Источники формирования оборотных средств

Первоначальное формирование оборотных средств осуществляется при создании организации и образовании ее уставного фонда. Источниками собственных оборотных средств здесь являются: средства учредителей, выручка от реализации акций, поступления от других организаций, участвующих в реализации совместных проектов, целевое финансирование из бюджета (для государственных организаций). Эти средства аккумулируются в уставном фонде и образуют стартовый оборотный капитал. При недостатке этих ресурсов могут привлекаться и заемные источники.

По мере развития организации потребность в оборотных активах меняется и появляется потребность в финансировании прироста норматива собственных оборотных средств и восполнения недостатка собственных оборотных средств, которая покрывается за счет собственных источников: прибыли, резервного капитала, фонда накопления. Однако в силу объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у организации возникает необходимость в привлечении заемных источников, а также источников, приравненных к собственным (в практике финансовой работы их называют привлеченные источники или устойчивые пассивы).

Источники финансирования оборотных активов:

1. Собственные (уставный капитал, прибыль, фонды накопления, резервный капитал, финансирование из бюджета).

2. Заемные (краткосрочные банковские, коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредиты (отсрочка уплаты налогов, неналоговых платежей), инвестиционный вклад работников предприятия).

3. Привлеченные (различные виды краткосрочной кредиторской задолженности). В отличие от заемных, привлеченные источники бесплатны.

Правильное соотношение собственных, заемных и привлеченных источников образования оборотного капитала играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.

Для оценки финансового состояния широко используется коэффициентобеспеченности собственными оборотными активами (К_соа). Он показывает, какова доля собственного оборотного капитала в общей стоимости оборотного капитала организации и рассчитывается, как отношение собственного оборотного капитала к общей сумме оборотного капитала (формула 17):

(17)

Рассчитанное значение сравнивают с нормативным. Для нормального функционирования организации доля собственных источников в формировании оборотного капитала для промышленного предприятия должна быть на уровне 30 % (0,3), для торговли – допустимо около 10 % (0,1).

Дата добавления: 2014-10-31