Нестабильность рынков как фактор нестабильности международных экономических отношений

Глобализация международных экономических связей создает условия для усиления нестабильности всего мирового рынка и отдельных его частей. Части мирового рынка могут иметь отраслевой и территориальный характер. Примерами территориальной нестабильности являются недавние кризисы в Юго-Восточной Азии, Латинской Америке, России и других частях мирового рынка.

Неустойчивость товарных рынков выражается в колебаниях объемов и уровня цен в международной торговле в целом и на рынках отдельных товаров. Значительным колебаниям подвержена торговля нефтью, сахаром, кофе, чаем, автомобилями. Вместе с объемами товарной массы и уровнем цен изменяются объемы денежных средств, движущихся навстречу товарам между странами. Неустойчивость товарных потоков определяет нестабильность движения денежных масс, а возмущения денежных потоков могут пагубным образом сказаться на перемещении товаров и услуг.

Движение денег между странами обусловлено не только товарными потоками. Другая составляющая, в заметной степени влияющая на масштабы денежных потоков между странами, – это движение инвестиций. Нестабильность инвестиционной составляющей международных экономических связей проявляется в гораздо большей степени, чем неустойчивость товарной составляющей.

Одна из важнейших форм проявления нестабильности на мировом рынке – нестабильность цен. На мировом рынке складываются в первую очередь товарные цены. Формируются также цены на национальные валюты – валютные обменные курсы. Сами деньги, выступающие здесь в качестве товара, продаются и покупаются за такую форму цены, какой является процентный доход. С понятием процента как цены, уплачиваемой за деньги, предоставленные другими лицами, тесно связано понятие процента на акционерный капитал. Процентный доход на акционерный капитал – это цена, которую вкладчики капитала ожидают получить в обмен на предоставление капитала фирме.

Цены на международном рынке формируются в целом так же, как на всяком внутреннем рынке, т.е. под воздействием рыночных сил. Взаимодействие спроса потребителей и предложения поставщиков определяет рыночное равновесие цены и количество продаваемых товаров. Если спрос и предложение относительно стабильны на протяжении некоторого периода времени, то рыночная цена будет изменяться незначительно. Условия, существующие на международных рынках, определяют меньшую стабильность спроса и предложения, а следовательно, более высокую степень изменчивости цен по отношению к относительно стабильным ценам на внутренних рынках. Изменчивость цены характеризуется следующими показателями: величиной; скоростью; частотой изменения. Классической иллюстрацией механизма изменения цены является «крест Маршалла», который остается справедливым для объяснения движения цен и в международной торговле.

Особенностью мировых рынков является их высокая чувствительность к различного рода ожиданиям. Колебание факторов, воздействующих на спрос и предложение, завершается приспособлением рынка к новой ситуации посредством изменения цен. Рынок путем ценовых перемен регулирует процесс рационирования товаров и их размещения в местах наиболее продуктивного использования. Эта задача многократно усложняется в условиях огромного международного рынка.

Стремительный подъем международной торговли в последние десятилетия сопровождался значительным ростом нестабильности. Возрастание скорости, частоты и амплитуды изменения цен отмечается на международных рынках с середины 1970-х годов. Рост изменчивости цен означает снижение устойчивости товарных и финансовых рынков и объясняется следующими причинами: ростом международной торговли; глобализацией рынков; перестройкой традиционных институтов международного обмена, международных соглашений; процессом инфляции; индустриализацией; быстрым экономическим ростом слаборазвитых стран; стремительным ростом объемов и скоростью передаваемой экономической информации.

Усилению наметившейся тенденции к возрастанию нестабильности способствовали раскручивание инфляционной спирали в 1960–1970-е годы и попытки контролировать цены непродуманными методами, которые помешали нормализации работы рынка.

Крушение Бреттон-Вудских соглашений положило конец стабилизирующей роли фиксированных обменных курсов и золотой обратимости доллара. Глобализация рынков и быстрая индустриализация многих развивающихся стран придали рынкам неизвестный прежде динамизм при невиданных объемах операций. Появились крупные международные экономические объединения, которые смогли манипулировать ценами на мировых рынках, извлекая из этого значительные выгоды. Повышение цен на нефть в 1970–1980-е годы было самым губительным последствием картелизации рынков.

Особенно сильно на характер стабильности мировых рынков, в первую очередь рынков финансовых, повлияло развитие средств связи и вычислительной техники. Это позволило осуществлять перемещение огромных объемов денежных средств из одних отраслей в другие и из страны в страну. Важнейшим результатом развития информационных технологий и средств связи стало ускорение поступления детализированной информации субъектам, оперирующим на рынках. Если раньше требовались недели и месяцы, чтобы важная информация начала оказывать влияние на рынок, то теперь на это хватает нескольких дней, часов и даже секунд. В последние годы изменчивость цен увеличилась из-за ускорения притока информации на рынки по причине многочисленных операций слияния и поглощения, появления новой разновидности спотфьючерсных арбитражных операций, известной под названием «программная торговля», которая стала возможной благодаря новым финансовым разработкам и техническим средствам.

Нестабильность мировых рынков подчиняется тем же закономерностям, которые выявлены в отношении национальных рынков. Промышленные циклы преодолевают рамки национальных экономик, в силу чего периодически разворачиваются циклические процессы на уровне мировой экономики. Закономерности циклических процессов, протекающих в мировой экономике, хотя и составляют суть нестабильности мировых рынков, изучены недостаточно. Предполагается, что нестабильность международных рынков в ближайшем будущем будет нарастать, превращаясь в одну из серьезнейших проблем мировой экономики.

Дата добавления: 2014-10-31