Золотовалютный

Был утвержден устав МВФ и усилилась связь доллара с золотом. Страны получили возможность неограниченного обмена доллара на золото по фиксированной цене 35 долларов за 1 тр. унцию. Доллары обменивались на золото ЦБ-ми в Казначействе США.

В середине 70-х годов начался процесс демонетизации золота. США прекратили операции по золоту. Золотые стандарты перестали существовать.

На Ямайской конференции был принят многовалютный стандарт. Золото являлось не только денежным товаром. Спрос на него возрастал в связи с использованием в качестве сырья для электротехники, медицины, ювелирной промышленности, для тезаврации (накопление золота в виде слитков, монет, сокровищ).

Золото использовалось как объект спекулятивных сделок, а также в качестве резервов ЦБ.

В результате цена на золото колеблется под влиянием различных факторов, на повышение стоимости золота влияет рост промышленно-бытового применения и их спроса в инвестиционных целях.

С прекращением обмена доллара на золото отменена его официальная цена, ЦБ стран учитывают его по рыночной цене.

Золото используется также в виде обеспечения кредитов, предоставляемыми центральными или коммерческими банками, а также для проведения операций своп.

В 70-х годах некоторые страны увеличили свои мировые запасы путем покупки запасов МВФ. У МВФ не было необходимости хранить запасы стран-членов, поэтому 1/6 часть была продана на торгах в пользу других стран.

В наст время золото является важным элементом МВО, т.к. оно является одним из наиболее эффективных и стабильных инструментов сбережения капитала, что особенно актуально в период кризисов.

Цена золота постоянно растет.

2. Торговля золотом между странами осуществляется на международном рынке золота. Рынки золота – специальные центры торговли золотом, где осуществляются его реальная купля-продажа по рыночной цене.

В настоящее время на рынках золота сделки осуществляют преимущественно частные банки, предприятия и индивидуальные лица. Участие государства в операциях с золотом является эпизодическим.

Рынок золота представляет собой 2 самостоятельные, но связанные друг с другом части:

1 рынок реального золота, где оно физически перемещается от продавца к покупателю.

2.рынок, где сделки осуществляются с контрактами на золото (фьючерсы и опционы).

Конкретный рынок золота представляет собой ассоциацию, консорциум, клуб или другую форму объединения коммерческих банков и других участников, выполняющих посредническую роль между покупателями и продавцами.

Типы рынков золота:

1) мировые

2) региональные

3) внутренние рынки

Мировые + региональные + внутренние рынки = Международный рынок золота

Мировой рынок характеризуется отсутствием каких-либо ограничений со стороны официальных органов на совершение сделок с золотом.

- Лондонский (глобальный)

- Цюрихский (локальный)

- Токийский

- Нью-Йоркский

Региональный рынок – относятся рынки, обслуживающие покупателей и продавцов какого-либо региона:

- рынок Гонконга и Сингапура

- рынки Южной Америки и Ближнего Востока

Внутренний рынок. В отличие от мирового и локального, где осуществляется оптовая торговля золотом в крупных размерах, на внутренних рынках такая оптовая проводится от случая к случаю. Здесь продается золото, уже имеющееся в стране, либо золото, которое поступало на международный рынок из государственных резервов или других источников.

2 вида внутренних рынков:

1) свободные рынки

2) закрытые рынки, контролируемые государством.

Свободные рынки – функционируют без вмешательства правительства. Государство на них не регулирует цены на золото и не регламентирует порядок торговли золотом. Такие рынки существуют в Швеции, Португалии, Франции, Израиле.

На закрытых внутренних рынках государство особо контролирует порядок торговли и импорт золота, в некоторых странах даже запрещается хранение золото и ведется регистрация сделок (в Индии, Индонезии, Египте).

Особое место занимают черные рынки золота. Они возникают там, где государство запрещает частную торговлю золотом или вводит различные ограничения и высокие пошлины на ввоз золота в страну.

На международных рынках осуществляется в основном оптовая торговля, которая предусматривает куплю-продажу крупных слитков и больших партий золотых монет.

Крупные стандартные слитки являются главным предметом сделок. Для того чтобы слиток золота мог быть предметов торговли, он должен отвечать ряду параметров (утвержденных Лондонской Ассоциацией Рынков Золота):

- вес от 350 до 450 унций (от 11 до 13 кг)

- проба не ниже 995

Торговля золотом производится в разных странах, в которых слитки могут иметь различную пробу, вес, единицу измерения.

Для торговых целей все они пересчитываются в стандартные слитки. Поставка и расчеты по стандартным слиткам производится в Лондоне.

Торговля слитками не означает обязательного перемещения золота из одного хранилища в другое. Она осуществляется с помощью металлических счетов. Владелец золота сдает слитки в банк, количество и вес которых зачисляется ему на золотой металлический счет.

2 вида золотых металлических счетов:

1. счета с фиксированным перечнем слитков и монет.
2. счета с нефиксированным или обезличенным вкладом в золото (учет ведется в граммах или унциях).

Доля торговых операций с золотом использует только счета 2ого вида. Золото переводится с металлического счета продавца на металлический счет покупателя. Физическое перемещение золота не осуществляется. На золото, зачисленное на металлический счет, выдаются золотые сертификаты, которые являются свидетельствами права собственности на золото.

Важейшим моментом на Лондонском рынке, от которо­го зависит торговля не только в Лондоне, но и на других рын­ках, является фиксинг цены на золото, т.е. дважды в день уста­навливается основная мировая цена на покупку и продажу зо­лота. Это позволяет любому участнику мирового рынка поку­пать и продавать металл на равных условиях, в связи с чем зна­чительное количество золота может быть куплено или продано по одинаковым ценам, которые ежедневно публикуются сред­ствами массовой информации и не подлежат изменению.

Цена лондонского фиксинга служит базой для образова­ния цен на других рынках, хотя может по многим причинам отклоняться от нее. Фиксинг производится по соглашению между компаниями, осуществляющими операции на междуна­родных рынках золота.

Пять рынкообразующих банков Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA) являются также членами Лондонского фиксинга: Deutsche Bank, Société Générale, HSBC, Scotia Mocatta и Barclays Capital. Другие участники рынка, желающие торговать по фиксингу, должны обратиться к одному из этих пяти дилеров. Проводится фиксинг в помещении банка Rothschild. Цена золота немедленно сообщается в Нью-Йорк, Цю­рих, Токио, Сингапур и в другие центры, где осуществляется торговля золотом.

Многим участникам торговли золотом предоставляется возможность заключать сделки на основе фиксинга. Это имеет важное значение в условиях постоянного изменения цен на зо­лото.

Фиксинг на золото дает наиболее «представительные» цены, так как сделки, заключаемые в Лондоне, являются ре­зультатом исполнения заявок крупных потребителей и произ­водителей золота, банков, а также международных инвесторов.

Дата добавления: 2014-01-07