КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Тема 14. Функции ЦБ РФ, методы и инструменты денежно – кредитной политики ЦБ РФ
Вопросы: 1. Цели и функции ЦБ РФ. 2.Методы денежно – кредитной политики ЦБ РФ 3. инструменты денежно – кредитной политики ЦБ РФ
1. Цели и функции Банка России определены Конституцией РФ и ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)». Целями деятельности Банка России в соответствии со ст. 3 ФЗ «О Центральном банке РФ (Банке России)» являются: • защита и обеспечение устойчивости рубля; • развитие и укрепление банковской системы РФ; • обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы. В соответствии со ст. 4 Федерального закона «О Центральном банке РФ (Банке России)» Банк России выполняет следующие функции: • во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику; • монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение; • является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования; • устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации; • устанавливает правила проведения банковских операций; • осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов; • осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России; • принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает кредитным организациям лицензии на осуществлении банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;
• осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп; • регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами; • осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства РФ все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России; • организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством РФ; • определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами; • устанавливает правила бухучета и отчетности для банковской системы РФ; • устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю; • принимает участие в разработке прогноза платежного баланса РФ и организует составление платежного баланса РФ; • устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, осуществляет выдачу, приостановление и отзыв разрешений валютными биржами на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты; проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные. 2. Основными методами денежно-кредитной политики ЦБ РФ являются: Административные методы. К ним относятся прямые ограничения и лимиты, такие как: • квотирование отдельных видов активных и пассивных операций; • введение лимитов на выдачу ссуд разных категорий; • ограничение на открытие различных филиалов и отделений;
• лимитирование процентных ставок, тарифов за оказание различных видов услуг. Экономические методы. К ним относятся мероприятия, использование которых не предполагает установление прямых запретов, например, такие: • налоговые; • нормативные (отчисления в фонд регулирования кредитных ресурсов, коэффициенты ликвидности и достаточности банковского капитала, а также другие виды отчислений). Нормативные методы. К ним относятся: • коэффициенты ликвидности и достаточности банковского капитала; • нормативы отчисления в фонды кредитных организаций. 3. Основными инструментами денежно-кредитной политики Банка России в соответствии со ст. 35 ФЗ «О Центральном банке (Банка России)» являются: • процентные ставки по операциям Банка России; • нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); • операции на открытом рынке; • рефинансирование кредитных организаций; • валютные интервенции; • установление ориентиров роста денежной массы; • прямые количественные ограничения; • эмиссия облигаций от своего имени. 1. Процентные ставки по операциям. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Процентные ставки Банка России представляют собой минимальные ставки, по которым Банк России осуществляет свои операции. В зависимости от величины учетного процента строится система процентных ставок коммерческих банков, что влияет на удешевление или удорожание кредита. Центральный банк регулирует уровень процентных ставок двояким образом: — через фиксацию ставок по предоставлению коммерческим банкам кредитов; — через контроль над ставками кредитных учреждений. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях регулирования денежной массы в обращении. 2. Нормативы обязательных резервов. Сущность этой политики заключается в установлении Центральным банком норм обязательных минимальных резервов кредитным институтам в виде определенного процента от суммы их депозитов, которые хранятся на беспроцентном счете в Центральном банке.
Как инструмент денежной политики минимальные резервы выполняют двоякую роль: служат текущему регулированию ликвидности на денежном рынке и одновременно играют роль тормоза эмиссии кредитных денег коммерческим банкам. Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций. Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов. Механизм обязательных резервов используется как инструмент кредитной политики практически во всех развитых странах. При нарушении нормативов обязательных резервов Банк России имеет право списать в бесспорном порядке с корреспондентского счета кредитной организации, открытого в Банке России, сумму недовнесенных средств, а также взыскать с кредитной организации в судебном порядке штраф в размере, установленном Банком России. 3. Операции на открытом рынке — купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, а также краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. Если Центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке коммерческим банкам, то остатки средств на корреспондентских счетах, открытых этими банками в Центральном банке, уменьшаются на величину купленных средств. Как следствие, сокращаются возможности коммерческих банков по предоставлению кредитов своим клиентам, что приводит к сокращению денежной массы в обращении. Если Центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческих банков, то он зачисляет соответствующие суммы на их корреспондентские счета. У коммерческих банков появляется возможность расширить свои операции по предоставлению кредитов. Воздействие Центрального банка заключается в том, что, изменяя процентные ставки на открытом рынке, банк создает выгодные условия кредитным институтам по покупке или продаже государственных ценных бумаг для увеличения своей ликвидности.
Операции на открытом рынке — это наиболее гибкий метод регулирования ликвидности и кредитных возможностей банков, а также денежного рынка. 4. Рефинансирование кредитных организаций — кредитование Банком России кредитных организаций. В современных условиях рефинансирование используется как инструмент оказания финансовой помощи коммерческим банкам, что позволяет им свести до минимума запас ликвидных средств. Кредиты рефинансирования различаются следующим образом: — по формам обеспечения (учетные и ломбардные); — по срокам использования (краткосрочные — на один или несколько дней; среднесрочные до 1 года). Учетные кредиты — ссуды, предоставляемые Центральным банком коммерческим банкам под учет векселей до истечения их срока. Центральный банк предъявляет определенные требования к векселям, предоставляемым к учету. Это касается видов, сроков действия, наличия, характера поручительства и т. д. Ломбардные кредиты — ссуды под залог депонированных в банке ценных бумаг. В качестве залога принимаются коммерческие и казначейские векселя, государственные облигации, т. е. те виды ценных бумаг, которые допускаются к учету в Центральном банке. Стоимость залогового обеспечения должна превышать сумму ломбардных кредитов. Если заемщик не возвращает кредит, право собственности на ценные бумаги переходит к Центральному банку. Ломбардные кредиты предоставляются на платной основе, сроком от 1 дня до 4 месяцев. 5. Валютные интервенции — купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег. Покупка иностранной валюты приводит к ее увеличению в национальной валюте, а продажа — к сокращению. Одновременно валютные интервенции оказывают определенное воздействие на курс национальной валюты по отношению к иностранной, поскольку происходит изменение рыночного спроса и предложения последней на валютном рынке. Влияние валютной политики Центрального банка в форме проведения операций на валютном рынке проявляется в стимулировании либо экспорта, либо импорта капитала. 6. Прямые количественные ограничения — установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. Банк России вправе применять количественные ограничения, в равной степени касающиеся всех кредитных организаций, в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики только после консультаций с Правительством Российской Федерации 7. Установление ориентиров роста денежной массы — Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы, исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики. Определение оптимальных ориентиров роста денежной массы исходит из предпосылки, что она растет из года вгод по мере увеличения валового внутреннего продукта, в этом случае ориентиры роста денежной массы устанавливаются в соответствии с прогнозируемым ростом объема производства с учетом предполагаемого увеличения цен. 8. Эмиссия облигаций от своего имени — Банк России вправе осуществлять эмиссию. Предельный размер общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия советом директоров решения об очередном выпуске облигаций, устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов кредитных организаций, определяемых исходя из действующего норматива обязательных резервов.
Дата добавления: 2014-01-20; Просмотров: 1612; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |