Банковская система государства и принципы ее построения

Финансовый рынок и его структура. Характеристика небанковских финансовых институтов.

I Совокупность финансовых отношений в рамках национальной экономики образует финансовую систему государства. С точки зрения социально-экономических отношений, она складывается из централизованных, децентрализованных финансов и финансов домохозяйств.

Централизованные финансы — это государст­венная бюджетная система государственный кредит, специальные внебюджетные фонды, фонды имущественного и личного страхования. Децентрализованные финансы — финансы фирм и предприятии различных форм собственности Это финансовые отношения между юридическими лицами, юридическими лицами и государством, юридическими и физическими лицами. Финансы фирм, предприятий и отраслей народного хозяйства составляют основу финансов. Здесь формируется подавляющая часть финансовых ресурсов. От состояния фи­нансов предприятий различных форм собственности во многом зависит общее финансовое положение страды.

Финансы домохозяйств — это личные финансы, т.е. финан­совые отношения между физическими лицами, совместно проживающими и ведущими общее хозяйство.

Каждый элемент финансовой системы особым образом влия­ет на производство, имеет свои, присущие ему функции. Го­сударственный кредит как элемент централизованных финансов

представляет собой форму кредитных отношений между госу­дарством и юридическими и физическими лицами, при которых государство выступает главным образом в качестве заемщика средств.

Финансы фирм обслуживают производство. При их участии создается ВНП, распределяемый внутри фирм и отраслей народ­ного хозяйства.

Финансы домохозяйства являются материальной основой их жизни, так как предполагают контроль за предстоящими доходами и расходами в рамках отдельной экономической ячейки об­щества.

Таким образом, каждое звено финансовой системы представ­ляет собой определенную сферу финансовых отношений, а фи­нансовая система в целом — совокупность различных сфер финан­совых отношений, в процессе которых образуются и использу­ются фонды денежных средств.

С точки зрения макроэкономического анализа и роли госу­дарства в развитии национальной экономики, особое значение имеют государственные финансы. Принципом их построения, характерным для финансовых систем современных развитых стран, является фискальный федерализм, при котором осущест­вляется четкое разграничение функций между различными уров­нями системы. В соответствии с данным принципом в унитар­ных государствах местные бюджеты не входят в государствен­ный бюджет, в федеративных государствах — местные бюджеты не входят в бюджеты членов федерации, а последние не включа­ются в государственный федеральный бюджет.

В результате проведенных реформ в области финансов госу­дарственные финансы РФ также строятся в соответствии с прин­ципом фискального федерализма.

В истории развития банковских систем различных стран известно несколько их видов:

- двухуровневая банковская система (Центральный банк и система коммерческих банков);

- централизованная монобанковская система;

- уникальная децентрализованная банковская система — Фе­деральная резервная система США.

В большинстве стран с рыночной экономикой существует двух­уровневая структура банковской системы.

Первый уровень банковской системы образует Центральный банк страны. Он выполняет следующие функции:

— осуществляет эмиссию национальных денежных знаков, ор­ганизует их обращения и изъятия из обращения, определяет стан­дарты и порядок ведения расчетов и платежей;

— проводит общий надзор за деятельностью кредитно-финансо­вых учреждений страны и исполнение финансового законодательства;

- предоставление кредитов коммерческим банкам;

- выпускает и проводит погашение государственных ценных
бумаг;

- управляет счетами правительства, осуществляет зарубеж­ные финансовые операции;

— осуществляет регулирование банковской ликвидности с по­
мощью традиционных для центрального банка методов воздей­ствия на коммерческие банки: проведение политики учетной став­ки, операций на открытом рынке с государственными ценными
бумагами и регулирование норматива обязательных резервов ком­мерческих банков.

В большинстве стран с рыночной экономикой и двухуровне­вой банковской системой функции центральных банков в основ­ном совпадают, но есть, естественно, и отличия.

38. Ценные бумаги: сущность, виды, цикл жизни

Ценная бумага – это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Из этого определения следует, что ценными бумагами признаются документы которые

þ определяют имущественное право владельца ценной бумаги к лицу ее выдавшую;

þ могут переходить из рук в руки;

þ приносят их владельцу разовый или постоянный доход.

Функции ценных бумаг:

1. Функция регулирования. Ценные бумаги обеспечивают прилив капитала в одни отрасли и отток капитала из других. Ценные бумаги надежных, перспективных, доходных отраслей, как правило, пользуются спросом, чего нельзя сказать о ценных бумагах застойных, устаревающих отраслей. Таким образом, осуществляется перераспределение денежных средств (капиталов) между отраслями и сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения; населением и сферами экономики; населением и государством и т.п.;

1. Мобилизация денежных средств инвесторов. В развитых промышленных странах в условиях равновесной экономики значительная часть свободного капитала вкладывается непосредственно в покупку ценных бумаг.
2. Информационная функция. Снижение биржевых курсов тех или иных ценных бумаг, а также просто массовое падение курсов есть признак ухудшения экономической конъюнктуры, и наоборот, стабильные курсы или их повышение, как правило, свидетельствуют о нормальном экономическом положении страны.

4. Контролирующая функция. Ценные бумаги являются связующим звеном между общественными, политическими, государственными институтами (надстройкой), с одной стороны, и совокупностью экономических отношений и связей в обществе, с другой стороны. К примеру, общественно значимые явления и события в надстройке воздействуют на курс ценных бумаг (в первую очередь – биржевых), а те уже, в свою очередь, - на функционирование экономики.

Виды ценных бумаг:

1) Основные (акции, облигации, казначейские обязательства государства (ноты, векселя, депозитные сертификаты и др.), являющиеся правами на имущество, денежные средства, продукцию, землю и другие первичные ресурсы).

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация – это долговое обязательство, в соответствии с которым, эмитент гарантирует инвестору выплату определенной суммы по истечении определенного срока и выплату ежегодного дохода в виде фиксированного или плавающего процента.

2) Вспомогательные (веселя, чеки, сертификаты и др.)

Вексель – письменное договорное обязательство, составленное в установленной законом форме и дающее его владельцу безусловное право требовать по наступлению конца срока с лица, выдавшего обязательство, уплаты оговоренной в нем денежной суммы.

3) Производные – ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на покупку или продажу основных ценных бумаг (опционы, финансовые фьючерсы, варранты). Они носят вторичный, производный характер по отношению к акциям и облигациям.

Опцион – это двусторонний договор о передаче прав на покупку или продажу определенного базисного актива по определенной цене на определенную будущую дату. Если владелец опциона может отказаться от реализации своего права, потеряв при этом денежную премию, которую он выплатил контрагенту, то фьючерсная сделка является обязательной для последующего исполнения.

Одной из разновидностей опционов являются варранты, которые дают их собственнику право на приобретение соответствующих фондовых ценностей. Их отличает от опционов более долгий срок, а также факт, что опцион, естественно, выпускается на существующий актив.

Классификация:

I. По признаку принадлежности удостоверяемых ими прав:

a) Именные

b) Ордерные

c) На предъявителя

II. По способу фиксации прав:

a) Документарные

b) Бездокументарные (безналичные)

III. По экономической природе:

a) Долевые (владельцы являются собственниками акции)

b) Долговые (денежные средства на время)

IV. По срокам погашения:

a) Срочные:

· Краткосрочные (до 12 мес.)

· Среднесрочные (1-5 лет)

· Долгосрочные (>5 лет)

b) Бессрочные

V. По правовому статусу эмитента:

a) Государственные

b) Корпоративные

c) Частные

Дата добавления: 2014-10-31