Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта и показателей эффективности инвестиций

Анализ объемов инвестиционной деятельности.

Данный анализ начинается с изучения выполнения плана инвестирования по предприятию в целом и отдельным направлениям плана.

Таблица 1.

Анализ выполнения плана инвестиционных проектов.

Виды инвестиций	План	Факт	Отклонение
1. Строительно – монтажные работы
2. приобретение объектов ОС			-70
3. долгосрочное финансирование			+45
Всего инвестиций			+125

Особое внимание при анализе уделяется выполнению плана инвестиций по каждому виду строительных работ и долгосрочным финансовым вложениям с обязательным определением причин повлиявшим на не выполнение плана. Затем проводится анализ выполнения плана приобретения ОС, оценивая величину фактических инвестиций с учетом количества приобретенных объектов и их стоимости.

следует отметить, что успешное выполнение плана во многом зависит от обеспечения проектов источниками их финансирования, поэтому в процессе анализа необходимо изучить причины невыполнения плана финансирования, рассматривая при этом изменения в структуре источников финансирования, подразделяя их на собственные и заемные.

В ходе анализа определяется цена разных источников финансирования, на основе которых делается выбор наиболее выгодного источника, рассмотрим в качестве определения цены в виде _____ кредита или займа. Эта цена уменьшается на ставку налога на прибыль.

Ц _кр. = Ст_% × (1 – Ст_НП)

В настоящее время существует 2 подхода к оценке финансовой состоятельности инвестиционного проекта:

1. финансовый анализ предприятия, который включает в себя изучение необходимых документов по конкретному инвестиционному проекту (бизнес план, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и прогнозный баланс);

2. оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта, которая основана на системе финансовых показателей:

– показатели доходности всего капитала, а также собственного, перманентного и рентабельности продаж;

– показатели использования инвестиций – оборачиваемость всего капитала, собственного капитала, собственного оборотного капитала, оборачиваемость перманентного капитала;

– показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточной и текущей и коэффициент соотношения собственных оборотных средств к оборотным активам;

– показатели платежеспособности: коэффициент общей платежеспособности, соотношения собственного капитала и долгосрочных заемных средств, коэффициент покрытия %.

Дополнительными показателями оценки являются:

· фондоотдача;

· материалоемкость;

· производительность.

Для расчета показателей эффективности инвестиционного проекта используется система показателей:

1) дополнительный выход продукции на 1 руб. инвестиций:

Э _{эк.инв.1} = ∆Ст-ть ГП / ∑ инв.

2) снижение себестоимости продукции на 1 руб. инвестиций:

Э _{эк.инв.2} = (-(С _к – С _н) × V _к) / ∑ инв.

3) Сокращение затрат труда на производство в расчете на 1 руб. инвестиций:

Э _{эк.инв.3} = (-(te _к – te _н) × V _к × Ставка опл. труда) / ∑ инв.

4) Увеличение прибыли на 1 руб. инвестиций:

Э _{эк.инв.4} = (Пр ед. _к – Пр ед. _н) × V_к / ∑ инв

5) Срок окупаемости:

Т _ок. = ∑ инв. / (Пр ед. _к – Пр ед. _н) × V _к

Дата добавления: 2014-01-07