За запропонованою класифікацією - за певними звітними формами

№ з/п	Найменування показників	Методика розрахунку показників за запропонованою формою балансу СПМ	Рекомендовані межі показників
Глобальні показники фінансової стійкості суб’єктів господарювання - показники на основі балансу 1 підгрупа глобальних показників - показники співвідношення пасиву балансу
1.	Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії, власності, концентрації власного капіталу) (КФН)	КФН = ВК / ЗК, тобто: КФН = Валюта 1 розділу пасиву балансу «Власний капітал» / Загальна валюта балансу (ряд. 640)	Рекомендований рівень коливається в межах 70%, 60:% та 50 %. Рекомендовані межі будуть залежати від виду діяльності, галузевої приналежності, оборотності капіталу (джерел фінансування та ресурсів), рівня рентабельності суб’єкта господарювання.
2.	Коефіцієнт фінансової залежності (заборгованості, концентрації позикового капіталу (КФЗ)	КФЗ = ПК / ЗК, тобто: КФЗ = Валюта 3 розділу пасиву балансу «Довгострокові зобов’язання» + Валюта 4 розділу пасиву балансу «Поточні зобов’язання» / Загальна валюта балансу (ряд. 640)	Рекомендований рівень коливається в межах 30%, 40:% та 50 %. Рекомендовані межі будуть залежати від виду діяльності, галузевої приналежності, оборотності капіталу (джерел фінансування та ресурсів), рівня рентабельності суб’єкта господарювання.
3.	Коефіцієнт фінансового ризику (плече фінансового важеля) (КФР)	КФВ = ПК / ВК, тобто: КФР = Валюта 3 розділу пасиву балансу «Довгострокові зобов’язання» + Валюта 4 розділу пасиву балансу «Поточні зобов’язання» / Валюта 1 розділу пасиву балансу «Власний капітал»	Будуть залежати від виду діяльності, галузевої приналежності, оборотності капіталу (джерел фінансування та ресурсів), рівня рентабельності суб’єкта господарювання.
4.	Коефіцієнт фінансового лівериджу або коефіцієнт фінансового важеля (КФЛ)	КФЛ = ДПК / ВК, тобто КФЛ = підсумок 3 розд. ПБ «Довгострокові зобов’язання» / підсумок 1 розд. ПБ «Власний капітал»	Будуть залежати від виду діяльності, галузевої приналежності, оборотності капіталу (джерел фінансування та ресурсів), рівня рентабельності суб’єкта господарювання.
5.	Частка (коефіцієнт) довгострокового (перманентного) капіталу в загальному капіталі (ЧДК/ЗК)	ЧДК/ЗК = (Власний капітал + Довгострокові зобов’язання) / Загальний капітал, тобто: ЧДК/ЗК = (1 розд ПБ + 3 роз. ПБ) / Валюта балансу)	Будуть залежати від виду діяльності, галузевої приналежності, оборотності капіталу (джерел фінансування та ресурсів),, рівня рентабельності суб’єкта господарювання. (в західній практиці вважається нормальне значення 0,9, нижнє критичне 0,75)
6. Коефіцієнти структури довгострокового (перманентного) капіталу або довгострокових (перманентних) джерел фінансування
6.1.	Коефіцієнт незалежності довгострокового (перманентного) капіталу (КНДК)	Власний капітал (ВК) / Перманентний (довгостроковий) капітал (ДК) або (власний капітал» (ВК) + Довгостроковий позиковий капітал (ДПК)), або: КНДК = ВК / ДК Або КНДК = ВК / (ВК + ДПК), тобто: КНДК = валюти 1 розд. ПБ «Влсний капітал» / (валюта 1 розд. ПБ «Власний капітал» + валюта 3 розд. ПБ «Довгострокові зобов’язання»)	Будуть залежати від виду діяльності, галузевої приналежності, оборотності капіталу (джерел фінансування та ресурсів), рівня рентабельності суб’єкта господарювання.
6.2.	Коефіцієнт залежності довгострокового (перманентного) капіталу (КЗДК)	КЗДК = Довгостроковий позиковий капітал (ДПК) / Перманентний (довгостроковий) капітал (ДК) або (власний капітал» (ВК) + Довгостроковий позиковий капітал (ДПК)), або: КЗДК = ДПК / ДК, або: КЗДК = ДПК / (ВК + ДПК), тобто: КЗДК = валюта 3 розд. ПБ «Довгострокові зобов’язання» / (валюта 1 розд. ПБ «Власний капітал» + валюта 3 розд. ПБ «Довгострокові зобов’язання»)	Будуть залежати від виду діяльності, галузевої приналежності, оборотності капіталу (джерел фінансування та ресурсів), рівня рентабельності суб’єкта господарювання.

2 підгрупа глобальних показників - показники співвідношення певних груп пасивів та активів балансу
7.	Коефіцієнт фінансового ризику на основі чистої заборгованості (КФРЧЗ).	КФРЧЗ = Чиста заборгованість (різниця між загальним позиковим капіталом (ПК), грошовими коштами (ГК) та короткостроковими депозитами (КД)) / Власний капітал (ВК), або: КФРЧЗ = (ПК – ГК – КД) / ВК, тобто: КФРЧЗ = (3 розд. ПБ + 4 розд. ПБ- - (ряд. 230 АБ + ряд. 240 АБ) – - ряд. 500 ПБ) / 1 розд. ПБ	Будуть залежати від виду діяльності, галузевої приналежності, оборотності капіталу (джерел фінансування та ресурсів), рівня рентабельності суб’єкта господарювання, законодавства певної країни: а) зняття грошей в деяких країнах носить обмежений характер – встановлені обмеження на грошові перекази, б) спеціальне отримання фінансової вигоди за рахунок різниці між відсотковими ставками. В одних країнах світу з низькими відсотковими ставками за користування кредитами компанія позичає грошові кошти, а в інші країни світу, у яких висока відсоткова ставка, вкладає ці грошові кошти.
8.	Коефіцієнт забезпечення необоротних активів власним капіталом (КЗНАВК)	КЗНАВК = Власний капітал (ВК) / Необоротні активи (НА), або: КЗНАВК = ВК / НА, тобто: КЗНАВК = 1 розд. ПБ / (1 розд АБ + 2 розд АБ)	Повинен бути обов’язково більше 1.

Головні показники фінансової стійкості суб’єктів господарювання (включаються також попередні глобальні показники фінансової стійкості)
перша група головних показників – показники на основі балансу 1 підгрупа головних показників - показники співвідношення пасиву балансу
9. Показники структури позикового капіталу
9.1	Коефіцієнт довгострокових зобов’язань (КДЗоб)	КДЗоб = Довгострокові зобов’язання (ДЗоб) / Ззагальниі позиковий капітал (ЗПК), або: КДЗоб = Дзоб / ЗПК, або: КДЗоб = Дзоб / (Дзоб + Пзоб) тобто: КДЗоб = валюта 3 розд. ПБ «Довгострокові зобов’язання» / (валюта 3 розд. ПБ «Довгострокові зобов’язання» + + валюта 4 розд. ПБ «Поточні зобов’язання»)	Менше 20 – 30 % Рекомендовані межі будуть залежати від виду діяльності, галузевої приналежності, оборотності капіталу (джерел фінансування та ресурсів), рівня рентабельності суб’єкта господарювання.
9.2	Коефіцієнт поточних зобов’язань (КПЗоб)	КПЗоб = Поточні зобов’язання (ПЗоб) / Загальний позиковий капітал (ЗПК), або: КПЗоб = Пзоб / ЗПК, Або КДЗоб = Пзоб / (Дзоб + Пзоб) Тобто КПЗоб = валюта 4 розд. ПБ «Поточні зобов’язання» / (валюта 3 розд. ПБ «Довгострокові зобов’язання» + + валюта 4 розд. ПБ «Поточні зобов’язання»)	Близько 70 – 80 % Рекомендовані межі будуть залежати від виду діяльності, галузевої приналежності, оборотності капіталу (джерел фінансування та ресурсів), рівня рентабельності суб’єкта господарювання.
2 підгрупа головних показників -показники співвідношення певних груп пасивів та активів балансу
10.	Коефіцієнт маневреності (мобільності)власного капіталу (МВК)	МВК = Власний оборотний капітал (НВОК) / Власний капітал, або: МВК = НВОК /ВК або: МВК = (ВК – НА – ВМП) / ВК, тобто: МВК = (1 розд ПБ – 1 розд. АБ – – 2 розд. АБ – 5 розд. АБ) / 1 розд. ПБ	Будуть залежати від виду діяльності, галузевої приналежності, оборотності капіталу (джерел фінансування та ресурсів), рівня рентабельності суб’єкта господарювання. Чим вище цей показник, тим більше забезпечується гнучкість у використанні власних коштів господарюючого суб’єкта. Оптимальне значення показника — 0,5 (на думку деяких авторів — більше 0,3)
11.	Коефіцієнт забезпечення запасів власним оборотним капіталом (КЗЗАПВОК)	КЗЗАПВОК = Наявність власного оборотного капіталу (НВОК) (як різниця між власним капіталом (ВК) необоротними активами (НА) та витратами майбутніх періодів (ВМН)) / Запаси (ЗАП), або: КЗЗАПВОК = НВОК / ЗАП або: КЗЗАПВОК = (ВК – НА – ВМП) / ЗАП, тобто: КЗЗАПВОК = (1 розд ПБ - 1 розд. АБ - 2 розд. АБ - 5 розд. АБ) / сума ряд. 100 – 141 АБ	Будуть залежати від виду діяльності, галузевої приналежності, оборотності капіталу (джерел фінансування та ресурсів), рівня рентабельності суб’єкта господарювання. Нормальним явищем є рівень коефіцієнта 60—80 %. Деякі автори нижньою критичною величиною вважають 50 %;
12.	Коефіцієнт забезпечення оборотних активів власним оборотним капіталом (КЗОАВОК)	КЗОАВОК = Наявність власного оборотного капіталу (НВОК) або різниця між власним капіталом (ВК), необоротними активами (НА) та витратами майбутніх періодів (ВМП) / Оборотні активи (ОА) до оборотних активів (ОА), або: КЗОАВОК = НВОК / ОА або: КЗОАВОК = (ВК – НА – ВМП) / ОА, тобто: КЗОАВОК = (1 розд. ПБ - 1 розд. АБ - 2 розд. АБ - 5 розд. АБ) / (3 розд. АБ + 4 розд. АБ)	Будуть залежати від виду діяльності, галузевої приналежності, оборотності капіталу (джерел фінансування та ресурсів), рівня рентабельності суб’єкта господарювання.
13.	Коефіцієнт забезпечення оборотних активів постійними оборотними коштами (КЗОАПОК)	КЗОАПОК = Наявність постійних оборотних коштів (НПОК) або різниця між оборотними активами (ОА) та поточними зобов’язаннями (ПЗ) / Оборотні активи (ОА), або: КЗОАПОК = НПОК / ОА або: КЗОАПОК = (ОА – ПЗ) / ОА тобто: КЗОАПОК = (3 розд. АБ + + 4 розд. АБ - 4 розд. ПБ) / (3 розд. АБ + 4 розд. АБ)	Будуть залежати від виду діяльності, галузевої приналежності, оборотності капіталу (джерел фінансування та ресурсів), рівня рентабельності суб’єкта господарювання. Зростання цього показника є позитивною тенденцією

Платоспроможність суб’єкта господарювання як категорія зовнішнього фінансового аналізу — це один із головних індикаторів фінансового стану суб’єкта господарювання, який являє собою можливість грошовими коштами погасити поточні зобов’язання, незалежно від строку сплати боргів, на 5—15 % (превалювання кількісної риси показника).

Ознаки платоспроможності та неплатоспроможності СПМ показні на рисунку 9.1.

Ознаки платоспроможності

Ознаки неплатоспроможності

Наявність самих грошових коштів і відповідної їх величини по відношенню до поточних зобов’язань не залежно від терміну їх сплати (як правило це 5—15 %) за даними фінансової звітності

Відсутність грошових коштів або недостатня їх сума для погашення поточних зобов’язань, тобто якщо безпосередньо самих грошових коштів немає за даними балансу або наявна їх сума по відношенню до поточних зобов’язань незалежно від терміну їх сплати, менше 5—15 %

Рис. 9.1. Ознаки платоспроможності та неплатоспроможності СПМ

Ліквідність у загальному розумінні — це здатність цінностей трансформуватися в грошові кошти по мірі потреби в цьому (спільна економічна категорія як для зовнішнього, так і для внутрішнього фінансового аналізу).

Ліквідність суб’єкта господарювання в зовнішньому фінансовому аналізі — це здатність та швидкість перетворення оборотних активів у грошові кошти з метою погашення поточних зобов’язань незалежно від терміну сплати боргів.

Ліквідність активів (майна) — це здатність та швидкість перетворення активів (майна) суб’єкта господарювання в наявні грошові кошти. Ознаки ліквідності активів, які покладено в основу їх класифікації за ступенем ліквідності: 1) час, необхідний для перетворення активу (майна) в грошові кошти; 2) сума, одержана від трансформації активу (майна) в грошові кошти (спільна економічна категорія як для внутрішнього, так і для зовнішнього фінансового аналізу);

Ліквідність балансу — це співвідношення певних груп активів залежно від ступеня трансформації їх у грошові кошти та відповідних певних груп пасивів в залежності від термінів погашення боргів, якщо ці терміни співпадають, з термінами перетворення певних груп активів у гроші, а саме — оборотні активи повинні бути більшими або дорівнювати довгостроковим та поточним зобов’язанням, а необоротні активи повинні бути меншими або дорівнювати власному капіталу (економічна категорія зовнішнього фінансового аналізу). Чітко наголошено на критерії виокремлення певних видів ліквідності балансу — на ступені покриття й типі співвідношення (більше або менше) певних груп оборотних активів та певних поточних і довгострокових зобов’язань.

За результатами дослідження з питання групування активів за ступенем спадання ліквідності можна рекомендувати виділити окремі групи ліквідності:

- першої групи А₁ – абсолютно ліквідні активи, до яких віднесено тільки грошові кошти в національній та іноземній валюті як «чисті» ліквідні активи, мірило ліквідності, її абсолют (ряд. 230 та ряд. 240 форми № 1 та форми № 1-м з урахуванням запропонованого виокремлення додаткового рядку 225 «Еквіваленти грошових коштів» в кожній з цих форм), які можуть бути використані для здійснення поточних розрахунків негайно;

- другої групи А₂ – високо ліквідні активи, до складу яких віднесено еквіваленти грошових коштів (запропонований ряд. 225 форми № 1 та форми № 1-м) та поточні фінансові інвестиції (ряд. 220 форми № 1 та форми № 1-м), які з високою швидкістю можуть бути використані для здійснення поточних розрахунків;

- третьої групи А₃ – прискорено реалізовувані активи, до яких віднесено за даними форми № 1 поточну дебіторську заборгованість (ряд. 160, 170 – 210), короткострокові векселі одержані (ряд. 150) та інші оборотні активи (ряд. 250) як активи, для перетворення яких у наявні грошові кошти потрібен певний, але доволі швидкий та гарантований (прискорений) час (за існуючої методики аналізу ця група виділялась як А₂– швидко реалізовувані активами, але було подано відповідне обгрунтування запропонованих змін).. Для суб’єктів малого підприємництва – це ряд. 160 (в нього вже входить сума по ряд. 150 форми № 1), ряд. 170 і ряд. 210 (в нього вже входить сума по ряд. 180, 190, 200 форми № 1) активу існуючої форми № 1-м балансу);

- четвертої групи активів А₄ – швидко реалізовувані активи, до складу яких включено готову продукцію (ряд. 130 форми № 1 та форми № 1-м) та товари (ряд. 140 форми № 1, за формою № 1-м – ця сума входить в ряд. 130) та необоротні активи та групи вибуття, призначені для продажу (додатково введений ряд. 141 «Необоротні активи та групи вибуття») у рекомендованій формі № 1 та № 1-м) як активи, які вже призначені для реалізації та продажу, тому їх ліквідність вища за ліквідність інших видів запасів із існуючої групи А₃- повільно реалізовувані активи;

- п’ятої групи А₅ – повільно реалізовувані активи, до яких віднесено виробничі запаси (ряд. 100 форми № 1 та форми № 1-м), поточні біологічні активи (ряд. 110 форми № 1, за формою № 1-м ця сума входить в ряд. 100) та незавершене виробництво (ряд. 120 форми № 1, за формою № 1-м ця сума входить в ряд. 100), тобто ті запаси, які за нормальних умов діяльності не призначені для продажу, а повинні використовуватися для своїх власних виробничих потреб;

- шостої окремої групи – важко реалізовувані активи А₆ і у зв’язку із запропонованими пропозиціями щодо реформування активу балансу та зміною кількості та назв розділівдо даної групи віднести статті І розділу активу балансу «Необоротні нематеріальні иа матеріальні активи» та ІІ розділу активу балансу «Необоротні фінансові активи».

Відповідно перші чотири групи активів (А₁, А₂, А_3, А₄) є більш ліквідними, ніж інше майно підприємства (А_5, А₆). Це пов'язано з тим, що перші чотири групи активів призначені безпосередньо саме для отримання грошових коштів від них на протязі до одного року, а не для їх використання в господарській діяльності для власних виробничих потреб протягом поточного або довгострокового періоду та для власних фінансових потреб протягом більше ніж 12 місяців, починаючи з дати балансу.

За результатами дослідження з питання групування пасивів залежно від ступеня зростання термінів погашення зобов’язань отримані можна рекомендувати та виокремити:

- першу групу П₁– найбільш строкові зобов’язання, до яких віднесено поточні зобов’язання за розрахунками (ряд. 540 – ряд. 605) та інші поточні зобов’язання (ряд. 610) форми № 1. Для суб’єкта малого підприємництва за формою № 1-м – цепоточні зобов’язання за розрахунками (ряд. 550, ряд. 570, ряд. 580) та інші поточні зобов’язання (ряд. 610, який включає також суми по ряд. 540, ряд. 560, ряд. 590, ряд. 600 та ряд. 605 за формою № 1);

- другу групу – строкові зобов’язання П₂ – це кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги (ряд. 530 форми № 1 та форми № 1-м) та векселі видані (ряд. 520 форми № 1, за формою № 1-м ця сума входить в ряд. 530). Таке розмежування надасть більш широких можливостей для деталізації причин зміни ліквідності балансу;

- третю групу П₃ – короткострокові пасиви, до яких включено короткострокові кредити банків (ряд. 500) та поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями (ряд 510)(за існуючої методики аналізу ця група виділялась як П₂);

- четверту групу П₄ – довгострокові зобов’язання, до якої віднести третій розділ пасиву балансу форми № 1-м «Довгострокові зобов’язання», який подано одним рядком 480 (включає ряд. 440 – ряд. 470 форми № 1). У зв’язку із спрощеним балансом суб’єктів малого підприємництва (ф. № 1-м), в якому 3-й розділ «Довгострокові зобов’язання» показується одним рядком, для таких підприємницьких структур залишається комплексна група пасивів – довгострокові пасиви, але тільки як довгострокові зобов’язання – група П_4. Вважається за недоцільне залишати назву з існуючого групування пасивів для аналізу ліквідності балансу як довгострокові пасиви. Абсолютно немає потреби змінювати назву розділу. Це спростить працю виконавців та не буде плутати користувачів фінансового аналізу ліквідності балансу суб’єктів малого підприємництва;

- п’яту групу – постійні пасиви (П₅) – це перший розділ пасиву діючого балансу форми № 1-м «Власний капітал» без змін (ряд. 380 або сума ряд. 300, ряд. 320 (включає ряд. 310 – 330 форми № 1), ряд. 340, ряд. 350 за мінусом ряд. 360 (включає також суму по ряд. 370 форми № 1)).

Рекомендоване групування активів в залежності від ступеня спадання їх ліквідності та пасивів в залежності від зростання терміну погашення зобов’язань значно поглибить СМП та допоможе деталізовано розібратися в причинах їх змін, що є дуже важливим при розробці та обґрунтуванні відповідних управлінських рішень.

Вид ліквідності балансу буде залежати не тільки від ступеня відповідності величини наявних грошових коштів при умові перетворення певних груп активів в гроші до величині певних груп боргових зобов’язань, але й від виду діяльності та статусу господарюючих суб’єктів;

Для всіх суб’єктів господарювання, незалежно від їх розміру, виду підприємницької діяльності та галузевої приналежності, форми власності виведено нове уточнене загальне правило ліквідного балансу - оборотні активи більше або дорівнюють поточним та довгостроковим зобов’язанням, а необоротні активи менше або дорівнюють власному капіталу.

У зв’язку з цим було розроблено вид ліквідного балансу – оборотні активи більше або дорівнюють поточним та довгостроковим зобов’язанням, а необоротні активи менше або дорівнюють власному капіталу. З урахуванням запропонованого загального групування д ля суб’єктів малого підприємництва, ліквідний баланс має вид:

А₁+ А₂+ А₃+ А₄+ А₅більше або дорівнює П₁+ П₂+ П₃+ П₄

Відповідно вид неліквідного балансу – оборотні активи менше поточних та довгострокових зобов’язань, а необоротні активи більше власного капіталу. З урахуванням запропонованого загального групування д ля суб’єктів малого підприємництва, ліквідний баланс має вид:

Для суб’єктів малого підприємництва, які займаються, наприклад: а) виробництвом; б) будівництвом; в) торгівлею; г) і виробництвом (будівництвом), і торгівлею, д) і виробництвом і будівництвом та є) з паралельним наданням послуг водночас для всіх попередніх груп з урахуванням запропонованого групування активів та пасивів баланс вважаєти абсолютно ліквідним, якщо виконуються такі умови:

Для суб’єктів малого підприємництва, які займаються тільки наданням послуг, баланс буде вважатися абсолютно ліквідним за умов, коли: