Специфика оценки и алгоритм оценки

В РФ традиционно комплекс нематериальных активов оценивается в подавляющем большинстве случаев только затратным подходом.

В рамках затратного подхода применяются два метода – метод скорректированных чистых активов и метод ликвидационной стоимости. При ликвидации компании (формировании ликвидационной стоимости объекта) стоимость части активов близка к 0, в то время как при возможности дальнейшего функционирования стоимость этих же активов может быть значительной.

Пример: предположим, что предприятие банкрот и распродает активы. Может ли данное предприятие продать программный продукт? Ответ: Компания, которая приобрела продукт, продать его при ликвидации не может.

При анализе затратного подхода можно выявить две особенности:

1) этот метод широко используется для оценки НМА

2) не существует систематизированной методики оценки отдельных объектов НМА.

Оценка как компании, так и отдельных ее активов в рамках затратного подхода опирается на информацию, представленную в финансовой отчетности. Если финансовая отчетность составлена в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности и проверена независимым экспертом (аудитором) оценщик должен дополнительно проверить наличие надлежащим образом оформленных прав на объекты НМА и скорректировать данные баланса в соответствии с датой оценки. Если финансовая отчетность не соответствует требованиям международных стандартов оценщик должен оценить каждый нематериальный актив в отдельности и комплекс НМА в целом.

В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности НМА – это идентифицированный не денежный актив, не имеющий физической формы. В соответствии с международными стандартами актив – ресурс, который контролирует организацией в результате прошлых событий и от которого ожидается поступление в организацию будущих экономических выгод.

Актив удовлетворяет критерию идентифицируемости и соответствует понятию НМА:

· если может отделен от организации для последующей перепродажи

· если возникает из договорных или других юридических прав, в независимости от того, являются ли эти права передаваемыми или отделяемыми от данной организации.

Таким образом, в международных стандартах объект является НМА, если он:

o не имеет физической формы,

o имеет не денежный характер,

o подконтролен организации,

o возможна его идентификация,

o если объект будет приносить экономические выгоды.

Финансовые вложения и деловая репутация в международных стандартах учитываются специально разработанными методиками. В российском стандарте (ПБУ 14) дополнительными условиями признания объекта НМА является использование в течение длительного времени и наличие оформленных соответствующим образом документов. Понятие интеллектуальная собственность, входящая в состав НМА в международном праве трактуется более широко, чем в гражданском законодательстве РФ.

Большинство объектов НМА в РФ относятся к идентифицируемым активам. Для адекватной оценки как комплекса НМА в целом, та и отдельных его частей необходимо:

1. Осуществить идентификацию объектов НМА

2. Определить суммарную стоимость комплекса НМА

3. Осуществить разнесение общей суммы, характеризующей стоимость НМА по отдельным объектам НМА.

Суммарная стоимость комплекса НМА рассчитывается двумя способами:

Ø Как сумма рассчитанных обособленно отдельных НМА, при этом однородные объекты могут быть сгруппированы и оцениваться различными подходами

Ø Стоимость комплекса НМА определяется как остаток между результатом оценки компании доходным подходом и рыночной стоимости осязаемых активов.

Оценка интеллектуальной собственности (ИС)

Методика оценки интеллектуальной собственности разработана министерством имущества РФ в соответствии с постановлением Правительства РФ «Об утверждении стандартов оценки».

При определении рыночной стоимости интеллектуальной собственности необходимо учитывать:

Нематериальный, уникальный характер объекта оценки

Текущее использование объекта интеллектуальной собственности

Возможные отрасли использования и наиболее вероятную долю рынка

Риски освоения и использования объекта интеллектуальной собственности в различных отраслях, в том числе риски недостижения технических, экономических, эксплуатационных и экологических характеристик

Стадии разработки и промышленного освоения объекта интеллектуальной собственности

Возможность и степень правовой защиты

Объем передаваемых прав на объекты интеллектуальной собственности

Способ выплаты вознаграждения за использование объекта интеллектуальной собственности.

Использование доходного подхода для оценки объектов ИС возможно при условии получения доходов от использования данных объектов.

Доходом от использования ИС является разница за определенный период времени является между денежными поступлениями и денежными выплатами, получаемая правообладателем за предоставленное право использования интеллектуальной собственности.

Основными формами выгод или доходов от использования объектов ИС являются:

Ú Экономия затрат на производство и реализацию продукции

Ú Увеличение цены единицы выпускаемой продукции

Ú Увеличение физического объема продаж выпускаемой продукции или оказываемых услуг

Ú Сокращение платежей в счет обслуживания долга

Ú Снижение риска получения денежного потока (денежных выплат) от использования объекта оценки

Ú Улучшение временной структуры денежного потока (денежных выплат)

Ú Различные комбинации указанных форм.

Определение рыночной стоимости объектов ИС в рамках доходного подхода осуществляется путем дисконтирования или капитализации денежных потоков от использования ИС. Для объектов оценки, приносящих за равные периоды времени неравные по величине денежные потоки величина стоимости определяется путем дисконтирования будущих денежных потоков от использования ИС.

Определение рыночной стоимости, основанное на дисконтировании, предусматривает следующие процедуры:

§ Определение величины и временной структуры денежных потоков

§ Определение ставки дисконтирования

§ Расчет рыночной стоимости путем дисконтирования всех денежных потоков с учётом ставки дисконтирования.

Для оценки ИС, проносящей за равные периода времени равные по величине денежные потоки или денежные потоки, изменяющиеся одинаковыми темпами, величина стоимости определяется путем капитализации будущих денежных потоков от использования ИС.

Определение рыночной стоимости объекта оценки, основанное на капитализации, включает следующие процедуры:

1. Определение денежных потоков, созданных ИС

2. Определение величины ставки капитализации

3. Определение рыночной стоимости объекта оценки с учетом ставки капитализации.

Использование сравнительного подхода к оценке интеллектуальной собственности осуществляется при наличии достоверной и доступной информации о ценах аналогов объекта оценки и условиях сделок. Определение рыночной стоимости осуществляется путем корректировки цен аналогов и сглаживания их отличий от оцениваемого объекта.

Определение рыночной стоимости с использованием сравнительного подхода включает следующие процедуры:

- определение элементов, по которым осуществляется сравнение объекта оценки с аналогами

- определение по какому элементу сравнения производится анализ

- определение корректировок по каждому элементу сравнения

- сглаживание цен по каждому элементу сравнения.

Перечень элементов, по которым нужно проводить сравнение:

§ Объем оцениваемых имущественных прав на объекты ИС

§ Условие финансирования сделок с ИС

§ Изменение цен на ИС за период с даты заключения сделки с аналогом до даты проведении оценки

§ Отрасль, в которой были или будут использованы объекты ИС

§ Территория, на которую распространяется действие предоставляемых прав

§ Физические, функциональные, технологические, экономические характеристики объектов-аналогов

§ Спрос на продукцию, которая может производиться с использованием данных объектов

§ Наличие конкурирующих предложений

§ Срок полезного использования данного объекта

§ Уровень затрат на освоение ИС

§ Условия платежа при совершении сделок с интеллектуальной собственностью.

Использование затратного подхода осуществляется при наличии возможности восстановления или замещения объекта оценки.

Определение рыночной стоимости в рамках затратного подхода предусматривает следующие процедуры:

1) Определение суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки

2) Определение величины износы объекта оценки по отношению к новому аналогичному объекту

3) Расчет рыночной стоимости объекта с учетом накопленного износа.

Сумма затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки состоит:

ü Из прямых и косвенных затрат, связанных с созданием объекта интеллектуальной собственности и приведением его в рабочее состояние

ü Прибыль инвестора (наиболее вероятное вознаграждение за инвестирование капитала в создании интеллектуальной собственности).

Итоговая величина объектов ИС определяется путем обоснованного обобщения результатов расчетов стоимости ИС, полученных при использовании различных подходов.

20.09.2011

Расчет стоимости объектов интеллектуальной собственности

Полезная модель – конструктивное выполнение средств производства и предметов потребления, а также их составных частей. Полезная модель должна быть новой и промышленно применимой. Охранным документом является свидетельство на полезную модель. Срок действия свидетельства – 5 лет. Свидетельство может продлеваться не более, чем на 3 года по окончании срока действия. Таким образом общий срок охраны полезной модели составит 8 лет. Передача имущественных прав осуществляется по лицензионному договору.

Промышленный образец – художественно конструктивное решение изделия, определяющее его внешний вид. Промышленный образец также должен быть новым, оригинальным и промышленно применимым. Охранным документом является патент на промышленный образец. Срок действия охранного документа – 10 лет. Срок действия может быть продлен, но не более, чем на 5 лет. Передача имущественных прав на промышленный образец осуществляется также по лицензионному договору.

Товарный знак (знак обслуживания) – обозначение, способное отличать одни товары или услуги одних юридических физических лиц от однородных товаров и услуг других юридических или физических лиц. Охранным документом является свидетельство на товарный знак. Срок действия – 10 лет, который может быть продлен еще на 10 лет. Передача имущественных прав осуществляется по лицензионному договору.

Бренд – образ, торговая марка и набор эмоциональных ощущений у компании, который включает дизайн, символы, либо другие характеристики идентифицирующие товар, услугу, которые принадлежат другим продавцам.

Совокупность товарных марок может выступать в качестве бренда.

Товарный знак по истечение некоторого времени может перерасти в бренд. Понятие торговая марка в российском законодательстве нет. По статистике оценке подвергалось не более 10%. Сравнительный подход здесь использовать нельзя, не с чем сравнивать.

Объект изобретения – устройство, способ, вещество культуры клеток растений и животных, если они являются новыми имеют изобретательский уровень и промышленно применимы. Охранным документом является патент на изобретение. Срок действия – 20 лет. Передача имущественных прав осуществляется по лицензионному договору.

Топология интегральной микросхемы – зафиксированное на материальном носителе пространственная, геометрическое расположение совокупности элементов интегральное микросхемы и связей между ними. Охранным документом является свидетельство о регистрации. Срок действия – 10 лет. Передача имущественных прав осуществляется по лицензионному договору.

Наименование места происхождения товара – название страны, населенного пункта, местности или другого географического объекта, используемая для обозначения товара, особое свойство которого определяется характерными для данного географического объекта природными условиями и людскими факторами. Использованием наименования места происхождения товара считается применение его на товаре, упаковке, в рекламе, счетах, бланках и иной документации, связанной с введением товара в хозяйственный оборот (например, масло Кошкинское). Регистрируется наименование места происхождения товара свидетельством на право использования наименования места происхождения товара, срок действия – 10 лет. Срок действия может продлеваться неограниченное количество раз по 10 лет. Обладатель свидетельства не в праве предоставлять лицензии на использование места происхождения товара другим лицам.

Фирменное наименование – регистрируется вместе с коммерческой организацией в составе учредительных документов. Юридическое лицо, фирменное наименование которого зарегистрировано в установленном порядке, имеет исключительное право на его использование (на вывесках, печатях, штампах). Фирменное наименование, являясь средством индивидуализации его обладателя и объектом исключительного права, может быть использовано только с согласия правообладателя. Частным случаем такого использования является договор коммерческой аренды (франчайзинг). Франчайзинг основан на том, что одна сторона – правообладатель обязуется предоставить другой стороне – пользователю за вознаграждение право использовать в предпринимательской деятельности свои средства индивидуализации, т.е. фирменное наименование, товарный знак, право на охраняемую коммерческую информацию (пример, система фото услуг кодак Экспресс).

Программа для ЭВМ – объективная форма представления совокупности данных и команд, предназначенных для функционирования ЭВМ и других компьютерных устройств с целью получения определенного результата, включая подготовительные материалы, полученные в ходе разработки программы и порождаемое ею отображение. Регистрируется данный объект на срок жизни автора и 50 лет еще после его смерти. Охранным документом является свидетельство о регистрации. Имущественные права на программу для ЭВМ и базу данных могут быть переданы по договору полностью или частично другим физическим или юридическим лицам. База данных – объективная форма представления и организации совокупности данных, систематизированных таким образом, чтобы эти данные могли быть найдены и обработаны с помощью ЭВМ.

Авторское право – раздел гражданского права, регулирующий правоотношения, связанные с созданием и использованием произведений науки, литературы и искусства, т.е. результатов творческой деятельности людей в этих областях. В соответствии со ст. 6 ФЗ «Об авторских правах», авторское право не распространяется на идеи, методы, процессы, системы, способы, концепции, принципы и факты.

Ноу-хау – информация коммерческого или технического характера, использование которой позволяет увеличить эффективность бизнеса и соответственно является важным и достаточно дорогим товаром. Оценка стоимости ноу-хау – оценка совокупности методов, приемов и знаний технического, административно-управленческого и финансового характера, незащищенных патентами и свидетельствами.

Дата добавления: 2014-01-20