Монетаризм

Монетаризм – школа экономической мысли, отводящая деньгам определяющую роль в колебательном движении экономики. Монетарный – значит денежный (money – деньги, monetary – денежный). Монетаризм – это наукао деньгах и их роли в процессе воспроизводства. Это теория, обосновывающая специфические методы регулирования экономики с помощью денежно-кредитных инструментов.

Монетаризм приобрел популярность в 70-х годах XX в., когда проявилась несостоятельность кейнсианских методов обеспечения высокой занятости и преодоления инфляции. Причину экономической нестабильности монетаристская теория усматривает в нарушениях функционирования денежного сектора, в чрезмерном росте денежной массы.

Монетаристы исходили из того, что между ростом денежной массы и динамикой национального дохода существует тесная корреляционная связь, которая проявляется в рамках долгосрочного периода. Позиция монетаристов заключается в том, что денежная масса должна постоянно расти с неизменной скоростью, соответствующей темпу роста производства (денежное правило М. Фридмена).

Исходные положения монетаристской концепции:

1. Устойчивость денежного хозяйства:

- рыночная экономика сама стремится к стабильности, к саморегулированию;

- система рыночной конкуренции обеспечивает высокую стабильность;

- цены – главный инструмент корректировки в случае нарушения равновесия.

2. Приоритетность денежных факторов:

- денежные инструменты предпочтительны перед другими средствами воздействия на экономику;

- именно денежные инструменты, а не административные, не ценовые, не налоговая система – наилучшим образом обеспечивают экономическую стабильность, как главную цель регулирования;

- денежно-кредитная политика – точный быстрый инструмент, предсказуемый по результатам;

- между темпами роста денежной массы и динамикой валового национального продукта существует тесная корреляционная связь;

- ускорение или замедление темпов роста денежной массы сказывается на совокупном денежном доходе, а значит, на развитии деловой активности, и на циклических колебаниях производства.

3. Регулирование должно ориентироваться на долгосрочные задачи:

- последствия колебаний денежной массы сказываются на основных экономических параметрах с некоторым разрывом во времени;

- временной лаг (разрыв) составляет обычно несколько месяцев – он неодинаков по странам, зависит от конъюнктуры, других факторов;

- текущие коррективы с целью воздействия на конъюнктуру обычно запаздывают. Экономические условия быстро меняются;

- денежная политика должна носить долгосрочный характер и не должна ориентироваться на текущие эффекты и краткосрочные изменения.

Монетаристская концепция опирается на количественную теорию денег:

- существует прямая связь между количеством денег и уровнем цен;

- цены определяются количеством денег, находящихся в обращении, а покупательная способность денег обусловливается уровнем цен;

- увеличивается денежная масса – растут цены, сокращается денежная масса – снижаются цены.

При прочих равных условиях товарные цены изменяются пропорционально количеству денег.

Один из разработчиков количественной теории, американский экономист Ирвинг Фишер (1867–1947 гг.) предложил уравнение обмена для известного периода в данном обществе (уравнения обмена И. Фишера):

M·V=P·Y,

где: М – количество денег;

V – скорость обращения денег;

Р – уровень цен;

Y – количество обмениваемых благ, или реальный объем производства.

Уравнение обмена И. Фишера представляет собой тождество. Оно отражает тот факт, что в практике обычно устанавливается соответствие платежных средств и товарно-денежных операций. Если растет денежная масса, то, при стабильности V изменяются либо цены Р, либо объем производства в стоимостном выражении P·Y.

Милтон Фридмен (род. 1912г.) – американский экономист. Основными трудами М. Фридмена являются книги «Теория функции потребления» (1957г.), «Становление денежной системы в США» (1963г.), в которых излагаются основные положения теории монетаризма. В 1976г. награжден Нобелевской премией.

М. Фридмен – лидер монетаристского направления – считает, что на динамику ВНП (валового национального продукта) нужно влиять через деньги. Дополнительное ежегодное предложение денег равно сумме среднегодового темпа ожидания инфляции и среднегодового темпа прироста ВНП или национального дохода.

Изменение уровня цен (и величины номинального дохода) является результатом изменения денежного запаса. Существует непосредственная связь между темпом прироста количества денег и темпом роста номинального дохода через механизм количественной теории денег. Другими словами, количественная теория денег устанавливает прямую связь между ростом денежной массы в обращении и ростом товарных цен.

Изменение количества денег противоречиво влияет на норму процента: рост предложения денег сначала вызовет понижение нормы процента, а затем рост затрат и инфляции увеличивает спрос на займы, что ведет к росту величины процента.

В условиях долгосрочного равновесия деньги нейтральны, то есть долгосрочная пропорциональность между деньгами и ценами основана на стабильности денежного спроса.

В короткие и средние периоды времени (5-7 лет) деньги не нейтральны и могут стать причиной реальных изменений в экономике. В силу краткосрочного воздействия на выпуск деньги важны для определения реального уровня занятости и дохода.

M.Фридмен считал, что бюджетная политика не имеет особого значения (достаточно рассматривать только доходную часть бюджета). Решающее значение имеют кредитно-денежная и денежная политики. Но не стоит их детально прорабатывать, так как это может вызвать дестабилизацию.

Денежная политика должна быть направлена на достижение соответствия между спросом на деньги и их предложением. Рост денежного предложения (процент прироста денег) должен быть таким, чтобы обеспечивалась стабильность цен.

Денежная масса влияет на номинальный, а не на реальный ВНП. Монетарные факторы воздействуют на ценовые, стоимостные показатели. Поэтому под действием количественного роста денег происходит рост цен, а не увеличение реального объема общественного продукта.

При выборе темпа роста денег М.Фридмен предлагает ввести правило «механического» прироста денежной массы, который отражал бы два фактора:

- уровень ожидаемой инфляции;

- темп прироста общественного продукта.

Монетаристские рекомендации регулирования экономики включают и другие мероприятия:

- продажа и покупка ценных бумаг (политика открытого рынка);

- система обязательных резервов;

- изменение учетной ставки;

- применение неожиданных воздействий.

Монетаристская концепция и рекомендации отличаются от кейнсианских, а иногда и противоречат им. Но обе теории построены применительно к условиям рыночной экономики.

Дж.М. Кейнс обосновывает количественную зависимость доходов от расходов, М.Фридмен – зависимость доходов от денег.

Различия между подходами Дж.М. Кейнса и М.Фридмена в схематизированном виде представлены в табл. 3.5

Концепция М.Фридмена представляет собой:

- теорию монетарного режима и монетаристской политики для стабильной экономики с невысоким темпом инфляции;

- систему мер для экономики переходного период предусматривающую:

- отказ от регулирующей роли государства и его участия в создании денег;

- систему мероприятий для перехода к свободным ценам;

- проведение приватизации и всемерного расширения частного сектора.

Таблица 3.5

Дата добавления: 2014-01-20