Анализ эффективности лизинговых операций

Лизинг представляет собой один из способов обновления основных средств. Он позволяет предприятию получить в свое распоряжение средства производства, не становясь их собственником и не покупая их. В лизинговой операции участвует 3 стороны: предприятие, которое хочет получить в свое распоряжение движимое и недвижимое имущество; поставщик этого имущества и лизинговое финансовое учреждение. Эффективность лизинговых операций изучается как у лизингополучателя, так и лизингодателя.

Недостатком лизинга по сравнению с кредитными банками является его более высокая стоимость, так как лизинговые платежи должны покрывать амортизацию имущества, стоимость вложенных денег и вознаграждение за обслуживание покупателя.

Преимущество лизинга для арендатора:

1. предприятие пользователь освобождается от необходимости инвестирования единовременной крупной суммы, а временно высвобожденная сумма денежных средств может использоваться на пополнение собственного оборотного капитала, что повышает его финансовую устойчивость.

2. деньги, заплаченные за аренду, учитываются как текущие расходы, включенные в с/с продукции, в результате чего на данную сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль

3. предприятие арендатор вместо обычного гарантийного срока получает гарантийное обслуживание оборудования на весь срок аренды.

4. появляется возможность быстрого наращивания производственной мощности, внедрения достижений НТП, что способствует повышению конкурентности предприятия.

Для предприятия, использующего быстро устаревающее оборудование, лизинг может быть средством застраховаться от его обесценивания. Это средство будет тем эффективнее, но и дороже, чем срок договора меньше срока физической службы арендуемого имущества.

Лизинг в качестве альтернативного финансового приема заменяет источники долгосрочного и краткосрочного финансирования, поэтому преимущества и недостатки лизинговых операций уравнивают в первую очередь с преимуществами и недостатками традиционных источников финансирования инвестиций.

Решение данной проблемы, с позиции арендатора, сводится к определению, приведению к текущей дате чистых платежей по обоим вариантам и последующему их сравнению.

При оценке эффективности лизинга учитывается не только экономия средств, но и другие вышеперечисленные преимущества. Для этого используется система частных и обобщающих показателей, а именно прирост объема продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, рост производительности труда, прибыли, рентабельности, сокращение срока окупаемости.

Рентабельность лизинга – это отношение суммы полученной прибыли к сумме затрат по лизингу.

Срок окупаемости лизинга для предприятия лизингополучателя определяется отношением суммы лизинговых платежей к среднегодовой сумме дополнительной прибыли от применения арендуемых средств. Прирост прибыли за счет использования лизингового оборудования определяется следующими способами:

1. умножение фактической суммы прибыли на удельный вес выпущенной продукции на лизинговом оборудовании.

2. умножением затрат по лизингу на фактический уровень рентабельности издержек производства.

3. умножением снижения с/с единицы продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, на фактический объем продаж этой продукции

Эффективность лизинга у лизингодателя оценивается с помощью показателей чистой прибыли, рентабельности и срока окупаемости инвестиций в лизинговые операции.

Рентабельность рассчитывается отношением чистой прибыли к затратам по лизингу в целом и по каждому договору. Срок окупаемости затрат по лизингу определяется отношением затрат по лизингу на среднегодовую сумму чистой прибыли от лизинга.

Затраты по лизингу у лизингополучателя включают в себя стоимость приобретенных основных средств у производителей, сумм процента за кредиты банка, если покупка производилась за счет их, сумма страховых взносов за страхование лизингового имущества, сумма затрат по гарантированному обслуживанию сданных в аренду средств, заработная плата персоналу и так далее. Также анализируется степень риска на основе изучения платежеспособности арендатора и аккуратность выполнения договорных операций по предыдущим контрактам.

В процессе анализа необходимо произвести сравнение показателей эффективности лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения, установить причины этих отклонений и учесть их при заключении следующих сделок.

Дата добавления: 2014-01-07