Примеры финансово-экономических расчетов

„ Расчет доходности портфеля из двух ценных бумаг

При принятии инвестиционных решений необходимо выработать

определенную политику своих действий и определить основные

цели инвестирования (стратегический или портфельный характер),

состав инвестиционного портфеля, приемлемые виды и качество

ценных бумаг, диверсификацию портфеля и т.д.

В общем случае под инвестиционным портфелем понимают со-

вокупность нескольких инвестиционных объектов, управляемых

как единым целым.

Одним из объектов инвестирования являются акции. Собствен-

ником акции может быть любой гражданин или юридическое лицо.

Продать акцию можно непосредственно заинтересованному лицу

через посредника (банк, инвестиционный институт, депозитарий)

или на бирже. В качестве посредника может выступать организа-

ция, имеющая разрешение на данный вид деятельности, или банк.

Задание 1.18. На листе Ценные бумаги введите данные о двух

ценных бумагах: заключительные цены на конец

каждого из 12 месяцев 2009 г. (рис. 1.36).

Выполнение в MS Excel

1. Вставьте новый лист Ценные бумаги и введите данные, при-

веденные на рис. 1.36.

2. Рассчитайте ежемесячную доходность каждой акции. Месячный

доход по каждой акции представляет собой процент прибыли, кото-

рую получил бы инвестор, купив акцию в конце некоторого месяца

по цене Рt –1 и продав ее в конце следующего месяца по цене Рt. Если

считать, что дивиденды по акциям не выплачиваются, то месячный

доход для акции А вычисляется из выражения:

 

 

 

 

 

Рис. 1.36. Данные о курсах двух ценных бумаг за 12 месяцев 2009 г.

Задание 1.19. Используя выражение, вычислите доходность каж-

дой акции по месяцам.

Выполнение в MS Excel

1. Используя математическую функцию LN(), введите в ячейку

С4 формулу: =LN(B4/B3).

2. Двойным щелчком по маркеру скопируйте формулу в ячейки

С5:С15.

3. В ячейку Е4 введите формулу: =LN(D4/D3).

4. Двойным щелчком по маркеру скопируйте формулу в ячейки

Е5:Е15 (рис. 1.37).

„ Исследование взаимозависимости доходностей

Дата добавления: 2014-11-08