Сущность, виды и задачи финансового анализа

Курс лекций

Финансовый анализ

Ярославль – 2008

Глава 1. Цели содержание и методы финансового анализа

Каждое предприятие, является элементом экономической системы, взаимодействует с партнерами по бизнесу, бюджетами различных уровней, собственниками капитала и др. субъектами.

Финансовые отношения с субъектами рынка возникают в процессе формирования и использования собственных и заемных финансовых ресурсов для обеспечения производственно-хозяйственной деятельности, осуществления социальной политики. Управление финансами предприятий - это специальный раздел менеджмента, существенным элементом которого является финансовый анализ.

Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (т.е. того, что было в прошлом) и перспективного (того, что будет в будущем) финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Одновременно финансовый анализ является неотъемлемой составной частью финансового планирования.

Основу любой науки составляет ее предмет. Предмет финансового анализа - финансовые ресурсы и их потоки.

В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики. Другими словами, только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежными потоками, а также возможное финансовое состояние данного объекта, дать ответ, который позволяет наиболее рационально распределить материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Следует отметить, что из всех видов ресурсов финансовые имеют первостепенное значение, поскольку это единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временем в любой другой вид ресурсов.

Практическая потребность в результатах финансового анализа, с целью повышения качества и обоснованности принимаемых решений по управлению предприятием, обусловила необходимость дальнейшей теоретической разработки методологии и методики проведения такого анализа. Существенный вклад в создание и развитие теории и практики финансового анализа внесли российские ученые и специалисты – практики, в числе которых можно назвать А.С.Бакаева, Ю.А. Данилевского, О.В. Ефимову, В.В. Ковалева, В.Ф. Палия, А.Д. Шеремета, В.И. Терехина и др.

Большинство авторов при исследовании проблематики экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия традиционно выделяют в нем два вида: финансовый и управленческий анализ. Разделение экономического анализа на виды обусловлено разделением бухгалтерского учета на финансовый и управленческий учет. В данном пособии управленческий анализ не рассматривается.

Для обеспечения эффективной деятельности предприятия руководству необходимо уметь реально оценивать его финансовое состояние, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов. Для этого необходимо:

а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия;

б) иметь соответствующее информационное обеспечение;

в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности.

Основными функциями финансового анализа является:

- объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

- выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

В зависимости от того, кто проводит анализ и какой информацией субъект анализа при его проведении располагает, финансовый анализ подразделяется на:

- внешний финансовый анализ (проводится по данным публичной финансовой отчетности);

- внутрихозяйственный финансовый анализ (проводится непосредственно на предприятии по данным бухгалтерского учета и отчетности, о технической подготовке производства, нормативной и плановой информации).

Особенностями внешнего анализа являются:

- значительное разнообразие субъектов анализа (инвесторы, акционеры, кредиторы, банки и другие кредитные учреждения, налоговые органы, органы государственной статистики, вышестоящие органы управления, т.е. пользователи публичной финансовой отчетности);

- множественность целей и интересов субъектов анализа (у каждого они свои и нередко диаметрально противоположные);

- ориентация анализа только на открытую (публикуемую) отчетность предприятия, что обуславливает ограниченность внешнего финансового анализа;

- максимальная открытость результатов анализа для конечных пользователей информации о деятельности предприятия.

Внутренний финансовый анализ использует всю достоверную информацию о состоянии дел предприятия, в том числе доступную лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью предприятия. Он более глубоко исследует причины сложившегося финансового состояния, эффективность использования основных и оборотных средств, взаимосвязь показателей объема, себестоимости и прибыли.

Задачи внешнего и внутрихозяйственного финансового анализа представлены на рис.1

Анализ хозяйственной деятельности

Управленческий анализ

Финансовый анализ

Анализ обоснования и реализации бизнес-плана

Внутрихозяйственный финансовый анализ

Внешний финансовый анализ

Анализ системы маркетинга

Комплексный анализ экономической эффективности хозяйственной деятельности

Анализ абсолютных показателей прибыли

Анализ технико-организационного уровня

Анализ относительных показателей рентабельности

Анализ использования производственных ресурсов

Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости

Анализ объема продукции

Анализ собственного капитала

Анализ взаимосвязи себестоимости, объема продукции и прибыли

Анализ использования заемных средств

Рейтинговая оценка предприятий -эмитентов

Рис. 1 Задачи внешнего и внутрихозяйственного финансового анализа

Вопросы финансового и управленческого анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга и по ряду других направлений.

Многообразие пользователей результатами финансового анализа повышает его значимость. Группы пользователей результата финансового анализа представлены на схеме 1.

	Внутренние I
	Пользователи результатами финансового анализа
Заинтересованные II		Сторонние III

Схема 1. Группы пользователей результатами финансового анализа

К внутренним пользователям относятся управляющие всех уровней: бухгалтерия, финансовый, экономический отдел и другие службы предприятия, многочисленные его сотрудники. Каждый из них использует информацию исходя из своих интересов. Так, например, финансовому руководителю важно знать реальную оценку деятельности своей фирмы и ее финансового состояния в целях повышения эффективности работы предприятия, а руководителю маркетинговой службы - для создания стратегии продвижения своей продукции на рынке.

Группу заинтересованных пользователей представляют собственники-акционеры, учредители, для которых важно знать уровень эффективности своих вкладов, определить размер дивидендов и перспективы развития предприятия.

В третью группу входит многочисленное количество сторонних хозяйствующих субъектов со своими интересами:

- кредиторы, которые должны быть уверены, что им вернут долг;

- потенциальные инвесторы с намерением принять решение о вкладе своих средств в предприятие;

- поставщики с уверенностью в платежеспособности своих клиентов;

- аудиторы, которым необходимо распознать финансовые хитрости своих клиентов.

В полном объеме финансовой информацией может воспользоваться только руководство предприятия. Все остальные партнерские группы могут пользоваться только публичной информацией.

Перечень основных пользователей результатами финансового анализа, их вклад в хозяйственную деятельность предприятия, требования в отношении компенсации своего участия и интересы, которых они добиваются при анализе предпринимательской деятельности, систематизированы в таб. № 1.

Таблица 1

Дата добавления: 2014-01-11