Лекція 7. Аналіз фінансової стійкості та ділової активності підприємства

1. Сутність фінансової стійкості. Типи фінансової стійкості

2. Узагальнюючи показники фінансової стійкості.

3. Коефіцієнти фінансової стійкості.

4. Показники ділової активності.

-1-

Фінансова стійкість - це такий стан фінансових ресурсів, при якому підприємство здатне забезпечити безперервний процес виробничо-торговельної діяльності, а також покрити затрати на своє розширення і оновлення.

Розрізняють чотири типи фінансової стійкості.

1. абсолютна стійкість — цей тип фінансової ситуації зустрічається рідко та вказує, що для забезпечення запасів достатньо власного оборотного капіталу; платоспроможність підприємства гарантовано;

2. нормальна стійкість — для забезпечення запасів залучають власний (постійний) капітал та довгострокові кредити і позики; платоспроможність гарантовано;

3. передкризовий (критичний) фінансовий стан — для забезпечення запасів крім власного оборотного капіталу та довгострокових кредитів і позик залучають короткострокові кредити та позики. Платоспроможність порушено, але є можливість її відновити за рахунок скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів;

4. кризовий фінансовий стан — для забезпечення запасів не вистачає зазначених джерел їх фінансування; підприємству загрожує банкрутство, поновлення запасів відбувається за рахунок коштів, які сформувалися через уповільнення оборотності кредиторської заборгованості.

-2-

Розрахунок узагальнюючих показників фінансової стійкості підприємства представлено у таблиці

Показники	Алгоритм розрахунку за балансом
Наявність власного оборотного капіталу для формування запасів	Н1 = ряд. (380-080)
Наявність власного оборотного капіталу, довгострокових кредитів та позик для формування запасів	Н2 = Н1 + ряд. (480 + 430 понад 1 рік + 630 понад 1 рік)
Наявність власного оборотного капіталу, довгострокових, короткострокових кредитів та позик для формування запасів	Н3 = Н2 + ряд, (500 + 510)
Запаси	Н4 = ряд. (100 + 110 + 120 + 130 + 140)
Надлишок (+) нестача (-) власного оборотного капіталу для формування запасів	Е1= Н1 — Н4
Надлишок (+) нестача (-) власного оборотного капіталу, довгострокових кредитів для формування запасів	Е2 = Н2 — Н4
Надлишок (+) нестача (-) власних оборотних коштів, довгостроко- вих, короткострокових кредитів для формування запасів	Е3 = Н3 – Н4
Запас стійкості фінансового стану, днів	де В - ряд. 035 форми № 2
Надлишок (+), нестача (-) джерел фінансування на 1 грн запасів, грн	Д^1 = Е3 / Н4
Номер типу фінансової ситуації відповідно класифікації	1 або 2 або 3 або 4

При оцінці фінансового стану потрібно враховувати, що:

Якщо Е1, Е2, Е3 > 0— то підприємство має абсолютну фінансову стійкість;

Якщо Е1 < 0, Е2 > 0, Е3, > 0 — то підприємство має нормальну фінансову стійкість;

Якщо Е1 < 0, Е2 < 0, Е3, > 0 — то підприємство має нестійке фінансове положення;

Якщо Е1 < 0, Е2 < 0, Е3 < 0 — то підприємство має кризовий фінансовий стан.

-3-

Поряд з абсолютними показниками фінансову стійкість підприємства характеризують також фінансові коефіцієнти.

Методика розрахунку коефіцієнтів фінансової стійкості

Назва показника	Економічна сутність	Оптим. значен ня	Алгоритм розрахунку за балансом
Коефіцієнт економічної незалежності (автономії)	Характеризує частку власного капіталу у загальній вартості майна	> 0,5
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	Характеризує ступінь участі позикового капіталу у формуванні активів	< 0,5
Коефіцієнт фінансування	Показує, яка частка діяльності підприємства фінансується за рахунок власного капіталу	> 1,0
Коефіцієнт за боргова ності	Показує, яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок позикового капіталу	< 1,0
Коефіцієнт маневреності	Показує, яка частка власного капіталу вкладена у найбільш мобільні активи	> 0,5
Коефіцієнт інвестування	Характеризує, яка частка основаних засобів фінансується за рахунок власного капіталу	—
Коефіцієнт фінансової стійкості(І)	Характеризує частку стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі	—
Коефіцієнт фінансової стійкості(П)	Показує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашена власним капіталом	>1
Коефіцієнт фінансового левериджу	Свідчить про залежність підприємства від довгострокових зобов'язань	<0,25

* - до 1-го року

** - більше 1го року

-4-

Ділова активність підприємства проявляється у динамічному розвитку підприємства, досягненні ним поставленої мети. В якості критеріїв ділової активності використовують такі показники, як обсяг реалізації продукції, прибуток, величину капіталу, авансованого в активи підприємства. При цьому враховують „золоте правило” економіки підприємства, згідно з яким прибуток повинен зростати більш високими темпами, ніж обсяги реалізації продукції та вартість майна підприємства.

Ділову активність підприємства характеризують показники оборотності його засобів

Назва показника	Економічна сутність	Алгоритм розрахунку
Коеф. оборотності капіталу	Відображає швидкість обороту загального капіталу підприємства
Коеф. оборотності власного капіталу	Відображає швидкість обороту власного капіталу
Коефіцієнт оборотності запасів	Характеризує кількість оборотів за вказаний період
Коеф. оборотності готової продукції	Характеризує швидкість обороту готової продукції
Коеф. оборотності дебіторської заборгованості	Свідчить про розширення чи зниження розміру комерційного кредиту, що надає чи бере підприємство. Збільшення Кокз свідчить про швидке погашення заборгованості
Коеф. оборотності кредиторської заборгованості

Дата добавления: 2014-01-07