Склад і структура активів підприємства

Тема 6. Управління активами

6.1. Склад і структура активів підприємства

6.2. Зміст і завдання управління оборотними активами

6.3. Особливості управління дебіторською заборгованістю

Активи класифікуються за різними ознаками представленими на рис. 6.1.

Таблиця 6.1

Класифікація активів підприємства

Ознака	Види активів	Склад
1	2	3
За об’єктом фінансового управління	Необоротні	- основні засоби; - довгострокові фінансові інвестиції; - нематеріальні активи; - інші необоротні активи
Оборотні	- запаси товарно-матеріальних цінностей; - дебіторська заборгованість; - грошові активи; - поточні фінансові інвестиції; - інші оборотні активи
За речовою формою об’єкта інвестування	Реальні	- матеріальні; - нематеріальні
Фінансові
За строком отримання грошового потоку	Короткострокові
Довгострокові
За формою отримання доходу	Активи, що приносять дохід в явній формі	- рентні платежі; - проценти за облігаціями; - дивіденди за акціями тощо
Активи, що приносять дохід в неявній формі (лише після продажу)	- різниця цін купівлі продажу; - гудвіл і т.д.

Продовження табл. 6.1

1	2	3
За регулярністю отримання доходу	З одноразовим доходом
З періодичним доходом
З регулярним доходом
За ступенем ризику	Безризикові
Ризикові
Залежно від оборотності	Високооборотні	грошові активи; короткострокові фінансові вкладення з терміном до 3-х місяців; короткострокова дебіторська заборгованість з терміном погашення до 3-х місяців; поточні запаси товарів, що користуються високим попитом і мають період обороту до 3-х місяців
З нормальною оборотністю	дебіторська заборгованість з терміном погашення від 3 до 6 місяців; короткострокові фінансові вкладення з цим же періодом; усі поточні запаси товарів з періодом обороту більш 3 місяців
З низькою оборотністю	дебіторська заборгованість з терміном погашення більш 6 місяців і безнадійна; короткострокові фінансові вкладення на період понад 6 місяців; запаси товарів сезонного зберігання, дострокового завезення, спеціального призначення; інші види оборотних активів
Необоротні	залежалі запаси, продукція, яка не користується попитом
Залежно від рівня ліквідності	Абсолютно ліквідні	грошові кошти в національній та іноземній валюті
Високоліквідні	- короткострокові фінансові вкладення; - короткострокова дебіторська заборгованість
Середньоліквідні	- усі форми дебіторської заборгованості, крім короткострокової та безнадійної; - запаси готової продукції призначеної для реалізації
Низьколіквідні	- запаси сировини і напівфабрикатів; - запаси МШП; - незавершене виробництво; - основні засоби; - незавершені капітальні вкладення; - устаткування, що призначене для монтажу; - нематеріальні активи; - довгострокові фінансові вкладення
Неліквідні	- безнадійна дебіторська заборгованість; - витрати майбутніх періодів; - збитки поточного і минулого років, які відображені в складі активу балансу

Основною метою формування активів підприємства є виявлення і задоволення потреб в окремих їх видах для забезпечення операційного процесу, а також оптимізація їх складу для забезпечення умов ефективної господарської діяльності.

Рис. 6.1. Переваги та недоліки оборотних активів

НЕОБОРОТНІ АКТИВИ

Недоліки необоротних активів: 1. Можливість морального зносу за швидкої змінюваності технологій. 2. Низький рівень маневреності, неможливість швидко змінити структуру вкладених коштів. 3. Низький квітень ліквідності й неспроможність забезпечити потік платежів при погіршенні платоспроможності

Переваги необоротних активів: 1. Менший ризик інфляційного знецінення та можливе збільшення ринкових цін на нерухомість швидшими темпами, ніж темпи інфляції. 2. Менший ризик втрати у процесі господарської діяльності. 3. Здатність приносити стабільний прибуток за несприятливої господарської кон’юнктури у формі орендних та лізингових платежів. 4. Можливість більш інтенсивного використання (у дві або три зміни) в періоди прийому ринкової кон’юнктури

Рис. 6.2. Переваги та недоліки необоротних активів

6.2. Зміст і завдання управління оборотними активами

Управління активами – діяльність комерційної організації по прибутковому (з мінімальним ризиком) розміщенню власних і притягнутих коштів.

Виділяють управління поточними активами, управління обіговими коштами, перетворення ліквідних активів у фактори проведення, управління фіксованими активами (основними коштами), управління нематеріальними активами.

Головна мета системи управління активами – добитися найвищих кінцевих результатів при раціональнім використанні всіх видів активів.

Рис. 6.3. Завдання управління активами підприємства

Розглянемо детальніше вище наведені задачі системи управління активами:

1. Формування достатнього обсягу і необхідного складу оборотних активів, що будуть забезпечувати визначені темпи економічного розвитку.

І етапі. Аналіз динаміки загального обсягу оборотних активів підприємства

ІІ етап. Аналіз динаміки складу оборотних активів підприємства

ІІІ етап. Аналіз ефективності використання оборотних активів підприємствапередбачає розрахунок трьох найважливіших показників:

1. Коефіцієнт оборотності оборотних активів визначається по наступній формулі:

, (6.1)

де — коефіцієнт оборотності оборотних активів у періоді, що розглядається;

— обсяг реалізації товарів на підприємстві у періоді, що розглядається;

— середня сума оборотних активів у періоді, що розглядається (вона розраховується по формулі середньої хронологічної).

2. Період обороту оборотних активів розраховується по наступним формулах:

, (6.2)

або

, (6.3)

де – період обороту оборотних активів у днях;

– середня сума оборотних активів у періоді, що розглядається;

– одноденний обсяг реалізації товарів у періоді, що розглядається;

– число днів у періоді;

– коефіцієнт оборотності оборотних активів у періоді, що розглядається.

3. Рівень рентабельності оборотних активів обчислюється по наступній формулі:

, (6.4)

де – рівень рентабельності оборотних активів, у %;

– сума прибутку підприємства у періоді, що розглядається;

– середня сума оборотних активів у періоді, що розглядається.

2. Оптимізація структури оборотних активів.

Процес цієї оптимізації охоплює два основних етапи.

І етап. Розрахунок нормативів окремих видів оборотних активів.

ІІ етап. Оптимізація структури оборотних активів з позицій їх ліквідності.

3. Забезпечення прискорення обороту оборотних активів.

Суму оборотних активів, що вивільняються в процесі прискорення їхнього обороту, можна розрахувати по наступній формулі:

, (6.5)

де – економія суми оборотних активів, що досягається у процесі прискорення їхнього обігу;

– період обороту оборотних активів у передплановому періоді, у днях;

– запланований період обороту оборотних активів, у днях;

– одноденний обсяг реалізації товарів у періоді, що розглядається.

4. Забезпечення підвищення рентабельності оборотних активів.

5. Забезпечення мінімізації втрат оборотних активів в процесі їх використання.

Дата добавления: 2014-11-25