Аналіз ліквідності та платоспроможності

Термін ''ліквідний" означає безперешкодне перетворення майна на гроші.

Ліквідність підприємства - це його спроможність перетворити свої активи на гроші для покриття необхідних платежів. Короткострокові зобов'язання - це борги, термін погашення яких не перевищує одного року.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів з активу, згрупованих за рівнем їх ліквідності, із зобов'язаннями за пасивом, об'єднаними за строками їх погашення і в порядку зростання цих строків.

Залежно від рівня ліквідності активи поділяються на такі групи:

1. Найбільш ліквідні активи (А₁) - це сума за статтями грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень, цінних паперів (рядки 150, 220, 230, 240 другого розділу активу балансу).

2. Активи, що швидко реалізуються (А₂) - це активи, для перетворення яких в грошові кошти потрібен певний час - дебіторська заборгованість (рядки 160 - 210).

3. Активи, що реалізуються, повільно (A₃) - це статті 2-го розділу активу балансу, що включають запаси та інші оборотні активи (рядки 100 - 140, а також ряд 250 та 270).

4. Активи, що важко реалізуються (А₄) - це усі статті 1-го розділу активу.

"Необоротні активи". Перші три групи активів протягом звітного періоду постійно змінювалися і тому належать до поточних активів підприємства.

Пасиви балансу відповідно до зростання строків погашення зобов'язань групуються так:

1. Негайні пасиви (П₁) - це кредиторська заборгованість (рядки530 - 610).

2. Короткострокові пасиви (П₂)- це рядки 500, 510, 520 4-го розділу пасиву балансу.

3. Довгострокові пасиви (П₃) - довгострокові зобов'язання - 3-й розділ пасиву балансу - ряд 480.

4. Постійні пасиви (П₄) - це рядки 380, 430, 630.

Підприємство вважається ліквідним, якщо його поточні активи перевищують короткострокові зобов'язання. Для аналізу ліквідності складають баланс ліквідності (табл. 14) і розраховують основні показники ліквідності.

Таблиця 14 - Аналіз ліквідності балансу

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо задовольняє такі умови:

А₁ ≥ П1

А2 ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄ < П₄

За даними табл. 14 баланс підприємства, що аналізується, не є ліквідним на початок року, тому що не виконуються три умови. І головне, поточні активи менші короткострокових зобов'язань на 1400 тис. грн. На кінець року поточні активи перевищують короткострокові зобов'язання на 3089 тис. грн., що дає підстави вважати баланс ліквідним.

Аналіз ліквідності доповнюється розрахунком і аналізом таких основних показників ліквідності:

1. Загальний коефіцієнт ліквідності (К_зл) (коефіцієнт покриття, коефіцієнт поточної ліквідності) дає загальну оцінку ліквідності і розраховується

Цей коефіцієнт показує, скільки гривень поточних активів припадає на 1 грн. поточних зобов'язань. Нормативне значення цього коефіцієнта має становити 2,0 - 2,5.

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (К_шл) обчислюється для вужчого кола поточних активів, коли з розрахунку виключено найменш ліквідну їх частину -товарно-матеріальні запаси.

Нормативне значення цього коефіцієнта не менше, як 1,0.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К_ал) показує, яку частину поточних зобов'язань при необхідності можна погасити негайно і розраховується так

Нормативне значення цього коефіцієнта має становити 0,25 - 0,35.

На практиці фактичні значення коефіцієнтів ліквідності бувають значно нижчими, що не дає підстави робити висновки про нездатність підприємства погасити свої борги, бо малоймовірно, щоб усі кредитори одночасно пред'явили свої боргові вимоги.

Розрахуємо коефіцієнти ліквідності за даними балансу і результати зведемо в табл. 15.

Таблиця 15 - Аналіз показників ліквідності

Як видно з даних табл. 15, рівень коефіцієнтів набагато нижчий від нормативних значень. Як позитивний момент слід відзначити певне зростання цих коефіцієнтів до кінця періоду.

5.6. Аналіз фінансової стабільності

Фінансова стабільність підприємства - одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона пов'язана з рівнем залежності підприємства від кредиторів та інвесторів і характеризується співвідношенням власних і залучених коштів.

В обліково-аналітичній практиці розроблено систему показників, що характеризують фінансову стабільність підприємства. До частини таких показників встановлені нормативні значення.

Основними показниками фінансової стабільності є такі коефіцієнти:

1. Коефіцієнт автономії (К_а)

Цей коефіцієнт характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність. Чим вищим є значення цього показника, тим більше підприємство є фінансово стійким, стабільним і незалежним від зовнішніх кредиторів.

Виходячи з існуючого досвіду можна стверджувати, що значення цього коефіцієнта має бути більшим 0,5.

2. Коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів (К_сп)

Цей коефіцієнт є найбільш загальною оцінкою фінансової стабільності. Зростання цього показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто певне зниження фінансової стабільності. Нормативне значення цього коефіцієнта має бути меншим 1 (одиниці).

3. Наявність власних оборотних коштів підприємства (OK_в) розраховуються як сума першого, другого, третього розділів пасиву балансу мінус підсумок першого розділу активу

За іншим способом наявність власних оборотних коштів - це різниця другого розділу активу і четвертого розділу пасиву балансу

Наявність власних оборотних коштів свідчить, що певна частина власного капіталу знаходиться в поточних активах, забезпечуючи мінімальну потребу підприємства в таких коштах і свідчить про непоганий фінансовий стан. Відсутність власних оборотних коштів вимагає для задоволення потреб підприємства збільшувати кредиторську заборгованість і негативно характеризує фінансовий стан підприємства

4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (К_м)

Цей коефіцієнт показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто, яка частина вкладена в оборотні кошти, а яка капіталізована. Значення цього коефіцієнта може змінюватися залежно від структури капіталу і галузевої належності підприємства. Значення цього коефіцієнта має знаходитися в межах 0,4...0,6.

5. Коефіцієнт забезпеченості оборотних коштів власними оборотними коштами (К_з)

Мінімальне значення цього показника - 0,1. Збільшення величини показника свідчить про непоганий фінансовий стан підприємства і його спроможність проводити незалежну фінансову політику.

Розрахунки показників фінансової стабільності наведено в табл. 16.

Таблиця 16 - Показники фінансової стабільності