Информационная поддержка при инвестиционном проектировании

Для расчета показателей инвестиционного проекта в настоящее время разработаны и широко используются различные виды пакетов прикладных программ.

Самый известный пакет СOMFAR, имеющий международную сертификацию. Он создан в Комитете по промышленному развитию ООН. С помощью этого пакета оценка эффективности инвестиционного проекта выполняется на основе имитации потока доходов и расходов в период разработки и реализации. Пакет состоит из трех блоков: ввод данных, расчет, вывод результатов.Пакет позволяет составить хронологический график проекта.

Для качественного анализа проектов применяется пакет PROJEC EXPERT. Программный продукт «Project Expert» предназначен для проведения комплексной оценки инвестиционных проектов и позволяет осуществлять расчет всего набора показателей эффективности и и состоятельности, не обходимых для подготовки бизнес-плана инвестиционного проекта.

Он позволяет по формализованным процедурам проводить качественный анализ и оценивать риски. При качественном анализе проект оценивается по 40 признакам: реальности концепции, надежного долговечности, привлекательности, общественной значимости, соответствии стандартам, зависимости продукта, подготовленности пользователя, рыночному потенциалу, развитию продукта, готовности рынка основным потребителям, цене, конкуренции, текущему спросу, распределению, стабильности спроса, рекламе, продвижению товара, сбыт; времени жизни на рынке, исследованиям и разработкам, серийности производства, подготовке производства, оборудованию, сырью, материалу, производственной кооперации, сервисному обслуживанию, патентной защите, производственному персоналу, экологии, соответствию законодательству, безопасности, инвестициям, прибыльности, окупаемости. Экспертные оценки выставляются по пятибалльной шкале с возможностью привлечения нескольких экспертов.

Анализ рисков выполняется по 11 признакам: исследования и разработки, приобретение и аренда земли, строительство, приобретение и монтаж оборудования, изготовление оснастки, производство, рынок, продукт, система распределения, реклама, сервис. Параметрами оценки риска являются реальность идеи, наличие специалистов, качество управления, финансирование, безопасность, экологичность, взаимодействие с властями, чувствительность к законодательству, готовность среды, приспосабливаемость к среде.

Программный продукт «Альт-Инвест-Прим» и «Альт-Инвест» дает пользователю возможность выполнить предварительную оценку коммерческой состоятельности проекта, используя минимум исходной информации.

Результатами работы с помощью «Альт-Инвест-Прим» являются:

•получение базовых форм финансовой оценки проекта;

•расчет коэффициентов, характеризующих финансовую состоятельность проекта;

•определение величины чистой текущей стоимости проекта, внутренней нормы прибыли, срока окупаемости и других показателей эффективности инвестиций;

•анализ чувствительности проекта к изменению основных параметров;

•моделирование поведения проекта при использовании любой схемы финансирования.

В основе всех программных продуктов лежат методика UNIDO, а также отечественные «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансировании», утвержденные Госстроем, Минэкономики, Минфином РФ в 2000 г.

Программные продукты позволяют:

•формировать бюджет инвестиционного проекта с учетом изменений внешний среды (инфляции, ставки рефинансирования ЦБ РФ);

•оценивать финансовую состоятельность проекта (рассчитывать показатели рентабельности, оборачиваемости и ликвидности);

•оценивать экономическую эффективность инвестиций;

•формировать основные формы финансовой отчетности (отчет о движении денежных средств, отчет о прибыли, балансовый отчет);

•получать результаты расчетов в табличном и графическом виде;

•получать результаты расчетов на русском и английском языках.

Программные продукты предусматривают проведение анализа чувствительности проекта к изменению основных его параметров.

Программа COMFAR-EXPERT (Computer Model for Feasibility Analysis and Reporting) разработана в OОН по промышленному развитию.

Программа использует интересную систему отображения модулей с исходными данными. Это дерево, которое можно раскрывать или сворачивать, показывая только необходимые модули. COMFAR — великолепный аналитический инструмент. Его можно рекомендовать для изучения финансового анализа и подготовки проектов, представляемых иностранным инвесторам и не слишком зависящих от налогов.

Инвестиционная деятельность может быть подробно описана благодаря наличию нескольких самостоятельных разделов. Программа позволяет использовать несколько способов начисления амортизации.

Программа продаж рассчитывается по каждому виду продукции. Причем издержки производства можно рассчитать как для каждого вида продукции, так и в целом по предприятию.

Финансовая деятельность включает в себя описание акционерного и венчурного капитала, долгосрочных и краткосрочных ссуд, распределение прибыли. Следует отметить, что гибкость описания графика получения и возврата заемных средств значительно уступает отечественным программам.

Экономическое окружение включает описание валют проекта и налогового окружения. Последнее является самым уязвимым местом программы для ее использования, так как в отличие от отечественных программ она не позволяет использовать для расчета различные виды налогов, определять для них налогооблагаемую базу и относить на различные виды затрат в соответствии с российским законодательством. Аналитические возможности программы достаточно широки. Традиционно рассчитываются три основные итоговые формы — планируемый денежный поток, отчет о чистой прибыли и прогнозный баланс.

Дата добавления: 2014-01-11