Кредитная политика предприятия

Вопрос: Следует ли предоставлять коммерческий (товарный) кредит покупателям?

Ответ: Предоставлять отсрочку платежа (кредит) следует в том случае, если доход от дополнительных продаж больше, чем дополнительные расходы по предоставлению кредита.

Дополнительный доход (в случае недозагрузки производственных мощностей) равен валовой прибыли (марже).

Дополнительные расходы включают: увеличение размера безнадежных долгов, дополнительные издержки из-за увеличение затрат на расчетно-кассовое обслуживание и взыскание дебиторской задолженности.

Задача 7. Корпорация представила следующие данные:

Продажная цена единицы продукции, у.е.
Переменные издержки на единицу продукции, у.е..
Средние постоянные издержки на единицу продукции, у.е.
Ежегодная продажа в кредит, единиц	600 000
Период погашения дебиторской задолженности, месяцев
Минимальная прибыль, %

Финансовое управление корпорации рассматривает вопрос по либерализации условий предоставления кредита. Ожидается следующий результат:

объем продаж увеличится на 20%;

период погашения дебиторского задолженности будет два месяца;

потери из-за безнадежных долгов прогнозируются в размере 10 % от увеличения продаж;

затраты на инкассирование увеличатся на 7000 у.е..

При решении задачи необходимо найти дополнительный доход, дополнительные расходы и чистую прибыль (выгоду) от предложения.

Для определения дополнительных издержек в связи с увеличением дебиторских счетов следует рассчитать новые средние затраты по форме:

	Количество единиц продукции	Средние общие затраты на единицу	Общая стоимость, у.е.
В настоящее время
Увеличение продаж
Всего:

Новые средние затраты на изделие:

Пример 9. Торговая фирма собирается смягчить свою кредитную политику. Требуется определить:

• среднюю дебиторскую задолженность;
• изменения валовой маржи и издержек на обслуживание дебиторской задолженности.

Исходные данные, млн.р.

Показатель	Текущее значение	Предполагаемое значение
Выручка от реализации
Продажи в кредит
Издержки	3% от продажи в кредит	4% от продажи в кредит
Валовая маржа	20%	20%
Срок между предъявлением счета и его оплатой	72 дня	90 дней

Пример 10. Ответьте на вопросы:

1) Чему равен оптимальный размер заказа?

2) Сколько заказов следует делать в месяц?

3) Как часто необходимо делать каждый заказ?

Данные для расчета:

На фирме используется 400 единиц материала в месяц; стоимость каждого заказа равна 200 тыс.руб., стоимость хранения каждой единицы материала – 10 тыс.руб.

Пример 11. Магазин продает в среднем в месяц 150 единиц товара. Каждый размещаемый заказ (заказанное одновременно количество товара) составляет 300 единиц товара. Стоимость каждой единицы товара равно 5 тыс.руб., стоимость размещения одного заказа – 10 тыс.руб., стоимость хранения – 10% от капиталовложения в запасы. Уровень процентной ставки составляет 20%.

Требуется определить:

1) капиталовложения в запасы;

2) годовую стоимость заказов;

3) годовую стоимость капиталовложений на хранение запасов;

4) альтернативную стоимость капиталовложений в запасы.

Пример 12. Определить планируемую сумму операционного остатка денежных активов предприятия исходя из следующих данных::

· объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предусмотрен в размере 300 тыс.у.е.;

· количество оборотов среднего остатка денежных активов в отчетном году – 24. На планируемый год этот показатель оставлен без изменений.

Пример 13. Дополним условие предыдущего примера следующими данными:

· операционный остаток денежных активов в отчетном периоде составлял в среднем 11 тыс.у.е.;

· фактический объем денежного оборота по операционной деятельности составил в отчетном году 262 тыс.у.е.

Пример 14. Используя Модель Баумоля определить средний и максимальный размер остатков денежных средств на основе следующих данных:

· планируемый годовой объем денежного оборота предприятия – 225 тыс.у.е.;

· расходы по обслуживанию одной операции с денежными средствами – 100у.е.;

· среднегодовая ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям составляет – 20%.

Дата добавления: 2014-01-11