Професійні учасники ринку фінансових послуг

Професійна діяльність на ринку фінансових послуг полягає у перерозподілі фінансових ресурсів за допомогою фінансових активів, а також в організаційному, інформаційному, технічному, консультаційному та іншому обслуговуванні фінансових інструментів. Виходячи з цього, професійні учасники ринку фінансових послуг представлені інститутом фінансового посередництва. Це юридичні особи, які через власну діяльність опосередковують зустрічний рух грошових коштів і цінних паперів на первинному і вторинному ринках.

В економічній теорії розрізняють два види фінансових посередників. Перший – це власне посередники. Вони допомагають емітентам та інвесторам здійснювати купівлю-продаж фінансових активів на комісійних умовах, але не використовують власних коштів для проведення таких операцій. До цієї групи належать брокери, андеррайтери та інші торговці цінними паперами.

Другий вид – це фінансові посередники. Вони представлені активними учасниками ринку фінансових послуг, що купують фінансові інструменти на власний розсуд і, як правило, за власний рахунок, формують інвестиційний портфель, отримують доход від його володіння та від подальшого перепродажу цінних паперів.

Передумовою виникнення фінансового посередництва є виникнення інституту приватної власності. Проте нагромадження багатства у матеріальній та грошовій формі, і відокремлення права володіння від права управління ним є лише необхідною умовою становлення фінансового посередництва. З розвитком кредитних відносин і поширенням обігу цінних паперів відбувається процес нагромадження багатства у формі фінансових активів Одночасно виникає попит на послуги щодо кваліфікованого управління капіталом. Зацікавленість у таких послугах зростає такими ж темпами, що і розвиток ринку фінансових послуг і фінансового ринку в цілому. Обумовлюється це наступним:

- власнику заощаджень стає все складніше орієнтуватись у фінансових взаємовідносинах на ринках;

- для інвесторів встановлюється порядок, згідно з яким операції з фінансовими інструментами повинні проводитись лише на організованих біржових або позабіржових ринках, доступ до яких мають лише професійні учасники ринку фінансових послуг на підставі спеціального дозволу.

Отже, формування та розвиток організованих фінансових ринків і ринків фінансових послуг є другою важливою передумовою створення інституту фінансового посередництва.

Взагалі професійні учасники ринку використовують залучені на ринку ресурси для надання позик іншим учасникам ринку та для інвестицій у цінні папери інших емітентів. Їх діяльність безпосередньо пов’язана із наданням професійних послуг щодо опосередковування діяльності на ринку фінансових послуг емітентів та інвесторів.

Визначаючи роль професійних учасників в діяльності ринку фінансових послуг можна зазначити, що вони дають змогу інвесторам здійснювати вкладання капіталу на найбільш оптимальних для інвестора умовах, серед яких важливішими є індивідуальний вибір співвідношення між ризиком та потенційною доходністю вкладень, практично абсолютна їх ліквідність, зниження до мінімального рівня розміру одиничного вкладу інвестора.

Також професійні учасники використовують широкий спектр фінансових інструментів, в які вони вкладають кошти, і застосовують найрізноманітніші варіанти фінансової інвестиційної політики.

Розглядаючи роль професійних учасників слід представляти їх місце в процесі перетворення заощаджень в інвестиції. Даний процес можна розбити на три етапи. Початковий етап уявляє собою формування інвестиційних заощаджень приватних інвесторів. Наступний етап полягає у формуванні довгострокових пасивів професійних учасників. Заключним етапом є розміщення довгострокових пасивів у фінансові активи, управління ними і отримання відповідного прибутку.

Будь-яка приватна особа може розмістити власні заощадження у професійних учасників з метою отримання додаткового доходу або шляхом відкриття депозитного рахунку, або шляхом купівлі цінних паперів. Через це існує велика кількість фінансових посередників, які є універсальними, або спеціалізуються на окремому виді фінансових операцій.

Разом з тим, слід зазначити, що в умовах фінансової кризи, нестабільної економічної і фінансової ситуації в країні зберігання заощаджень у грошовій формі не забезпечує їх збереження по купівельній вартості внаслідок значних темпів інфляції. Через це діяльність професійних учасників ринку фінансових послуг спрямована на збереження реальної вартості заощаджень та отримання інвестором додаткового доходу від операцій з фінансовими активами. У зв’язку з цим механізм функціонування професійних учасників ринку фінансових послуг можна розглядати як систему спеціалізованих інститутів, які відрізняються один від одного строками виплати доходу та основної суми заощаджень, юридичними особливостями залучення коштів, власною інвестиційною політикою.

З розвитком ринку фінансових послуг розширюються напрямки діяльності професійних учасників. Всі більш актуальним на ринку стає інформаційне посередництво, управління інвестиційними портфелями та капіталами крупних інвесторів.

Наприкінці зазначимо, що крім професійних учасників, які забезпечують ефективне розміщення капіталів серед галузей економіки, значну роль на ринку фінансових послуг відіграють інститути фінансової інфраструктури - біржі та позабіржові системи, клірингові центри, інформаційні, рейтингові агентства тощо. Саме вони забезпечують стабільне функціонування ринку фінансових послуг, безперебійність процесу купівлі-продажу фінансових активів, оцінку інвестиційних якостей фінансових активів, що перебувають у обігу.

Дата добавления: 2014-10-15