Валютные условия контрактов. Понятие валютных условий контракта

Валютно-финансовые условия контрактов.

Международные денежные переводы по системе SWIFT.

В настоящее время все большее распространение по­лучают переводы по системе SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications) - международной меж­банковской организации по финансовым расчетам по телекоммуникационным сетям. Она была создана в 1973 г. предста­вителями 240 банков 15 ведущих западных стран; зарегист­рирована в Брюсселе; начала свою деятельность в 1977 г.; сей­час охватывает более 3500 банков в 90 странах мира. По сути, SWIFT представляет собой кооперативное общество банков-участников, которое организовало компьютеризированную международную сеть связи с целью повышения эффективно­сти управления банками и ускорения перевода международ­ных платежей между ними. Эти улучшения достигнуты благо­даря использованию систем компьютеризации банков-участ­ников, связанных между собой посредством международных телекоммуникационных линий. В настоящее время около 90% всех распоряжений поступают по системе SWIFT.

Скорость прохождения переводов по системе SWIFT намно­го выше, чем обычных телеграфных, так как они не только имеют специфический формат, но и производятся на специ­альном оборудовании, позволяющем осуществлять платежи в автоматическом режиме между банками-участниками системы в течение нескольких минут. Время пробега сообщения при­оритета N (normal) - до 20 мин, приоритета U (urgent) - до Змин.

Приоритетные сообщения системы SWIFT называются меж­дународными экспресс-переводами. Различие между простым и срочным сообщениями системы SWIFT состоит в скорости действий по выполнению расчетов, а не во времени, которое требуется для передачи данных.

Валютные условия контрактов как способ обеспечения оплаты товаров (услуг) и страхования от различного рода рисков являются одним из главных элементов внешнеторговой сделки.

От того, как эти условия определены во внешнеторговом контракте, зависит, какую валюту, в какой сумме, в какой срок получит экспортер за проданный товар и оказанные услуги. Поэтому правильно сформулированные валютные условия контракта влияют на рента­бельность внешнеторговых операций и на повышение их эффективности. Осо­бенно возросла роль валютных условий в настоящее время, когда на мировом рынке завершился процесс демонетизации золота, а ведущие капиталистические державы установили режим "свободного плавания" своих национальных валют. Кроме того, возросла роль валютных условий и при кредитовании внешнетор­говых сделок, т.к. значительно повысился риск валютных потерь для кредито­ра. Это объясняется и постоянным колебанием курсов валют, и снижением их покупательной способности с учетом развития инфляционных процессов.

Участники внешнеэкономических связей при подписании контрактов должны учитывать также наличие межправительствен­ных (межгосударственных) платежных соглашений, положения международ­ных конвенций и международных правил и обычаев, регулирующие международные валютные отношения, а также нормы национального валют­ного и банковского законодательств.

В процессе выбора валютных условия необходимо учитывать и известную противоположность интересов экспортера и импортера. Так, экспортеры стре­мятся ввести в контракты такие валютные условия, при которых можно было бы получить за проданный товар и оказанные услуги возможно большую сумму валюты и в короткие сроки. Импортеры, естественно, будут стремиться к обратному, - как можно быстрее получить товар, затратив меньше валюты, с получением по возможности фирменного кредита.

Валютные условия внешнеторговой сделки устанавливаются по догово­ренности между экспортером и импортером и предусматривают: валюту цены товара и способ ее определений; валюту платежа; курс пересчета валюты цены в валюту платежа или способ определения этого курса в тех случаях, когда эти валюты совпадают; различного рода оговорки, защищающие интересы сторон от возможных валютных потерь.

При заключении контракта купли-продажи продавец и покупатель дого­вариваются о том, в какой валюте устанавливается цена товара. Валюта, в которой устанавливается цена продаваемого товара, называется валютой цены, т.е. валютой сделки.

При определении условий платежа в контракте договаривающиеся стороны устанавливают валюту, в которой будет производиться платеж за товар, т.е. устанавливают валюту платежа (валюту расчета).

Валюта цены

При заключении контракта цена товара может быть определена в любой валюте: в валюте страны экспортера, в валюте страны импортера, в валютах третьих стран. На выбор валюты цены влияют конъюнктура мировых товарных рынков и состояние отдельных валют, в которых принято устанавливать цены на определенные товары, традиции торговли данным товаром и наличие типовых стандартных условий его поставки.

Так, во внешнеторговых контрактах на нефть и нефтепродукты принято указывать цены в долларах США, а в контрактах на цветные металлы и каучук - в английских фунтах стерлингов. Кроме того, учитывая заинтересованность экспортера в установлении цены контракта в относительно более устойчивой валюте, а импортера - в валюте, подверженной обесценению, в качестве валю­ты цены во внешнеторговых контрактах советских организаций и предприятий с фирмами из несоциалистических стран используется ограниченное число свободно обратимых валют. Главным образом, это те валюты, в которых осу­ществляется большинство международных торговых расчетов. К таким валю­там относятся доллар США, евро, английский фунт стерлингов, японская йена.

Одновременно с установлением валюты цены во внешнеторговом контр­акте договаривающиеся стороны определяют следующие способы установ­ления и фиксации цен:

Твердая цена - цена, по которой производится расчет между контраген­тами по внешнеторговой сделке и которая прямо зафиксирована в контракте на момент его подписания. Такая цена не может быть изменена в ходе выпол­нения контракта.

Цена с последующей фиксацией устанавливается в процессе исполнения контракта, а в контракте договаривающиеся стороны определяют лишь принцип определения цены. Например, покупателю условиями контракта пре­доставлено право выбора момента фиксации цены в течение срока исполнения контракта. Однако, условиями сделки предусмотрено, что для определения уровня цены покупатель имеет право использовать лишь оговоренные в контракте источники информации. В качестве источников цен контракт может пре­дусматривать биржевые котировки, цены, публикуемые в различного рода справочниках и т.п. Такого рода метод определения цены по исполняемой сделке применяется, главным образом, в контрактах на поставки товаров в течение длительного периода, когда конъюнктура мировых товарных рынков может существенно измениться.

Скользящая цена - цена, которая в момент исполнения контракта под­лежит пересмотру в зависимости от издержек производства проданного товара или других элементов этих издержек. Данная форма применяется, главным образом, в контрактах на поставку судов и крупного оборудования, изготовление которых требует длительного периода, в течение которого могут суще­ственно измениться экономические условия производства данных товаров. При подписании контракта в этом случае фиксируется базовая цена и оговаривается метод расчета скользящей цены, которым договаривающиеся стороны будут пользоваться.

Подвижная цена - цена фиксируется при заключении контракта и может быть пересмотрена в дальнейшем, если рыночная цена данного товара к моменту его поставки измениться.

При установлении подвижной цены в контракт вносится оговорка, предусматривающая, что, если к моменту исполнения сделки цена на рынке повысится или понизится, то соответственно должна измениться и цена зафиксированная в контракте.

Эта оговорка называется оговоркой о понижении или повышении цены.

Обычно в контракте оговаривается допустимый min отклонения рыночной цены от контрактной (2-5%), в пределах которого не может быть произведен пересмотр зафиксированной цены.

При установлении подвижной цены в контракте обязательно должен быть указан источник, по которому следует судить об изменении рыночной цены.

Подвижные цены чаще всего устанавливаются на сырьевые и продовольственные товары, поставляемые по долгосрочным контрактам.

Иногда при купле-продаже товаров используется смешанная форма цен. Часть цены при заключении контракта фиксируется твердо, а другая ее часть - в скользящей форме, когда последняя пересматривается с учетом издержек производства, поставленного в счет внешнеторгового контракта товара.

Валюта платежа

Валюта платежа за товар может совпадать или не совпадать с валютой цены контракта. Если валюта платежа совпадает с валютой цены, то в ходе исполнения контракта у договаривающихся сторон нет необходимости перевода одной валюты - валюты сделки в валюту платежа. Следовательно, в этом случае между экспортером и импортером не возникает вопроса о курсе пересчета таких валют. Однако, от пересчета валюты цены в валюту платежа, который непосредственно затрагивает отношения между экспортером и импортером, следует отличать перевод экспортером валюты платежа в национальную валюту и/или перевод импортером национальной валюты в валюту платежа. В данном случае валютный курс будет выступать в качестве регулятора отношений между экспортером и его банком и/или между импор­тером и банком импортера. Эти отношения, связанные с курсом пересчета валют ни в какой мере не затрагивают валютных условий контракта между продавцом и покупателем, т.к. эти отношения выходят за пределы внешнеторговой сделки и регулируются национальным валютным законодательством.

Вопрос об определении курса пересчета валюты цены в валюту платежа возникает тогда, когда они отличаются друг от друга. Главным образом это объясняется тем, что экспортер всегда стремится зафиксировать цену товара в относительно более устойчивой валюте третьей страны, а платежи должны быть осуществлены в валюте страны экспортера или в валюте страны импортера.

При фиксации цены в валютах третьих стран в качестве валюты платежа выступают в основном восемь-десять валют ведущих капиталистических стран, но в торговле с развитыми капиталистическими странами валютой платежа преимущественно выступают национальные валюты этих стран. При расчетах с фирмами развивающихся стран валютой платежа является доллар США, английский фунт стерлингов или другие свободно обратимые валюты в зависимости от того, в какой валюте и в банках каких стран хранятся их экспортные поступления.

При расчетах по клирингу валюта платежа, как правило, совпадает с валютой клиринга. Если клиринговым соглашением установлен иной порядок осуществления платежей, то таким соглашением при несовпадении валюты платежа с валютой клиринга определяется курс их пересчета.

Учитывая тесную взаимозависимость ценовых и валютных условий контракта, участники ВЭД при проработке валютно-финансовых условий сделки стоят перед выбором: зафиксировать платежи в более сильной валюте, даже уступив несколько в цене или по иным позициям контракта, либо согласиться на получение платежа в слабой валюте при неко­тором таксе добиться более высокой цены или улучшить другие условия внешнеторгового контракта.

Решая эту альтернативу, экспортер традиционно стремится полу тать пла­теж в наиболее сильной устойчивой валюте, а импортеру выгоднее погасить свое обязательство в более слабой.

Вместе с тем, при выборе валюты для установления цены и осуществления пла­тежа, необходимо учитывать целый комплекс факторов, а не только силу или слабость валюты. К таким факторам относятся:

- конкурентоспособность продаваемых-покупаемых товаров и услуг на тех или иных рынках и наличие равноценных альтер­нативных рынков купли-продажи;

- воздействие данного вида товара и географии рынков на ва­лютные условия, сделки. Так, на рынках энергоносителей и ряда других сырьевых товаров действует традиция устанавливать и цену, и платеж в долларах США;

- другие конъюнктурообразующие факторы. Например, иност­ранные контрагенты могут уступить в цене, чтобы получить возможность платить в наиболее приемлемых для себя денеж­ных единицах с целью избежания валютного риска.

Валютные условия контракта должны обеспечивать оптимальное сочетание валютных и ценовых условий внешнеторговой сделки. Выбор валюты расчетов должен удовлетворять двум требованиям: позволить добиться оптимальной цены при выбранной валюте расчетов и устранить по крайней мере свести к минимуму возможные валютные потери.

Установление цены товара в одной валюте, а платежа - в другой может служить способом страхования от возможных валютных потерь, связанных с изменением курсов валют. Однако в этом случае при заключении иисполнении контракта возникает вопрос о курсе пересчета валюты цены в валюту платежа.

Необходимость установления курса пересчета валют объясняется тем, что, во-первых, взаимные курсы валюты цены и валюты платежа имеют на разных валютных рынках различные соотношения. В связи с этим во внешнеторговом контракте необходимо определить валютный рынок экспортера, импортера или третьей страны, котировка валют на котором будет приниматься за базу пересчета валюты цены контракта в валюту платежа. Как правило, в качестве базисного рынка пересчета выбирается валютный рынок страны валюты пла­тежа.

Во-вторых, величина валютного курса зависит также от вида платежного инструмента, с помощью которого производится платеж - перевода, чека, векселя. Самый высокий курс устанавливается для перевода, курсы остальных платежных средств располагаются по убывающей. По экспорту наиболее предпочтительным является курс перевода, по импорту - курс векселя или чека. В-третьих, иностранные коммерческие банки продают и покупают иностранную валюту на рынке, не по единому курсу, а по так называемым курсам продавца и покупателя.

Для экспортера наиболее выгодным будет высший курс валюты цены и низший курс валюты платежа. Ибо в этом случае экспортер получает наиболь­шую сумму валюты, чем при других курсах. Для импортера, наоборот, выгод­нее использовать низший курс валюты цены и высший курс валюты платежа, т.к. при этих условиях он израсходует меньше валюты, чем при расчетах по другим курсам. Хотя при расчетах на небольшие суммы возникающая разница между курсом продавца и курсом покупателя невелика. При крупных платежах эта разница может достичь существенных размеров. Поэтому при заключении внешнеторговых контрактов обычно используют компромиссный вариант в форме среднего курса между курсами продавца и покупателя. В-четвертых, поскольку валютные курсы изменяются во времени, необходимо определить день, по котировке валютного рынка которого должен быть произведен пересчет валюты цены в валюту платежа. Как правило, за базис отсчета принимают курс, сложившийся накануне дня платежа или на день платежа. Все отмеченные особенности определения курса пересчета валюты цены в валюту платежа можно отразить в валютных условиях контракта примерно в такой формулировке: "Цена товара... долл. США, платеж в японских иенах по среднему курсу между курсом продавцов и курсом покупателей банковского перевода (чека, векселя) по котировке парижского валютного рынка за день (накануне, в день) платежа".

Платеж — завершающая стадия взаиморасчетов в отношениях с парт­нером. Условия платежа (terms of payment) — один из ключевых и сложных компонентов международного контракта. При определении условий пла­тежа в контракте точно устанавливаются: валюта платежа; оговорки, на­правленные на уменьшение и устранение валютного риска — опасности курсовых потерь, связанных с изменением валюты платежа; способ платежа и формы расчетов, сроки и место платежа.

Валюта платежа и защитные оговорки

В практике международных взаиморасчетов используется несколько понятий валюты.

Обратимая, свободно конвертируемая (СКВ) (hard/convertible currency),

— валюта, которая может быть беспрепятственно обменена на другую валюту.

Частично-конвертируемая (ЧKB) (limited convertible currency) — нацио­нальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций; как правило, ЧKB обменивается только на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного платежного оборота. Российский рубль может быть отнесен к частично-конвертируемым валютам.

Блокированная (blocked currency), или замкнутая, неконвертируемая (in­convertible currency), — национальная валюта, циркуляция которой контро­лируется правительством; используется для платежей только внутри одной страны и не обменивается на другие иностранные валюты.

Резервная (reserve currency) — валюта какой-либо страны, наиболее часто применяемая для расчетов по внешнеторговым операциям, иностранным инвестициям, при определении цен и т.д. и используемая поэтому в качестве резерва международных платежных средств (в этой валюте цент­ральные банки государств накапливают резервы средств для международ­ных расчетов). В настоящее время к резервным валютам относятся: английский фунт стерлингов, американский доллар, немецкая марка, швейцарский франк, японская йена. В настоящее время на долю амери­канского доллара приходится более половины валютных резервов.

Твердая (hard currency) — валюта, устойчивая по отношению к собст­венному номиналу, а также курсам других валют, обеспеченная золотом или другими ценностями. К твердым валютам прежде всего относятся доллар США, немецкая марка, французский франк, японская йена и другие устойчивые валюты ряда стран.

При использовании валюты для операций, связанных с платежами по контракту, применяются понятия валютных ограничений и оговорок, ва­лютного риска и валютного курса.

Валютная оговорка (currency clause) — условие контракта, фиксирующее курс одной валюты относительно другой во избежание потерь от деваль­вации (devaluation) или ревальвации (revaluation). Валютная оговорка может содержать соглашения партнеров о разрешении вопросов платежей при изменении курсов валют контракта, а также условия распределения валют­ного риска.

Валютные ограничения (exchange restrictions) — система экономических, правовых, организационных мер, регламентирующих операции с нацио­нальной и иностранной валютой, золотом и т.п. Система включает огра­ничение и определение порядка платежей по внешнеторговым и финан­совым операциям, частичное или полное запрещение свободной купли и продажи иностранной валюты. Основной причиной валютных ограничений является нехватка валюты, давление внешней задолженности, расстройство платежных балансов.

12.2.Финансовые условия контрактов. Понятие финансовых условия контрактов

Финансовые условия расчетов между контрагентами являются весьма существенным фактором во внешней торговле. Эти условия согласовываются между продавцом и покупателем товаров (услуг) и фиксируются в торговых контрактах. Условия контракта должны быть сформулированы предельно четко и ясно, т.к. любая неточность договорных положений может быть истолкована одной из договорных сторон по контракту в свою пользу. Неточность и неясность договорных положений может привести к задержке исполнения условий контракта или к их исполнению. Такая ситуация, например, может возникнуть при резком изменении конъюнктуры мировых торговых рынков или в динамике валютных курсов, когда валютно-финансовые убытки зарубежного партнера по сделке от неисполнения контракта оказываются ниже потерь по вышеотмеченным причинам.

От правильного выбора форм расчета и других финансовых условий зависит не только степень обеспеченности поступления валютной выручки за проданный товар и оказанные услуги, но также и скорость оборачиваемости средств, вложенных во внешнеторговую сделку.

Выбор тех или иных финансовых условий контракта зависит от ряда обстоятельств:

- от состояния конъюнктуры на том или ином мировом товарном рынке, т.е. спрос и предложение на тот или иной товар предопределяют на рынке товаров позиций продавца (экспортера) и покупателя (импортера).

- от установившихся международных торговых правил и обычаев купли-продажи отдельных товаров (суда, дорогостоящие машины и оборудование продаются на условиях кредита). Целый ряд товаров (в основном биржевые товары) продаются и покупаются на мировых рынках по стандартным условиям, которые разработаны ассоциациями экспортеров и импортеров из капиталистических стран;

- от действующих норм международного валютного и финансового права, а также от норм национального валютного и финансового законодательства;

- от наличия в межправительственных (межгосударственных) соглашениях положений, определяющих валютно-финансовые взаимоотношения договаривающихся сторон;

- от валютно-финансового положения зарубежного партнера (фирмы), его деловой репутации и торговой порядочности;

- от личных контактов между договаривающимися сторонами, от климата взаимоотношений во время проведения переговоров, а также от других морально-психологических факторов.

Финансовые условия расчетов предусматривают:

1. Условия расчетов (способ платежа).

2. Формы расчетов.

3. Средства платежа, используемые в расчетах (вексель, переводной вексель, чек и др.).

4. Меры, предусматривающие финансовую ответственность договаривающихся сторон за ненадлежащее исполнение и/или неисполнение условий контракта (конвенциональный штраф и т.п.)

5. Порядок оплаты договаривающимися сторонами банковских расходов и банковской комиссии, таможенных сборов и других расходов, связанных с исполнением внешнеторгового контрак­та.

Условия расчетов(способ платежа)

Условия расчетов или способ платежа, предусмотренные во внешнеторговом контракте, пре­дусматривают на какой стадии движения проданного товара должна быть произведена его оплата: платеж должен быть произведен единовременно или путем нескольких взносов.

Способы платежа (manner of payment) определяют, когда производится оплата товара по отношению к его фактической поставке. Основные способы платежа: наличный платеж, платеж с авансом и платеж в кредит. При поставках сложного оборудования с длительным сроком изготовления, как правило, используется сочетание всех трех способов.

Платеж может быть осуществлен при посредничестве банка или непо­средственно между партнерами по сделке. К последним относятся разно­видности прямых денежных переводов или перечислений (платеж по открытому счету) и отчасти расчет векселями. И хотя такие переводы могут осуществляться через банк, роль последнего весьма пассивна.

Понятие наличного расчета включает все виды расчетов, когда товар оплачивается покупателем в полной стоимости в период его готовности для экспорта до или в момент перехода товара в распоряжение покупателя, или когда платеж за товар осуществляется до или против передачи экспортером в распоряжение покупателя товарораспорядительных документов.

Под расчетом в кредит понимается продажа товара на условиях рассрочки платежа. Внешнеторговым контрактом предусматривается осуществление рас­чета по сделке на основе предоставленного экспортером импортеру фирменно­го (коммерческого) кредита. Оплата товаров, закупаемых импортером за счет правительственных (государственных) или банковских кредитов или займов в практике международной торговли не будет означать рассрочки платежа, т.к. в этом случае расчеты между экспортером и импортером будут осуществляться за счет полученных от государства или банков кредитов в наличной форме. Под расчетом в кредит, с рассрочкой платежа, понимается также выдача импорте­ром экспортеру авансов.

Нередко иногда наличные платежи и расчеты в кредит (с рассрочкой платежа) применяются во внешнеторговых контрактах в комбинации. Например, часть платежа (10-20% стоимости товара) осуществляется покупа­телем наличными, а на оставшуюся часть (80-90%) продавец предоставляет покупателю коммерческий кредит.

Формы расчетов

В практике международных расчетов применяются следующие формы расчетов:

аккредитив;
инкассо;

банковский перевод.

Формы расчетов связаны с использованием различных видов банковских и кредитных средств платежа. Наличные денежные знаки в международных коммерческих сделках обычно не применяются.

Подавляющая часть расчетов по международным коммерческим сделкам осуществляется в инкассовой и аккредитивной формах. Все перечисленные формы расчетов находятся в тесной взаимной связи и часто переплетаются между собой.

К особым формам финансирования и расчетов по экспортно-импорт­ным операциям относят факторинг, финансовый лизинг и другие.

Дата добавления: 2014-11-16