Первостепенную значимость в денежной политике России обрела про- блема смены наличие-денежного обращения системой электронных денег

Денежная масса в стране достигла громадных размеров. Ее вес превышает пол-
миллиона тонн. Изготовление денег, их транспортировка, банковская охрана, орга-
низация обращения ложится тяжелым бременем на всю экономику.

Наличность стала рассадником преступности. Наркобизнес, коррупция, торгов-
ля оружием, похищения людей связаны с нею. Обилие наличности, легкость досту-
па к ней создают криминогенность в стране.

Во всем мире идет интенсивный процесс сокращения наличного денежного об-
ращения. Преимущества электронных денег очевидны. В техническом плане Россия
подготовлена к восприятию электронно-денежной системе. Осуществляются первые
шаги в этом направлении. Осталось принять кардинальные решения.

25.4. Теории денег

Существует ряд теорий, объясняющих происхождение и сущность денег, вы-
полняемые ими функции. Упоминавшаяся количественная теория сводится к тому,
что величина ценности денег находится в обратной зависимости от их количества:

чем больше денег, тем меньше их ценность. Представители этой теории считают,
что до появления на рынке деньги не имеют никакой ценности, а товары - своей
цены. Ценность денег образуется в сфере обращения, т.е. там, где происходит
встреча денег с товарами.

Согласно этой теории колебания покупательной силы денег состоит в изменении
количества денежных знаков. С увеличением их количества стоимость денежной еди-
ницы падает, а с уменьшением этого количества ее ценность растет.

Количественная теория была выдвинута философом Девидом Юмом в XVIII
веке, в период обращения золотых и серебряных денег. В настоящее время она при-
меняется по отношению к бумажным деньгам.

Металлическая теория отождествляла деньги с благородными металлами. Од-
ним из первых ее представителей был французский ученый XIV в. Никола Орем. В
законченном виде теория была сформулирована меркантелистами, которые связы-
вали ее с учением о деньгах как богатстве нации.

Орем писал, что деньги в виде благородных металлов являются обычным това-
ром и лишь в силу ряда своих свойств стали выступать в качестве денег. Его после-
дователи заявили, что золото и серебро являются деньгами по своей природе. За
деньгами признавались только функции меры стоимости, сокровищ и мировых де-
нег.

Сторонники этой теории не отвергают возможности обращения бумажных де-
нег, но требовали обязательного их размена на благородные металлы. Такого рода
принципами обосновывались денежные реформы, направленные против инфляции.
С переходом на применение бумажных денег металлическая теория перестала поль-
зоваться популярностью.

Номиналистическая теория в противоположность металлической рассматрива-
ет деньги как условные знаки, лишенные внутренней стоимости. Отрицается утвер-
ждение, что деньги являются особым видом товара, что деньги не имеют с товарами
ничего общего, их возникновение рассматривается как результат соглашения между
людьми с целью облегчения обмена или как следствие законодательных актов пра-
вительства. В противовес металлической теории считается, что деньги никак не свя-
заны с золотом и серебром, а их значимость определяется наименованием (номина-
лом). Обосновывается положение, что все характерные для полноценных металли-
ческих денег функции могут выполнить неразменные на золото бумажные деньги.

Согласно государственной теории деньги являются творением государствен-
ной власти, а их покупательная сила определяется государством. Эта теория пред-
ставляет собой один из вариантов номиналистической теории. Она тоже отрицает
товарную природу денег, наличие у них внутренней стоимости. Деньги представ-
ляют собой «создание правопорядка». Государство не только создает деньги, но и
определяет их стоимость.

В послевоенный период государственная теория денег существенно измени-
лась. На первый план выдвинулась концепция «регулируемой валюты», являющаяся
составной частью кейнсианской теории. В ней усматривается преимущества бу-
мажных денег в том, что их количество в обращении может регулироваться госу-

дарством. Такое регулирование служит важным средством нормализации товарных
цен, заработной платы, налаживания «эффективного спроса», достижения «полной
занятости».

Термины и понятия:

Банкнота
Безналичные деньги
Денежная база
Денежная масса
Денежная система
Денежное обращение
Денежные агрегаты
Денежный рынок
Депозиты
Денежный мультипликатор

Квазы-деньги
Клиринг
Ликвидность
Масштаб цен
Обратимость рубля
Предложение денег
Спрос на деньги
Сущность денег
Функция денег
Эмиссия денег

Контрольные вопросы:

1. Что такое деньги?

2. В чем смысл утверждения, что деньги есть воплощение богатства?

3. Какие функции присущи деньгам?

4. Что понимается под наличными, безналичными и электронными деньгами?

5. Каковы особенности денежного рынка?

6. В чем различие между золотыми и бумажными деньгами?

7. Из каких агрегатов состоит денежная масса?

8. Какие выводы можно сделать из уравнения И. Фишера?

9. Какие элементы составляют денежную систему?

10.Какие инструменты существуют для регулирования денежного рынка?

11. В чем заключается проблема укрепления рубля?

Глава 26. КРЕДИТНО-БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА

В этой теме выясняется в основном организующая роль банков в современной
экономике. Банки образуют важное звено рыночных отношений, влияют на течение
хозяйственных процессов.

Основные вопросы:

1.Ссудный капитал.

2.Кредит и его формы.

3.Банковское дело.

4.Реформа банков в России.

26.1. Ссудный капитал

Наряду с промышленным и торговым предпринимательством существует ссуд-
ное (банковское) предпринимательство. Оно представляет собой инициативную
деятельность, направленную на получение прибыли за счет операций с деньгами. В
этом случае предпринимателями выступают в основном банкиры, поскольку в со-
временных условиях крупные денежные ресурсы сосредоточены в банках.

Банковское предпринимательство ведется при наличии ссудного капитала. Бо-
лее того, оно основано на использовании ссудного капитала. Внешне ссудный капи-
тал - это денежный капитал, предоставляемый в ссуду, т. е. взаймы, во временное
пользование, и притом за плату. Иначе говоря, это капитал, приносящий процент.

Владелец ссудного капитала сам его не использует, а передает предпринимате-
лям, действующим в производстве, торговле, других сферах. Деньги становятся ка-
питалом-товаром, т.е. таким капиталом, который покупается и продается, и, как
всякий товар, он имеет потребительскую стоимость и стоимость. Потребительская
стоимость ссудного капитала заключается в том, что он обладает способностью
приносить доход заемщику. Большей частью деньги берут в ссуду для производст-
венных целей, для того, чтобы поддержать или увеличить производство. Возникает
возможность получить на эти деньги прибыль. Оказывается, что деньги в данном
случае, кроме обычной потребительной стоимости как всеобщего эквивалента, при-
обретают добавочную потребительскую стоимость в виде способности приносить
прибавочную стоимость. Деньги уже выступают как капитал, как самовозрастаю-
щая стоимость.

В одно и то же время ссудный капитал выступает двояким образом. Происходит
как бы его раздвоение: для ссудного предпринимателя он является капиталом-
собственностью, а для функционирующего капиталиста (промышленника или тор-
говца) капиталом- функцией. Применяя заемный капитал, функционирующий
предприниматель не может обратить в собственную пользу всю прибыль. Часть ее
он должен передать владельцу капитала. Следовательно, прибыль распадается на

доходов: предпринимательский доход заемщика и ссудный процент, по-
ступающий в распоряжение банкира.

Форма движения ссудного капитала такова: Д-Д¹, где Д - авансированная, а Д¹ -
возросшая денежная стоимость. Ссудный предприниматель пускает в дело аванси-
рованную, а получает обратно возросшую стоимость.

В масштабах общества ссудный капитал предстает как часть всего промышлен-
ного капитала. Совершая кругооборот, промышленный капитал последовательно
принимает три формы: 1) денежную, 2) производительную, 3) товарную. Для про-
мышленного капитала выгодно, чтобы часть денежного капитала обособилась, ока-
залась в руках банкиров, превратившись в специфическую сферу предприниматель-
ской деятельности. Это позволяет промышленникам в необходимых случаях пополнить недостающие денежные средства, увеличить за счет заемных средств объемпроизводства, ускорить оборот капитала и, в конечном счете, повысить свои доходы.

Следовательно, сущность ссудного капитала заключена в том, что он являет-
ся обособившейся частью промышленного капитала. Его основной функцией нуж-
но считать обслуживание промышленного капитала, снабжение его недостающими
денежными средствами. Ссудный капитал действует самостоятельно, но он призван
дополнять промышленный капитал.

Функционирование ссудного капитала основано на том, что в каждый данный
момент одни предприниматели имеют свободные денежные средства, а другие - в
них нуждаются. Праздно лежащие деньги не приносят дохода. Их необходимо по-
стоянно пускать в оборот. Свободные суммы сосредоточиваются в банках и исполь-
зуются ими для предоставления ссуд. Источниками образования ссудного капитала
могут служить: 1) денежные средства, накапливаемые предприятиями для аморти-
зации оборудования, расширения производства, закупки сырья, материалов, перио-
дической выдачи заработной платы; 2) свободные денежные ресурсы государства;
3) денежные доходы и сбережения населения; 4) капитал рантье-яиц, живущих на
проценты с отданного в ссуду капитала (рис. 26.1).

Исторически предшественником ссудного капитала был ростовщический капи-
тал. С древних времен существовали группы богатых людей-ростовщиков, отда-
вавших деньги в рост с большой для себя выгодой. В некоторых случаях ростовщи-
ки взимали баснословные проценты, которые вдвое - втрое превышали размер са-
мой ссуды. Отдельные крупные ростовщики посредством ссуды откупали у прави-
тельств право на сбор налогов с населения. Затем с помощью чиновников наживали
на этом огромные состояния. Ростовщики опутывали долгами рабовладельческие и
феодальные хозяйства, доводя их до упадка. От них сильно страдали бедные слои
населения, нередко попадавшие из-за непосильных долгов в рабство и крепостниче-
скую зависимость. Отсюда - народная ненависть к ростовщикам, существовавшая
во все века. Их изображали в образе беспощадных пауков-стяжателей.

Ссудный процент есть часть прибыли промышленного предпринимателя. Он
является платой за использование потребительной стоимости ссудного капитала.
Условно его можно назвать ценой товара, выступающего в данном случае в виде

ссудного капитала. Условно - потому, что процент не выражает всей стоимости и,
следовательно, не выражает всей цены ссудного капитала.

Для ссудного предпринимателя важное значение имеет норма процента. Она
определяет степень доходности находящегося в его распоряжении капитала. Норма
ссудного процента представляет собой отношение суммы годового дохода, полу-
чаемого на ссудный капитал, к сумме капитала, отданного в ссуду. Она зависит от
того, в каких долях будет разделена прибыль между ссудным и промышленным
предпринимателями. На этот процесс сильное влияние оказывает конкуренция. Ве-
личина процента определяется соотношением между предложением ссудного капи-
тала и спросом на него. Если свободного капитала много и спрос на него неболь-
шой, то уровень процента будет низкий, и, напротив, при возрастании спроса и
уменьшении предложения заемных средств размер процента возрастает.

Высшей границей процента считается вся прибыль, полученная в производстве.
Но в таком случае для промышленника нет смысла прибегать к ссуде. Минимальная
граница процента может упасть до уровня, близкого к нулю. Но тогда теряется вы-
года ссудной операции для владельца денежного капитала.

26.2. Кредит и его формы

Обычно кредитом называют ссуду. Считается, что кредит является конкретной
формой движения ссудного капитала. Именно в виде кредита происходит предос-
тавление в долг денег или товаров. Как экономическое отношение кредит выража-
ется в аккумуляции и использовании временно свободных денежных средств на
Цели развития производства и потребления.

Кредит существует в нескольких формах. Различают коммерческий, банков-
ский, потребительский, государственный, международный, межбанковский, ипо-
течный, ломбардный кредиты.

Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме. Товары передаются
из рук в руки, а платежи отсрочиваются на будущее.

Реализация товара таким путем совершается на основе обоюдной заинтересо-
ванности. Продавец стремиться быстрее найти покупателя с тем, чтобы ускорить
процесс сбыта, нередко его устраивает продажа в долг.

С другой стороны, покупатель, стремясь обеспечить, нормальный процесс про-
изводства на своем предприятии, не всегда имеет свободные деньги. В этом случае
он обращается к товарному кредиту.

Предприниматели ссужают товары друг другу под письменное долговое обяза-
тельство, то есть вексель. Кредитор в лице продавца может хранить вексель у себя,
но часто он расплачивается им с третьим лицом, а тот может передать его дальше.

Вексель, следовательно, до срока уплаты заменяет деньги, становится одним из ви-
дов кредитных денег.

Коммерческий кредит, выступая в товарной форме, возможен лишь между по-
купателями и продавцами взаимосвязанных предприятий и отраслей. Действует он
в одном направлении. Так, машиностроительный завод может предоставить кредит
машинами текстильной фабрике, но, ему самому нет смысла брать у фабрики в кре-
дит текстиль, он ему не нужен.

Банковский кредит предоставляется банками в денежной форме. Он является
основной формой кредита, наиболее удобен в применении, имеет широкую сферу
распространения.

Потребительский кредит чаще всего применяется в торговле. С его помощью
население приобретает в рассрочку различные товары. За рубежом, во многих стра-
нах он широко развит. В России потребительский кредит находится в стадии вне-
дрения.

Государственный кредит образуется тогда, когда заемщикам средств становит-
ся государство. В этом случае правительством выпускаются облигации, казначей-
ские обязательства, другие ценные бумаги под выплату процентов, Основная при-
чина такого кредита заключается обычно в дефицитности государственного бюдже-
та, необходимости пополнения казны за счет займов.

Международный кредит предоставляется одно страной другой стране. Креди-
торами и заемщиками могут быть как правительства, так и частные организации.
Движение ссудного капитала здесь выливается в одну из характерных черт между-
народных экономических отношений, связано с представлением валютных и товар-
ных ресурсов на взаимовыгодной основе. Разновидностью международного кредита
считают технологический кредит. Он применяется для закупки зарубежных машин
и оборудования.

Получил развитие межбанковский кредит. Банки размещают друг у друга де-
нежные средства на короткое время — от I дня до 6 месяцев, бывает, что банки од-
новременно одалживают у одних и дают взаймы другим. Таким способом они ком-
бинируют использование временно свободных средств для получения дохода.

Ипотечный кредит представляет собой долгосрочную ссуду, выдаваемую под
заклад недвижимости (земли, производственных и жилых зданий).

Ломбардный кредит отличается предоставлением ссуд под залог движимого
имущества, золота, ценных бумаг, сотовых телефонов, видеоаппаратуры, других
домашних вещей и предметов. Им широко пользуется население.

Условия кредитования оговариваются заранее. Они зависят от наличия кредит-
ных ресурсов, целей, сроков кредитования, и главное - от надежности заемщика.
Кредит строится на соблюдении ряда принципов. К принципам кредитования отно-
сятся материальная обеспеченность кредита, его срочность, возвратность, целена-
правленность, платность (рис. 26.3.). Целенаправленность состоит в том, что к кре-
диту обращаются для реализации определенных целей: пополнения средств при
инвестициях, увеличения оборотного капитала, обеспечения наступивших плате-
жей.

Кредит выдается тогда, когда есть уверенность в его погашении. Исполнение
обязательств достигается через материальное обеспечение кредита. Обеспечением
могут служить материальные ресурсы, ценные бумаги, гарантия, залог, заклад, по-
ручительство. Лишь в редких случаях отдельным предпринимателям, заслуживаю-
щим бесспорный авторитет в финансовых кругах, может быть выдан кредит под
доверие.

Принцип срочности кредита заключается в предоставлении займа на опреде-
ленный срок. По срокам кредит подразделяется на краткосрочный, среднесрочный,
долгосрочный. В большинстве случаев его принято считать краткосрочным, если он
выдается на период до 1 года, среднесрочным - на 2-3 года, долгосрочным - до 10
лет и более. Иногда кредит делят только на краткосрочный и долгосрочный, беря в
первом случае временной отрезок до 3 лет, а во втором - свыше 3 лет.

Существенное значение имеет принцип возвратности. Без него немыслима са-
ма категория кредита. Полученный заем в обязательном порядке должен быть воз-
вращен кредитору. Всякое затягивание с этим сопряжено со штрафными санкциями
и ужесточением условий при дальнейшем кредитовании.

Платность кредита заключена в выплате процентов за его пользование. Ссуда
должна быть оплаченной, иначе любой банк прогорит. Когда-то за безнадежных
должников сажали в долговую яму. Теперь наказывают финансовыми санкциями. В
последнее время появились агентства по «выбиванию» долгов.

На величину процентной ставки влияют размер, кредитный риск, вид кредита.
Процентная ставка может быть фиксированной на весь срок или «плавающей», т.е.
регулярно меняющийся в соответствии с конъюнктурой рынка.

За рубежом на финансовых рынках процентные ставки могут быть на уровне

2-6%. Стоимость займа у Всемирного банка составляет 1,6% в год. При долгосрочном

займе фиксированная ставка на 16 лет равна 5,1% с добавлением 0,9% на консуль-
тативные услуги.

Есть страны, в которых процентные ставки значительно выше. К ним относится
Россия. Часто повышенные ставки применяются в связи с высокими темпами ин-
фляции.

Кредит - важнейшее средство развития экономики. Подъем производства не-
возможен без мощного кредитного потока в реальный сектор экономики. Жить в
кредит выгодно, если он отлажен. Кредит позволяет расширить производство за
счет использования дополнительных (заемных) средств. Предоставление функцио-
нирующим предпринимателям свободного денежного капитала дает им возмож-
ность увеличить доход, направить больше инвестиций в производство. Возврат-
ность кредита, необходимость уплаты процента из прибыли побуждают предпри-
нимателей изыскивать наиболее эффективные методы хозяйствования, нацеливают
на активный поиск совершенствования бизнеса.

26.3. Банковское дело

На Западе говорят, что вид банкира, бегущего по улице, повергает обывателей в
панику. Банковская система тесно связана с жизнью людей. Она составляет фунда-
мент любой экономики. Эффективно работающая экономика невозможна без пол-
ноценного банковского сектора. Сильная банковская система тождественна сильной
экономике. Ее по праву называют локомотивом хозяйственной деятельности.

Банки представляют сердцевину финансового механизма общества. Они явля-
ются учреждениями, осуществляющими движение ссудного капитала, превращают
бездействующий денежный капитал в действующий, т.е. приносящий прибыль, со-
бирают денежные средства и предоставляют их в распоряжение предпринимателей
и населения. Суть банковского бизнеса - постоянно привлекать и размещать денеж-
ные средства, делать деньги на деньгах. В зачаточном виде банки появились еще в
Древнем мире. Частично их роль выполняли храмы, обеспечивая концентрацию
драгоценного металла и предоставляя займы. Постоянно с развитием торговли и
денежного обращения появились менялы, взявшие на себя посредничество в плате-
жах и размен валюты разных стран. Словом «банко» в Италии обозначали скамью, а
затем лавку или конторку денежного менялы.

Первый банк был основан в Англии в XVII веке. С течением времени банки за-
няли прочное место в хозяйственной жизни. Они стадии выполнять три главные
функции: посредничество в кредитовании и расчетах, превращение части денеж-
ных доходов и сбережений в капитал, создание кредитных средств обращения (рис.
26.4).

В России первое кредитное учреждение возникло в XVIII веке в ответ на заси-
лие ростовщиков. В 1733 г. монетная контора начала выдавать ссуды из расчета 8%
годовых и под залог золота и серебра. Два десятилетия спустя, в 1754 г. в период
Царствования Елизаветы Петровны был учрежден первый в стране Дворянский заёмный банк. Его первоначальный капитал по тем временам состовлял огромную сумму-750 тыс.рублей, а кредиты выдавались под 20% годовых.

Банковская система строится на двух-трех уровневой основе. Она может вклю-
чить следующие звенья: 1. Центральный банк страны; 2. Коммерческие банки; 3.
Другие кредитные учреждения: общества взаимного кредитования, средства кото-
рых образуются из паевых взносов, кредитные товарищества, кооперативы, союзы,
кассы взаимопомощи, ломбарды. В мире 40 тысяч таких «мини-банков». Более 90
млн. человек являются членами кредитных союзов.

Центральный банк является «банком банков». Он играет ведущую роль в фи-
нансово-экономических отношениях. Его обязанностью является содействие разви-
тию экономики страны.

В Конституции РФ записано, что основная задача Банка России - обеспечение
стабильности рубля. Центральный банк регулирует денежное обращение, устанав-
ливает правила денежных расчетов. На него возложены обязанности по выпуску
денег в обращение и извлечение их из обращения. Он должен поддерживать баланс
денежных доходов и расходов населения, покупательную способность рубля.

Как основной кредитный центр, Центральный банк направляет процесс креди-
тования народного хозяйства. Во-первых, он выдает кредиты коммерческим банкам,
действуя в качестве главного кредитора. Во-вторых, устанавливая ставку ссудного
процента при кредитовании коммерческих банков. Этим он влияет на уровень про-
центной ставки этих банков, заставляет повышать или понижать цену их ссуды. В-
третьих, дает рекомендации остальным банкам о приоритетных направлениях кре-
дитования.

Центральный банк организует деятельность всей банковской системы страны.
Он вводит норматив уставного капитала, выдает лицензии коммерческим банкам на
совершение банковских операций, осуществляет надзор за их деятельностью. В
критические моменты приходит им на помощь. При нарушении установленных
правил лицензии могут быть отозваны.

В банковском деле необходимы денежные резервы. Они служат гарантией от
банкротства, защитой интересов клиентов от случайностей. Основные денежные
резервы скапливаются в Центральном банке. Все коммерческие банки обязаны дер-
жать здесь на специальном счете резервные капиталы. Норматив таких капиталов
устанавливается законом. В ряде стран он определен в рамках 2-5%. В некоторых
других странах он доходит до 10-25% и выше.

Дата добавления: 2014-11-08