Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Общая платежеспособность организации определяется как спо­собность покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей плате­жеспособности (к°^п) рассчитывается по формуле

к°^п = Активы предприятия (за вычетом долгов учредителей и оценочных резервов)/Обязательства предприятия (статьи раздела IV и V баланса)

При расчете коэффициента общей платежеспособности активы предприятия берутся за вычетом задолженности участников (учре­дителей) по взносам в уставный капитал, а также оценочных ре­зервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства предприятия в знаменателе коэффициента общей платежеспособности не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые в разделе V баланса.

Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента- > 2.

Основным фактором, обусловливающим общую платежеспо­собность, является наличие у предприятия реального собственного капитала, превышающего величину обязательств.

Коэффициент платежеспособности за период характеризуется дробью, в числителе которой сумма остатков денежных средств на начало периода и поступление денег за период, а в знамена­теле — величина расхода денег за период. Такой коэффициент рассчитывается как прогнозный по смете движения денежных средств (за год, квартал и месяц) и также фактически по форме № 4 бухгалтерской отчетности за год и любой другой период по бухгалтерским данным.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам — главный критерий платежеспособности, установленный Распо­ряжением Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности».

Этот показатель определяется как отношение текущих заемных средств организации (краткосрочных обязательств — строка 690 форма № 1) к среднемесячной выручке. Последняя вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от продаж за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленной на количество месяцев в отчетном периоде.

В зависимости от значения показателя степени платежеспо­собности по текущим обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, организации ранжируются по трем группам:

1) платежеспособные организации, у которых значение указан­ного показателя не превышает 3 месяцев;

2) неплатежеспособные организации первой категории, у кото­рых значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев;

3) неплатежеспособные организации второй категории, у кото­рых значение этого показателя превышает 12 месяцев.

Степень платежеспособности общая определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации (стр. 690 + стр. 590 формы № 1) на среднемесячную валовую выручку от продаж. Этот показатель характеризует общую ситуацию — с платеже­способностью организации, объемами ее заемных средств и сро­ками возможного погашения задолженности организации перед кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характе­ризуются распределением показателя «степень платежеспособнос­ти общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, полученных от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вы­числяется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную валовую выручку:

Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «постав­щики и подрядчики» и «прочие кредиторы» на среднемесячную валовую выручку.

Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задол­женность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную валовую выручку.

Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств «задолженность перед персоналом ор­ганизации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих рас­ходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную валовую выручку.

Из алгоритмов и методики анализа финансовых коэффициентов можно сделать вывод, что каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния организации. Сле­дует помнить, что относительные финансовые показатели — это только ориентировочные индикаторы финансового положения организации и ее платежеспособности. Индикатором финансового состояния организации является ее платежеспособность, которая характеризуется абсолютными данными, рассмотренными в ба­лансе платежеспособности, — по просроченным обязательствам и их причинам.

С учетом внешних и внутренних просроченных обязательств финансовое состояние организации в дополнение к характерис­тике типов финансовых ситуаций может быть охарактеризовано следующим образом:

- абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется отсутствием просроченных обязательств и причин их возникновения, т.е. работа высоко или нормально рентабель­на, отсутствуют нарушения внутренней и внешней финансовой дисциплины;

- неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда), неравномерным поступлением денег на расчетные счета и нерав­номерностью платежей, неустойчивой рентабельностью, невыпол­нением финансового плана, в том числе по прибыли;

- кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме выше­указанных признаков неустойчивого финансового положения, наличием регулярных задержек платежей, по которым степень кризисного состояния может классифицироваться следующим образом: первая степень — наличие просроченных кредитов банков и просроченной задолженности поставщикам за товары; вторая степень — наличие также недоимок в бюджет; третья степень — наличие задержек в оплате труда и др.

Дата добавления: 2014-01-20