КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Методи управління валютним ризиком
ТЕМА 9 УПРАВЛІННЯ ВАЛЮТНИМИ РЕСУРСАМИ КОМЕРЦІЙНОГО БАНКУ 9.1. Методи управління валютним ризиком 9.2. Управління валютною позицією банку. 9.3. Методи прогнозування валютних курсів
Ефективне управління валютними ресурсами можливе у разі проведення спеціальних операційних та технічних заходів щодо здійснення операцій з іноземною валютою, що направлені на отримання максимального прибутку. Комерційні банки України мають право за умови отримання спеціального дозволу НБУ виконувати такі операції з валютними цінностями. 1. Неторговельні операції з валютними цінностями. 2. Ведення рахунків клієнтів (резидентів і нерезидентів) в іноземній валюті та клієнтів-нерезидентів у грошовій одиниці України. 3. Ведення кореспондентських рахунків банків (резидентів і нерезидентів) в іноземній валюті. 4. Ведення кореспондентських рахунків банків (нерезидентів) у грошовій одиниці України. 5. Відкриття кореспондентських рахунків в уповноважених банках України в іноземній валюті та здійснення операцій з ними. 6. Відкриття кореспондентських рахунків у банках (нерезидентах) в іноземній валюті та здійснення операцій з ними. 7. Залучення та розміщення іноземної валюти на валютному ринку України. 8. Залучення та розміщення іноземної валюти на міжнародних ринках. 9. Операції з банківськими металами на валютному ринку України. 10. Операції з банківськими металами на міжнародних ринках. 11. Інші операції з валютними цінностями на міжнародних ринках. Всі перелічені види валютних операцій комерційного банку можна поділити на такі групи: переказ валютних коштів, переміщення капіталу для його зростання, конверсійні операції, страхування від валютного ризику. Кожній з перелічених груп операцій притаманний свій рівень ризику.
Валютний ризик - це ймовірність втрат внаслідок зміни курсів валют під час здійснення банком операцій, що мають валютне відображення та залежать від зміни валютних курсів. Валютний ризик виникає у випадку невідповідності обсягів активів і зобов'язань банку в іноземній валюті, тобто валютний ризик присутній за умови відкритої валютної позиції. На розмір відкритої валютної позиції банку, а відповідно, й на розмір валютного ризику, впливають такі операції: > купівля, продаж наявної і безготівкової іноземної валюти, у тому числі термінові операції, за якими виникають вимоги і зобов'язання в іноземних валютах, незалежно від способів і форм розрахунків за ними; > нарахування, отримання, сплачення іноземної валюти у вигляді прибутків і витрат; > надходження коштів в іноземній валюті до статутного капіталу; > погашення банком безнадійної заборгованості в іноземній валюті; > формування резервів в іноземній валюті за рахунок витрат; > купівля-продаж основних коштів і товарно-матеріальних цінностей за іноземну валюту; > інші обмінні операції з іноземною валютою. Основними видами валютного ризику в банку є: трансляційний ризик (ризик" переказу) та комерційний ризик (ризик угоди). Управління трансляційним ризиком зводиться до управління структурою балансу. При прогнозуванні падіння курсу валюти зменшуються активи та одночасно створюються пасиви, виражені у цій валюті, при прогнозуванні росту курсу дії банку будуть протилежні. Комерційний ризик присутній будь-якій валютній операції банку (купівля-продаж валюти, валютний кредит, розрахунки з використанням валюти та інші). Головним фактором виникнення валютного ризику являються коротко- і довгострокові коливання обмінних курсів, що залежать від попиту та пропозиції валюти на національних і міжнародних ринках. Коливання валютних курсів пов'язані із економічною і політичною ситуацією в країні; рівня інфляції та відсоткових ставок; стану платіжного балансу; системи валютного регулювання і контролю та інше. Переліченні фактори відносять до факторів ризику зовнішнього середовища банку, їх вплив на валютний ризик можна спрогнозувати, але не можливо усунути. Тому для зниження валютного ризику банки спрямовують свою діяльність на управління ним у середині банку за допомогою управління валютною позицією.
Стратегія управління валютним ризиком полягає в тому, що банк може вибирати між: > повним непокритим валютним ризиком; > 100%-вим хеджируванням валютних ризиків; > вибірковим хеджируванням валютних ризиків. Політика непокриття валютних ризиків. Таку політику обирають банки, які допускають відкриту валютну позицію. Це найбільш ризиковий підхід, він може застосовуватися у стабільних валютних умовах, коли прогнозування майбутніх змін валютних курсів можливо зробити із великим ступенем імовірності. Автоматичне покриття ризику. Така стратегія найменш ризикова і дуже дорога, вона припускає, що будь-який валютний ризик має бути 100% хеджируваний, як тільки він стає відомим. Вибіркове покриття валютного ризику означає допущення відкритої валютної позиції в межах певного рівня зміни курсу. Управління валютним ризиком містить у собі такі етапи: > розробка стратегії управління валютним ризиком, яка базується на комплексному аналізі зовнішнього та внутрішнього середовища банку, визначені величини і природи валютного ризику; > формування тактики управління валютним ризиком (оцінка ризику за кожною валютною операцією, тобто визначення можливих збитків у випадку несприятливої зміни курсу; визначення припустимого рівня ризику, тобто встановлення відповідних лімітів і нормативів; розробка заходів для мінімізації ризику, а також вибір методів управління ризиками і підрахунок витрат, пов'язаних з покриттям ризику); > оперативне управління валютним ризиком, яке полягає в регулярному моніторингу за станом валютної позиції та контролю за виконанням нормативів НБУ та внутрішніх лімітів, стосовно валютного ризику.
В міжнародній банківській практиці для зниження валютного ризику банки використовують такі методи: > надання позики в одній валюті з умовою її погашення в іншій з урахуванням форвардного курсу, зафіксованого в кредитній угоді; > використання строкових валютних операцій на умовах форвард, своп, ф'ючерс, опціон; > прискорення або затримка платежів; > структурне балансування активів і пасивів, кредиторської і дебіторської заборгованості в іноземній валюті; > страхування; > диверсифікація коштів банку в іноземній валюті, використання «валютного кошика»; > форфейтинг. Управління валютними ресурсами банку здійснюється в атмосфері невизначеності, тому працівниками комерційних банків повинна приділятися особлива увага вибору вірних управлінських рішень. При управлінні валютним ризиком в банку можуть використовуватися такі методи вибору управлінських рішень: методи теорії ігор, методи, засновані на статистичних рішеннях, модифікації методу компаративних перетинів.
Дата добавления: 2014-01-07; Просмотров: 790; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |