Показатели рентабельности, характеризующие доходность операционной деятельности

Основные цели, задачи и источники информации.

С целью выявления условий и возможностей наиболее эффективного хозяйствования проводится анализ рентабельности предприятия, в ходе которого изучают вопросы по следующим направлениям:

1) на сколько стабильны полученные доходы и производственные расходы;

2) какие элементы финансовой отчетности могут быть использованы для прогнозирования финансовых результатов;

3) на сколько произведены понесенные расходы;

4) какова эффективность вложений в инвестиции;

5) на сколько эффективно управление предприятием.

Цель анализа:

Оценить эффективность работы предприятия в целом и доходность отдельных направлений в частности.

Задачами анализа являются:

1. изучение формирования и структуры прибыли;

2. обоснование и количественное соизмерение факторов изменения прибыли;

3. анализ формирования показателей изменения рентабельности производства и продаж;

4. анализ формирования показателей и факторов изменения капитала;

5. определение резервов увеличения рентабельности;

6. определение мероприятий по использованию выявленных резервов.

Объектами изучения для анализа являются:

– различные виды расходов и доходов;

– изучение различных видов прибыли;

– капитал.

Источники информации для анализа:

1. все формы БФО;

2. регистры аналитического и синтетического учета по сч. 20, 43, 90.

Среди показателей рентабельности особое внимание заслуживает доходность операционной деятельности, которую характеризуют три категории показателей:

- Рентабельность производства продукции (окупаемости затрат);

- Рентабельность продаж (оборота);

- Рентабельность совокупных активов,

На первом месте изучается рентабельность окупаемости затрат:

R ок.з. = Пр / åЗ × 100%

Этот показатель показывает, на сколько предприятие само финансируется, т.е. получает доход с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Он может рассчитываться по предприятию в целом, а также по отдельным сегментам и видам продукции.

Пр_i на ед прод. Ц_i – Уд.С_i

R ок.з. _изд.i = × 100% = × 100%

С/с ед. прод. _i Уд.С_i

Уровень рентабельности затрат рассчитанный по предприятию в целом зависит от:

- объема реализации продукции;

- удельного веса каждого i – го вида продукции;

- себестоимости единицы продукции.

å (V_общ. × Уд.в._i ×(Ц_i – С_i))

R ок.з. =

å (V_общ. × Уд.в._i × С_i)

Таблица 1.

Факторный анализ рентабельности окупаемости затрат.

Показатели	План	Факт	Условн. показатель план при Vф.
1. Выручка, т.р.
2. Полная себестоимость единицы продукции, т.р.
3. Прибыль от реализации, т.р.

1) R з. _пл. = 532 / 6906 × 100% = 7,7%

2) R з. _{усл. при измен. V} = Пр усл. / С усл. × 100% = 584 / 8542 × 100% = 6,84%

3) R з. _{усл. при измен. Ц} = (Вф – Сусл.) / Сусл. × 100% = (10996 – 8542)/8542 × 100% = 28,73%

4) R з._факт = 611 / 10385 × 100% = 5,88%

Влияние факторов:

1. Влияние на рентабельность изменения V:

Δ R з._(V) = 6,84% - 7,7% = - 0,86

2. Влияние на рентабельность изменения цены:

Δ R з._(Ц) = 28,73 – 6,84 = 21,89

3. Влияние на рентабельность изменения себестоимости:

Δ R з._(С/с) = 5,88 - 28,73 = - 22,85

Баланс факторов: - 0,86 + 21,89 + (- 22,85) = 5,88 – 7,7

- 1,82 = - 1,82

Выводы: план по уровню рентабельности затрат не выполнен главным образом за счет фактического роста затрат 3479 т.р. (10385 – 6906), под влиянием которых рентабельность затрат снизилась на 22,85, что оценивается отрицательно. Реализация менее рентабельных видов продукции также оказало отрицательное воздействие, снизив рентабельность на 0,86%, и только фактор роста цен оказал положительное воздействие, увеличив рентабельность на 21,89%.

Далее проводится факторный анализ рентабельности затрат каждого вида продукции.

Второй показатель доходности операционной деятельности – рентабельность продаж:

R продаж = Пр / Вр × 100%

Он характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности определяя, сколько получает предприятие прибыли с каждого рубля продаж.

Для данного показателя может быть несколько расчетных показателей:

1. R продаж ₁ = ВП / Вр -характеризует долю каждого рубля от продаж, которая может быть направлена на покрытие коммерческих и управленческих расходов.

2. R продаж ₂ = Пр / Вр × 100%

3. R продаж ₃ = Налогообл. Пр / Вр × 100%

Определяет влияние прочих доходов и расходов на формирование прибыли.

4. R продаж ₄ = ЧП / Вр × 100%

Отражает влияние всей совокупности доходов и расходов включая текущий налог на прибыль, постоянные и временные разницы.

Далее проводится рентабельность продаж отдельных видов продукции в зависимости от среднего уровня цены и себестоимости единицы продукции.

Таблица 2.

Факторный анализ рентабельности продаж отдельных видов продукции.

Вид прод.	Ср. цена реал., тыс.руб.	Ср. с/с ед. прод., т.руб.	Рентабельность оборота, %	Отклонение
Всего	В т.ч. за счет
План	Факт	План	Факт	План	Услов.	Факт	цены	с/с
А					32,4	37,3	34,2	+1,8	+4,9	-3,1
В					25,8	24,5	20,4	-5,4	-1,3	-4,1
С					25,3	35,7		+14,7	+10,4	+4,3

Из проведенного анализа видно, что наиболее рентабельной стала продукция С, которой составило фактически 40%, т.е. увеличился по отношению к плану на 14.7 в том числе за счет роста цены на 16р. (), рентабельность оборота увеличилось на 10,4, а за счет снижения себестоимости на 5 руб. рентабельность увеличилась на 4,3, т.е. выпуск и реализация продукции С является наиболее выгодным и обоснованным. Также увеличение рентабельности произошло продукции А на 1,8, но это увеличение произошло только за счет роста цены. По изделию В рентабельность снизилась на 5,4, поэтому предприятию необходимо пересмотреть управление затратами и усиление контроля за службой маркетинга с целью определения условий ценообразования и реализации этих видов продукции (А и В).

Следующим этапом анализа рентабельности продаж по предприятию в целом, но в разрезе видов продукции является определение влияния изменения структуры продаж и рентабельности отдельных видов изделий.

R общ. = ∑ (Уд._i × R пр _i)

Таблица 3.

Оценка влияния рентабельности отдельных видов изделий и их структуры на рентабельность продаж по предприятию в целом.

Вид прод	Rпр.i, %	Уд.вес, i	Rобщ., %	Влияние
План	Факт	+/-	Пл.	Ф.	+/-	План	Факт	+/-	Уд.в.	Ri
A	32,4	34,2	+1,8	0,21	0,28	+0,07	6,804	9,576	+2,772	2,268	0,506
B	25,8	20,4	-5,4	0,31	0,26	-0,05	7,998	5,304	-2,694	-1,26	-1,404
C	25,3		+14,7	0,48	0,46	-0,02	12,144	18,4	+6,256	-0,506	6,762

В качестве обобщающей количественной характеристики доходности операционной деятельности используется финансовый коэффициент, получивший название – коэффициент рентабельности активов.

R _акт. = Пр / А × 100%

Он характеризует отдачу с каждого рубля вложенного в активы предприятия, т.е. это эффективность использования активов.

В аналитических целях рентабельность активов рассматривается как произведение рентабельности продаж и оборачиваемость активов (коэффициент оборачиваемости).

R _акт. = R _продаж × К _{обор-ти} = Пр / В × В / А = (V×(Ц – С)) / (V ×Ц / К _обор.)

Таблица 4.

Анализ эффективности использования активов.

№	Показатели	План	Факт	Отклонение, +/-
	Выручка от реализации			+4329
	Себестоимость реализованной продукции, т.р.			-1882
	Прибыль от реализации			+2447
	Среднегодовая стоимость активов, тыс.р.			-926
	Рентабельность продаж, %	42,39	43,93	+1,54
	Оборачиваемость активов, руб	1,82	2,15	+0,33
	Рентабельность активов.	77,15	94,36	+17,21

R _акт = R _пр × К _об.

1) ∆ R _{акт (R пр.)} = 1,54 × 1,82 = 3,31

2) ∆ R _{акт (К об.)} = 0,33 × 4,93 = 13,99

Баланс факторов: 3,31 + 13,99 = 17,2

Дата добавления: 2014-01-07