Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА





В составе собственного капитала организации учитываются:

- уставный (складочный) капитал;

- добавочный капитал;

- резервный капитал;

- нераспределенная прибыль;

- прочие резервы.

Капиталом считаются не только собственные средства организации, но и заемные.

Формирование уставного капитала производится при первоначальном инвестировании средств. Вклады учредителей могут производиться не только в денежной форме, но и в виде имущества и имущественных прав.

Добавочный капитал образуется у организации в виде:

- прироста стоимости внеоборотных активов, выявляемого по результатам их переоценки;

- суммовой разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества (при учреждении общества, при последующем увеличении уставного капитала) за счет продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость.

Резервный капитал может создаваться у организации в соответствии с законодательством Российской Федерации или согласно учредительным документам.

Отчисления в резервный капитал всегда производятся из оставшейся прибыли. Резервный капитал используется на покрытие убытков организации за отчетный год, на погашение облигаций акционерного общества.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - это источник формирования активов организации до момента ее потребления на индивидуальные или коллективные нужды трудового коллектива.

Как заемный капитал у организации учитываются кредиты банков и других организаций, займы, кредиторская задолженность и др.

Собственный капитал организации ограничен в размерах и финансирование деятельности организации только за счет собственных средств в ряде случаев невыгодно, особенно при сезонном характере производства. В то же время деятельность организации за счет краткосрочных обязательств приводит к неустойчивому финансовому положению, так как возникает необходимость в постоянной оперативной работе по контролю за своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов. Как недостаток этого источника финансирования можно отметить сложность самой процедуры привлечения заемных средств, зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска по снижению платежеспособности организации.



С помощью анализа можно определить соотношение собственного и заемного капитала.

 

Пример: Таблица 63

Динамика и структура источников капитала организации

 

 

Виды капитала Наличие средств ( тыс . руб . ) Структура средств (%)
на начало года 'на конец года изменение на начало года на конец года изменение
Собственный капитал 10 713 10 538 -175 80,0 75,9 -4,1
Заемный капитал 2 670 3 351 + 681 20,0 24,1 + 4,1
Итого 13 383 13 889 + 506 -

 

В анализируемой организации А за отчетный год произошло увеличение заемного капитала и снижение собственного капитала на 4,1%, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости организации от внешних инвесторов.

 

Последующий анализ состава собственного и заемного капитала должен выявить, каковы причины изменения, и оценить эти изменения за отчетный период.

Продолжение примера:

Таблица 64

Динамика структуры собственного капитала организации

 

 

Источники капитала Наличие средств (тыс . руб . ) Структура средств (%)
на начало года на конец года изменение на начало года на конец года изменение
1 . Уставный капитал -200 5,05 3,30 -1,75
2 . Резервный капитал + 100 2,27 3,24 + 0,97
3 . Добавочный капитал 9 656 9 681 +25 87,52 89,57 +2,05
4 . Нераспределенная прибыль -100 2,27 1,39 -0,88
5. Резерв предстоящих расходов и платежей -50 2,9 2,50 -0,40
Итого 11 033 10,808 -225 -

 

Данные табл. 64 показывают изменения, которые имели место у организации в структуре ее собственного капитала. Но прежде чем дать оценку изменениям, проанализируем динамику движения фондов и других средств (см. табл. 65).

Таблица 65

Динамика движения фондов организации (тыс. руб.)

 

Показатели Остаток на начало года Поступило (начислено) Израсходовано (направлено) Остаток на конец года
1 . Уставный капитал
2 . Резервный капитал -
3 . Добавочный капитал 9 656 9 681
4 . Нераспределенная прибыль
5. Резервы предстоящих расходов и платежей
Итого 11 033 1 060 1 285 10 808

 

Следовательно, снижение собственного капитала, как это следует из табл. 65, произошло за счет уменьшения уставного капитала, нераспределенной прибыли и резервов предстоящих расходов и платежей. Рост, хотя и незначительный, добавочного капитала у организации и резервного капитала способствовали уменьшению на 125 тыс. руб.

На состояние собственного капитала оказывают влияние следующие факторы:

- рентабельность оборота или отношение чистой прибыли к выручке;

- оборачиваемость капитала, то есть отношение выручки к среднегодовой сумме капитала;

- отношение среднегодовой суммы валюты баланса к среднегодовой сумме собственного капитала (мультипликатор капитала);

-доля отчисления чистой прибыли на развитие собственного производства.

Продолжение примера:

Таблица 66

 

Приведенные показатели 2004 г. 2005 г.
1. Реинвестированная прибыль (тыс. руб.)
2. Чистая прибыль (тыс. руб.)
3. Выручка (нетто) (тыс. руб.) 17 098 21 204
4 . Среднегодовая сумма капитала ( тыс . руб . ) 12 992 13 636
- в том числе собственного капитала ( тыс . руб . ) 10 616 10 626
5 . Темп прироста собственного капитала за счет: 1, 92 0,44
- рентабельности оборота (%) 2,5 0,42
- оборачиваемости капитала (%) 1,316 1,555
- мультипликатора капитала (%) 1,030 1,019
6 . Доля реинвестированной прибыли в общей сумме чистой прибыли 0,568 0, 667

 



Список рекомендуемой литературы

1. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. М.6 Финансы и статистика,1998.

2. Анищенко А.В. Особенности формирования показателей годового баланса / А.В. Анищенко // Российский налоговый курьер. – 2005. - № 3. – С. 41-49.

3. Банк В.Р., Банк С.В. Методология финансового анализа деятельности хозяйствующих субъектов / В.Р. Банк, С.В. Банк // Аудитор. – 2004. - № 7. – С. 29-37.

4. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. – М.: «Финансы и статистика», 2003.

5. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А,Л. . Экономический анализ. Учебное пособие. М.: «ИНФРА-М», 2006.

6.Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие: М.: ИНФРА-М, 2002.

7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. К.: НИКА-Центр, 2007.

8. Бочаров В.В. Внутрифирменное финансовое планирование и контроль: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999.

9. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый Менеджмент. Полный курс в 2т./Пер.с англ. под ред. В.В. Ковалева. Спб.: Экономическая школа, 2001.

10. Бухгалтерский баланс (форма N 1) // Главбух. – 2006. - № 1. – С. 3-19.

11. Гинзбург А.И. Статистика: Учебник. СПб.: Питер, 2002.

12. Гинзбург А.И. Прикладной экономический анализ. СПб.: Питер, 2005.

13. Глазкунов В.Н. Обеспечение текущей платежеспособности предприятия / В.Н. Глазкунов // Финансы. – 2006. - № 3. – С. 67-71.

14. Гончаров А.И. Взаимосвязь факторов неплатежеспособности предприятия / А.И. Гончаров // Финансы. – 2006. - № 5. – С. 53-55.

15. Гончаров А.И. Система индикаторов платежеспособности предприятия / А.И. Гончаров // Финансы. – 2006. - № 6. – С. 69-71.

16. Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятия: методология и механизмы реализации / Гончаров А.И. // Финансы. – 2004. - № 11. – С. 68.

17. Гусева Т.М., Шеина Т.Н. Основы бухгалтерского учета: теория, практика, тесты. – М.: «Финансы и статистика», 2005. – 368 с.

18. Долгин С.В. Оценка активов предприятия в условиях банкротства / С.В. Долгин // Финансы. – 2005. - № 8. – С. 69-72.

19. Дружиловская Т.Ю., Мизиковский Е.А. Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках / Т.Ю. Дружиловская, Е.А. Мизиковский // Аудиторские ведомости. – 2005. - № 6. – С. 34-39.

20. Иванов А.П. Стоимость чистых активов как критерий финансовой устойчивости компании / А.П. Иванов // Финансы. – 2006. - № 1. – С. 62-65.

21. Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия / Г.Г. Илясов // Финансы. – 2005. - № 10. – С. 70-74.

22. Касьянова Г.Ю. Выявление на счетах бухгалтерского учета финансового результата деятельности организации и формирование баланса / Г.Ю. Касьянова // Налоговый вестник. – 2005. - №1, 2. – С. -47.

23. Керимов В.Э. Бухгалтерский учет на производственных предприятиях. – М.: «Дашков и Ко», 2005. – 580 с.

24. Кислухина И. Проблемы формирования концептуальных и методологических основ антикризисного управления в России / И. Кислухина // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2006. - № 18. – С. 4-6.

25. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность и ее анализ. – М.: «ТК Велби, Изд. Проспект», 2006.

26. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Анализ отчетности. 2-е изд., перер. и доп. М.: Финансы и статистика, 1998.

27. Кринина М. Методы оценки платежеспособности предприятия / М. Кринина // Экономика и жизнь. Выпуск 6. – 2006. – С. 34-41.

28. Крылов Э.И., Власова М.Г., Егорова М.Г. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности. – М.: «Финансы и статистика», 2003. 192 с.

29. Литвинов Н. О чем поведает баланс. Финансовый анализ годовой отчетности / Н. Литвинов // Двойная запись. – 2007. - № 3. – С. 9-14.

30. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия /Под ред. Н.П.Любушина. М.: ЮНИТИ, 2000.

31. Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий / Т.Ю. Мазурина // Финансы. – 2005. - № 10. – С. 70-72.

32. Малышко В. Годовая бухгалтерская отчетность / В. Малышко // Практический бухгалтерский учет. – 2006. - № 2. – С. 20-27.

33. Малышко В. Утверждение финансовых результатов года / В. Малышко // Практический бухгалтерский учет. – 2005. - № 3. – С. 25-34.

34. Маренков Н.Л. Бухгалтерский учет и финансовая отчетность в коммерческий организациях. – М.: «Экзамен», 2004. – 336 с.

35. Матанцева О.Ю., Матанцева И.В. Финансовая устойчивость организации и оценка ее стоимости / О.Ю. Матанцева, И.В. Матанцева // Аудиторские ведомости. – 2004. - № 9. – С. 23-29.

36. Мельников Н.К. Основы экономики предпринимательства. М.: ИП «Экоперспектива», 2001.

37. Петров Ю.А. Особенности проведения реформации баланса за 2006 год // Ю.А. Петров // Консультант бухгалтера. – 2007. - № 2. – С. 5-11.

38. Полякова М.С. Составляем бухгалтерский баланс за 2005 год / М.С. Полякова // Российский налоговый курьер. – 2006. - № 5. – С. 41-47..

39. Пятов М.Л. Содержание бухгалтерского баланса и возможности его анализа / М.Л. Пятов // БУХ.1С. – 2006. № 6. – С. 14-17.

40. Пятов М.Л. Теории баланса и их значение для практики / М.Л. Пятов // БУХ.1С. – 2006. - № 5. – С. 24-30.

41. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 2002. – 688 с.

42. Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: ООО «Новое знание», 2004. – 640 с.

43. Самойлов И.В. Реформация бухгалтерского баланса за 2004 год / И.В. Самойлов // Консультант бухгалтера. – 2005. - № 1. – С. 45-57.

44. Свиридова Н.В. Рейтинг финансового состояния организаций / Н.В. Свиридова // Финансы. – 2006. - № 3. – С. 58-60.

45. Смирнова Н. Оценка статей баланса / Н. Смирнова // Бухгалтерское приложение к газете «Экономика и жизнь». 2002. - № 1. – С. 23-28.

46. Сотникова Л.В. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках / Л.В. Сотникова // Бухгалтерский учет. – 2006. - № 1-2. – С. 27-35.

47. Сорос Дж. Алхимия финансов. М.: ИНФРА-М, 1997.

48. Федорович В. Отчетность за I квартал 2006 года / В. Федорович // Практический бухгалтерский учет. – 2006. - № 4. – С. 19-29.

49. Феоктистов И.А. Бухгалтерский баланс (форма N 1) / И.А. Феоктистов // Главбух. – 2005. - № 19. – С. 19-25.

50. Феоктистов И.А. Бухгалтерский баланс (форма N 1) / И.А. Феоктистов // Главбух. – 2005. - № 7. – С. 21-29.

51. Шеремет А.Д., Сейфулин С.П. Экономический анализ. М.: Финансы и статистика, 1997.

52. Шим Дж. К.., Сигел Дж. Г. Финансовый менеджмент /Пер. с англ. М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1996.

53.Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. М.: Дело и сервис, 2003.

54.Экономика предприятия / Под ред. В.Я. Горфинкеля и В.А. Швандера. М.: ЮНИТИ, 2001.

 





Дата добавления: 2014-01-07; Просмотров: 755; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



ПОИСК ПО САЙТУ:


Рекомендуемые страницы:

Читайте также:
studopedia.su - Студопедия (2013 - 2021) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление
Генерация страницы за: 0.013 сек.