Тема урока Определение основных показателей инвестиционного портфеля

Тема 4.2 Инвестирование в ценные бумаги

1. Основные показатели фондового портфеля
2. Пример расчета показателей портфеля

Основными показателями портфеля являются рыночная стоимость портфеля, доходность, риск, срочность, ликвидность и пр. При проведении расчетов показателей портфеля целесообразно разделить портфель на две части (долевые и долговые ценные бумаги), в связи с различиями в расчетах одних и тех же показателей для различных ценных бумаг. Доходность ценных бумаг, входящих в портфель, должна отражать их способность приносить доход по истечении некоторого интервала времени. Выбор длительности интервала времени, на котором должна оцениваться доходность, определяется выбираемой в дальнейшем тактикой управления портфелем. Если инвестором создается консервативный (инвестиционный) портфель, то решения о ротации портфеля принимаются достаточно редко - не чаще одного раза в квартал. Если создается спекулятивный (торговый) портфель, доход от которого извлекается в процессе «игры» на колебаниях курсов ценных бумаг, эффективность должна оцениваться на возможно коротком интервале времени.

1.Текущая стоимость портфеля - основной показатель, который рассчитывается как сумма текущих цен всех ценных бумаг, входящих в портфель:

PV_P = ∑PV_i Q_i;

где PVi - текущая рыночная цена i-й ценной бумаги

Qi - количество ценных бумаг i-ro вида в портфеле;

PV_P - цена портфеля (текущая стоимость портфеля).

2. Доходность портфеля - комплексный показатель, характеризующий эффективность вложений и возможный доход инвестора по прогнозу. Доходность рассчитывается путем математического взвешивания доходности каждого вида ценной бумаги по ее денежному объему в портфеле. Доходность может рассчитываться на основе простой ставки, или эффективной

r_p = =

r_p - доходность портфеля;

r_i - доходность i-й ценной бумаги;

Дата добавления: 2014-01-11