Краткий конспект лекций

Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов

Использование товарно-денежных отношений в народном хозяйстве обусловливает применение таких стоимостных категорий, как финансы и кредит. Следует отметить, что экономические категории представляют собой теоретическое выражение абстракции общественных отношений между людьми в процессе производства и распределения материальных благ. Финансы выступают объектом изучения финансовой науки, которая исследует закономерности развития общественных отношений, выраженных в данной стоимостной категории. Объектом изучения финансовой науки являются как общегосударственные финансы, так и финансы отдельных экономических субъектов.

С помощью публичных финансов исследуется процесс формирования и использования государственных доходов и расходов. Объектом изучения финансов хозяйствующих субъектов выступает образование и использование их капитала, доходов и денежных фондов. Государство выступает не только как субъект собственности на определенную часть имущества, но и в качестве агента производства-хозяйствующего субъекта

Развитие денежных отношений, выраженных финансами, происходит по относительно частным закономерностям. Основными из них являются следующие.

Во-первых, финансовые отношения непосредственно порождаются государством, в то время как другие стоимостные категории обусловлены ведением товарного хозяйства.

Во-вторых, важным условием возникновения и развития финансов является сфера распространения товарно-денежных отношений в общей совокупности экономических связей.

В-третьих, финансы выражают денежные отношения, связанные с формированием и использованием централизованных и децентрализованных денежных фондов

В-четвертых, регулирующая деятельность конкретной страны, связанная с практическим использованием финансов, обособляется в финансовую политику государства.

В-пятых, финансы в своей развитой форме включают не только общегосударственные финансы, но и финансы предприятий и корпораций, государственный кредит и страховые фонды.

История становления и развития финансов свидетельствует о том, что им свойственны следующие признаки:

- денежный характер финансовых отношений;

- распределительный характер финансовых отношений;

- фондовый характер денежных отношений, выражающих категорию «финансы»;

- финансовые отношения всегда связаны с формированием доходов, принимающих форму финансовых ресурсов;

- финансовые отношения, будучи объективными, тем не менее регулируются государством.

Дадим краткую характеристику каждого признака.

Финансовые отношения между экономическими субъектами и государством носят денежный характер, позволяющий отделить финансы от натуральных сборов, доминирующих в эпохи рабства и феодализма. Появление финансовых отношений всегда сопровождается реальным движением денежных средств, что характерно для развитого рыночного хозяйства. Финансы выражают распределение стоимости валового внутреннего продукта (ВВП). Эти процессы характерны для второй стадии воспроизводственного процесса распределения стоимости ВВП в денежной форме. На данной стадии движение стоимости в денежной форме осуществляется обособленно от движения товаров, что вызвано ее отчуждением или целевым разделением каждой части стоимости в рамках одного владельца-на фонды возмещения, потребления и прибыль. Следовательно, на второй стадии воспроизводства имеет место одностороннее движение стоимости в денежной форме (Д–Д) без встречного эквивалента-товара.

Следует отметить, что на третьей стадии распределенная стоимость в денежной форме обменивается на товарную форму, т. е. происходит акт купли-продажи товара по рыночным ценам (Т–Д; Д–Т). Товарообменные операции обслуживаются двумя категориями:

- деньгами как всеобщим эквивалентом, в результате чего общественный продукт распределяется между субъектами воспроизводства;

- ценой, на основе которой происходит количественное соизмерение стоимости в денежной и товарной формах.

Других стоимостных инструментов для процесса обмена не требуется.

Сферой возникновения и функционирования финансов является вторая стадия общественного воспроизводства, где происходит распределение ВВП по целевому назначению и субъектам хозяйствования. Благодаря финансам осуществляются многообразные процессы перераспределения стоимости общественного продукта во всех звеньях народного хозяйства и непроизводственной сфере. Распределение стоимости ВВП с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих форму финансовых ресурсов. Они составляют материальную основу финансов. Финансовые ресурсы образуются у хозяйствующих субъектов из выручки от продажи товаров, а у государства за счет налогов и сборов, взимаемых с юридических и физических лиц в бесспорном порядке. Финансовые ресурсы государства принимают форму бюджетных и внебюджетных фондов, имеющих строго целевое назначение.

Итак, финансовые ресурсы выступают материальным носителем финансовых отношений в хозяйственной системе. Использование финансовых ресурсов осуществляется через денежные фонды специального назначения, хотя возможна и нефондовая форма их использования Фондовая форма функционирования финансовых ресурсов позволяет:

• теснее увязать удовлетворение любой потребности с экономическими возможностями государства;

• сконцентрировать финансовые ресурсы на приоритетных направлениях развития общественного воспроизводства;

• полнее увязать общественные и личные интересы в целях развития производства.

Финансовые отношения всегда связаны с формированием и использованием доходов, принимающих форму финансовых ресурсов. Ни одна из стоимостных категорий не характеризуется таким материальным носителем.Финансовые отношения, будучи объективными, тем не менее регулируются государством посредством: налогов и налоговых льгот; финансовых санкций за несоблюдение налогового законодательства; процентов по государственным ценным бумагам; учетной ставки Центрального банка; величины взносов во внебюджетные фонды и др.Денежные отношения, выражаемые финансами, сводятся государством в единую систему формирования и использования фондов финансовых ресурсов.

Выделение существенных признаков финансов позволяет дать им следующее определение. Финансы выражают систему денежных отношений, регулируемых государством в целях формирования и использования фондов финансовых ресурсов для удовлетворения различных общественных потребностей. Данное определение является наиболее общим, характеризующим финансы как стоимостную категорию.

Финансы предприятий и корпораций выражают систему денежных отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности и необходимых для формирования и использования капитала, доходов и денежных фондов. К последним относятся фонды потребления, накопления и резервные. Денежный фонд -обособившаяся часть денежных средств хозяйствующего субъекта, получившая целевое назначение и относительно самостоятельное функционирование.

Денежные средства-это более широкое понятие, чем денежные фонды, которые составляют только часть денежных средств, находящихся в обороте предприятия. Денежные потоки — целенаправленное движение денежных средств в текущей, инвестиционной и финансовой сферах деятельности предприятия. Будучи частью производственных отношений, финансы относятся к экономическому базису общества. В отличие от финансов кредит-форма движения ссудного капитала. Он предоставляется заемщикам банками на платной и возвратной основе. Ссудный капитал образуется из различных источников: за счет временно высвобождающихся из оборота средств хозяйствующих субъектов, населения, банков и бюджета. Формирование ссудного капитала из указанных источников свидетельствует о тесной связи финансов и кредита, поскольку они являются денежными отношениями. Однако существуют различные способы предоставления финансовых и кредитных ресурсов экономическим субъектам.

Корпоративные финансы являются одной из эффективных форм функционирования капитала и основаны на развитии акционерной формы собственности. Концентрация капитала в крупных корпоративных структурах, таких как финансово-промышленные группы (ФПГ), холдинги создают благоприятные условия для централизованного управления их финансовыми ресурсами, защиты прав участников, четкого разграничения ответственности участников и руководителей, использования современных методов привлечения капитала с финансового рынка (с помощью эмиссии корпоративных ценных бумаг).

Развитие корпоративных форм необходимо также для организации эффективного контроля над целевым использованием денежных ресурсов (на основе внедрения системы бюджетного управления). Корпорации включают множество малых и средних компаний.

Формирование ФПГ – это объективный процесс, который позволяет организационно оформить взаимодействие промышленного и банковского капитала, задействовать механизм стратегического ориентирования финансового капитала на реальный сектор экономики.

Финансы предприятий и корпораций представляют собой систему денежных отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности и необходимых для формирования и использования капитала, доходов и денежных фондов.

Дата добавления: 2014-01-06