixed

_________¦_______________________________________

долгосроч¦ДОЛГОСРОЧНЫЙ КРЕДИТ БАНКА

ные ¦ИПОТЕКА (ССУДА ПОД НЕДВИЖИМОСТЬ)

_________¦_______________________________________

собствен-¦СОБСТВЕННЫЕ ВКЛАДЫ В УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ net worth

ный капит¦

_________¦_______________________________________

акционер-¦РАЗРЕШЁННЫЙ К ВЫПУСКУ capital authorized

ный капи-¦ВЫПУЩЕННЫЙ КАПИТАЛ capital issued

тал ¦ИЗЛИШКИ КАПИТАЛА __ "__ surplus

¦НАКОПЛЕННАЯ(нераспределённая)ПРИБЫЛЬ

¦ earned surplus

___________________________________________________________

ФИНАНСОВЫЕ ИСТОЧНИКИ для выживания и развития предприятия

ПРИБЫЛЬ ¦ влияние конкуренции и налогов

АМОРТИЗАЦИЯ ¦ способы создания амортизационного фонда

ЭМИССИЯ АКЦИЙ ¦ биржевая игра, конкуренция

ПРОДАЖА НЕДВИЖИМОСТИ ¦ вывоз капитала,

КРЕДИТЫ И ЗАЙМЫ ¦ протекционизм

Общее увеличение финансовых средств не означает улучшение финансового статуса предприятия:

увеличение прибыли или привлечение заёмных средств

увеличение расходов на модернизацию или

на выплату дивидендов

ИСПОЛБЗОВАНИЕ ФОНДОВ:

ВЫПЛАТА ДИВИДЕНДОВ

ПРИОБРЕТЕНИЕ НЕДВИЖЖИМОСТИ

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ

"Чистый" оборотный капитал = текущие активы - текущие обязательства.

ИДЕАЛЬНЫЙ случай: при отсутствии рисков предприятие может иметь теоретический минимум текущих активов:

предельный запас сырья - just time

минимум дебиторской задолженности

отсутствие наличных денег или денег в банке.

Однако при хаотичном, динамичном и непредсказуемом рынке нет никаких гарантий в своевременности платежей и выполнения обязательств.

Чистый оборотный капитал показывает степень обеспеченности производства собственными средствами без займа.

Величина чистого оборотного капитала зависит от операционного цикла предприятия: чем меньше цикл,тем меньше нужно ЧОК.

Увеличение текущих активов по сравнению с краткосрочными обязательствами всегда приводит к росту ЧОК.

Увеличение ЧОК соответствует увеличению использования финансовых средств.

ОСНОВНОЙ ИСТОЧНИК ФОНДОВ-ПРИБЫЛЬ

ОСНОВНАЯ СТАТЬЯ РАСХОДОВ - ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ

ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

ЛИКВИДНОСТЬ =текущие активы/текущие обязательства. Это показатель способности выполнять краткосрочные обязательства и показатель уровня возможности преобразования активов в наличные

СРОЧНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ =(тек.активы – товарные запасы) /тек обязат

=(деньги + ценные бумаги)/текущ.обязат

СРЕДНИЙ ПЕРИОД ПОЛУЧЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ=

=дебиторская задолженность/выручка/360

ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ МАТЕРИАЛЬНЫХ ЗАПАСОВ В ДНЯХ=

=материальные запасы/выручка/360(дней)

Высокие результаты говорят о чрезмерных запасах.

КОЭФИЦИЕНТ МАНЕВРЕННОСТИ= собств.капитал /оборотный капитал

Высокий коэф. говорит о независимости предприятия:

чем выше - тем дальше от банкротства

ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТЬ(%)=собств. капитал/общие обязательства

Высокий коэф отражает минимальный финансовый риск и возможности привлечения средств со стороны. Необходимо увязывать с финансовой структурой источников средств.

ФИНАНСОВОЕ ОТНОШЕНИЕ= собств. Капитал /внешние обязательства

Нормально - 2:1 и 33% финансирования из заёмных средств

=собств кап/долгоср обяз

ПОРЯДОК ОБРАЗОВАНИЯ ПРИБЫЛИ

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ = выручка - себестоимость

Себестоимость = прямые затраты

прямые затраты = произв затраты

ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ = валовая прибыль – операционные расходы (операц расходы:-на АУП

-на рекламу

-аренду помещений

-на делопроизводство

ПРИБЫЛЬ(ДО ВЫЧЕТА НАЛОГОВ)=операционная прибыль – неэксплуатационные расходы

внеэксплуатационные расходы: -выплата % по займам

-покупка нематер активов

-убытки от инвестиций и продаж

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ = прибыль(до вычета налогов)-налоги

ВОЗВРАТНОСТЬ ДОЛГОСРОЧН ОБЯЗАТЕЛЬСТВ= =произв. прибыль/выплачиваемые проценты

ПРИБЫЛЬНОСТЬ

ПРИБЫЛЬ НА ОБЩИЕ ИНВЕСТИЦИИ=(прибыль до вычета налога+выпл%)/ долгосрочные обяз. +собств. капитал

Этот показатель характеризует эффективность управления инвестированными средствами и косвенно компетенцию руководства

ПРИБЫЛЬ НА СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ= чистая прибыль/ собств. капитал

Важный показатель для акционеров: характеризует использование вложенных денег

ПРИБЫЛЬ НА ОБЩИЕ АКТИВЫ =чистая прибыль/все активы

Показатель измеряет использование активов(фондоотдача),если

прибыль меньше процентной ставки на долгосрочные кредиты, то финансовый статус неблагополучен

ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬНОСТЬ=(выручка-себестоимость)/выручка

Показатель отражает взаимодействие с ценой, объёмом и затратами

ПРИБЫЛЬ НА ВЫРУЧКУ(от продаж)=чистая прибыль/выручка

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ АКТИВОВ

ВЫРУЧКА/запасы -объём продаж к объёму материальных запасов - количество

оборотов,совершаемых матер. запасами в год

Высокий процент-признак благополучия, очень высокий признак большого риска, может повредить запасу, а может быть первым сигналом неплатёжеспособности (норма:от4-х до 8)

СЕБЕСТОИМОСТЬ/матер. запасы - иногда вместо предыдущего показателя

для исключения надбавок и наценок

ВЫРУЧКА/текущим активам - общий измеритель эффекта

ВЫРУЧКА/текущие активы – текущие обязательства

ВЫРУЧКА/недвижимое имущество-

величина коэф от 1 до 7 в зависимости от капиталоёмкости производства

ВЫРУЧКА/все активы -

характеристика эффективности всех активов

ЭФФЕКТИВНОСТЬ АКЦИОНЕРНОГО КАПИТАЛА

СТОИМОСТЬ 1 акции =эмиссия акций/их количество

ДОХОД НА 1 АКЦИЮ =чистая прибыль/количество проданных акций

ДИВИДЕНД НА 1 акцию =

= сумма объявленных дивидендов/кол. проданных акций

РЫНОЧНАЯ ЦЕНА АКЦИИ/доход на одну акцию(выгоды для акционеров

и хорошие возможности для предприятия по привлечению средств)

соотношение DuPont:(Дюпона)

Чистая прибыль Выручка Общие активы Чистая прибыль

---------------- х ---------- х -------------- = --------------

выручка общие акти Собств капит собств капитал

прибыльность эффективн ликвидность

Определяем фактор, наиболее влияющий на чистую прибыль относительно собственного капитала, строим 5-летний тренд, рассчитываем прогноз

Проблема управления предприятием предполагает решение следующих задач:

1.Оценка эффективности хозяйственной деятельности промышленных предприятий и разработка рекомендаций по их совершенствованию.

2.Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе показателей деятельности его.

3.Структуризация комплексного потенциала промышленного предприятия.

4.Оптимизация структуры ресурсного обеспечения, ассортимента продукции, цены.

(эти задачи могут стать темами дипломных проектов)

В качестве нормативных показателей граничных критериев критического финансового положения используется:

- текущая ликвидность,

-обеспеченность собственным капиталом,

- платёжеспособность предприятия.

Каждая из названных задач предусматривает ряд исследовательских процедур:

Расчёт показателей состояния структуры баланса:

ликвидность, платёжеспособность, капитал фирмы.

↓ ↓

При нестабильном положении при стабильном положении фирмы и

и отрицательной тенденции положительной тенденции развития

развития

Дата добавления: 2014-01-06