Тема 4 Управление активами предприятия

План

1. Ресурсный потенциал фирмы: понятие, виды, оценки величины и эффек­тивности использования.

Факторы, определяющие ресурсный потенциал фирмы: условия финансирования и производства, масштаб деятельности, глубина производственной программы. Отношения фирмы с рынками инвестиционных ресурсов и денежного капитала.

Элементы ресурсного потенциала предприятия: технические, технологические, пространственные, материальные, финансовые, кадровые, организационные, информационные ресурсы.

2. Источники финансирования деятельности предприятия: собственный и заемный капитал предприятия.

3. Имущественный потенциал предприятия: основной и оборотный капитал предприятия.

Основные термины

Ресурсный потенциал предприятия – это совокупность накопленных ресурсов хозяйствующего субъекта, характеризующих возможности системы по осуществлению целенаправленной деятельности с учетом влияния факторов внутренней и внешней среды.

Капитал предприятия - ресурсы, которые могут быть использованы в производстве товаров или оказании услуг. Капитал - совокупность имущества, используемого для получения прибыли.

Капиталовложения - направление активов в сферу производства или оказания услуг с целью извлечения прибыли.

Основной капитал – это денежные средства, вложенные во внеоборотные активы предприятия.

В состав основного капитала входят:

Основные средства – часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо для управления организации в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев.

Незавершённые долгосрочные инвестиции – затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи, за исключением долгосрочных финансовых вложений в государственные ценные бумаги, ценные бумаги и уставные капиталы других предприятий.

Долгосрочные финансовые инвестиции – инвестиции организации в государственные ценные бумаги, облигации и иные ценные бумаги других организаций, в уставные (складочные) капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы.

Нематериальные активы — неденежные активы, не имеющие физической формы. К нематериальным активам относят активы, которые удовлетворяют следующим условиям:

отсутствие материально-вещественной структуры;

возможность идентификации от другого имущества;

использование в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;

использование в течение длительного времени, то есть срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

организация не предполагает последующую перепродажу данного имущества;

способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем;

наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого актива и исключительного права у организации на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака и т. п.).

Срок полезного использования объекта нематериального актива производится исходя из срока действия патента, свидетельства и (или) из других ограничений сроков использования объектов интеллектуальной собственности в соответствии с законодательством РФ, а также исходя из полезного срока использования нематериальных активов, обусловленных соответствующими договорами. Если срок полезного использования невозможно определить, то нормы амортизации устанавливаются в расчёте на десять лет.

Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.

Собственные средства предприятия – это имущество, принадлежащее предприятию на правах собственности. Источниками собственных средств предприятия выступают: уставный капитал, прибыль, специальные фонды, резервы, целевое финансирование.

Заемные средства – это те средства, которые предприятие получает на определенный срок, за плату и на условиях последующего возврата. К источникам заемных средств предприятия относятся: кредиты банков, краткосрочные и долгосрочные займы у других предприятий или физических лиц, собственные (выпущенные и реализованные) и приобретенные ценные бумаги (акции и облигации), различная кредиторская задолженность.

Капитал предприятия

по источникам организации

Заемный капитал

Кредиты

Займы (привлеченные средства)

Обязательства по расчетам

Собственный капитал

Уставный капитал

Прибыль

Амортизационный фонд

Целевое финансирование

по характеру участия в производственном процессе

Основной капитал

Основные средства

Незавершенные долгосрочные инвестиции

Нематериальные активы

Долгосрочные финансовые вложения (более 1 года)

Оборотный капитал

Материальные запасы

Готовая продукция

Незавершенное производство

Денежные средства

Дебиторская задолженность

Краткосрочные финансовые вложения (менее 1 года)

Средства в расчетах

Рисунок – Капитал предприятия

Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, другими словами – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Считается, что финансовое положение устойчиво, если обеспечивается рост прибыли и капитала предприятия, сохраняется его платеже- и кредитоспособность.

Семинарски и практические задания

Тематика докладов

1. Нематериальные активы: проблемы создания и использования в России. Практика защиты интеллектуальной собственности компаний в России и зарубежных странах.

2. Внешние и внутренние финансовые источники приобретения основного капитала.

3. Понятие инвестиций, инвесторов и процесса инвестирования.

4. Проблемы привлечения инвестиций промышленными предприятиями Свердловской области.

5. Проблемы изношенности основных производственных фондов в России, Свердловской области.

6. Бизнес-ангелы и венчурные фонды в российской экономике: значение, роль и сущность отношений с предприятиями.

7. Развитие банковского сектора в России. Проблемы использования заемных средств для развития бизнеса российскими предприятиями.

Задание 1

По данным бухгалтерского баланса проведите анализ состава и структуры актива и пассива баланса предприятия. Сделайте выводы о финансовом состоянии предприятия.

Анализ рекомендуется делать в следующей таблице:

Структура	На начало года	На конец года
В тыс.руб.	В %	В тыс.руб.	В %
Структура активов
1. Внеоборотные активы, в том числе...
2. Оборотные активы, в том числе…
Итого
Структура пассивов
1. Капитал и резервы, в том числе…
2. Долгосрочные кредиты и обязательства, в том числе…
3. Краткосрочные кредиты и обязательства, в том числе…
Итого
Общая стоимость имущества (Активы - Убытки)

Задание 2

По данным бухгалтерского баланса проведите анализ ликвидности актива и пассива баланса предприятия. Сделайте выводы о финансовом состоянии предприятия.

Анализ ликвидности баланса целесообразно проводить в таблице:

Классификация активов (пассивов)	На начало года	На конец года	Оптимальное значение
А1 (наиболее ликвидные) — денежные средства и краткосрочные ценные бумаги (строки 250 и 260)			А1³П1
А2 (быстрореализуемые) — дебиторская задолженность (строки 230 и 240)			А2³П2
А3 (медленнореализуемые) — запасы материальных ресурсов, незавершенное производство (строка 210)			А3³П3
А4 (труднореализуемые) — внеборотные активы (итог раздела 1 баланса)			А4£П4
П1 (наиболее срочные обязательства) — кредиторская задолженность (строка 620)			А1³П1
П2 — краткосрочные кредиты и займы (строка 610)			А2³П2
П3 — долгосрочные кредиты и займы (итог раздела 4 баланса)			А3³П3
П4 (постоянные пассивы) — собственные средства (итог раздела 3 баланса)			А4£П4

Задание 3

По данным бухгалтерского баланса проведите анализ финансовой устойчивости предприятия. Сделайте выводы о финансовом состоянии предприятия.

Коэффициенты финансовой устойчивости рассчитываются в таблице:

Коэффициент	Расчет	На начало года	На конец года	Оптимальное значение
Автономии	Ка = СК / ВБ			> 0,5
Финансовой напряженности	Кфн = 1 / Ка			< 0,5
Соотношения заемных и собственных средств	К = ЗС / СК			< 1
Платежеспособности	Кпл = ОА / ЗС			> = 1
Абсолютной ликвидности	Кабсл = (ДС + КФВ) / КО			> 0,3
Промежуточной ликвидности	Кпл = (ДС + КФВ+ ДЗ) / КО			> 0,5
Общей ликвидности	Кол = ОА / КО			> 1
Банкротства	Кб = ЗС / ВБ			< 0,5

^* Примечание:

СК — собственный капитал (итог 3 раздела баланса)

Б — валюта баланса (итог актива или пассива баланса)

ЗС — заемные средства (долгосрочные и краткосрочные обязательства – итог 4 и 5 разделов баланса)

ОА — оборотные активы (итог 2 раздела баланса)

КЗ — кредиторская задолженность (строка 620)

ДЗ — дебиторская задолженность (строки 230 и 240)

ДС — денежные средства (строка 260)

КФВ — краткосрочные финансовые вложения (строка 250)

КО — краткосрочные обязательства (итог 5 раздела баланса)

Тестовые задания для самоконтроля

Укажите правильный ответ(ы):

1. Уставный капитал:

а) средства, которые привлекаются со стороны в виде креди­тов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных ус­ловиях под какие-либо гарантии;

б) материальные факторы длительного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, оборудование и др.;

в) средства, которые расходуются на покупку материальных ресурсов для каждого производственного цикла, а также на оп­лату труда;

г) совокупность средств (вкладов, взносов, долей) собствен­ников в имущество предприятия при его создании для обеспече­ния его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

2. Собственный капитал предприятия - это:

а) капитал, используемый для приобретения собственных средств производства;

б) стоимость (денежная оценка) средств производства;

в) стоимость (денежная оценка) имущества предприятия, пол­ностью находящегося в его собственности;

г) капитал, существующий в форме средств производства;

д) капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде беспроцентных кредитов, финансовой помощи и т.д.

3. Корректно ли утверждение: «Капитал бывает физическим (материально-вещественным) и денежным»: да, нет и почему.

4. Имущество предприятия - это:

а) средства труда, участвующие во многих производственных циклах, сохраняющие свою натуральную форму и переносящие стоимость на изготовляемую продукцию частями по мере износа;

б) материальные и нематериальные элементы, используемые предприятием в производственной деятельности, составляющие его активы;

в) предметы труда, используемые в производстве, которые полностью потребляются в производственном цикле;

г) между этими определениями нет существенной разницы.

5. Обычно в составе имущества выделяют:

а) машины и оборудование, здания и сооружения и денежные средства;

б) материальное и вещественное имущество;

в) материально-вещественное, вещественное и нематериальное имущество;

г) материальное и информационное имущество;

д) материально-вещественное, нематериальное и денежные средства;

е) среди приведенных ответов нет правильного.

6. Сумма уставного капитала и собственного имущества пред­приятия всегда равны между собой:

а) да;

б) нет.

Объясните причины.

7. Государственный университет в рамках целевого финансирования получает из государственного бюджета денежные средства на выплату стипендий. Данные денежные средства относятся к:

а) заемным средствам;

б) собственным средствам;

в) уставному капиталу;

г) резервному капиталу.

8. Предприятие имеет цеха, оборудование, транспортные средства и другое имущество. Но в данном месяце в связи с неплатежами основного заказчика оно задержало выплату заработной платы работникам. Данное предприятие может считаться:

а) неплатежеспособным;

б) финансово неустойчивым;

в) банкротом;

г) неликвидным.

9. Доля в дочернем обществе относится к:

а) оборотному капиталу предприятия;

б) основным средствам предприятия;

в) незавершенным долгосрочным инвестициям;

г) долгосрочным финансовым вложениям.

10. К нематериальным активам предприятия не относятся:

а) лицензия на право ведения определенной предпринимательской деятельности;

б) маркетинговые исследования рынка;

в) широкая клиентская база;

г) зарегистрированный торговый знак.

Вопросы для проверки

1. Дайте характеристику основным элементам основного капитала.

2. Выделите основные проблемы развития предприятия за счет заемных средств. Назовите элементы заемного капитала предприятия.

3. Охарактеризуйте понятие и структуру собственного капитала предприятия.

4. Определите роль, значение и виды нематериальных активов для современного предприятия.

5. Назовите основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

6. Проведите сравнительный терминологический анализ категорий «финансовая устойчивость», «платежеспособность» и «ликвидность» предприятия.

7. Опишите порядок формирования уставного капитала предприятия при различных организационно-правовых формах.

Дата добавления: 2014-10-31