Можем ли мы предсказать направление прорыва?

Следуя традиционной тактике покупки в основании и продажи на вершине конфигурации, мы, по определению, не будем иметь успеха, когда произойдет окончательный прорыв. Так как убыток нельзя ограничить путем размещением стоп-лосса как раз на гра­ницах конфигурации (где он неизбежно активируется при лож­ном прорыве), то в поиске альтернатив мы обнаружили только один вариант: брать позиции в ожидаемом направлении прорыва. Как мы узнаем, какое направление примет прорыв? Ищите признаки фундаментального дисбаланса между покупателями и продавцами. Часто их можно обнаружить при помощи следую­щих индикаторов:

1. Общий тренд. Самый важный сигнал — это предшествующий
тренд. Он подает сильные признаки будущего движения, так
как до настоящего момента большинство зон консолидации
доказало свою принадлежность к периодическим схваткам ме­
жду трейдерами в продолжающемся тренде. Только статистика
говорит, что прорыв соответствует направлению тренда.

2. Конфигурация. Мы знаем, что большинство конфигураций по­
дает сигнал о развитии тренда. Весьма часто он обладает хоро­
шими индикативными свойствами.

3. Объем. Помните, что "объем следует за трендом". Если мы зна­
ем торговый оборот на подъемах и падениях в пределах кон­
фигурации, то можем определить направление прорыва.

4. Гэпы. Если при падении возникают ценовые разрывы, напри­
мер, в пределах одного дня, это признак слабости покупате­
лей, точно также ценовые разрывы на подъеме, естественно,

312 Психология финансов

признак слабости продавцов. Гэпы или просто внезапные сдвиги в направлении, как правило, отражают прорыв в на­правлении разрыва.

5. Пробные прорывы. Существует два вида пробных прорывов:
преждевременный и ложный. Ложный прорыв называется так
потому, что сразу же вслед за ним происходит (уже истинный)
прорыв в обратном направлении. "Сразу же" означает "в пре­
делах нескольких дней или даже часов". Если подобного не
происходит после неудавшегося пробного прорыва, то движе­
ние преждевременное: окончательный прорыв обычно проис­
ходит в том же направлении, что и преждевременное движе­
ние.

6. Общность. Как уже упоминалось, сигналы от родственных
рынков часто говорят нам многое о том, что будет делать ка­
кой-либо определенный рынок (например, данной акции).

Если мы установили направление прорыва, это сделает тактиче­скую торговлю в зонах скопления цен довольно безопасным вре­мяпрепровождением.

Тактика расчета времени 313

как раздвоение Личности влияет на индивидуальные Подходы к торговле

Дэвид Гэрфилд, психолог, и Ира Эпштейн, фондовый брокер, в 1992 году опубликовали Психологию умного инвестирования¹. В основе их книги — исследование, проведенное путем опроса 140 мелких инвесторов и 175 профессиональных инвесторов/торговцев. Каждый из них ответил на несколько вопросов о себе и своей инвестиционной деятельности. Гэрфидц и Эпштейн с помощью статистики проанализировали результа­ты опроса и обнаружили шесть групп инвесторов:

1. "Слишком осторожный или параноидный инвестор", не доверящий
брокерам, системам или рынку.

2. "Противоречивый инвестор", который не может сделать передышку в
своей торговой деятельности и выработать четкого мнения о рынках.

3. "Замаскированный инвестор", ищущий самореализацию через инве­
стирование и профессионально рассчитывающий каждый свой риск.

4. "Мстительный/потребляющий инвестор", полностью поглощенный
рынком.

5. "Суетливый инвестор", дающий чересчур "завернутое" заключение в
подробностях.

6. "Подавленный инвестор", никогда не удовлетворенный, независимо
от того, выиграл он или проиграл.

Довольно интересно, что все симптомы звучат так, как если бы они ука­зывали на разные психические расстройства, описанные в книге Аме­риканской психиатрической ассоциации "Диагностика и статистиче­ское руководство для классификации психических расстройств "(1994)²:

1. Параноидное расстройство личности. — Мы чрезмерно озабочены,
что можем оказаться обманутыми или сделаем ошибки.

2. Мимическое раздвоение личности/Пограничное раздвоение личности. —
Мы постоянно взвешиваем свои решения и не можем расслабиться.

3. Самовлюбленное раздвоение личности, — Мы чрезмерно озабочены,
чтобы быть успешными во всем, что мы делаем.

4. Замкнутое раздвоение личности. — Мы продолжаем возвращаться к
тому, что произошло не так, как хотелось бы, чтобы отомстить/ис­
править положение.

5. Навязчивый невроз. — Мы чрезмерно поглощены мельчайшими дета­
лями.

6. Депрессивное раздвоение личности. — Мы всегда разочарованы и оза­
бочены, независимо от того, хорошо все или нет.

' The Psychology of Smart Investing. Diagnostic and Statistical Manual of Mental Disorders.

Глава 22

Дата добавления: 2014-11-06