Управление денежными активами

Суть управления денежными активами сводится к оптимизации их остатка, необходимого для осуществления текущей деятельности фирмы, или, другими словами, к определению того минимума и максимума или max денежных средств, который постоянно должен быть в распоряжении фирмы.

Денежные активы включают:

- денежные активы в национальной валюте (деньги в кассе, деньги на р/с, на специальном счете, в пути);

- денежные активы в иностранной валюте (валютные средства в кассе, на валютных счетах, специальных счетах, в пути);

- резервные средства в форме краткосрочных вложений (краткосрочные депозитные сертификаты, векселя и прочее).

В зависимости от направлений расходования денежных средств и целей формирования их остатков денежные активы классифицируются по следующим группам:

Денежные активы

Операционный (или трансакционный) остаток

Страховой (резервный) остаток

Инвестиционный Остаток

Компенсационный остаток

Рис. 2.3.6.1. Классификация денежных активов.

Операционный остаток денежных активов предназначен для закупки сырья, материалов, оплаты труда, уплаты налогов, оплаты услуг и проч., т.е. обеспечивает текущие платежи, связанные с производственно-хозяйственной деятельностью.

Страховой – формируется для страхования риска, несвоевременного поступления денежных средств от операционной деятельности (неплатежеспособность покупателей, ухудшение конъюнктуры на рынке годовой продукции и проч.)

Инвестиционный – создается с целью краткосрочных финансовых вложений при неблагоприятной конъюнктуре в отдельные сегменты рынка. Этот остаток может формироваться только в том случае, если сформированы другие авуары денежных средств.

Компенсационный – формируется в основном по требованию банка, который осуществляет расчетное обслуживание предприятия и оказывает ему другие финансовые услуги. Это постоянная (неснижаемая) сумма средств, которую предприятие должно хранить у себя на расчетном счете в соответствии с условиями соглашения о банковском обслуживании.

Управление денежными активами включает в себя следующие этапы:

1. Анализ денежных активов в предшествующем периоде.

2. Оптимизацию среднего остатка денежных активов в планируемом периоде.

3. Регулирование денежных потоков.

4. Разработку мер по ускорению оборачиваемости денежных активов.

Дата добавления: 2014-01-07