Тема 8. Фінансовий менеджмент

1. Фінансовий аналіз інвестицій. Функції Еxcel для розрахунку операцій по кредитах і позиках.

У пакеті EXCEL існує група функцій, призначена для розрахунку фінансових операцій по кредитах і позиках. Ці розрахунки базуються на концепції часової вартості грошей і припускають нерівноцінність грошей, які відносять до різних моментів часу. Ця група функцій охоплює такі розрахунки:

─ визначення нарощеної суми (майбутньої вартості);

─ визначення початкового значення (поточної вартості);

─ визначення терміну платежу і процентної ставки;

─ розрахунок періодичних платежів, пов'язаних з погашенням позик.

Загальна формула розрахунку, що EXCEL використовує при обчис­ленні фінансових аргументів, пов'язаних із грошовими потоками, має вигляд:

(1)

де pmt — фіксована (незмінна) періодична сума платежу;

п — загальна кількість періодів виплат;

r — процентна ставка за один період;

type — число 0 або 1, що позначає, коли проводиться виплата (1 — на початку періоду, 0 — наприкінці періоду);

pv — поточна вартість внеску (позики), по якому нараховуються відсотки по ставці r % п-ну кількість періодів або вартість серії фіксованих періодичних платежів;

fv — майбутня вартість внеску (позики) або майбутня вартість серії фіксованих періодичних платежів.

Якщо процентна ставка за період нарахування r = 0, то використо­вується наступна формула:

(2)

Ці формули використовують функції БЗ, КПЕР, НОРМА, ПЗ, ППЛАТ.

Дата добавления: 2014-01-07