Инвестиции. Определение рынка капитала

Определение рынка капитала.

Рынок капитала

Рынок капитала — часть финансового рынка, на котором обращаются длинные деньги, то есть денежные средства со сроком обращения более года. На рынке капиталов происходит перераспределение свободных капиталов и их инвестирование в различные доходные финансовые активы.

Википедия

С позиции монетарной теории денег, денежные средства можно направить на потребление или сбережение, которое имеет следующие виды: простое сбережение, инвестирование, размещение денег на депозит в банк

Простое сбережение изымает средства из оборота и создаёт предпосылки для кризисов.

Инвестирование вовлекает сбережения в оборот.

Размещение денег на депозит в банк позволяет получить доход на процент депозита.

Специфика использования капитала в качестве актива заключается в том, что его способность приносить доход в будущем обусловлена его затратами в настоящем, поэтому при ценообразовании на рынке капитала чрезвычайно важным фактором является время.

Сидорович А.В.

Спрос на капитал зависит от изменения цены на другие ресурсы.

Эта зависимость определяется двумя эффектами:

эффектом издержек

и эффектом замещения.

Эффект замещения проявляется в том, что изменение цены на один из ресурсов приводит к замещению более дорогого ресурса более дешевым.

Сидорович А.В.

Поясним понятие инвестиции (Википедия)

Инвести́ции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) — кредит и проценты необходимо возвращать в оговорённые сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах.

Если проект убыточен — инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

Википедия

Доход от инвестиций можно получить только в будущем, поэтому этот доход надо сравнивать с будущим доходом от вложенных в банк денег под процент.

В состоянии равновесия предельная производительность инвестируемого капитала равна предельной норме временных предпочтений.

Поясним два новых введенных понятия

- предельная производительность инвестируемого капитала

- предельная норма временных предпочтений.

Слово предельная означает первая производная, которая означает, на сколько возрастает зависимая переменная, при изменении фактора на единицу.

Производительность означает отношение экономического эффекта к затратам в данном случае к инвестируемому капиталу.

Фраза предельная производительность инвестируемого капитала означает производная производительности инвестируемого капитала или величина увеличения экономического эффекта, приходящего на одну единицу инвестируемого капитала или величина экономического эффекта, приходящего на одну единицу инвестируемого капитала или величина дохода в рублях, приходящегося на один рубль инвестиций.

Разберем содержание фразы «предельная норма временных предпочтений»

Предельная – производная.

Норма временных предпочтений -

Норма – среднее значение. Например, норма выработки.

Временное предпочтение.— предпочтение при выборе благ с учетом временного фактора.

Положительное временное предпочтение означает, что текущее потребление предпочитается будущему.

Отрицательное временное предпочтение — что будущее потребление предпочитается текущему.

Это относится как к потребительскому выбору, так и к инвестиционным решениям.

Положительные временное предпочтение — причина использования (напр., при оценке инвестиционных проектов) инструментов дисконтирования, позволяющих сравнивать проекты с разной временной структурой затрат и доходов.

Словарь Лопатников.

Фраза «предельная норма временных предпочтений» означает – количество денег, которое получит потребитель в будущем, с одного процента ставки вклада в банк.

Тем самым обеспечивается максимизация отдачи от инвестиций в масштабе общества — делается ровно столько капиталовложений, сколько необходимо для получения отдачи, большей, чем (альтернативные) издержки (выгоды от их немедленного использования на потребление).

Дата добавления: 2014-11-25