Анализ и оценка доходности и рентабельности организации

Доходность и рентабельность — показатели эффективности деятельности организации. Доходность характеризует отношение (уровень) дохода к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих исходов или их элементам. Доходность показывает, сколько дохода получила организация на каждый рубль капитала, активов, расходов и т.д.

Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к. авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам. Показатели рентабельности отражают сумму прибыли, полученную организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов, расходов и т.д. (таблица 19).

Таблица 19 – Система расчётов показателей рентабельности

Экономическая рентабельность	Финансовая рентабельность	Рентабельность производства и реализации
Отношение показателей прибыли (форма № 2) к среднегодовым балансовым показателям активов (форма № 1)	Отношение показателей прибыли (форма № 2) к среднегодовым балансовым показателям пассивов (форма № 1)	Отношение показателей прибыли к показателям доходов и расходов (формы № 2 и № 5)

Порядок расчёта наиболее распространённых показателей доходности и рентабельности приведён в таблицах 20, 21.

Каждый показатель доходности или рентабельности представляет собой двухфакторную модель , которая с помощью методики «Du Pont» преобразуется в многофакторные аддитивные, кратные или мультипликативные модели.

Пример ,

где − рентабельность активов;

Р − прибыль;

А − средняя балансовая величина совокупных активов;

N − выручка от продаж;

− рентабельность продаж;

− коэффициент оборачиваемости средней балансовой величины совокупных активов.

Приведённая выше формула рентабельности активов представляет собой двухфакторную мультипликативную модель типа . Влияние факторов, включённых в модель, рассчитывается с использованием методов факторного анализа (цепных подстановок, абсолютных разниц, относительных разниц, интегральным и т.д.). С использованием метода абсолютных разниц расчёты влияния каждого фактора (х), включённого в модель, производятся следующим образом:

.

Таблица 20 – Порядок расчёта показателей доходности

Коэффициент доходности	Расчёт	Алгоритм расчёта по данным финансовой отчётности	Показатель отражает
Активов	Общая величина доходов / Средняя балансовая величина активов ^1	Форма 2 (стр. 010 + 060 + 080 + 090 + 120) / Форма 1 (стр. 300)	Величину дохода, полученного организацией за анализируемый период, приходящегося на каждый рубль вложений в её активы
Собственного капитала	Общая величина доходов / Средняя балансовая величина собственного капитала ^1	Форма 2 (стр. 010 + 060 + 080 + 090 + 120) / Форма 1 (стр. 490 + 640)	Величину дохода, полученного организацией за анализируемый период, приходящегося на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы
Заёмного капитала	Общая величина доходов / Средняя балансовая величина заёмного капитала ^1	Форма 2 (стр. 010 + 060 + 080 + 090 + 120) / Форма 1 ((стр. 590 +690) + 640)	Величину дохода, полученного организацией за анализируемый период, приходящегося на каждый рубль заёмных средств, вложенных в активы
Производства	Выручка от продаж / Расходы по обычным видам деятельности	Форма 2 (стр. 010) / Форма 1 (стр. 020)	Величину выручки, полученной организацией за анализируемый период, приходящуюся на каждый рубль себестоимости проданной продукции (производственных расходов)
Расходов по обычным видам деятельности	Выручка от продаж / Расходы по обычным видам деятельности	Форма 2 (стр. 010) / Форма 1 (стр. 020 +030 + 040)	Величину выручки, полученной организацией за анализируемый период, приходящуюся на каждый рубль общей величины расходов по обычным видам деятельности (себестоимости производства и продажи)
Совокупных расходов	Общая величина доходов / Общая величина расходов	Форма 2 (стр. 010 + 060 + 080 + 090 + 120) / Форма 1 ((стр. 020 +030 + 040 +070 +100 +130 +150 + 142) – 141)	Величина дохода, полученного организацией за анализируемый период, приходящегося на каждый рубль величины совокупных расходов

Таблица 21 – Порядок расчёта показателей рентабельности

Коэффициент рентабельности	Расчёт	Алгоритм расчёта по данным финансовой отчётности	Показатель отражает
Активов	Прибыль до налогообложения ^2/ Средняя балансовая величина активов^1	Форма 2 (стр. 140) / Форма 1 (стр. 300)	Величину прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль вложений в её активы
Собственного капитала	Чистая прибыль / Средняя балансовая величина собственного капитала ^1	Форма 2 (стр. 190) / Форма 1 (стр. 490 + 640)	Величину прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы
Заёмного капитала	Прибыль от продаж ^3/ Средняя балансовая величина собственного капитала ^1	Форма 2 (стр. 050) / Форма 1 ((стр. 590 +690) − 640)	Величину прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль заёмных средств, вложенных в активы
Расходов по обычным видам деятельности	Прибыль от продаж / Расходы по обычным видам деятельности	Форма 2 (стр. 050) / Форма 1 (стр. 020 +030 + 040)	Величину прибыли от продаж, полученной организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль общей величины расходов по обычным видам деятельности (себестоимости производства и продажи)
Совокупных расходов	Чистая прибыль / Общая величина расходов	Форма 2 (стр. 190) / Форма 1 ((стр. 020 +030 + 040 +070 +100 +130 +150 + 142) – 141)	Величину чистой прибыли, полученного организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль величины совокупных расходов
Производства	Прибыль от продаж ^4 / Себестоимость проданной продукции	Форма 2 (стр. 050) / Форма 1 (стр. 020)	Величину прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль себестоимости проданной продукции (производственных расходов)
Продаж	Прибыль от продаж / Выручка от продаж	Форма 2 (стр. 050) / Форма 1 (стр. 010)	Величину прибыли от продаж, полученной организацией за анализируемый период, приходящейся на каждый рубль выручки от продаж (долю прибыли от продаж в выручке)
Валовой	Прибыль валовая / Выручка от продаж	Форма 2 (стр. 029) / Форма 1 (стр. 010)	Величину валовой прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящуюся на каждый рубль выручки от продаж (долю валовой прибыли в выручке)

Примечание к таблицам 20 и 21:

¹ При использовании данных бухгалтерского баланса (форма 1) средние значения показателей рассчитываются по формуле средней арифметической или средней хронологической моментного ряда динамики.

² Вместо прибыли до налогообложения можно использовать показатель чистой прибыли (форма 2, стр. 190).

³ Вместо прибыли от продаж можно использовать показатель прибыли до налогообложения (форма 2, стр. 140).

⁴ Вместо прибыли от продаж можно использовать показатель валовой прибыли (форма 2, стр. 029)

Контрольные вопросы:

1. Показателями эффективности деятельности организации являются.

2. Доходность характеризует ….

3. Рентабельность характеризует ….

4. Какая форма баланса служит основным источником информации для осуществления анализа прибыли организации, оценки динамики и факторов её формирования?

5. Какие факторы могут оказывать влияние на «качество» прибыли?

Дата добавления: 2014-11-26