Ризик портфеля цінних портфелів

Як ми вже впевнились, очікуваний прибуток по портфелю цінних паперів - це не просто питоме середнє відношення очікуваного прибутку до індивідуальних активів, які входять до портфеля. Проте, на відміну від прибутків, ступінь ризику портфеля , як правило, не є середньою питомою величиною стандартних відхилень в індивідуальних активах, які входять до портфеля. Ступінь його ризику буде меншим. Фактично, теоретично навіть можливо обєднати два типи інвестицій з досить високим, судячи по їх стандартним відхиленням, індивідуальним ступенем ризику, та сформувати порівняно без ризиковий портфель цінних паперів з

Щоб проілюструвати ефект об'єднання активів, розглянемо ситуацію, відображену на графіках. Нижня частина включає дані відносно ставок прибутку окремо для цінних паперів W, цінних паперів М і для портфеля, який включає по 5% ЦП W і М. Графіки наочно показують зміни ставок прибутку в часовому розвитку.

Дата добавления: 2014-01-07