Источники финансовых ресурсов

Лекция 2. Финансовые ресурсы и капитал корпораций

Финансовые ресурсы корпорации – совокупность собственных денежных средств и поступлений заемных и привлеченных средств, предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с привлечение капитала. Они являются результатом взаимодействия поступления, расходования и распределения денежных средств, их накопления и использования.

Вновь созданные предприятия получают финансовые ресурсы от учредителей, собственников (инвесторов), коммерческих банков, инвестиционных фондов и др.

В дальнейшем формирование финансовых ресурсов на действующих предприятиях в основном осуществляется за счет собственных источников – прибыли и амортизационных отчислений, что не исключает вовлечения в оборот финансовых ресурсов за счет дополнительной эмиссии акций, облигаций и др. ц.б., получения кредитов и др. заемных средств.

Финансовые ресурсы несут воспроизводственную, регулирующую, распределительную, стимулирующую и контрольную функции.

Требования к финансовым ресурсам:

1. необходимо осуществлять их мобилизацию, что позволяет обеспечить их маневренность и концентрацию средств на наиболее важных участках хоз.деятельности

2. разрабатывать планы поступления фин.ресурсов и определение основных направлений их использования на предстоящий период и долгосрочную перспективу.

3. постоянное соблюдение пропорций между расходованием фин.ресурсов (затратами) и поступлениями фин.ресурсов (результатами).

Источниками фин. ресурсов являются все денежные доходы и поступления, которыми располагает корпорация в определенный период(дату) и которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного и социального развития: инвестиций (прямых и портфельных), авансирования в текущие затраты на социальные и другие нужды, централизованные социальные фонды и бюджеты различных уровней.

Виды финансовых ресурсов корпораций:

По источникам формирования – собственные, заемные, привлеченные (на возвратной и безвозвратной основе), ассигнования из бюджета или централизованных внебюджетных фондов.

Источниками формирования собственных средств – выручка от реализации (амортизация, прибыль, резервный фонд и др.); доходы от прочей реализации, внереализационные доходы; заемных – ресурсы кредиторов, привлеченных – ресурсы инвесторов, ассигнования и бюджета и поступления из внебюджетных фондов – средства бюджетного финансирования и внебюджетных фондов.

Собственные – прибыль от основной деятельности; от реализации выбывшего имущества, от внереализационных операций, амортизация, устойчивые пассивы, целевые поступления, паевые и иные взносы работников корпорации.

Мобилизованные на финансовом рынке - продажа собственных ценных бумаг, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, кредит, доходы по операциям с иностранной валютой и драгоценными металлами.

Поступления в порядке перераспределения – страховые возмещения, финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций и отраслевых структур, финансовые ресурсы, формируемые на паевых (долевых) началах, бюджетные субсидии.

Направления использования фин.ресурсов:

1. текущие потребности производственно-торгового процесса для обеспечения нормального функционирования корпораций путем запланированного выделения д.с. на основное производство, производственно-вспомогательные процессы, снабжение, маркетинг и сбыт продукции.

2. административно-организационные мероприятия – выделение новых служб, сокращение управленческого аппарата

3. инвестирование в основное производство в форме долгосрочных и краткосрочных вложений в целях его развития (обновление и модернизация)), создание нового производства или сокращение убыточных направлений

4. финансовые вложения –инвестирование фин.ресурсов на цели, приносящие корпорации более высокий доход, чем развитие собственного производства: приобретение ц.б., вложение в УК других компаний с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении этих компаний, венчурное финансирование, представление кредитов другим компаниям.

5. формирование резервов, осуществляемое как самой компанией, так и спец.страховыми компаниями и гос. резервными фондами за счет нормативных отчислений для поддержания непрерывного кругооборота фин.ресурсов, защиты компании от неблагоприятных изменений конъюнктуры рынка.

Дата добавления: 2014-01-07