Допуск ценных бумаг к торгам на фондовой бирже

Допуск ценных бумаг к торгам у организатора торговли осуществляется путем из включения в список ценных бумаг, допущенных к торгам (далее – Список). Такая процедура называется листинг (от англ. List – перечень, список) – разрешение на участие ценных бумаг в торгах, процедура допуска их к торгам, «включение в список», т.е. в котировальные листы.

Постоянный контроль со стороны биржи за качеством ценных бумаг дает инвестору уверенность в достоверности информации об эмитенте и его бумагах, позволяет инвестору оценить перспективы развития эмитента, а биржа обеспечивает защиту инвестора по ценным бумагам, внесенным в котировальный лист. Но биржа не может гарантировать стабильную доходность инвестиций в ценные бумаги, прошедшие листинг.

С другой стороны, выгоду от листинга имеют и компании-эмитенты, так как они получают широкую популярность на фондовом рынке. А банки, финансовые институты, брокеры стараются не заниматься с ценными бумагами тех эмитентов, которые отказались от листинга хотя бы один раз.

Листинг – система поддержки рынка, создающая наиболее благоприятные условия для покупателей и продавцов, выявляющая наиболее надежные и качественные ценные бумаги, а значит, и наиболее ликвидные.

Листинг эмиссионных ценных бумаг осуществляется фондовой биржей на основании договора с эмитентом цен­ных бумаг, а листинг инвестиционных паев паевого инве­стиционного фонда - на основании договора с управляющей компанией этого паевого инвестиционного фонда.

Ценные бумаги могут быть допущены к торгам на фон­довой бирже без прохождения процедуры листинга в соот­ветствии с правилами допуска ценных бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга (внесписочные бумаги).

На фондовой бирже должен быть создан отдел по лис­тингу в качестве отдельного структурного подразделения фондовой биржи.

При прохождении процедуры листинга ценные бумаги включаются в котировальные списки «А» (первого и вто­рого уровней), «Б» и «В». Котировальный список «В» был введен в 2006 г. для ценных бумаг эмитента, который в первый раз размещает бумаги по открытой подписке при помощи брокера. Это упрощает правила игры для эми­тентов, впервые предлагающих бумаги для публичного раз­мещения через биржу, а также для совершения сделок по отчуждению акций.

Список должен включать в себя следующие сведения:

- вид, категория (тип) ценной бумаги;

- индивидуальный государственный регистрационный но­мер выпуска (дополнительного выпуска) данных цен­ных бумаг (в случае его наличия);

- наименование эмитента (название паевого инвестици­онного фонда и наименование его управляющей ком­пании);

- номинальная стоимость ценной бумаги (в случае ее на­личия);

- общее количество эмиссионных ценных бумаг в дан­ном выпуске ценных бумаг;

- наименование инициатора допуска ценной бумаги к торгам;

- основание допуска ценной бумаги к торгам (дата и но­мер решения, а также принявший его орган);

- наименование котировального списка либо указание на то, что ценные бумаги допущены к торгам без прохождения процедуры листинга (в случае допуска ценных

бумаг к торгам на фондовой бирже).

Допуск ценных бумаг к торгам у организатора тор­говли осуществляется при соблюдении следующих общих требований:

- осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг (правил доверительного управления паевым инвести­ционным фондом);

- осуществлена государственная регистрация отчета об итогах выпуска;

- эмитентом ценных бумаг соблюдаются требования за­конодательства Российской Федерации о ценных бума­гах и нормативных правовых актов ФСФР, в том числе о раскрытии информации на рынке ценных бумаг. Исключение ценной бумаги из Списка (делистинг) осуществляется организатором торговли по следующим основаниям:

- признание выпуска ценных бумаг несостоявшимся или недействительным;

- истечение срока обращения ценных бумаг;

- прекращение деятельности эмитента в результате реорганизации или ликвидация эмитента (прекращение паевого инвестиционного фонда);

- неоднократные нарушения эмитентом ценных бумаг (управляющей компанией паевого инвестиционного фонда) требований законодательства Российской Фе­дерации о ценных бумагах (об инвестиционных фон­дах) и нормативных правовых актов федерального орга­на исполнительной власти по рынку ценных бумаг; - неустранение эмитентом ценных бумаг (управляющей компанией паевого инвестиционного фонда) выявлен­ных Федеральной службой или организатором торгов­ли нарушений в течение срока, предусмотренного для их устранения, но не более 6 месяцев;

- иные основания, предусмотренные организатором тор­говли в правилах допуска к торгам ценных бумаг. Фондовая биржа в случае выявления оснований делистинга обязана в течение 1 месяца осуществить делистинг соответствующих ценных бумаг.

Организатор торговли обязан уведомить эмитента (уп­равляющую компанию паевого инвестиционного фонда) о включении его ценных бумаг в Список (исключении из Списка) в течение 1 дня с момента принятия организато­ром торговли соответствующего решения.

Дата добавления: 2014-01-07