Економічна сутність фінансових ризиків

ТЕМА 9. УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВИМИ РИЗИКАМИ

9.1. Економічна сутність фінансових ризиків

9.2. Класифікація фінансових ризиків

9.3. Зміст управління фінансовими ризиками

9.4. Методи розрахунку ризиків

Ризик – це усвідомлена можливість небезпеки виникнення непередбачених втрат очікуваного прибутку, майна, грошей у зв’язку з випадковими змінами умов економічної діяльності, несприятливими обставинами. Вимірюють частотою, ймовірністю виникнення того чи іншого рівня втрат.

Для економічної події, що відбулася, можливі три варіанти економічного результату:

1) позитивний (вигода, прибуток);

2) нульовий (результат не змінився);

3) від’ємний (збиток, втрата).

Основні критерії ризику:
Þ	ризик повинен бути можливим;
Þ	ризик повинен мати випадковий характер;
Þ	випадковість ризику повинна співвідноситись з певною сукупність споріднених об’єктів;
Þ	факт реалізації ризику невідомий у часі та просторі;
Þ	наслідки реалізації ризику повинні бути об'єктивно виміряні й оцінені.

Рис. 9.1. Критерії ризику

Фінансові ризики – це вартісний вираз вірогідної події, що призводить до збитків. Фінансові ризики завжди пов'язані з небезпекою втрати грошових коштів. Тому, настання ризикової події в ринкових умовах призводить до одержання як позитивного (виграш, прибуток), так і негативного (програш, збиток, витрати) результату.

Фінансовий ризик – ймовірність виникнення несприятливих фінансових наслідків у формі втрати доходу або капіталу в ситуації невизначеності умов здійснення його фінансової діяльності.

Причини появи фінансових ризиків пов'язані:

1) із розвитком товарно-грошових відносин;

2) з невизначеністю та непередбаченістю багатьох економічних явищ, їх багатокритеріальністю, конфліктністю.

Фінансові ризики є невід'ємною характеристикою фінансових рішень, тому однією із функцій банківської системи с мінімізація негативних інфляційних тенденцій та розподіл ризику між учасниками (останній залежить від зміни валютних курсів, відсоткових ставок, ціни на товар та акції).

Фінансовий ризик пов'язаний із можливістю невиконання підприємством своїх фінансових зобов'язань. До основних чинників фінансового ризику належать знецінення інвестиційно-фінансового портфеля внаслідок зміни валютних курсів, нездійснення платежів, війни, безладдя, катастрофи тощо. Прибуток підприємця виникає в результаті продажу фінансових ресурсів із вилученням відсотків, отриманням додаткового капіталу.

Фінансовий ризик призводить до негативних наслідків, таки як: втрати майна, прибутку, доходу, частини чи всього капіталу підприємства тощо.

Необхідною умовою досягнення успіхів у сфері діяльності, яка характеризується підвищеною ризиковістю, є створення та вдосконалення систем управління ризиками, що дозволяють виявити, оцінити, локалізувати та проконтролювати ризик. Механізм прийняття рішень повинен не тільки ідентифікувати ризик, але й дозволяти оцінити, які ризики і в якій мірі може брати на себе компанія, а також визначати, чи виправдає очікувана дохідність відповідний ризик. Виправданий або допустимий ризик – необхідна складова стратегії і тактики ефективного менеджменту.

Дата добавления: 2014-11-25