Построение эффективных систем контроля за денежными активами предприятия

Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка ДА

Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка ДА

Основным методом регулирования является корректировка потока предстоящих платежей.

а) изучается диапазон колебания остатка ДА предприятия в разрезе отдельных декад:

• Минимальный остаток ДА
• Максимальный остаток ДА
• Средний остаток ДА

б) регулируются декадные сроки расходования ДС, что позволяет минимизировать остатки ДА в рамках каждого месяца и по кварталу в целом.

с) полученные в результате регулирования потока платежей значения остатков ДА оптимизируются с учетом предусматриваемого размера страхового остатка этих активов.

Существуют другие формы оперативного регулирования среднего остатка ДА:

§ Использование «флоута» (сумма средств предприятия, связанная с выписанными платежными документами (поручения, чеки, аккредитивы), не оплаченными покупателем)

§ Сокращение расчетов наличными деньгами

§ Ускорение инкассации дебиторской задолженности

§ Открытие «кредитной линией» в банке

§ Использование в отдельные периоды практики частичной предоплаты поставляемой продукции

Разрабатывается система мероприятий по минимизации потерь дохода от хранения ДА.

Как появляются свободные денежные средства?

§ Сезонность бизнеса

§ Нестабильность расчетов

§ Накопление средств для будущих капиталовложений

Направления использования свободных средств:

§ Банковский депозит

§ Векселя

§ Фондовый рынок

А) Контроль за совокупным уровнем остатка ДА:

§ Неотложенные обязательства (срок исполнения до 1 мес.) ≤ Остаток ДА

§ Краткосрочные обязательства (срок исполнения до 3 мес.) ≤ Остаток ДА + размер ДЗ

Б) Контроль за уровнем эффективности сформированного портфеля КФВ:

§ Уровень доходности портфеля в целом и отдельных его инструментов ≥ Среднесрочный уровень доходности

§ Уровень доходности портфеля в целом и отдельных его инструментов ≥ Темпов инфляции в стране

Потоки денежных средств детализируются в разрезе 3 ключевых видов деятельности:

§ Операционная (основная, получаем основную часть ДА от нее)

§ Инвестиционная

§ Финансовая

Методы построения отчетов о денежных потоках:

А) Прямой метод

Б) Косвенный метод

А) Прямой метод построения отчета о движении денежных средств:

Достоинства:

§ Возможность показать основные источники притока и оттока денежных средств

§ Возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по различным текущим обязательствам

§ Непосредственная привязка к кассовому плану

§ Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период и др.

Схема определения денежного потока от основной деятельности (прямой метод) =

+ Чистая выручка от реализации

+ (-) ДЗ ДС, полученные от клиентов

+ Авансы полученные

Минус

(-) Себестоимость реализованных продуктов

+ (-) товарных запасов

+ (-) КЗ Выплаты поставщикам и

персоналу

+ (-) По расходам будущих периодов

+ Общехоз., коммерческие и административные

расходы

+ (-) Прочих обязательств

Минус

(-) Процентные расходы

+ (-) начисленных процентов Процентные и прочие

текущие расходы и доходы

+ (-) резервов под предстоящие платежи

+ (-) внереализационные / прочие доходы

(расходы)

Минус

(-) Налоги

+ (-) задолженности / резервов по налоговым Выплаченные налоги

платежам

+ (-) авансов по налоговым платежам

Б) Косвенный метод построения отчета о движении денежных средств

Данный метод:

§ Показывает взаимосвязи между разными видами деятельности предприятия

§ Устанавливает зависимость между чистой прибылью и изменениями в оборотном капитале предприятия за отчетный период

Определение денежного потока от основной деятельности (косвенный метод)

Чистая прибыль

+ амортизация

- (+) ДЗ

- (+) Товарных запасов

- (+) Прочих ОА Денежный поток к операционной

деятельности

+ (-) КЗ

+ (-) Процентов к уплате

+ (-) Резервов предстоящих платежей

+ (-) Задолженности по налоговым платежам

Дата добавления: 2014-01-07