Вопрос 16. Денежные потоки предприятия. Финансовый цикл. Управление финансами предприятия

Структура капитала

Это отношение заёмных средств к собственным. Доля заемных средств у предприятия не должна быть больше доли собственных. Существу­ют три показателя структуры капитала:

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Он = (4 Раздел пассива баланса + 5 Раздел ПБ) / 3 Раздел ПБ. Максимальное значение этого коэффициента не должно пре­вышать 1.

2. Коэффициент автономии пока­зывает независимость предприятия от заемных источников. Он = 3 Раздел ПБ / общий пассив. Его минимальное значение = 0,5, т. е. собственных средств в обороте предприятия не должно быть меньше половины.

Оба эти коэффициента используются при оценке кредитоспособности, при финансовом анализе.

3. Коэффи­циент финансового рычага. Обратный коэффициенту автономии. Используется при расчете факторов, влияющих на рентабельность собственных средств.

Структура капитала предприятия, а также стоимость собствен­ного и заемного капиталов определяют цену всего капитала. Именно этим определяется оптимизация структуры капитала.

Денежные средства предприятия совершают постоянный оборот, проходя последовательно следующие стадии.

Денежные стадии

(ден. в обороте)

Дебет.

Зад-ть

Краткосрочные

фин.вложения

Произв. cтад.

(произв. запасы незаверш. пр-ва)

Товарн. cтад.

Денежные ср-ва могут быть вложены во внеоборотные активы, кот. Совершают кругооборот в течение нескольких производственных циклов и в оборотные активы, которые совершают кругооборот быстро.

Фактором, влияющим на денежные потоки является величина финансового цикла.

Финансовый цикл – время, в течение которого денежные ср-ва, вложенные в запасы (с момента оплаты), незавершённое пр-во, гот. продукцию, дебиторскую задолженность возвращ. на пр-тие.

Величина ФЦ складывается из:

ФЦ=ВОЗап + ВОДЗ – ВОКЗ

Зависит от времени обращения запасов, времени обращ. деб. зад-ти и времени обращения кред. зад-ти.

Запасы рассчитываются как

ВОЗап = Зап_ср*360

Сn

ВОДЗ = ДЗ_ср*360

Сn

ВОКЗ = КЗ_СР*360

Сn

Главная задача фин. службы пр-тия – оптимизация фин. цикла. Схема!!!

Поток ден. ср-в связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между притоком и оттоком. Поток ден.ср-в – сумма всех поступлений и выплат за определённый период времени. Притоки – поступления, оттоки – выплаты. Разница между пост. и выпл. будет сост. поток.

На пр-тии выделяют потоки ден. ср-в по 3 видам деят-ти:

1) основная, потоки призваны обеспечить необходимыми ресурсами, все виды деятельности предприятия и являются основным источником прибыли

2) потоки от инвестиционной деятельности

3) фин. деятельность

Все потоки денежных средств взаимосвязаны и по мере необходимости могут перетекать из одной сферы в другую. В настоящее время наблюдается движение денежных ср-в от всех видов деят-ти, преимущественно в основную.

Вопрос 17. Основной капитал предприятия, его состав. Основные фонды: сущность, стр-ра, классификация, показатели движения и эффективности использования. Лизинг как форма финансирования основных фондов.

Основной капитал – часть активов предприятия, вложенные в ОС, долгосрочные инвестиции.

ОК

Нематериальные активы

ОС

незаверш. долгосрочные фин.

долгосрочные инвестиции

инвестиции В виде затрат на

(оборудование, долевое уч-тие

незаверш. стр-во) в уставном капитале

Они могут быть использованы

в хоз. д-ти, др. организаций;

Но амортизация не исчисляется ценные бумаги;

(сч.01,08) ст-ть имущества в фин.

Лизинге

Основные фонды – совокупность средств труда, действ. в течение длительного периода времени в сфере материального производства и непроизводственной сфере и переносящих свою стоимость в себестоимость продукции частями по мере материального и морального износа.

ОФ классифицируются по различным признакам:

По отраслевому признаку: здания, сооружения, передататочные устройства, регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, рабочий и продуктивный скот.

По назначению: производственные и непроизводственные. Производственные непосредственно участвуют в создании материальных благ, непроизводственные влияют косвенно. Производственные: активные и пассивные.

Активные – непосредственно оказывают воздействие на предметы труда и обеспеч. технол. Процесс (рабочие машины, оборудование).

Пассивные косвенно участвуют в процессе производства и создании условия для протекания технологического процесса.

По принадлежности: собств. (числятся на балансе), заемные (лизинг, аренда)

По использованию: ОС в эксплуатации; ОС на реконструкции; ОС в запасе; ОС на консервации.

Для классификации ОФ, определения их объема, структуры, количественных и качественных показателей эффективности их использования, прим. стоимостная оценка ОФ. Денежная оценка ОФ – есть ОС.

Дата добавления: 2014-01-06