Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации

Коэффициентный метод финансовой устойчивости

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия — это система показателей, которые характеризуют структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансового риска, а также стабильности развития в будущем. Основные финансовые коэффициенты приведены в таблице 5.3.

Таблица 5.3

Коэффициент	Строки	Критерий
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) показывает соотношение величины собственного капитала (СК) и валюты баланса, т.е. долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость Ка = СК / Баланс	(490 + 640 + 650) / 700	0,6 (0,5)
2. Коэффициент задолженности (концентрации заемного капитала). Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства предприятия КФЗ = ЗК / Б	(590 + 690 – 640 - 650) / 700	≤ 0,5
3. Коэффициент финансовой устойчивости. Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время КФУ = (СК + Пд) / Б	(490 + 640 + 650 + 590) / 700	> 0,7
4. Коэффициент финансового левериджа (задолженности), финансовый рычаг, коэффициент (капитализации) показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала ЗК / СК	(590 + 690 - 640 - 650) / (490 + 650 + 640)	≤ 1,0
6. Коэффициент маневренности собственного капитала (СК - Ав) / СК	(490 + 640 + 650 - 190 + 650 - 190) / (490 + 640 + 650)	> 0,1
7.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Этот показатель говорит о том, что хотя бы 10% оборотных средств организации пополнялись за счет собственного капитала, а остальную их часть (90%) за счет заемных и привлеченных средств К обесп СОС = (Текущие активы - Текущие пассивы) / Текущие активы СОС / ТА > 0,1 (10%)	(290 – 620 – 610 - 660) / 290 или (490 + 640 + 650 + 590 – 190) / 290	> 0,1

Чем выше уровень К_а, К_ФУ, К_{покрытия} и ниже К_ФЗ, К_з, тем устойчивее финансовое состояние.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, показаны в таблице 5.4.

Таблица 5.4

Коэффициент	Строка, формула	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение	Критериальное значение
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	(490 + 640 + 650) / 699	0,41	0,64	0,23	0,6 (0,5)
Коэффициент финансовой устойчивости	(490 + 640 + 650 + 590) / 699	0,41	0,64	0,23	0,8—0,9
Коэффициент задолженности	(590 + 690) / 699	0,59	0,36	-0,23	0,5
Коэффициент финансового левериджа (финансовый рычаг)	ЗК (590 + 690 - 640 - 650) / СК (490 + 650 + 640)	1,44	0,55	-0,89	0,7
Коэффициент финансирования (покрытия долгов)	(490 + 640 + 650) / 590 + 690 - 640 - 650	0,69	1,81	1,11	≥ 1
Коэффициент маневренности собственного капитала:	(490 + 650 + 640 - 190) / (490 + 640 + 650)	-0,23	0,14	0,38	0,1
Коэффициент (индекс) постоянного актива	190 / (490 + 640 + 650)	1,23	0,86	-0,38	—
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	(290 - 620 - 610 - 660) / 290	-0,19	0,21	0,40	>0,1

Рост в динамике коэффициентов автономии и финансовой устойчивости на 0,23 и коэффициента финансирования (покрытия долгов) на 1,11 пунктов при снижении значений коэффициентов задолженности на 0,23 и финансового левериджа на 0,89 пункта характеризуют стабилизацию состояния финансовой устойчивости по сравнению с предыдущим годом, в котором отмечены нежелательные значения названных показателей.

Дата добавления: 2014-01-07